Профиль инвестора PDmitriy_Hedge_hog | Т-Инвестиции Пульс

подписчика

подписок

Средне- и долгосрочный инвестор. Теперь - не поневоле, а по желанию: со временем последствия всех моих ошибок, даже самых крупных, нивелировались. А главной ошибкой любого человека считаю отказ от инвестиций

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Посты

Ролики

PDmitriy_Hedge_hog

4 мая

Для чего вы инвестируете? - Ради весьма клишированных "пассивного дохода", "финансовой независимости", "финансовой свободы"? Или на первый взнос по ипотеке? Или каждый год - на отпуск? Насколько долгосрочные планы у вас были или есть? Каков сейчас ваш настрой по поводу продолжения действий в соответствии со своей стратегией? Имеется ли вообще стратегия или покупаете всё, что "хочется"? - Если второе, то Шимпанзе Лукерья, бросающая дротики в акции американских компаний, может с лёгкостью вас победить. Выбирала бы она таким же образом акции российских или иных компаний - её ожидаемая прибыль на бесконечно долгом сроке была бы сопоставимой. И вот, если учитывать только акции, то при любой выбранной разумной стратегии, на очень дальнем временном горизонте, вероятность победить Шимпанзе приблизительно равна 50%. К сожалению, долгосрочный шанс победить реальную инфляцию немногим больше. Если, допустим, реальный ВВП стран, в которых приобретаете акции компаний, растёт на 1% в год, то и ОЖИДАЕМАЯ доходность акций равна 1% сверх инфляции, если, конечно, не накачивать постоянно капитализацию фондового рынка искусственно и если у инфляционных ожиданий нет долгосрочного тренда на снижение. И вот, по разным оценкам, реальная доходность акций США за последние 200 лет составила 5-7% годовых. Уже солидно. Может быть, кое-что ещё повышает эту цифру? - Знаете ли, фондовый рынок не совсем беспричинно называют "казино", с положительным матожиданием: кто-то в этом казино проигрывает - продаёт активы на дне и не откупает впоследствии. И если вы до сих пор не накопили такой капитал, который трудно "проесть" во время длительной коррекции рынка, в т.ч. Великой депрессии, то вам абсолютно необходимо иметь в портфелях "защитные" активы. Слово "защитные" специально ставлю в кавычки, потому что на вопрос "есть ли действительно защитные активы и спасёт ли диверсификация среди защитных активов" Василий Олейник под конец лета 2024 г. дал мне ответ, равносильный ответу "нет". Весьма часто все или почти все защитные активы падают одновременно, только с разной силой. 4 года назад с семинаристом по теорверу случайно обсуждено, что сильные взлёты и падения нормальному распределению не подчиняются - "хвосты" распределения, как на картинке, гораздо толще - зависимость кубическая - если падение рынка в 2 раза сильнее, то случается оно в 8 раз реже, а не в 100 тыс. Быстро вспомним, от чего популярные защитные активы всё же никак не защищают: 1) Строящееся жильё - задержка строительства, банкротство застройщика (= сильная задержка строительства), качество отделки 2) Готовое жильё на первичном рынке - хм, хмммм, только от посяганий государства? 3) Готовое жильё на вторичном рынке - в первую очередь, ст. 177 ГК РФ, чуть проще защититься от ст. 178, 179 ГК РФ и от других причин оспаривания или отмены сделки (брак, наследство, маткапитал, ...) 4) Краткосрочные ОФЗ (такие, как $SU26238RMFS4 )- остановка торгов, быстрая девальвация рубля 5) Долгосрочные ОФЗ (такие, как $SU26219RMFS4 ) - вторичный разгон инфляции, обратное повышение ключевой ставки, сильная девальвация рубля 6) Квазивалютные (замещающие) облигации (+ фонды) - перерасчёт по относительно скромной доходности в рублях при слишком резкой девальвации 7) Валютные облигации - см. квазивалютные 8) Доллар под подушкой - кража, пожар, долларовая инфляция 9) Долларовые депозиты - спред при покупке, спред при продаже, огромные комиссии при переводах 10) Золото физическое - кража, спреды при операциях 11) Золото биржевое - изъятие 12) Любые активы вне РФ - финансовые кризисы очень часто глобальны, а также инфраструктурные риски всё же есть, например, требование закрыть счёт и вывести деньги к себе в страну с комиссией И налог на девальвацию рубля никто не отменял. Делайте выводы, друзья! Что как покупать и что где хранить, да решит каждый сам, по текущей ситуации!

SU26238RMFS4

582,7 ₽

-8,25%

SU26219RMFS4

981 ₽

+1,77%

PDmitriy_Hedge_hog

22 января

(Начало см. в предыдущем посте) Итак, советы и рекомендации для изыскивающего новую работу: 1) Учитывая, что в открытых каналах, например, HH, среднее количество откликов на каждую вакансию, по порядку величины, 500 штук, обычно рекрутер тратит на просмотр каждого резюме всего 7-10 СЕКУНД, поэтому оно должно быть ЛАКОНИЧНЫМ. 2) Один аккаунт = одно резюме! Особенно если имеете несколько резюме под совершенно разные должности. 3) Нужно заполнить вообще все разделы профиля, иначе рекрутерами это считается как несерьёзность. НЕОБХОДИМО подтвердить как можно больше релевантных навыков в тестах (у работодателей на это - фильтры). Про бОльшую часть навыков, если не подтвердить, то указать уровень как средний 4) В разделе "О себе" нужно перечислить свои конкретные достижения в цифрах 5) Из всех прошлых мест работы указать не более 2-3, наиболее релевантных 6) Если опыт менее года, то указывать сразу год. Если более 6 лет, то при желаемой должности не руководящей (например, Middle-аналитик данных) урезать опыт до 5 лет. Если релевантного опыта работы вообще нет, то только врать, причём найти ментора и готовиться к собеседованиям с ним. Совсем без релевантного опыта сейчас практически никто не берёт. Кстати, знайте: трудовую книжку видит НЕ тот, кто вас нанимает 7) Пролистать десяток релевантных вакансий, выписать ключевые слова и включить все подходящие из них (особенно элементы технического стека) в раздел "О себе". 8) Можно и нужно (HH не запрещает) добавить свои контакты прямо в раздел "о себе" 9) Не откликаться на вакансии ночью или слишком рано с утра 10) Откликаться на все вакансии, что привлекают. Примерно, 20 откликов в день (вряд ли из появляющихся вакансий для вас окажутся привлекательными больше). ОБЯЗАТЕЛЬНО писать при каждом отклике сопроводительное письмо (отклики без письма могут фильтроваться, и сопр. письмо HR видит в первую очередь). Объём ПРОДАЮЩЕГО сопроводительного письма ~3-4 предложения. Оно должно отвечать на вопрос, почему откликаетесь именно в эту компанию именно на эту вакансию. Хотя бы одно предложение из текста должно быть уникальным для каждого отклика. В конце письма следует тоже оставить свои контакты. Поиск лучшего формата письма - ваша важная подзадача 11) Если работодатель указал дополнительные контакты рекрутера - написать и туда тоже, с сопроводительным письмом и ссылкой на резюме. 12) Отказ - норма. Конверсия очень хороша, если хотя бы каждый 10-й отклик заканчивается приглашением на первичное интервью 13) Рассматривайте НЕ ТОЛЬКО HH.ru. Например, LinkedIn, лендинги на сайтах 14) При каждом интервью вам придётся красиво отвечать на вопрос "расскажите о себе" - будьте готовы 15) Переговоры о зарплате проводите на финальном интервью, но не после оффера. К ответу на вопрос о зарплатных ожиданиях тоже будьте готовы. Торги после оффера, особенно разговор о контр-офферах от других компаний, крайне рискованы отзывом оффера - подумать, сильно ли это критично для вас В моём случае, я чуть не получил 2 оффера в один день. И решил торговаться по поводу первого оффера. Оффер был отозван, и дофаминовая система, дав сбой, позволила задаться вопросом "быть или не быть". И набив за 3 месяца, кажется, все возможные шишки, через 2 дня я нашёл дружественную вакансию, пройдя все собеседования за полдня. Причём по ЗП не хуже. И у вас тоже всё получится. Не забудьте о создании "подушки безопасности" перед инвестициями

PDmitriy_Hedge_hog

22 января

А что если кризис? 😳 А что если я в самый разгар кризиса надолго потеряю работу? 😰😱😨А что если мне ПРИДЁТСЯ продавать активы по бросовой цене?😥 - На начальном этапе инвестиций, наверно, почти все задавались этими вопросами. Да, в первые годы инвестиций, прежде всего, важен размер АКТИВНОГО дохода. Сегодня поговорим о безопасности активного дохода, а именно о том, как быстро найти новое место занятости, если старое по каким угодно причинам не устраивает или утеряно. О чём задумывается подавляющее большинство ищущих работу? - Правильно, о резюме. И о крупнейшем в России канале поиска работы - HeadHunter - $HEAD . Как сообщила мне HR с прошлого места работы (а я там со всеми сохранил хорошее отношение: причина моего увольнения по собственному была, скорее, внешней), HeadHunter для работодателей стал "золотым". Почти весь рост выручки HH происходит за счёт работодателей, которые платят много и за размещение вакансии, и даже за контакты кандидатов. Правда, отношение количества резюме к количеству вакансий тоже резко растёт за последнее время, а некоторые кандидаты решают платить за подписку Pro ради продвижения. Хотя P/E у компании не самый низкий и размер долга по отношению к капитализации - тоже, показатель ROA приводит в восторг. В общем, нет однозначной рекомендации акций компании к покупке (не ИИР). Особенно если ищете работу, ахах! 😀 Однако для вас имеется несколько однозначных советов и рекомендаций, от HR-а Российского Квантового Центра и РСХБ, а также с YouTube-каналов "Карьерный воин", "Роман Новосёлов", "Аносов Роман" и "Asya Career". Касаются не только HH.ru, но и резюме и поведения кандидата в целом. В один пост не влезает, поэтому переношу на второй пост)))

HEAD

2 926 ₽

-4,58%

PDmitriy_Hedge_hog

15 ноября 2025

Уважаемые подписчики! Если что, несмотря на очень длительный перерыв, в недалёком будущем непременно ожидайте от меня ещё посты! Ваш разноцветный ёжик

PDmitriy_Hedge_hog

10 марта 2025

Если кто-то всё ещё следит за моими сделками, то прошу ни в кокм случае не копировать их с точностью, особенно сейчас! 🥴 Частично переезжаю к зелёному конкуренту Т-Инвестиций, где самая дешёвая маржинальная торговля. В следствие этого, продаю здесь часть активов. Кто-то помнит, что я любитель кредитов. 😨😱😰🧐В прошлом году в апреле взял потреб на рефинансирование под высоковатую на тот момент ставку 27,9, но теперь, когда на часть этих денег купил земельный участок в МО и часть взял как первый взнос за двушку в Мариуполе (в ипотеку под 2%), и особенно с учётом выросшей ключевой ставки, гасить этот кредит досрочно не имеет смысла. А вот маржинальная торговля у соседнего брокера всё же дешевле, чем этот кредит, и активно ей воспользуюсь. Нет, я не боюсь брать максимальное брокерское плечо, тем более ставка риска по бумагам там, куда я перехожу, выше - в основном, около 40%, когда как в Т-инвестициях, в основном, 20%. Шанс налететь на маржин-колл есть, и шанс налететь на маржин-колл так, чтобы баланс стал отрицательным, тоже есть, но для этого должны произойти такие события, после которых об инвестициях и думать не захочется - как 24.02.2022 на события, подобные текущим, сильной реакции уже не будет. И вообще, брать банковские кредиты не боюсь - это моя СТРАХОВКА от инфляции. Лучше иметь кредиты на 10 млн р и активы с невысоким на те же 10 млн, чем всё по нулям... Кредиты обесценятся, активы останутся. Кстати, $T всё ещё активно выдаёт мне кредиты. Только тут у меня 4 кредита (сколько кредитов всего - можете угадывать 😳🤣😱😨 - в комментах). Каждый месяц совершаю оборот 400К по кредитке, чтобы укладываться в льготный период, и поэтому банк посчитал, что у меня показатель долговой нагрузки будто меньше 30%, а не все 140%, с учётом нового возможного кредита, и выдал ещё кредит на 2 млн, но под ещё ЧЕЛОВЕЧЕСКУЮ на сегодня ставку 36,6. Почти вернул его, большую часть - в первую неделю. Мне просто не нужно столько денег под такую ставку. Дискуссионный вопрос, сохраняется ли маржинальность банков и реально ли сильно затухает спрос на кредиты. Кстати, с февраля для банков снижены надбавки к коэффициентам риска для кредитных карт в грейс-периоде (пресс-релиз от 29 января) - вот и думайте теперь, насколько эффективно повышение ключа для охлаждения потребительского спроса... Тему для размышлений задал, добро пожаловать в комментарии 🙂 Кстати, если кто хочет научиться зарабатывать на бесплатных деньгах с кредитных карт во льготном периоде, держите ссылку на Т-банковскую кредитку с бесплатным обслуживанием: https://www.tbank.ru/baf/15EQyCo931j И на Премиум на месяц, чтобы можно было беспрепятственно больше выводить с кредитки: https://www.tbank.ru/baf/2KovcqDPw1T Будьте осторожны, ставки по кредитным картам вне льготного периода велики. Но тем, у кого низкая кредитная нагрузка, одобряют большие лимиты!

342,26 ₽

-22,94%

PDmitriy_Hedge_hog

27 ноября 2024

Что случилось? 😱😨😰😲😳 Кто виноват? Что делать? 🎁👇 $USDRUBF Соглашусь с тем, что скачок курса спекулятивный. В теханализ едва ли верил, но тут явно между 103 и 121 нет никакого сопротивления. Не знаю, насколько ЦБ надо будет ещё повысить ставку, чтобы прекратить здесь эту умеренную панику. И почти уверен, что строгая Мадам-без-брошки будет стоять на своём, и панике не поддаюсь. Недавно продал долларовый Вечный и переложился в квартальный фьючерс на юань $CRH5 , взяв 4 штуки вместо 7, т.е. уменьшив позицию. Фьючерс именно квартальный, т.к. не хотел бы рисковать повышением фандинга по Вечному, особенно сейчас: индикативный фандинг по юаневому Вечному фьючерсу поднялся с 0,002 до 0,005 рубля в день на лот, где лотность контракта 1000. Значит фандинг 5 рублей в день или 22% годовых, когда контанго по квартальному фьючерсу всё ещё около 8% годовых. Почему взял именно этот квартальный фьюч на юань? - Потому что всё же почти на исторических максимумах стою в шорте по S&P. По мартовскому фьючу - наибольшее контанго, и мартовский же фьючерс на юань держу в лонге несмотря ни на что, поскольку, как знаете, если S&P стоит на месте, а рубль девальвируется, то размер контракта на S&P в рублях растёт. Вообще, я один из тех счастливчиков, что в конце августа был приглашён на съёмки шоу "Деньги не спят", и при личном разговоре Василий Олейник мне сказал, что намучаюсь шортить S&P и что именно мне не очень рекомендует. Вот и держу сейчас короткую позицию всего по одному лоту, захеджировав её юаневыми фьючами. Не считаю нужным перезаходить во фьючерс на валютный курс сейчас, потому что потенциал девальвации рубля на среднесроке уже мал. Вот, докупил пару компаний, которые собираются частично отыграть рублёвую слабость: взял в долгосрок $GMKN , что весь под санкциями, но миру являющийся необходимым, экспортируя десятки процентов от мировой доли многих редкоземельных металлов (и на ценовых минимумах за 6 лет), а также $IRAO , которая не то чтобы очень экспортёр, но всё же чуть выигрывает от обесценивания рубля (вернее, от инфляции в рубле, раз "не то чтобы экспортёр") и при этом действительно стабильная компания. Нефтянку и газовиков не стал добирать, даже с учётом новых многолетних минимумов: у меня их и так очень много, нужен баланс! Всё вышесказанное не ИИР! И слова Василия Олейника, сказанные мне лично, тоже не были ИИР! Всем желаю устойчивых портфелей! И совершать только обдуманные сделки, а не так, как я, несколько раз на дню передумывая! А чтобы недорого ребалансировать большой портфель (и, возможно, передумывая насчёт чего-либо), держите Премиум на месяц, кто не взял: https://www.tbank.ru/baf/1PcWLRZwia2

USDRUBF

107,06 пт

-19%

CRH5

14,83 пт

-21,72%

GMKN

110,96 ₽

+18,82%

IRAO

3,77 ₽

-36,25%

PDmitriy_Hedge_hog

12 ноября 2024

Вторая часть поста про Т-Технологии и Сбер. Первая часть: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/PDmitriy_Hedge_hog/f5adbd43-4e75-4e12-a1fc-9233045cb638?utm_source=share По мультипликаторам, P/E, P/S, P/B, стоимостные показатели ТКС, можно считать, выше в 1,7 раза, как будто банк с месяца на месяц будет иметь 80 млн клиентов. Но в нынешнее время денежные потоки надо дисконтировать настолько, что не важно, что с компанией будет через 5 лет - важно состояние сейчас. При этом сейчас ROE у ТКС выше всего лишь в 1,26 раза. Но может быть, доля АКТИВНЫХ клиентов у Сбера меньше? - Нет, не сильно, 83,3 млн, от Sberbank.ru (у Т-банка - 30 млн, от Tbank.ru). При этом, если при слиянии с Росбанком у ТКС P/B будет около 1,28, то у него действительно будет апсайд по сравнению со Сбером. Но как, повторюсь, при слиянии настолько уменьшится P/B Т-технологий?! Вообще, "экосистему" до текущей степени Сбера Т-технологиям, кажется, не будет трудно. По большей части, Т-банк не тратится на создание собственных отдельных маркетплейсов - просто создаёт максимально удобный пользовательский интерфейс (Т-Шопинг, Т-Топливо, Т-Путешествия, Афиша...), чтобы являться посредником между всё большим количеством магазинов. И на этом Т-Технологии могут значительно вырасти с сохранением очень высокой рентабельности. Даже если с P/B после слияния с Росбанком нас откровенно обманывают, в долгосрок ТКС Холдинг (Т-технологии) выглядят чуточку интереснее Сбера. А так, при текущих показателях стоимости, лучше, даже вместо долгосрочных облигаций, тарить обе компании как не в себя. Я, в свою очередь, несколько раз посомневался, но затарил. Не ИИР. Чтобы можно было несколько раз усомниться в выборе, но не потратить много на комиссиях, держите Премиум на месяц: https://www.tbank.ru/baf/2g5vw4M8MAu

PDmitriy_Hedge_hog

12 ноября 2024

🥱🥱🥱Разберём, как можем, компанию, 7-ю по доле в индексе ММВБ, которая по степени нахождения "на слуху" явно выше, чем 7-я - $T . Для этого сравним несколько показателей этой компании с главным конкурентом - Сбером $SBER . Ещё в августе 2020 техподдержка мне сообщила, что в Т-Инвестициях показатели компаний транслируются с сайта Reuters.com . Не будем верить только лишь им - посмотрим на несколько источников: 1) Количество клиентов. Sberbank.com сообщает, что у Сбера в начале октября было 109,5 млн клиентов. От Tbank.ru, по МСФО, за II квартал этого года количество клиентов достигло 44 млн. У Росбанка точное количество текущих и потенциальных клиентов неизвестно, но в 2023 году, как сообщает Rosbank.ru, их было почти 2 млн, что почти не повлияет на количество клиентов Т-банка при слиянии. Т-банк очень активно наращивает клиентскую базу, и потенциальное число клиентов в перспективе нескольких ближайших лет можно оценить как (80+/-20) млн - количество клиентов Сбера за минусом некоторых консервативных пенсионеров. Поэтому если, сравнив ещё несколько мультипликаторов ТКС Холдинг и Сбера, мы увидим, что первый оценён более чем в 89/(44+2)=1,74 раза дороже (если бы рентабельность была одинаковая; если она разная, то точка отсечения другая), то его, пожалуй, стоит частично или полностью продать в пользу второго или продать вообще. Чем так выделяется Т-банк по сравнению со Сбером?! У Сбера не особо затухающее кредитование физлиц по высоким ставкам - есть; искусственный интеллект, выполняющий большую часть работы по скорингу кредитных клиентов - конечно, у всех есть - у крупных банков не без него; корпоративное кредитование - есть, и разные аналитики считают большую долю корпоративных кредитов в портфеле плюсом, хотя дефолтность таких кредитов значительно выше, а ставки - не особо; модным словом "экосистема" можно назвать оба банка, и оба достаточно устойчивы при высокой ключевой ставке 2) P/E и P/S. У ТКС - 7,73 и 1,16, а у Сбера - 3,44 и 0,73, по данным Reuters. Разница, соответственно, в 2,25 и 1,59 раза. В 3 квартале этого года, по данным Smart-lab, из МСФО, показатели у ТКС, соответственно, 7,95, 0,16 (во втором, вероятно, опечатка). А вот по Сберу ни Smart-lab, ни какой-либо другой сайт не опубликовал эти показатели за прошедшую часть 2024 года... 3) P/B. В 3 квартале 2024, у ТКС и Сбера, от Smart-lab, соответственно, 2,01 и 1,15. Разница в 1,75 раза. От Finam.ru, при условии присоединения Росбанка P/B уменьшится с 2,05 (совпадение) до 1,28, и разница со Сбером составит 1,11 раза. Объясните, как, ведь цена не менялась, а Росбанк относительно невелик! 4) ROE. У ТКС, от Finam.ru, в 2023 г. была 33,5% и уменьшится до 27,5% при присоединении Росбанка - уже разумно. Smart-lab говорит, что в III квартале 2024 ROE составила 32,7%. У Сбера, от Finam.ru, ROE 26,3% в сентябре 2024, а от Finam.ru, 25,9% в III квартале 2024. 5) Капитализация. От Reuters, у ТКС - 696 млрд р., у Сбера - 5628 млрд р. - разница в 8,1 раза (на конец 2023). От Smart-lab, именно в 3 квартале 2024 капитализация ТКС - 528 млрд р., а Сбера - 7365 млрд р. - разница в 14 раз! Само по себе значение капитализации сравнивать некорректно, поскольку Сбер в большей степени можно назвать экосистемой - у них, в отличие от ТКС, имеются отдельные маркетплейсы и медиасервисы. Скоро к этому вернёмся. Весь пост не влез. Скоро выложу вторую часть, где буду делать выводы! Вторая часть: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/PDmitriy_Hedge_hog/41db1ada-e6a6-4ae5-a9a8-5af1a56d481f?utm_source=share

254,98 ₽

+3,44%

SBER

255,77 ₽

+9,07%

PDmitriy_Hedge_hog

12 ноября 2024

$USDRUB Что будет с реальным курсом? Как выгоднее всего защититься от ослабления рубля? 😐🧐 Вот факторы, влияющие на курс иностранных валют к рублю, попробуем перечислить все: -) Высокая ключевая ставка. На carry-trade со стороны нерезидентов практически не влияет, но снижает спрос на валюту со стороны резидентов, поскольку +) Ожидается снятие неопределённого числа неработающих санкций, что упростит импорт. Как известно, при увеличении импорта, спрос на валюту со стороны импортёров растёт +) Небольшое, но всё же снижение стоимости цен на энергоресурсы. Уменьшает предложение валюты со стороны экспортёров (потому что экспортируем мы, в основном, именно энергоресурсы). Однако непонятно, что будет стремиться делать новый (выстиранный Лаской) президент США: он собирается поддерживать увеличение нефтедобычи - если даст нефтяникам налоговые льготы, то нефтяники смогут без особого увеличения налоговой нагрузки держать цены достаточно высокими, но количество добываемой нефти увеличит (а значит точно НЕ увеличит мировые цены на неё), а если даст им субсидии, то значительно вырастет нефтедобыча в смысле количества, что заставит цены на нефть двигаться вниз. -) Военные конфликты, затрагивающие нефтедобывающие страны, обычно приводят к уменьшению добычи нефти в этих странах, что приводит к увеличению цен на нефть (а значит увеличение предложения валюты со стороны наших нефтяников на ещё существующем внебиржевом внутреннем валютном рынке) +) Ослабление нормативов обязательной продажи валютной выручки. Естественно, позволяет экспортёром держать валюту на руках и уменьшает предложение валюты на внутреннем рынке. Если вспомнились ещё факторы, влияющие на курс рубля, пишите в комментариях! Не сказал бы, что у нас имеется слишком много факторов ослабления рубля. Фактор высокой ключевой ставки, всё же, очень силён, и получать 21% и более в рублях хочет немало людей. И в результате контанго по фьючерсу на курс доллар-рубль (который подчиняется только балансу спроса и предложения) составляет всего лишь около 5% годовых (размер контракта у самого дальнего фьючерса $SiU6 - в районе 108 тыс. р., а курс ЦБ на сегодня - около 98, курс USDT тоже плавает в районе этой отметки; делим одно на другое и извлекаем квадратный корень - получаем 1,05). Всё ещё не пропала возможность арбитража через стейблкоины со стороны мелких маркет-мейкеров и арбитража между стейблкоинами и Forex - со стороны нерезидентов. И наши фьючерсы, хотя будучи уже расчётными, а не поставочными, всё же имеют какую-то связь с реальностью и при плавных колебаниях курса призваны защитить покупателей от девальвации рубля. Если кто-то с каким-либо из всех тезисов не согласен, очень прошу обозначиться в комментариях! В итоге, ради защиты от девальвации рубля смело можно использовать наши родные фьючерсы. И я тоже, попутно дожидаясь экспирации моего бычьего колл-спреда у другого брокера, перекладываюсь во фьючерсы. Разве что, собираюсь немного поспекулировать на том, что в стаканах дальних фьючерсов значительный спред. Желаю всем спокойствия за свои финансы! Если кому нужно снизить комиссии за операции на брокерских счетах, берите Премиум на месяц: https://www.tbank.ru/baf/2g5vw4M8MAu

USD000UTSTOM

0 ₽

SiU6

108 000 пт

-19,63%

PDmitriy_Hedge_hog

18 июня 2024

Информация для любителей хеджирования валютного риска: $SiM4 Продаю фьючерсы на валютный курс в убыток, т.к. перекладываюсь с ними на другой брокерский счёт, поскольку скоро планирую закрывать ИИС, а при закрытии ИИС должна быть выключена маржинальная торговля. Насчёт смены фьючерсов на опционы: вообще говоря, при резком укреплении рубля лучше всего менять, наоборот, опционы на фьючерсы, но можно наоборот, ничего не делать с тем, что есть, и чуть добрать опционов. Из опционов ликвидны только те, у которых базовый актив - фьючерс доллар-рубль (а не юань-рубль) и только с датой экспирации 19 сентября. Временной распад сопоставим со фьючерсами, но риска маржин-колла при дальнейшем укреплении рубля и при увеличении ГО отсутствуют. Правда, как обычно, за 3 дня до даты экспирации ГО по купленным опционам могут поднять больше, чем до цены опциона, т.к. они маржируемые. Говорю не про те опционы, что в Тинькофф: пока их запрещают продавать (в шорт, если такое понятие применимо к опционам), они жуткий неликвид.🤮 В данный момент фьючерсы и/или опционы на валютный курс вполне должны оставаться в портфеле, если он содержит много рублёвых инструментов с фиксированным доходом. Поскольку долгосрочный тренд у стоимости рубля по отношению к доллару один. Всё вышесказанное не ИИР

SiM4

85 251 пт

-3,08%

PDmitriy_Hedge_hog

14 марта 2024

🥺"Хочу квала" - говорили многие, смотря на интересные финансовые инструменты в предложениях брокеров и желая, но не имея возможности их купить. Особенно до 2022 года. Но и сейчас статус "квала" не полностью утратил свою актуальность. Например, вчера краудлендинговая платформа Jetlend (не ИИР), усиливающая диверсификацию моего капитала, пока что скромного, отозвала у меня этот статус, ранее присвоив его по справке от Тинькофф о том, что у меня здесь статус есть. И требует предоставить брокерский отчёт, причём свежайший. Но за последний год оборот по моим брокерским счетам в Тинькофф сильно меньше 6 млн р. К огромному счастью, сделки есть каждый месяц и 10 сделок есть каждый квартал, так что к концу марта можно снова "набить оборот" - и в апреле будет свежий отчёт. Собственно, "набить оборот" 6 млн - самая простая задача для присвоения статуса, если, конечно, 6 млн рублей на счетах нет. С фондами от Тинькофф очень повезло: есть немало фондов в рублях, и все торгуются без комиссии. Но какие выбрать? - На этот вопрос сейчас и ответим: Рассмотрим несколько фондов в рублях и оценим их по критериям: а) Скорость оборачиваемости в биржевом стакане = объём торгов делить на характерную величину поддержки и сопротивления. Чем больше оборачиваемость, тем быстрее на этом фонде можно сделать нужный оборот. Оценка от 0 до 10 б) Низкая волатильность. Чем ниже, тем лучше. В идеале колебания цены должны редко происходить даже на 1 пункт в течение времени покупки и последующей продажи. Оценка от 0 до 7. в) Ставка риска при торговле с плечом. Чем она ниже, тем больше оборот можно сделать при том же объёме портфеля (маржинальную торговлю подключать только с пониманием). Оценка от 0 до 5 Итак, оценки всех рублёвых фондов от Тинькофф (кроме "Лужники Collection" и "ЖК Republic REDS") по этим критериям: TLCB - локальные валютные облигации: 3+6+3=12 TKVM - квадратные метры: 4+7+0=11 TGLD - золото: 6+5+3=14 RU000A106G80 - замещающие облигации: 3+6+0=9 TDIV - дивидендные акции: 6+1+3=10 TRUR - рублёвый "Вечный портфель": 3+5+5=13 TMOS - акции компаний из индекса Мосбиржи: 6+0+5=11 TBRU - рублёвые облигации росс. компаний: 4+7+5=16 В итоге по сумме выигрывают: $TGLD@ - объём торгов не очень большой, но и объёмы в стакане - тоже, и волатильность низкая $TRUR@ - немалые объёмы в стакане, но и объём торгов очень велик, а волатильность не критичная $TBRU@ - если подольше подождать, то можно вполне безопасно, даже с плечом, но, правда, обязательно при наличии маркет-мейкера - не как в конце февраля 2022, сделать нужный оборот В общем, от моих сделок, кто подписан, можете временно отписаться, потому что мне придётся совершать их много в следующие 2 недели. Поинтересуетесь, какая стратегия? - Если заявок на покупку мало, а на продажу - много, то вставайте в очередь на покупку, а потом резко по той цене продавайте. А если на покупку заявок много, а на продажу - мало, то наоборот, покупайте и вставайте в очередь на продажу. В случае резкого снижения цены можно зафиксировать убыток, а в случае удачи - когда объём в стакане мал - получить небольшую прибыль. Не ИИР. Если кто-то со мной сильно не согласен в оценках фондов по критериям, то пишите в комментарии - прокомментирую в ответ, почему так оценил, либо сразу немного отредактирую оценки. P.S.: Если кто не пробовал, можете по моей реферралке подключить халявный Премиум на 2 месяца. Комиссии уменьшит, если покупать что-либо помимо фондов от Тинькофф: https://www.tinkoff.ru/baf/9FSsfgh7qa3

TBRU@

5,82 ₽

+45,02%

TGLD@

8,13 ₽

+82,41%

TRUR

7,67 ₽

+32,2%

PDmitriy_Hedge_hog

25 октября 2023

В прошлом посте я признался в том, что я любитель инвестировать в кредит и плюсом - ещё и с умеренным брокерским плечом: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/PDmitriy_Hedge_hog/9caa493e-b5e1-4107-95c0-ca1e50824913?utm_source=share А теперь, как раз с недавним обновлением приложения Тинькофф Инвестиции ко всем, кто купил в свой немаленький рублёвый портфель фьючерс на валютный курс для защиты от девальвации рубля (пост об этом: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/PDmitriy_Hedge_hog/5f32de14-2420-4eb5-b093-aa234b8a6085?utm_source=share ), пришла возможность весьма дёшево очень существенно уменьшить вероятность наступления маржин-колла - конечно же, купить новые пут-опционы на курс доллар-рубль или юань-рубль - кому как требуется. И что важно, эти опционы будут лежать на том же самом счету, что и фьючерс, а значит хеджировать риск его резкого падения без необходимости следить за портфелем! Считаем, насколько это дёшево (прямо в настоящий момент): Размер контракта самого дальнего и самого неликвидного фьючерса на курс доллар-рубль $SiU5 - 97000. Курс доллара сейчас 93 рубля, а значит контанго по фьючерсу 2,2% в год. Далее выбираем самые дешёвые пут-опционы: с датой экспирации 16 ноября и 21 декабря стоят, соответственно, стоят 25,9 и 68,2 рубля за лот (покрывают 100 долларов). Оба, к сожалению, торгуются в 2 раза дороже теоретической цены. То есть за 259 и за 682 рубля мы защищаем короткие фьючерсы от падения ниже 84000 пунктов (обычно это достаточно) на 22 дня и на 56 дней, то есть на год такая защита будет стоить ~ 4500 рублей, что является ~5% от стоимости контракта. Итого, если курс доллара постоянен, потери около 7% в год (но не намного хуже получать доходность 10% в долларах, чем 17% в рублях, например, как я описывал в этом посте: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/PDmitriy_Hedge_hog/5f32de14-2420-4eb5-b093-aa234b8a6085?utm_source=share ). Дороговато. И жаль, что маркет-мейкер даёт купить лишь по такой цене, наживаясь на нас. Зато защита реальная. Можно покрыть опционами и не всю позицию по фьючерсам, а только часть. Я, например (не ИИР), покрыл половину. И тем самым всё равно раз в 10 уменьшил вероятность наступления маржин-колла. Жду, когда появятся опционы на индекс Мосбиржи. А то немалая часть моего ликвидного портфеля - фонд российских акций. Кстати, комиссия в Тинькофф на мелкие опционы стала гораздо меньше, чем была в самом начале. И она минимальна, если взять откуда-нибудь реферралку на бесплатный Премиум на 2 месяца: https://www.tinkoff.ru/baf/4azNcCTtmj

SiU5

96 939 пт

-14,2%

PDmitriy_Hedge_hog

12 октября 2023

Этот пост об инвестициях в кредит. 👇🎁 Было у меня 3 кредитных карты и 1 овердрафт... Потом решил обновить рабочий ноутбук, чтобы быстрее тянул моделирующие и вычислительные программы (я физик), с запасом на будущее - и взял на него рассрочку. Уже через 2 дня МТС банк, где взял рассрочку, предложил либо 600 тыс. р. на рефинансирование с полной стоимостью 24,0% годовых, либо 150 тыс. р. вдовесок. с полной стоимостью 29,0% годовых (это 11,9% плюс дорогая страховка, и если страховку поменять, то 24,9%, а если отказаться, то 29,9%). Рефинансировать предлагалось кредитку и овердрафт в Тинькофф. Но по кредитке Тинькофф можно за расчётный период, имея подключённый сервис Премиум, выводить до 200 тыс. р. в месяц без комиссии и в беспроцентный период, причём можно выводить и заводить обратно и так пользоваться этими деньгами вечно без процентов, платя только за Премиум, причём 1 раз в 2 месяца, что эквивалентно 6% годовых. И взять потреб вдовесок вместо рефинансирования оказалось чуть выгоднее. Указал цель "формирование КИ и частичное рефинансирование" - увеличили одобренную сумму до 210 тыс. р. - для ровного счёта взял 200. Представляете, под 29% годовых, на 2 года! Но знал что собираюсь с ними делать: § Часть отправить на краудлендинг, где как раз растут ставки, и переложиться в суперагрессивную стратегию, так чтобы было под 40% годовых и под 10% дефолтов §§ Часть вложить в $TMF , так как при падении доходности 20-летних трежерис с 4,9% до 3% они вырастут на ~ 38% (такое приближение неплохо работает на малых доходностях), а значит этот фонд сулит доходность вплоть до 100% и за 2 года 60% доходность сделать реально. Риски заморозки депозитарием BNY Mellon не учитываю - на пару лет пусть даже морозят §§§ На небольшую часть купить краткосрочные ОФЗ, типа $SU26223RMFS6 , которые доступны с плечом, на десять субсчетов по 7-8 штук, взяв с каждого субсчёта бесплатное плечо до 5000 рублей от брокера и получив доходность 36% грязными §§§§ На маленькую часть после сегодняшнего указа о продаже валютной выручки, который собирается действовать как раз чуть дольше, чем до мартовских президентских выборов, решился снова влезть во фьючерс на валютный курс - ранее вышел при курсе 90 из Si-12.24, а теперь не боюсь войти в самый неликвидный $SiU5 с размером контракта 102400 р., который будет действовать ещё полтора года с момента выборов. И пусть хоть западается - при курсе под 90 закуплю ещё. И меня не "порвёт" при его падении - ликвидности у меня теперь предостаточно. Даже с учётом того, что сейчас в портфеле ещё плюсом непокрытая позиция на 47 тыс. - тоже типа кредита под 26% - как раз ликвидный портфель чуть больше начальной маржи - я в твёрдой валюте, как говорится, на всю котлету. Есть пара вопросов к аудитории: 1) Могут одновременно и биржи закрыть, и с работы уволить - и тогда у меня застрахован лишь один кредит из 6, а остальные обслуживать смогу, но всего несколько месяцев. Да и обычно рефинансируют только до 5 кредитов. Да и максимальные плечи на 11 брокерских счетах выглядят слегка опасно. Я сумасшедший? Вернее, я е&@#&+/й? 2) Как думаете, что сильнее улучшает кредитную историю - кредит на рефинансирование на большую сумму, выплаченный без просрочек, или умение обслуживать 6 кредитов, не таких крупных, одновременно без просрочек? Помните, вышесказанное не ИИР!!! Держите бесплатный Премиум на 2 месяца, особенно если захотели вдруг последовать моему примеру и совершить крупные сделки: https://www.tinkoff.ru/baf/35Cq0yEUOim

SU26223RMFS6

0 ₽

SiU5

101 017 пт

-17,67%

TMF

44 $

-29,75%

PDmitriy_Hedge_hog

18 августа 2023

Как агрессивно защититься от девальвации рубля, не влетев на маржин-колл? 🎁👇 Когда курс доллара превысил 90, я благополучно закрыл достаточно ликвидный $SiZ4 (с прибылью, значительно превышающую стипендию в почти любом российском ВУЗе), так как посчитал, что плечо на таком уровне уже неоправданно рисковано, поскольку цена нефти, по крайней мере, сорта Brent, подросла. И переложился в $RU000A106G80 , так как с моим небольшим портфелем, не позволяющим купить все нужные замещающие облигации, этот фонд, несмотря на большую комиссию за управление, оказался привлекательным. А уже сейчас решил почти полностью выйти из фонда на "замещайки", так как 14 августа, когда курс доллара превышал 100, расчётная стоимость пая была ниже, чем текущая его цена. Сейчас, при курсе доллара 93, расчётная стоимость пая должна уйти ниже 1000. Несколько лотов оставил - посмотреть, что будет дальше. Сейчас доллар с плечом, невзирая на возможные задёргивания курса вверх, брать не считаю нужным. Тем более, конструкция из российских облигаций и валютного фьючерса, о которой рассуждал в предыдущем посте https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/PDmitriy_Hedge_hog/5f32de14-2420-4eb5-b093-aa234b8a6085?utm_source=share , в моём случае является просто фьючерсом и всего несколькими облигациями, так как портфель не столь велик. В итоге взял $CNYRUB в размере чуть большем, чем ГО по одному долларовому фьючерсу (то бишь на все свободные деньги 🙃), оставив непокрытую позицию чуть менее, чем на 5000 бесплатных рублей от брокера. Если курс снова развернётся, то я не в проигрыше. Если же курс уплывёт на несколько процентов ниже, то продам юани, потеряв пару тысяч рублей и немного комиссий, и возьму самый длинный $SiM5, тем более, в нём почти нет контанго, в отличие от юаневого - у кого какие мысли, почему? P.S.: без Тинькофф-Премиума лучше почти никаких крупных сделок не совершать - комиссии съедают много. Ваш шанс это исправить с бесплатным Премиумом на 2 месяца: https://www.tinkoff.ru/baf/9w4FhP0iYWh

RU000A106G80

1 089,5 ₽

-15,7%

SiZ4

93 000 пт

+11,21%

CNYRUB

12,83 ₽

+0,51%

SiM5

93 987 пт

-16,51%

PDmitriy_Hedge_hog

8 июня 2023

Сейчас надёжные 1,5-2-летние корпоративные облигации российских компаний дают доходность к погашению от 9 до 13% годовых. Есть один весьма распространённый способ, как получать на 3-3,5% годовых меньше, но в долларах: 🧐 0) Иметь на своём брокерском счёте около 85000 рублей денежных средств плюс ликвидный портфель, как минимум, в этом же размере. 1) Купить достаточно ликвидный дальний фьючерс на курс доллар-рубль. Начиная с мая, по фьючерсам Si-... контанго (положительная разница в стоимости между дальними и ближними контрактами) очень невелико - на данный момент меньше 2% годовых. Я купил $SiZ4 (Si-12.24), так как он значительно ликвиднее самого дальнего Si-3.25. Гарантийное обеспечение по этому фьючерсу сейчас 15000 рублей. 2) Потом купить на оставшиеся 70000 рублей каких угодно рублёвых облигаций со сроком погашения, примерно, в декабре 2024. Итого: Пусть облигации дают в рублях доходность к погашению 10% годовых, или из расчёта на стоимость "связки", 10%*70000/85000=8,2%. Контанго по фьючерсу, приблизительно, равно 1,7% годовых. Итого на вложенные 85000 рублей (чуть больше 1000 долларов) получаем доходность 6,5% в долларах. А риск дефолта компаний по рублёвым облигациям значительно ниже риска их дефолта по валютным облигациям. Почему я сказал, 3-3,5%, а не 3%? - Потому что, будучи агрессивным инвестором, дополнительно беру у брокера бесплатное плечо в пределах 5000 рублей, что для ликвидного портфеля больше 100000 рублей почти не добавляет риска: весь портфель (а у меня там немало короткосрочных облигаций) должен упасть по стоимости в несколько раз, чтобы мне пришлось закрывать позиции с убытком. Вот мой прошлый пост о формуле момента наступления маржин-колла: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/PDmitriy/4b71ad94-9061-4459-9f35-ee9bd33c1a00?utm_source=share Примечание 1: можно взять и "Вечный" фьючерс $USDRUBF : и гарантийное обеспечение по нему меньше, и контанго нет. Однако он, как однажды выяснилось, каждый квартал, с вероятностью под 50%, превращается в квартальный фьючерс, что каждый второй раз заставит покупателя перекладываться назад в "Вечный" фьючерс, привязываемый по стоимости уже к следующему квартальному фьючерсу, точно так же теряя на контанго. Кстати, дальний квартальный фьючерс в случае резкого роста курса доллара, из за принудительного закрытия позиций продавцов фьючерсов способен сильнее "подпрыгнуть" в стоимости, по сравнению с "Вечным" (в марте 2022 дальние фьючерсы стоили 190000, когда ближние - 120000), что позволит забрать дополнительную прибыль при его последующей продаже Примечание 2: дополнительный ликвидный портфель на брокерском счету, где куплена эта "звязка" из фьючерса и облигаций, необходим, чтобы уберечь вас от невыгодного принудительного закрытия позиций в случае резкого снижения стоимости фьючерса, как летом 2022, либо от резкого повышения гарантийного обеспечения, как в декабре 2014 (Василий Олейник не даст соврать). А в случае когда ликвидного портфеля на этом счету совсем нет, либо после покупки облигаций не удастся купить фьючерс, либо после покупки фьючерса удастся не на весь кэш купить облигации: в Тинькофф "Единый Брокерский Счёт" всегда подключен, и поэтому начальная маржа по всем фьючерсам Si-... равна 1/4 стоимости контракта, что обычно больше гарантийного обеспечения 🧐🧐🧐

USDRUBF

82,78 пт

+4,76%

SiZ4

84 058 пт

+23,04%