Облигации, основные понятия и расчет стоимости

Доброго времени суток, уважаемые инвесторы! 🔹Облигации – финансовый инструмент фондового рынка, вид долговой ценной бумаги, размещаемый заёмщиками для финансирования своей деятельности. Для заёмщика – эмитента облигации, выпуск облигации равноценен банковскому кредиту, но, в отличии от банковского займа, на бирже можно выпустить облигации на большую сумму и под меньший процент. Облигации являются одним из самых сложных продуктов на фондовом рынке. Разберём основные характеристики на примере простой облигации РусГидро (ПАО) БО-П13 (не является инвестиционной рекомендацией) эмитента ПАО "РусГидро" ISIN $RU000A10BNF8, а также рассчитаем стоимость этой облигации на 10.09.2025г. Информация взята с сайта Московской биржи. На рис.1 представлены параметры ценной бумаги. Сумма, на которую произведено размещение ценной бумаги называется 💡ОБЪЁМ ВЫПУСКА ОБЛИГАЦИИ (2) (в тысячах рублей). Разделив объём выпуска облигации на количество выпущенных бумаг (3), получим первоначальную стоимость 1 облигации, т.е. её 💡НОМИНАЛ (1). Другими словами, номинал эта та сумма, которую эмитент обязан выплатить держателю облигации до конца её обращения(4). В большинстве случаев номинал одной простой облигации на Московской бирже равен 1000 рублей. В течении срока обращения облигации, который устанавливается заранее, эмитент обязан выплачивать держателям облигации, т.е. своим займодателям, проценты в течении всего срока облигации (4, дата выпуска и дата погашения облигации). Выплата таких процентов с определённой периодичностью называется 💡КУПОНОМ (5, размер купона в % и в рублях, дата и периодичность выплат). При покупке облигации в стоимость входит 💡НАКОПЛЕННЫЙ КУПОННЫЙ ДОХОД (НКД) (6), часть суммы купона в денежном выражении, накопленная за период владения ценными бумагами с момента выплаты последнего купона. В нашем случае НКД равен 9,98руб. Когда инвестор приобретает облигацию на бирже, не на первичном размещении, сделка проходит не по номинальной стоимости, а по рыночной. 💡РЫНОЧНАЯ СТОИМОСТЬ бумаги зависит от спроса и предложения бумаги на рынке, которые в свою очередь зависят от кредитного качества и финансового здоровья эмитента, ключевой ставки, ставки купона и срока облигации, новостного фона и др. Чем ниже кредитный рейтинг эмитента, тем выше риск дефолта. 💡ДЕФОЛТ - невозможность эмитента оплатить свои долги перед своими кредиторами. В этом случае инвестор может потерять вложенные деньги. При этом процентные ставки, по облигациям с низким рейтингом выше, и у инвестора появляется шанс получить более высокую доходность. На рис.2 представлен свечной дневной график рыночной стоимости облигации. 10.09 цена облигации варьировалась с 105% по 106,8% от стоимости номинала. Для удобства расчётов возьмём цену закрытия: 106,64%*1000руб=1066,4руб – рыночная стоимость одной облигации. При покупке облигации в цену покупки войдёт: рыночная стоимость облигации + НКД + Комиссия брокера (комиссии уберём из наших расчётов, так как каждый брокер берёт свою комиссию). Итого, цена облигации на 10.09 составляет: 1066,4 (рыночная стоимость) + 9,98 (НКД) = 1076,38 🔹Подведём итог: облигации являются менее рисковым активом, чем акции. По мимо регулярных выплат купонов, инвестор может также заработать и на стоимости бумаги, приобретая бумагу по цене ниже её номинальной стоимости. При этом стоит посмотреть причину заниженной цены. Если у эмитента низкий кредитный рейтинг, высока вероятность дефолта. В условиях с высокой ключевой ставкой у инвесторов есть возможность купить облигации эмитентов с кредитным рейтингом не ниже BBB- с высокой доходностью по цене ниже номинала, заработав, держа бумаги до их погашения. Благодарю за просмотр и обратную связь! #сила_инвестиций #прояви_себя_в_пульсе #финграм #облигации