$PTON в качестве компенсации за вчерашний негатив важно

PTON в английском есть хорошее словосочетание для описания последнего квартального отчёта - dumpster fire. Провально все - затраты улетели в космос, прогноз по продажам на год сильно понижен, огромные товарные запасы в 1.2 ярда и сожгли 600М кэша, сейчас на счетах осталось 900М плюс credit facility на 285М. При этом CFO утверждает, что они справятся и не будут дополнительно занимать или размывать акционеров. Из позитива только продолжение роста подписок и по-прежнему низкий churn. Звонок по результатам тоже провели слабо, вяло анонсировали запуск одного нового продукта через несколько недель (думаю фитнес браслет или смарт-камера для отслеживания движений) и ещё одного через год-полтора (скорее всего гребной тренажёр). На вопросы аналитиков давали предсказуемые ответы, но уверенности в голосе менеджмента поубавилось. Нужно признать, что в моменте я был не прав и переоценил спрос, как и большинство аналитиков рынка. Но хуже, что спрос сильно переоценила команда менеджмента Peloton. Пока не дергаюсь, но в целом долгосрочный тезис встал под серьезное сомнение.

PTON fun fact - крупнейшим институциональным инвестором Peloton является Baillie Gifford&Co с 28М акций из которых почти 8М они купили в прошлом квартале. Чем известен этот фонд? Тем, что они покупали TSLA с 2013 года и к моменту прошлогодней "ракеты" держали 7,7% всех акций Tesla став фондом заработавшим больше всех других институционалов. Сейчас они по-прежнему держат 1.6% Tesla, понемногу распродавая свою позицию и вкладываясь в компании вроде Peloton и SPOT - компании роста на более ранних стадиях и с большим уровнем риска. В общем, достаточно умные люди из Baillie Gifford верят в Peloton. Осознание этого факта помогает спокойно смотреть на достаточно неприятные движения цены акций в этом году.

PTON вот ещё защитник Ливерпуля с двумя миллионами подписчиков постит в Твиттер свою тренировку на Peloton Tread. Само собой это бесплатный маркетинг. Peloton только в начале своего пути, имхо