Софтлайн: Коррекция прогнозов на 2025 г. и снижение целевой цены акций

Войти

. и понижаем целевую цену Софтлайн 31 марта раскрыл результаты за 2024 г. по МСФО, которые мы находим слабее ранее анонсированных. Скорректированная EBITDA, по нашей оценке, составила 5,2 млрд против ранее раскрытых 7,1 млрд руб. Это делает цель по EBITDA в 9–10,5 млрд руб. на 2025 г. достаточно амбициозной, хотя и выполнимой. Мы понижаем целевую цену по акциям Софтлайна до 150 руб. и сохраняем «Позитивный» взгляд на компанию. • Мы несколько снижаем наши прогнозы по Софтлайну на 2025 г. и будущие годы в связи с более слабыми результатами 2024 г. и низким ростом выручки (+11% г/г). • Наш прогноз по EBITDA Софтлайна на 2025 г. снижен до 8.9 млрд руб., нижней границы прогнозного диапазона. • Себестоимость продаж в 2024 г снизилась (-11% г/г), коммерческие, общие и административные расходы — выросли (+58% г/г). Вознаграждение работникам увеличилось на 71%. • Результаты по итогам 2024 г. улучшились относительно 2023 г., но рост был ниже, чем ожидалось. • Важно, что компания подтвердила возможность выплаты дивидендов в размере не менее 1 млрд руб., выплата была бы позитивным событием. • Положительная избыточная доходность (+14%) предполагает «Позитивный» взгляд. 💡 БКС

🇷🇺 НОВОСТИ И МНЕНИЯ ДНЯ 👇 📌 BRM6 BMM6 🔸️Советник премьер-министра Ирака Мазхар Салех призвал ОПЕК пересмотреть квоты на добычу нефти и справедливо распределить финансовые убытки после кризиса в Ормузском проливе. 🔸️Иран наращивает железнодорожные перевозки с Китаем (маршрут Сиань – Тегеран), чтобы обойти морскую блокаду США – Bloomberg 🔸️Рубио: США ожидают ответа Ирана на предложения по урегулированию конфликта уже в пятницу – CNN 🔸️В районе Ормузского пролива продолжаются столкновения между иранскими вооружёнными силами и американскими судами — Fars News 📌 ROSN 12 мая 2026 года - «НК «Роснефть» - СД решит по дивидендам 📌 EUTR 12.05.2026 - ЕВРОТРАНС - СД решит по дивидендам 📌 FIXR 🔸️Fix Price: СД утвердил промежуточные дивиденды за 2025 г в размере 20,153866 руб./ГДР (акция). Отсечка — 22 мая 🔸️Fix Price приостановил консолидацию акций из-за требования ЦБ выкупать бумаги у несогласных и не голосовавших акционеров — компания 📌 AQUA Максим Воробьев снизил долю прямого участия в Инарктике с 22,35% (19 641 771 акция) до 0% — раскрытие 📌 RUAL 14 мая 2026 года - МК«ОК РУСАЛ» - СД решит по дивидендам 📌 MGTS 14 мая 2026 года - МГТС - СД решит по дивидендам 📌 YDEX 15 мая СД Яндекса по определению цены размещения акций для целей реализации Программы мотивации 📌 DELI Делимобиль: Теперь начать аренду автомобиля можно будет по звонку ___________________________________ ✅️ Ежедневный теханализ ✅️ Качественная аналитика по рынку ✅️ Разбор компаний по вашим заявкам ✅️ Актуальные идеи и готовый план торговли ✅️ Подарки подписчикам 👇 В закрытом канале для "своих" 🙋‍♂️ @TehAnaliz_MOEX ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #News #мнение

Срочный рынок 📌 Рынок США • Индексы S&P 500 и NASDAQ в четверг снизились на 0,38% и 0,13% соответственно. Russell 2000 потерял 1,50%. • Напряженность на Ближнем Востоке растет. США и Иран обменялись ударами в Ормузском проливе, при этом каждая сторона утверждает, что атака была предпринята другой стороной. Война в Иране грозит затормозить прогресс по другим вопросам, в то время как Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин готовятся к знаковой встрече на следующей неделе. • Сегодня выйдут данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США и уровень безработицы за апрель. Трейдеры будут оценивать, как эта статистика повлияет на траекторию процентных ставок ФРС в ближайшие месяцы. Согласно предварительным прогнозам, в апреле в США число рабочих мест увеличилось на 62 тыс. после роста на 178 тыс. в марте, что стало самым значительным увеличением показателя с декабря 2024 г. Между тем, ожидается, что уровень безработицы останется неизменным и составит 4,3%. • На открытии американские индексы растут. Фьючерсы на индексы S&P 500 и NASDAQ на Московской бирже торгуются в зеленой зоне. SFM6 NAM6 📌 Европейский рынок • Европейский рынок на Московской бирже снижается. Индекс STOXX 50 теряет 0,8%. SXM6 Европейские фондовые рынки в пятницу снизились после того, как президент США Дональд Трамп пригрозил ввести более высокие пошлины против ЕС. 📌 Азиатские рынки • Фьючерс на гонконгский Hang Seng в минусе. Индекс Hang Seng упал на 0,87%. HSM6 • Фьючерс на индекс Nikkei 225 на Московской бирже растет. Индексе Nikkei 225 скорректировался на 0,19% после резкого роста в четверг. N2M6 Индекс PMI Японии в сфере услуг в апреле снизился с 53,4 до 51. 📌 Товарные рынки • Цена на золото продолжает подъем. На Чикагской бирже, согласно июньскому контракту, предлагают $4732 за унцию, +0,4%. GDM6 • Нефть марки Brent, согласно июльскому контракту, торгуется по $100,3 за баррель, +0,2%. Котировки энергоносителя развернулась наверх — после того, как Иран обвинил США в нарушении перемирия и новой волне эскалации в Ормузском проливе. BRM6 Учитываем, что с начала ближневосточного конфликта новостные спекуляции возросли — общий сентимент каждый день меняется. • Фьючерс на природный газ на Московской бирже прибавляет 0,5%. Конец кривой градусо-дней находится ниже 30-летней средней. Это означает, что спрос на отопление ожидается ниже среднего уровня, что снижает цены в США. Межсезонье продолжается, и это давит на цены в США. NGK6 📌 Криптовалютный рынок • Фьючерс на биткойн на Московской бирже растет на 0,4%. IBM6 Биткойн торгуется в районе $80 000. • Фьючерс на эфириум на Московской бирже теряет 0,1%. ETM6 Эфириум торгуется на уровне $2300. ___________________________________ ✅️ Ежедневный теханализ ✅️ Качественная аналитика по рынку ✅️ Разбор компаний по вашим заявкам ✅️ Актуальные идеи и готовый план торговли ✅️ Подарки подписчикам 👇 В закрытом канале для "своих" 🙋‍♂️ @TehAnaliz_MOEX ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #срочныйрынок

$SOFL Софтлайн: корректируем прогнозы на 2025 г

Софтлайн: корректируем прогнозы на 2025 г