Профиль инвестора PetrAlekseev | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

💰 Что делать обычным держателям облигаций АО Монополия. ❗️ВНИМАНИЕ! Данный материал не является финансовой или юридической рекомендацией или призывом к действию. Будет реструктуризация или нет зависит в основном от крупных держателей, а не от тех, кто что-то читает и публикует на форумах. Большие портфели будут решать, и как они поступят написано в прошлой публикации ( ) Рассмотрим варианты событий: 1. Реструктуризация будет одобрена, и компания выстоит.💪 2. Реструктуризация не пройдет, и компания выстоит.👍 3. Реструктуризация будет одобрена, и компания обанкротится в течении 2х лет. 😏 4. Реструктуризация не пройдет, и компания обанкротится в течении 1 года.🤔 🔸Вариант №1🔸 • При 1 и 2 варианте получить 100% номинала + % ЦБ через 2 года (Минимальный срок, максимальный процент который будет одобрен по реструктуризации по оценки экспертов) или акции, что менее предпочтительно. • При 3 и 4 варианте получить ничего. Что нужно сделать: Ждать Этапы: Ждать 🔸Вариант №2🔸 • При 1,2,3,4 варианте получить 20% номинала без процентов Что нужно сделать: Продать сейчас Этапы: Зайти в приложение и выставить на продажу 🔸Вариант №3🔸 • При 1,2 и 3 варианте получить 100% от номинала + % ЦБ через 2 – 12 месяцев • При 4 варианте 50/50 получить 100% от номинала. Что нужно сделать: Подать в суд сейчас (даже если реструктуризация будет одобрена, то в соответствии с решением Верховного Суда РФ, вы имейте право требовать досрочное погашение, если иск направлен до согласования реструктуризации) Этапы: 1. Проконсультироваться с юристом, поискать образцы заявлений и порядок действия по обращению в суд в рамках требований о досрочном погашении. 2. Дождаться уведомления по вашему выпуску ( пример: ). 3. Составить и отправить через Брокера требование о досрочном погашении, дополнительно можно в АО «Монополия» заказным письмом. 4. Через 8 рабочих дней после вручения подать заявление в суд. Оплатить госпошлину. 5. Получить досрочное погашение до решения суда или через 3-12 мес получить исполнительный лист и отнести в банк с основным р/с АО «Монополия». Все в суд точно не пойдут, тем самым у наиболее активной прослойки держателей шансы получить свое или заработать гораздо выше, а большие портфели это даже не прочтут. , {$RU000A10ARS4}, , , , ,

🔥10,5 млрд просрочки, изменения в совете директоров, первые иски в суд на АО «Монополия» На иллюстрации представлены сведения об истории изменений состава совета директоров АО «Монополия». Анализируя историю структуры совета директоров обращает на себя факт, что несмотря на позиционирование компании как «цифровой платформы» в совет директоров не входят представители «цифры», такие как Директор по цифровым технологиям Станислав Флусов или генеральный директор Умной Логистики Лучинкин Максим. 💸В условиях когда просроченная кредиторская задолженность составляет 4,3 млрд рублей (ответ АО Монополия в адрес представителя владельцев облигаций ООО «Л Си Пи Инвестор Сервисез» от 14 января 2026 года) без учета требований о досрочном погашении облигаций в рамках объявленного дефолта, а вместе более 10,5 млрд рублей ожидается, что руководство и акционеры компании примут существенные меры для изменения ситуации. 🤔13.01.2026 было опубликовано решения совета директоров о внесении в список кандидатур для голосования по выборам в Совет директоров Общества на внеочередном заседании Общего собрания акционеров Общества, которое состоится 23 января 2026 года. По факту Совет Директоров будет изменен незначительно, только АО Сталкер, (Acmero Capital) меняет двух своих представителей и возвращает в Совет Директоров Симана Поваренкина, что говорит о том, что остальные акционеры АО Монополия не нацелены на существенные изменения и считают ранее выбранную стратегию верной. Учитывая вышеизложенное, либо уже есть понимание о докапитализации со стороны акционеров, либо компания надеется на реструктуризацию, которой может и не случиться, если большим портфелям не выделят долю, как ранее было описано мной в статье «Собственники АО Монополия. Что будут делать крупные держатели портфелей облигаций?» от 12 января 2026 года. 🏦 Так же после 12 января 2026 года были зарегистрирован иски, где в качестве ответчика выступает АО «Монополия». Примечательно, что АО «Монополия» не выступала в качестве ответчика с далекого 2021 года. Согласно информации с профильных форумов, часть данных исков направлены от держателей облигаций. И что-то подсказывает, что количество исков будет расти стремительно, по мере приближения сроков. • А56-1623/2026 (отозвано через 2 дня) • А56-1569/2026 • А56-2676/2026 , {$RU000A10ARS4}, , , , ,

💼 Собственники АО Монополия. Что будут делать крупные держатели портфелей облигаций? На иллюстрации представлены сведения об акционерах — лицах или организациях, осуществляющих конечный контроль над АО «Монополия», по сведениям, полученным из официальных и открытых источников. 🔍 Краткая история В 2015 году Монополия привлекает инвестиционные средства от фонда Acmero Capital (позднее преобразуются в долю АО «Сталкер»). Удачный 2023 год для грузоперевозок повлиял на рост выручки на 58% с 30 млрд 2022 до 52 млрд 2023 года. «Цифровой» рост за счет топливного процессинга в основном для внутреннего потребления. При этом доля в выручке «цифровой платформы» около 0%, но маркетологи работают профессионально. В 2023-2024 году Монополия делает ряд громких приобретений на рынке, чтобы все больше выглядеть в глазах будущих инвесторов «цифровой платформой». В 2023 —2024 год, Baring Vostok вышел из состава акционеров видимо посчитав нецелесообразным дальнейшее участие, которое требовало отказ от иностранных акционеров. Выделяется доля бенефициарам Acmero Capital через АО «Сталкер». Компания готовится к IPO. IPO буксовал, и в 2024 году было принято решение на выход ЦФА и Облигаций. Основной посыл инвесторам, как и прежде, Монополия - это цифровая платформа для огромного рынка грузоперевозок, инвесторы любят все, что относится к «цифре», а банки используют другие методы для оценок и финансовые ковенанты. Маркетологи – профессионалы, инвесторы верят. 2024 – 2025 год, Монополия собирает с инвесторов 6,75 миллиардов, удачно привлекает ЗПИКФ «ВИМ-Цифровая Логистика». Маржинальность «Умной Логистики» 62% от выручки, но общая доля в выручке группы менее 1,3%. «Умная Логистика» единственное, что можно назвать цифровой платформой в составе группы. Но у платформы есть риски из-за непосредственной связи с транспортно-логистическим бизнесом Монополии, сложно убедить транспортно-логистические компании, что на этой платформе нет преференций. Собственно поэтому рост и показатели очень скромные, на фоне чисто «цифровых» конкурентов. Дефолт – деньги в основном потрачены на поддержание штанов транспортно-логистического бизнеса, а так же на снижения доли банков, но не на развитие цифровой платформы. Денег на 2026 год нет, банки не дадут, перспектив для привлечения под облигации и ЦФА нет, перевозчики уходят, заказчикам срывают контракты. ❓Как поведут себя держатели больших портфелей облигаций по мнению одного из них: 🔹Реструктуризация с переносом выплат🔹 Если Монополия не «цифровая платформа», допущен дефолт, перевозчики убегают и прогноз рынка грузоперевозок на 2026 год не утешительный – соглашаться на реструктуризацию в виде отсрочки выплаты на несколько лет кажется не разумным. Во время такой реструктуризации и неблагоприятной ситуации на рынке вероятность того, что будут выведены активы из компании достаточно велика, так как не будет никакого контроля. 🔹Конвертация облигаций в акции🔹 Имеет смысл при разумной оценке активов и возможности консолидации владельцев крупных портфелей для контроля над деятельностью компании через совет директоров и представителей в руководстве компании. Закрываются убыточные направления, основной фокус на «цифре». 🔹Процедура оздоровления через банкротство🔹 Сомнительная перспектива для больших портфелей, долго, сложно, хлопотно, но в сложившейся ситуации более предпочтительнее, чем реструктуризация с переносом выплат. Есть вероятность, что при угрозе исков на банкротство акционеры изыщут средства для докапитализации и погасят долги, весь вопрос насколько акционеры верят в свой проект. , {$RU000A10ARS4}, , , , ,

💸 МММонополия, облигации. Купить, продать, суд, реструктуризация – что выбрать? (обновление: прогнозный убыток по 2 кварталу 2025 - 2 758 миллионов рублей) Исходный план компании предполагал трансформацию в цифровую платформу (аналог Uber Freight) и последующее IPO. Вероятно, именно эти перспективы привлекли инвесторов в акции и облигации. Однако переход застопорился. Чем отличается цифровая платформа от транспортно-логистической компании: • 🔸Основная выручка ЦП – это вознаграждение за предоставление информационной или агентской услуги • 🔸ЦП не несет ответственности за груз • 🔸ЦП не несет ответственности за вывоз грузов • 🔸ЦП не имеет контрактов на перевозку грузов • 🔸ЦП не несет ответственности по оплате водителям • 🔸ЦП не значится перевозчиком или экспедитором в ТТН • 🔸ЦП не нанимает перевозчика МММонополия не соответствует ни одному из параметров цифровой платформы. В чистом виде, самой массовой цифровой платформой по грузовым перевозкам в РФ является АТИ и МММонополия даже близко не является им конкурентом. Возможно, компании требуется время на переход. ❗️Почему стоит держать облигации, идти в суд и не соглашаться на реструктуризацию: • 🔹Если проект жизнеспособен, акционеры и банки, обладая полной информацией, скорее всего, погасят долг по номиналу до начала процедур, чтобы избежать негативных последствий. • 🔹Если проект проблемный, введение внешнего управления позволит провести финансовое оздоровление, продать активы (включая нематериальные) и повысить шансы на выплаты. • 🔹Если это намеренный дефолт, внешний управляющий сможет оспорить подозрительные сделки и инициировать проверки, препятствуя выводу активов. • 🔹Желание наказать за то что дефолт мог быть инициирован именно для выкупа обязательств с дисконтом ~80%. ❗️Продать облигации сейчас • 🔹Полностью разуверились в компании и готовы зафиксировать убыток, не желая тратить время и ресурсы на судебные разбирательства. ❗️Согласиться на реструктуризацию • 🔹Ваша личная оценка перспектив компании значительно выше, чем оценка действующих акционеров и банков. P.S. По компании остаются вопросы: ООО «ТДМ» — компания с теми же юридическим адресом и основными владельцами (Дмитриев и Михайлова), что и у МММонополии. После успешного 2023 года и приобретений 2024 у «Монополии», выручка «ТДМ» взлетела с 106 млн руб. в 2023-м до 1,6 млрд руб. в 2024-м. Это может быть совпадением, но выглядит необычно. Заложенные активы — после выпуска облигаций объём банковских кредитов под залог основных средств заметно сократился. Что стоит за этим изменением? За счет каких средств планируется покрыть убыток в 11,7 млрд (убыток в 2024 году 3,4 млрд и прогнозный убыток в 2025 году 8,3 млрд)? И как он вообще возник в таких объемах? {$RU000A10ARS4}

Реструктуризация или банкротство: стратегический выбор для держателей облигаций АО «Монополия»🤔 Ситуация на сегодня: АО «Монополия» объявила дефолт по всем выпускам. Компания предлагает реструктуризацию долга, и сегодня состоится встреча, на которой нас будут склонять к ее принятию. Ключевой аргумент — угроза банкротства. Однако необходимо объективно оценить оба сценария. Потенциальные риски согласия на реструктуризацию: • Отсутствие контроля: Кредиторы добровольно отказываются от рычагов давления и внешнего контроля за деятельностью компании. • Вывод активов: В условиях, когда основные операционные активы (ГРУЗОВИКИ) уже выведены на «Контрол Лизинг», а ключевые оставшиеся активы («Умная Логистика» и «Глобалтрак») представляют высокую ценность, появляются обоснованные опасения. Без надзора их вывод по нерыночным «схемам» становится технически возможным, что окончательно обесценит компанию и наши шансы на возврат средств. • «Долговая яма»: Реструктуризация может лишь отсрочить проблему, если бизнес-модель нежизнеспособна. • Что такое банкротство (процедура оздоровления) на самом деле? • Это не синоним ликвидации. Это законный финансовый инструмент для санации компании под контролем суда и внешнего управляющего. Преимущества инициирования процедуры банкротства (введения наблюдения/финансового оздоровления): • Защита активов: С момента введения процедуры все сделки по отчуждению имущества компании совершаются только с согласия временного управляющего/кредиторов. Это ключевой механизм, блокирующий потенциальный недобросовестный вывод «Умной Логистики» и «Глобалтрак». • Прозрачность: Вводится независимый финансовый анализ, инвентаризация активов и обязательств. Мы, как основные кредиторы (по неподтверждённой информации), получим полную картину реального положения дел. • Внешнее управление: Арбитражный управляющий, утверждаемый судом, получает полномочия по оперативному управлению. Его задача — сохранить предприятие и максимизировать удовлетворение требований кредиторов, а не действовать в интересах прежних собственников. • Переговорная сила: Находясь в процедуре, компания и ее собственники вынуждены вести диалог с кредиторами и согласовывать каждый шаг. Ключевые вопросы, которые нужно задать сегодня на встрече: • Активы: Каков текущий статус и оценка ключевых дочерних активов («Умная Логистика», «Глобалтрак»)? Предоставьте структуру собственности и последнюю аудированную отчётность по ним. • Гарантии: Какие конкретные, вещные обеспечения (залоги, поручительства) предлагаются в рамках реструктуризации для защиты наших интересов? • План оздоровления: Если компания позиционирует себя как сильного игрока, где детальный, понедельный бизнес-план выхода из кризиса с четкими KPI и источниками денежного потока для обслуживания нового долга? • Контроль: Согласна ли компания на включение в совет директоров или создание наблюдательного комитета с представителями кредиторов с правом вето на крупные сделки? Если «Монополия» действительно является жизнеспособным бизнесом, то она должна быть готова пройти через процедуру финансового оздоровления под внешним контролем кредиторов. Предлагаемый путь действий: • Не поддавайтесь на давление с целью немедленного согласия. • Оцените риски: реструктуризация без контроля может привести к тихому «растаскиванию» активов, после которого банкротство станет неизбежным, но уже без имущества. • Кллективное обращение в суд для введения процедуры наблюдения. Как основные кредиторы мы имеем на это полное право. Принятие решения о реструктуризации без надежных гарантий и механизмов контроля — это высокорискованная капитуляция. Использование же процедуры банкротства как инструмента защиты — это профессиональный и взвешенный подход для защиты ваших инвестиций. {$RU000A10ARS4}

💸 10 миллионов против Миллиардов. Почему «МММонополия» Нам не заплатила — и что делать 22 декабря АО «Монополия» не выплатила купон всего на 10млн. Логика проста: банковские кредиты обеспечены залогом и поручительствами основных бенифициаров компании, а облигации перед народом — ничем. Загасить перед банкротством кредиты с поручительством пока владельцы ждут реструктуризации. Кризис в отрасли системный, январь самый худший месяц и врядли они его переживут. Ликвидных активов у компании нет, а программное обеспечение с нарисованной стоимостью в 2,5 миллиарда никому не нужно. Вспоминаем Крафтер, с тойже моделью и топлива и лизинга и логистики и допов. Что делать - Уже сегодня можно направить требование о досрочном погашении на основании п. 4 ст. 17.1 Федерального закона № 39-ФЗ. А на 11-й день просрочки купона — добавить требование по п. 5.1 той же статьи. При согласовании реструктуризации о требованиях можно будет забыть. Я свой выбор сделал, кто быстрее, тот с 💵. Не платить — это философия, мириться с этим не намерен. 24.12.25 - требование, а 19.01.26 в суд {$RU000A10ARS4} От: ФИО, Паспорт, Адрес регистрации, ИНН , СНИЛС ТРЕБОВАНИЕ о досрочном погашении биржевых облигаций Настоящим предъявляю к АО «Монополия» (далее — Эмитент) требование о досрочном погашении принадлежащих мне на праве собственности (см Приложение №1) биржевых облигаций в связи с существенным нарушением Эмитентом условий исполнения обязательств по указанным облигациям. 1. Основание для досрочного погашения Основанием для предъявления настоящего требования является наступление дефолта по облигациям в соответствии с пунктом 4 статьи 17.1 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее — Закон). Дефолт выразился в раскрытии Эмитентом информации, содержащей прямое объявление о невозможности исполнения обязательств по всем выпускам облигаций и приостановлении купонных выплат, что является существенным нарушением условий их исполнения. 2. Информация об облигациях • Выпуск облигаций: Биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные серии 001P-03. • Регистрационный номер выпуска: 4B02-03-05437-D-001P от 24.01.2025. • ISIN: RU000A10ARS4. • Дата погашения по условиям выпуска: 25.01.2026. • Срок выплаты купона: 26.12.2025. 3. Факт нарушения обязательств Эмитентом • Подтверждение дефолта: Эмитентом 23.12.2025 раскрыта информация об иных существенных событиях, в которой публично заявлено о невозможности исполнения обязательств по всем выпускам облигаций в прежнем режиме и приостановлении купонных выплат (см. Приложение №3). Данное заявление является прямым подтверждением наступления обстоятельств, дающих право требовать досрочного погашения. 4. Право требовать досрочного погашения В соответствии с пунктом 4 статьи 17.1 Закона, я как владелец облигаций вправе предъявить требование об их досрочном погашении с момента объявления дефолта (существенного нарушения условий) и до даты раскрытия информации об устранении нарушения. На основании изложенного и руководствуясь пунктом 4 статьи 17.1 Федерального закона № 39-ФЗ, требую: Досрочно погасить все принадлежащие мне облигации указанного выпуска в срок, не позднее семи рабочих дней с даты получения Эмитентом настоящего требования. 5. Реквизиты для погашения Выплату номинальной стоимости погашаемых облигаций, а также всех неуплаченных процентов и иных причитающихся сумм просьба произвести в безналичном порядке по следующим реквизитам: • Получатель, Банк получателя, Счет: № , БИК:, Корр. счет: 6. Приложения К настоящему требованию прилагаются: 1. Приложение №1: Выписка со счета депо (депозитарный отчет брокера), подтверждающая владение 1000 (одной тысячей) облигациями серии 001P-03 (ISIN RU000A10ARS4) на дату 24.12.2025. 2. Приложение №2: Копия Решения о выпуске ценных бумаг (регистрационный номер 4B02-03-05437-D-001P от 24.01.2025). 3. Приложение №3: Копия раскрытой Эмитентом информации об иных существенных событиях от 23.12.2025. e-disclosure