Про ОФЗ. Кто-нибудь успел прочитать? Ни чего ж там не было такого. Опять затерли. В чем прикол? Видимо карма такая. Кратко, как обычно повторю. Доходности коротких ОФЗ выше ключа. Но наверно не предел. Идея такая покупать ОФЗ чуть выше трёх лет, чтобы получить льготу по налогу. Льгота даётся не на весь доход, а только на рост тела, но в ОФЗ купон 5-7%, весь доход почти в теле поэтому на налоги получится экономить много. Не факт, что надо лезть прямо сейчас. Можно ждать ещё, можно растянуть лестницей, но рано или поздно придет момент стабилизации ставки и это будет тот самый момент. В чем плюсы. Без рисковый актив. Вкусная текущая доходность. Доп доходность на налоге. Если ставка будет расти и дальше и будет долго высокой, то риски засесть в долгосрок органичены. Через три года номинал по любому Ваш. И льгота тоже. При существенном снижении ставки будет выбор забрать сейчас прибыль или забрать через три года без налога. Важно, чтобы получилось: Точка входа. Бумага 3 + года. Минимальный купон. В принципе работает не только с ОФЗ, можно подобрать хорошую корпоративную бумагу с большей доходостью, но фишка идеи имено в налоге. У ОФЗ самый низкий купон, поэтому экономия будет максимальной. Особенно по чувствуется на котлетах. В идеале вообще купон нулевой. Вклад на три года без налогов. Давайте схематично посчитаем. Ставка стабилизировалась. Доходность ОФЗ на три года - ключ. Кладем на три года получаем доходность ключа минус небольшой налог с купонов. Берем для сравнения качественый флоатер. КС+1, 3. На три года их целая россыпь. Вроде им тоже положена льгота, но с там весь доход в купонах, потому все налоги вы заплатите. А это 13%, с то и 15. И в итоге, если предположим ставка 20, купон флоатера 21,3 то реально если учесть налог у Вас 19надцатая доходость. И получается, что ОФЗ не хуже на трёхлетний срок. Понятно, что сабля обоюдоострая. Будет ставка дальше расти флоатер наберет где больше жира в купоне и будет не догнать, но если будет разворот, то он усохнет и сольет. Но мы же умные люди, что мешает играть в 2 игры сразу. Или... Очень щепетильно подойти к точке входа. Реализация безусловно очень важна. Но и на бумаге выглядит согласитесь интересно. Коротко не получилось. И я не повторился. Написал тоже самое, но по другому. $SU26212RMFS9 $SU26236RMFS8

Где деньги Зина? 6 млрд долга от Росгео. Много это или мало? Обычному человеку эта сумма кажется запредельной. Для тех, кому сложно представить могу прикинуть. Это под завязку набитая пятитысячными маршрутка а-ля Газель. Откуда же взять такие деньги? Судя по всему если государство захочет, то оно найдет откуда взять. https://www.rbc.ru/society/08/10/2024/6704f99b9a79475102e1f136?from=from_main_1

$RU000A1095L7 Кстати, как Вам Самолёт? Болтался долго в коридоре 1000-1003. Но с итоге таки взлетает.

$RU000A107QL2 Локальная просадка. Можно покупать. Но. Это ВВ ВДО.

RGBI в нокауте. RGBI - это по сути индикатор госдолга. Чем выше, тем дешевле деньги для государства, чем ниже тем дороже. И наоборот чем выше тем, ниже доходность инвестора в ОФЗ и чем ниже, тем доходность для инвестора выше. И ещё это ориентир для всего рынка долга. Даже если ключевая начнет снижаться, а Минфин продолжит занимать сверх меры, доходности будут ориетироваться не на ключ, а на рыночную цену денег. Так почему же мы не выпрыгиваем из штанов от радости? ведь доходности растут. Что вообще происходит? Санкции. Санкции догоняют. Бюджет военный, бюджет дефицитный и таким останется на ближайшие годы. Занимать с наружи никак. Будем занимать внутри. И тут мы попадаем в ловушку. ЦБ борется с инфляцией и поднимает ключ, Минфину по зарез нужны деньги, он вынужден занимать по высокой ставке, чем осложняет выполнение будущих бюджетов (платить процентов надо все больше) и он ведь занимает не для того, чтобы положить в кубышку, а чтобы потратить и разогнать инфляцию. В итоге имеем и высокие ставки и высокую инфляцию. И как это остановить? В рамках рынка никак. Вот поэтому меня не очень радуют высокие доходности. Если ничего не менять, то рано или поздно государству придется прибегнуть к не рыночным методам и это нам совсем не понравиться. В любом учебнике написано, что кредит двигатель экономики. И многие воспринимают это буквально. Но правда в том, что экономике полезен не любой кредит, а только рыночный. Когда я беру деньги в долг, то для того чтобы заработать прибыль и из неё платить кредит. А если я беру деньги, чтобы раздать бедным, а не создать рабочие места для бедных или сделать танки, а не трактора, то я не получу прибыли, не отдам кредит и угроблю экономику. Понимаете о чем я? Мое лично отношение к кредитным деньгам крайне негативное. Никогда не было у меня ни кредитов, ни ипотек. Всегда я живу по средствам. И то, что мне возможно, придется отдавать долги, которые я не брал и отвечать за те ошибки, которые я не сделал - меня определенно не радует.

Росгео. Посчитал на пальцах - сегодня, я так понимаю, дефолт технический превратиться в полный. Информации о том, чем там занимается Росгео, чтобы решить вопрос ноль. Скорее всего ничем) Посмотрел ради интереса второй выпуск Росгео, который не торговался в Т, но в ВТБ есть. Это модный флоатер, КС+2, 5 если не ошибаюсь. Как Вы думаете, что там? Продавца нет совсем (зачем продавать, такая корова нужна самому). Зато некто или несколько их, готовы откупить по номиналу штук триста. Мне кажется, что пора сходить ко врачу, в теории такого быть не может. Или я сошел с ума, или мир.

Омега в небольшой локальной просадке. Почему бы и не взять? $RU000A1092T7

Интересные движения у нас на рынке. Легенда падала к номиналу, а ВТБ наоборот выростал к нему. В обоих случаях прокол, цена быстро вернулась "на место". Это а вопросу о том, как взять ниже рынка, и как продать выше него. Терпеливый дождется своего шанса. Это не точно. Но если ставить перед собой реальные цели, то шансы возрастают. $RU000A108PC1 $RU000A107B35

АБЗ на размещении. Беру, как и планировал. Бумага "вкусная", но только для квалов. Книга закроется через 2 часа. До этого отложенные деньги лежали в ВИМ, чтобы немного подзаработать. Прыгаю в, уходящий поезд, как и планировал. Я думаю и на рынке, её можно будет взять около номинала, но а данном случае мне жаль времени.

{$RU000A109QN4} Кстати по этой бумаге я ошибся. Я думал на дадут нам КС+2, 5. И тогда номинал красная цена. По итогу они дали по верху КС+2, 75. Посему имеем 1003. С другой стороны в портфель брать я ее не собирался поэтому можно по наблюдать и дальше. Думаю будет еще праздник на нашей улице.

$RU000A108PC1 Хочешь легенду близко к номиналу? Ставить лимитку на 1000,5 с большой вероятностью она станет твоей.

$RU000A109HX2 Ну вот уже лучше. Я думаю вполне может ниже 980 сходить до 26.

$RU000A1090N4 Ниже номинала. Подбираем

$RU000A107GJ7 Раскажите мне все-таки судари и сударыни, что же такого скрылись от моих глаз? В чем причина такого странного явления? Почему эта бумага настолько дорого стоит в сравнении с тучей других, которые ни рейтингом, ни купоном ни чем не хуже, а стоят намного дешевле? Может у меня очки розовые или мозг усох, но никак рука не подымается, покупать за дорого. Давайте, давайте придумайте почему я это должен взять? Ведь если кто-то совершает такого рода покупки у них же есть какой-то мотив. Почему когда флоатеров было на рынке фиг да нефига, когда ставка КС+2, 5 была верхом мечтаний эта бомба стоила номинал и даже ниже. А теперь когда такого добра вагон и малая телега, когда и КС+4 уже не новость... Убедите меня, что это корова точно мне нужна!

ПочтаБанк решил выпендрится. 21% на 275 дней. Но... Только на 500 тысяч. Че?

$RU000A109HX2 Вуш против рынка. Валиться и валиться. Когда же подбирать?

$RU000A109MH5 Торгов нет, а цена уже упала на 1 копейку. Что за?

Все прекрасно. Но чего-то не хватает. Не хватает флоатеров в юанях. Кто-нибудь встречал такие?

Тинькофф не тянет. В Т весьма своеобразная линейка вкладов. Фиг поймешь, какой процент получишь. Поэтому сравниваем тупо в калькуляторе. Дано 1 млн руб на 7 мес. Сбер Газпром и Т Газпром лучший Сбер чуть хуже Т сливает на 10000 рублей... И деньги достаются. Сберу. По политическим мотивам. Кстати МКБ на 3 года уже и 23 даёт, но с мерзким условием тратить что-то там.

$RU000A109791 Прошло новость, что наш скользкий тип вроде как в шоколаде. Всегда интересно почему? Были набросы, что они там что-то не могут достроить, и поэтому надо сливаться. Давайте посмотрим глубже. Стройкой я занимался когда-то давным давно и скажу так - долгострой решается только драконовскими санкциями со стороны Заказчика. И то все равно задержка будет недели две. Ну а если строить самому себе? Ремонт в квартире делали? Дачу, дом стоили? На и как? Насколько растянулось это дело? Насколько была превышена первоначальная смета? В бизнесе ровно то же самое. Не удивительно. Отклонились мы немного от маршрута. Так в чем же дело? Почему Гарант-Инвест может тянуть КС+4, 5 и при этом процветать? Я бы не вжисть не взял бы под такой процент (вообще я бы под любой не взял, ну разве что сельскую ипотеку под 3%). А надо посмотреть откуда он берёт деньги? Гарант Инвест строит здания и их сдает. Чувствуешь Карл, куда надо было вкладывать деньги? Я сам сдаю помешения. И квартиры и офисы и и склады. За последние 2 года аренда выросла на 50-100%. А в Москве я слышал ещё побольше. Инфляция 10%) Думаете Вы зарабатываете? Вот так надо зарабатывать! Поэтому они потянут. Надо брать. *** Это гипотеза. Это мое мнение. Не более того.

Газпромыч не дремлет. Подтянул линейку вкладов к Сберу. И без всякого Премьера. 7 месяцев -20,5 (как Сбер) 6 месяцев - 20,3 (а у Сбера 19%) Куда же пойти?

Экспобанк определился с купоном. Дал по верху. КС+2,75 С одной стороны интересно. Можно и взять. С другой стороны - это банк. Шаг влево, шаг вправо и нет лицензии. Такие коровы всегда в зоне повышенного риска. Поэтому, будем смотреть. Если цена будет вкусная, то можно и прикупить, а если нет я особо не расстроюсь.

С Премьером то лучше. Так как деньги с биржи надо куда-то пристраивать, решил прокачать Сбер. Теперь не 20, а 20,5 на полгода. Прем дальше.

Деньги это не главное. Деньги. Деньги. Деньги. Кажется они заменили Бога. Но это только кажется. Богатый, знаменитый, умный. Что еще нужно для счастья? Когда у человека нет денег, он несчастен, но вот у него есть деньги гарантирует ли это счастье? Сын И. Маска поменял пол. Эта старая новость, но все же.... Сейчас миллиардер утверждает: к необратимым последствиям привели действия врачей, которые обманули его. Вынудили дать для ребенка разрешение на прием блокаторов полового созревания. Угрожали, что без препарата подросток может совершить суицид, а вот о страшных последствиях для организма умолчали. А ведь тогда мальчик даже не достиг совершеннолетия. И. Маск: «Меня одурачили. Мне никто не объяснил, что блокаторы полового созревания — это, по сути, медикаменты для стерилизации. Так что, по сути, я потерял своего сына. Я не могу называть его по имени, которое мы дали ему при рождении, потому что он сменил пол и имя. Мой сын Ксавье мертв» Как Вы думаете если бы Маск был русский? Я думаю такой бы херни не было. Карл, Фридрих, Вильгельм? Ты чувствуешь как тебе повезло?

Флоатеры навсегда. Часть 2. МСП Банк 001P-02 $RU000A109KV0 BBB+ КС+2,5 месячный на сотку по 998,3. Банк государственный. МФК Т-Финанс $RU000A109KT4 А КС+2,75 месячный на 300 тысяч ПО НОМИНАЛУ с рынка. 24 сентября вечером был прокол, там и подобрал. ПКБ 1Р-05 $RU000A108U72 BBB+ КС+3% месячный на 100 тысяч по цене 977-978. Рынок эту бумагу «не любит». Обобщая. Портфель совсем не консервативный, но и люто рисковым его назвать нельзя. Ожидаю, что доходность по нему на горизонте месяца составит КС+3. Или 22% годовых. Что хотелось еще? Миррико, БО-П01, $RU000A109221 BBB – КС+4, месячный, вкусный ценник по 990, но есть у меня в другом месте. Омега, БО-01, Облигации $RU000A1092T7 BBB- КС+4, месячный, цена у номинала, также есть в другом месте. Практика ЛК 001Р-03 $RU000A108Z77 А КС+2,6, месячный. Цена чуть выше номинала. Готов взять, но ниже по цене. ДиректЛизинг БО 002Р-03 $RU000A1094T3 BB+ КС+4, месячный, цена у номинала. На мой взгляд с таким рейтингом хотелось бы премию к цене. РОЛЬФ БО 001Р-03 $RU000A109LC8 А КС+3, месячный, цена около номинала. Свежак. Вышел 30 сентября. Купить я его уже не мог. ЯТЭК 001Р-04 $RU000A109NF7 А КС+2,5, месячный. Цена не в адеквате -1005. Также свежак, купить я его не мог. Резюме. Все пучком. Ставим эксперимент. На 01.10.2024 Мой портфель стоил +- 2280тысяч рублей. Посмотрим какую доходность в реале он может давать. Через месяц ожидаю +42000. 22% годовых

Флоатеры навсегда. (Но это не точно) Часть 1. Теперь по сути это мой единственный порфтель в Т. И я его слепил только из флоатеров, которые взял с рынка. Напомню, распродал на прошлой неделе вообще все и купил заново, что хотел. Что же это: Аэрофьюлз $RU000A1090N4 КС+3,4 квартальный на 300 тысяч это единственная бумага доставшаяся мне в наследство куплена еще в июле 2024 дорого от 1001,5 до 1002,5 Текущий рейтинг А- (повышен накануне) Все остальные бумаги я купил на прошлое неделе. Бизнес Альянс 001Р-03 $RU000A107QL2 КС+4 месячный Взята по цене 997-998. Рейтинг ВВ+. Это единственная бумага ниже ВВB в портфеле. Исключение. Поэтому взял мало – на 50 тысяч. Остальные бумаги минимум 100тысяч – максимум 300 тысяч в зависимости от того сколько смог взять по хорошей цене. Все. Формальности закончены. Начинаем оргию. ВИС ФИНАНС БО-П06 $RU000A109KX6 КС + 3,25 квартальный A+ на 250 тысяч все по номиналу ВУШ, 001Р-03 $RU000A109HX2 КС+2,5 месячный A- на сотку по цене 990-991,5. Эмитент этот меня смущает. Стремный это бизнес – самокаты. Но как видите взял. Гарант-Инвест 002Р-10 $RU000A109791 КС+4,5 месячный BBB от НКР. На сотку. 997-999. Также скользкий тип. ГК Самолет БО-П14 $RU000A1095L7 КС+2,75 месячный А+. На сотку по 1000,4. А хотелось больше. ГТЛК выпуск 9 $RU000A0ZZ1J8 КС+2,5 квартальный рейтинг АА-. На 150 тысяч по 997-998. Это бумага стало флоатером неожиданно (не все кидают на оферте). Не уверен, что это оптимальный выбор, но рейтинг и премия сочетаются вполне себе. Джи-групп, 002Р-04, $RU000A108TU5 КС+3 месячный А-, на 300 тысяч чуть ниже номинала. Здесь я обманул сам себя. Что мешало взять такой же - Джи-групп 002P-05 $RU000A109981, где ценник ниже в среднем на 2-3 рубля? Дороже значит лучше? Хомяк, лошара. Интерлизинг 001Р-09 $RU000A109DV5 А- КС+2,6 месячный на сотку по номиналу. ЛЕГЕНДА БО 002Р-03 $RU000A108PC1 BBB КС+3,75 месячный на сотку по 1001,5. Эту бумагу не удавалось никак откупить дешево, но ее я хотел, поэтому в цейтноте взял просто с рынка. М.Видео выпуск 5 $RU000A109908 А КС+4,25 месячный на сотку по 999,5. Эмитент стремный. Все время работает в убыток, чем дело кончиться в долгосрок не знаю, но таки взял. МКПАО ОК РУСАЛ оббП11 $RU000A109JY6 А+ КС+2,5 месячный на сотку по номиналу. Выяснилось, что больше 13 тикеров нельзя. Поэтому разрезал пост на 2 части. Продолжение следует.

$RU000A107SH6 Тем временем Нику впервые продали за 40. Я обещал купить за 30? Боюсь теперь я не смогу сдержать обещание.

Флоатер дешево? $RU000A109981 Прямо сейчас плита на 997,4 Берем?

А теперь я переобуваюсь. Еще вчера я лечил, про то что зачем брать на размещениях? В рынке дешевле. И наглядно показывал, почем беру. Но прошлая неделя видимо была последней в этом миницикле. Флоатеры снова в цене, все подрастает. Поэтому - берите на размещениях. Сейчас с рынка взять будет в номинал сложно. Мвидео садились до 990, а теперь стабильно выше 1000. Самолёт падал к номиналу, теперь только рост. Т банк улетает в небеса. Пока хуже рынка ВУШ и ПКБ. Остальные ракетят насколько это вообще возможно во флоатерах.

$RU000A109791 Цена взлетела на 13 рублей? И да и нет. Просто теперь в стакане огромный спред.