2,5K
подписчиков
39
подписок
Инвестирую 7 лет, только Россия.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Nikikam
9 августа в 6:57
Российский фондовый рынок в июле 2026: Игры разума на фоне геополитики
Июль 2026 года для российского фондового рынка стал наглядной иллюстрацией того, как геополитика полностью подчинила себе фундаментальный анализ. Рынок продолжает игнорировать даже позитивные сигналы, включая сильные финансовые отчеты компаний, и реагирует практически исключительно на новостной фон вокруг специальной военной операции.
Главная проблема текущего момента — полное доминирование геополитических новостей над корпоративными отчетами. Даже сильные финансовые результаты "голубых фишек" не способны переломить ситуацию: рынок быстро забывает о корпоративных успехах под давлением внешних факторов .
Характерный пример — ситуация, когда новости о возможных новых "адских санкциях" в США нивелируют даже позитивные данные Росстата о дефляции. Инвесторы находятся в постоянном напряжении: любые заявления о переговорах или, наоборот, эскалации мгновенно отражаются на котировках .
При этом парадокс рынка нефти — мощное ралли Brent благодаря ближневосточному конфликту (от $70 до $102 за баррель) — не оказывает поддержки российским акциям. Даже нефтяные компании, занимающие значительную долю в индексе Мосбиржи, не растут вслед за сырьем .
Российский рынок исторически существовал как дивидендный — инвесторы покупали акции ради выплат. Однако этот тезис поставлен под сомнение: многие компании отменяют дивиденды из-за ухудшения экономической ситуации. Показательный пример — "Полюс", менеджмент которого рекомендовал приостановить выплаты до 2030 года .
При этом фундаментальная оценка акций выглядит крайне привлекательно: голубые фишки торгуются с мультипликаторами P/E на уровне 4-6x, что сопоставимо с кризисными 2008-2009 годами. Сбербанк оценивается всего в 3 годовые прибыли, Транснефть — в 4x . Однако эти уровни отражают не столько реальное положение дел в компаниях, сколько страновой дисконт и премию за геополитический риск.
О развороте говорить рано
Технически индекс Мосбиржи после обновления многолетних минимумов (ниже 1900 пунктов) попытался отскочить к 2300 пунктам, но каждый подъем гасится негативными новостями .
Аналитики сходятся во мнении: о развороте среднесрочного тренда говорить преждевременно. Рынок может оставаться в затяжном боковике с колебаниями в пределах 20% еще несколько кварталов . Даже технический потенциал роста до 2500 пунктов не гарантирует устойчивого движения без геополитического катализатора .
Итог: война как главный драйвер
Пока не появятся конкретные шаги к урегулированию конфликта или снятию санкционного давления, ждать устойчивого ралли на российском фондовом рынке не приходится. Финансовые показатели компаний отошли на второй план — движущей силой остаются новости с фронта и из политических кабинетов. Инвесторам, рассматривающим российские активы, стоит быть готовыми к тому, что волатильность и зависимость от внешнего фона сохранятся до тех пор, пока не изменится геополитическая конструкция . $SBER $TRNFP $ROSN $MOEX
SB
SBER
283,93 ₽
-5,28%
TR
TRNFP
1 107,2 ₽
-7,97%
RO
ROSN
352,5 ₽
-12,61%
MO
MOEX
160,22 ₽
-5,89%
Nikikam
13 марта
Выскажу свое мнение по поводу российской нефтянки.
Безусловно рост стоимости нефти в совокупности с рисками танкерных перевозок это краткосрочный позитив для отрасли. Заинтересованность в российской нефти уже высказали несколько азиатских стран.
Но этого недостаточно. Для наполнения бюджета и роста доходов нефтянки высокая стоимость нефти должна продержаться как минимум несколько месяцев а лучше более чем полгода.
В идеале к этому должен прибавиться слабый рубль - мы видим что сегодня уже 81 за доллар показывает Цб. Это все позитив, но должно быть достаточное время удержания этих уровней.
При сценарии что Ормузский пролив встанет , а война на Ближнем Востоке не прекратится конечно сейчас самое время набирать позиции в надежде на переоценку нефтянки. В случае же если Трамп завтра объявит победу и все устаканится можно получить очень серьезный откат.
Поэтому я очень аккуратно в позиции по Роснефти. Все сильно зависит от геополитики которую невозможно предсказать.
Если у вас есть накопленная позиция по российской нефтянке то конечно держать. Входить ли сейчас - не советовал бы.
$ROSN
$LKOH
$TATN
RO
ROSN
498,95 ₽
-38,26%
LK
LKOH
5 793 ₽
-28,82%
TA
TATN
636 ₽
-19,84%
Nikikam
25 февраля
Очень нравится Промомед, отчет действительно впечатлил. Несмотря на то , что текущая цена справедливая, считаю что есть апсайд около 15% и пружина может разжаться. Очень долгое накопление в районе 420. Думаю, что отчет за 2025 год подстегнет интерес к бумаге. $PRMD
PR
PRMD
426,85 ₽
-13,22%
Nikikam
9 февраля
Выскажу свою точку зрения по самолету.
Несмотря на заявления менеджмента, общий фон вокруг компании сложился такой, что вряд ли стоит в среднесрочной перспективе рассматривать компанию к покупке.
Даже если правительство решит вопрос с поддержкой - инвестиционную идею тут не вижу. Давление ставки и кадровый голод в ближайшее время будут сильно давить на компанию.
$SMLT
SM
SMLT
844 ₽
-56,61%
Nikikam
22 января
Мир 2050, к чему готовиться?
Крутое исследование про экономику будущего. На что стоит обратить внимание:
1️⃣Экономика 2050 - это экономика дисбалансов, а не равновесия
Ключевая мысль отчёта проста и жёстка. Мы входим не в «новый стабильный мир», а в эпоху постоянных перекосов.
• Рост населения продолжается, но рождаемость падает.
• Люди стареют, но дольше остаются экономически активными.
• Данные растут экспоненциально, а способность их осмыслять — нет.
Для бизнеса это означает конец длинных устойчивых стратегий. Выигрывают не самые крупные, а самые адаптивные. Стратегия превращается в портфель гипотез, а управление в постоянную пересборку.
2⃣Демография становится главным фактором конкурентоспособности
К 2050 году население планеты приблизится к 9–11 млрд человек. Но рост распределён крайне неравномерно.
• Африка - единственный регион с устойчивым демографическим ростом до конца века.
• Европа, Япония, Китай - стареют и теряют долю в мировой рабочей силе.
• Индия становится крупнейшей страной мира и ключевым рынком.
Конкуренция будет идти не только за клиентов, но и за людей. За мобильные, молодые, обучаемые когорты. Компании и страны, которые не научатся работать с миграцией, проиграют не из-за технологий, а из-за кадрового голода.
3️⃣Города будущего - не те, к которым мы привыкли
К 2050 году около 68% населения будет жить в городах. Но рост идёт не в Нью-Йорке или Лондоне.
Самые быстрорастущие мегаполисы будущего - Лагос, Киншаса, Дар-эс-Салам, Дакка, Кабул.
Это города с:
• молодым населением,
• слабой инфраструктурой,
• высокой плотностью,
• огромным неудовлетворённым спросом.
Для бизнеса это означает смещение фокуса. Продукты, созданные для «зрелых» рынков, не масштабируются автоматически. Побеждают решения простые, дешёвые, мобильные, сервисные. Инфраструктура, финтех, образование, базовая медицина, агротехнологии - ключевые точки роста.
4️⃣Серебряная экономика - один из самых недооценённых рынков
Люди 60+ перестают быть «пассивными».
• В США они уже контролируют около 70% располагаемого дохода.
• В Китае рынок серебряной экономики исчисляется сотнями миллиардов долларов и растёт быстрее многих consumer-сегментов.
Важно не просто продавать пожилым. Важно перестроить образ. Это активное долголетие, здоровье, сервисы, образование, путешествия, красота. Компании, которые первыми перестанут говорить с этой аудиторией языком «доживания», получат лояльность на десятилетия.
5️⃣Миграция - не социальная тема, а экономический двигатель
Мигранты составляют около 3–4% населения мира, но создают почти 10% глобального ВВП.
Половина крупнейших компаний США основаны мигрантами или их детьми.
Каждый второй стартап-«единорог» имеет хотя бы одного основателя-мигранта.
Для бизнеса это означает простую вещь.
Корпоративная культура, которая не умеет интегрировать «чужих», теряет инновации.
HR-стратегия становится геополитическим инструментом.
6️⃣Данные стали новой нефтью, но нефтью токсичной
Цифровизация победила. Более 90% информации цифровая.
Но значительная часть - dark data, бесполезная, дорогая в хранении и опасная с точки зрения шума.
Ключевая компетенция будущего - не сбор данных, а их фильтрация и смысловая интерпретация.
Растёт ценность тех, кто снижает сложность, а не увеличивает её. Это касается и продуктов, и управленцев.
Главный управленческий вывод отчёта
Мир 2050 - это не мир технологий. Это мир людей в условиях перегруженных систем.
Побеждают те, кто умеет:
• работать с неопределённостью,
• проектировать системы под разные демографии,
• управлять вниманием и энергией, а не только процессами,
• видеть рынки там, где другие видят «проблемные регионы».
#исследование
Nikikam
19 октября 2025
На прошлой неделе загрузился по полной акциями компаний которые держу уже около года - Ренессанс, Хэдхантер, Элемент,Х5, Т- Банк.
Кэша в портфеле не осталось и это осознанное решение с расчетом на:
1) Снижение ключевой ставки
2) Будапешт
3) Сильные операционные результаты в Q4
В октябре получил первый купон по $RU000A10C3F4 , а также дивиденды от Хэдхантера и Т- банка.
Не знаю как сложится Будапешт, будет ли это очередной болтовней или прорывом, но я свою ставку сделал.
Такой портфель буду держать минимум до февраля 2026.
$HEAD $RENI $FIVE@GS $ELMT $T
RU
RU000A10C3F4
994 ₽
+0,62%
HE
HEAD
3 248 ₽
-18,13%
RE
RENI
104,94 ₽
-36,27%
FI
FIVE@GS
2 607 $
0%
EL
ELMT
0,11 ₽
-10,05%
T
T
315,68 ₽
-20,83%
Nikikam
17 августа 2025
Хочется немного поговорить про перспективы.
Для себя я выбрал стратегию накопления капитала на ИИС, каждый год забирая по 52 000 рублей.
Стратегия будет основана на покупке исключительно дивидендных компаний, с прозрачным и понятным бизнесом, а также драйверами роста.
По сути мне не очень важно на горизонте 5-10 лет конкретная стоимость акций конкретной компании, а важен только добор в любом экономическом и геополитическом цикле.
А этом году сделал пополнение на 400 000 и сформировал список таких компаний: х5, мать и дитя, элемент, т-технологии, ренессанс страхование, hh.
Что может заставить продать: только какая либо управленческая или структурно значимая новость. Например, в этом списке была аренадата, но из за проблем с собственником вышел.
Также разбавил портфель ( только из за диверсификации) облигациями Яндекс Финтех.
Итого рассчитываю на супер долгосрочный портфель, который буду пополнять и не обращать внимание на стоимость активов. Задача к 2035 году иметь дивидендный доход 500 000 рублей год ( пока 100 000).
Как говорил Баффет фондовый рынок это перетекание денег от нетерпеливых к терпеливым.
$X5 $T $MDMG $RENI $ELMT $RU000A10C3F4
X5
X5
2 997 ₽
-38,66%
T
T
331,1 ₽
-24,52%
MD
MDMG
1 266,1 ₽
+1,73%
RE
RENI
130,6 ₽
-48,79%
EL
ELMT
0,14 ₽
-26,46%
RU
RU000A10C3F4
1 005,2 ₽
-0,5%
Nikikam
6 августа 2025
Хочется зафиксировать мать и дитя которое дает уже 15%, но кажется после позитивных сигналов в прессе о поездке Уиткофа, надо добирать.
$MDMG
MD
MDMG
1 185,3 ₽
+8,66%
Nikikam
28 июля 2025
Решил на новости про решение Трампа сократить срок с 50 до 10 дней нарастить позиции в $X5
Логика та же- компания работает на внутренний рынок.
X5
X5
2 925 ₽
-37,15%
Nikikam
21 июля 2025
Друзья, а все знают о том, что Яндекс производит и выпускает собственные товары?
Если кто не знал, перечень и описание приведу ниже. Очень интересно наблюдать как компания пошла в такую сферу и чрезвычайно интересно понаблюдать за ростом выручки и продаж. Насколько инициативы несвойственные IT бизнесу будут оправданы?
Некоторые бренды, которые представлены на платформе «Яндекс Фабрика» и их категории товаров:
Muted — одежда, ориентированная на современный минимализм. В ассортименте — базовые вещи, включая футболки, свитшоты, брюки и верхнюю одежду.
Commo — аксессуары для электроники. В числе товаров бренда — защитные чехлы, зарядные устройства, кабели и другие аксессуары для смартфонов и планшетов.
Tuvio — электроника и бытовая техника. Среди преимуществ — разнообразие товаров: от телевизоров до кухонной техники, соотношение цены и качества, современный дизайн.
Lunnen — компьютерная техника, ноутбуки. Среди плюсов — современные процессоры AMD Ryzen, металлический корпус и минималистичный дизайн, доступные цены.
Junion — товары для детей. В ассортименте — широкий выбор товаров: от подгузников до игрушек, доступные цены, качественные материалы.
Cubits — радиоуправляемые игрушки. Среди преимуществ — разнообразие моделей строительной техники, функциональность: управление ковшом, подъём груза до 3 кг, прочные материалы.
«Город в деталях» — коллекционные конструкторы. Среди плюсов — детализированные модели городских объектов, высокое качество деталей, развитие творческих способностей.
Nocord — электроинструменты для ремонта и строительства. Среди преимуществ — доступные цены, широкий ассортимент: от шуруповёртов до перфораторов, комплектация дополнительными аксессуарами.
RASKAT — велосипеды. Среди преимуществ — гидравлические тормоза и функция блокировки, доступные цены, подходят для подростков и взрослых.
Outstep — товары для туризма и отдыха, сапборды.
Pragma — товары для дома.
$YDEX
YD
YDEX
4 395,5 ₽
-21,03%