Приветствую, дорогие подписчики

Формула отбора акций «3 показателя — и ты уже понял бизнес» Большинство людей думают, что разбор компании — это скучные отчёты на 80 страниц, формулы, коэффициенты и таблицы. На самом деле профессионалам часто хватает трёх ключевых показателей, чтобы понять, стоит ли вообще углубляться в анализ. Эти три метрики дают 80% понимания бизнеса за 5 минут. 1️⃣ Выручка (Revenue): растёт или нет? Если бизнес не растёт — он умирает. Рост выручки показывает два важных момента: ✔️ Компания увеличивает продажи ✔️ Продукт востребован рынком Обращаем внимание на: — темпы роста год к году — стабильность динамики — сравнение с сектором Если выручка стагнирует или падает несколько периодов подряд — это тревожный сигнал: у компании проблемы с рынком, продуктом или стратегией. Главный вопрос: Становится ли бизнес больше? 2️⃣ Маржинальность (Operating Margin): умеет ли компания зарабатывать? Рост выручки не имеет смысла, если расходы растут быстрее. Маржинальность показывает реальную эффективность бизнеса. ✔️ Маржа растёт → компания контролирует затраты ✔️ Маржа падает → давление конкурентов, ошибки менеджмента или растущие издержки Смотрим: — операционную маржу (ключевая для понимания эффективности) — динамику за 3–5 лет — сравнение с конкурентами Компании с высокой маржей переживают кризисы лучше и генерируют больше свободных денег — а это основа роста стоимости акции. Главный вопрос: Зарабатывает ли компания достаточно на каждом рубле/долларе продаж? 3️⃣ Свободный денежный поток (FCF): превращает ли бизнес прибыль в деньги? Прибыль можно нарисовать. Деньги — нет. Свободный денежный поток — это то, что остаётся после всех расходов и инвестиций. Именно FCF определяет: — будут дивиденды или нет — может ли компания снижать долг — есть ли деньги на развитие Рост FCF — мощный сигнал о здоровье бизнеса. Если прибыль растёт, а FCF падает — что-то не так: компания слишком много тратит, inefficient CAPEX или попытки "приукрасить" отчётность. Главный вопрос: Создаёт ли бизнес реальные деньги для акционеров? 🔥 И вот формула: Если у компании растёт выручка, стабильная/растущая маржа и положительный FCF — перед вами сильный бизнес, который имеет потенциал роста. Эти три показателя дают мгновенную картину: масштабируется ли бизнес эффективен ли он генерирует ли деньги Если хотя бы один элемент формулы хромает — стоит копнуть глубже. Если два из трёх проблемные — бизнес слабый, и лучше искать другой. 📌 Почему эта формула работает Потому что рынок в долгую оценивает только три вещи: Рост (выручка) Качество (маржа) Деньги (FCF) Все остальные мультипликаторы — производные от этих трёх. Итог Не нужно быть аналитиком Уолл-стрит, чтобы быстро понять компанию. Используй формулу: 🔹 Рост бизнеса 🔹 Эффективность 🔹 Деньги 5 минут — и ты уже понимаешь, стоит ли компания внимания.

Как новички сами разрушают свой портфель Большинство портфелей ломают не кризисы, не санкции и даже не «плохие акции». Их ломают действия самих инвесторов. И что самое удивительное — делают они это вполне искренне, думая, что «улучшают» стратегию. Вот основные механизмы саморазрушения портфеля. 1️⃣ Постоянные дергания: купил–продал–зашёл снова Новичку кажется, что он всё время должен что-то делать. Ему тяжело сидеть в позиции, тяжело ждать, тяжело держать план. Но на рынке действует простой закон: Чем больше действий — тем меньше результат. Частые сделки: — увеличивают комиссии, — сбивают из стратегии, — подменяют анализ эмоциями. Пока рынок растёт, новичок прыгает туда-сюда — и упускает основное движение. 2️⃣ Усреднение падающих акций «до бесконечности» Самая популярная ошибка — думать, что если покупаешь дешевле, то риск уменьшается. Но если бизнес разрушается, усреднение только ускоряет падение портфеля. Усреднять можно только растущие компании, которые временно просели. Усреднять падающий тренд — значит увеличивать ставку против рынка. 3️⃣ Покупка «потому что растёт» — продажа «потому что падает» Новичок действует как толпа: ✔️ Покупает на максимумах (страх упустить прибыль) ✔️ Продаёт на минимумах (страх потерять ещё) Это инверсная стратегия прибыли. Психология всегда опаздывает — и делает прямо противоположное тому, что нужно. Профессионал покупает, когда оценки адекватные, и продаёт по плану, а не по панике. 4️⃣ Перекладывания из актива в актив в поисках «лучшего момента» Мечта новичка — найти "идеальную точку входа". В итоге он бесконечно бегает между активами, каждый раз заходя позже, чем хотел, и выходя раньше, чем нужно. Итог: портфель растёт намного медленнее индекса или не растёт вообще. Главное правило рынка: Лучше плохой вход в хорошую стратегию, чем бесконечный поиск идеала. 5️⃣ Игнорирование рисков ради быстрой прибыли Самые разрушительные решения — это те, где новички: — берут плечи «чуть-чуть, чтобы ускорить» — заходят в одну акцию на 50–70% портфеля — ставят деньги в актив, про который мало что понимают — покупают высоковолатильные истории без плана выхода Риск — как гравитация: его можно игнорировать, но он всегда побеждает. 6️⃣Отсутствие стратегии и дневника Новичок действует так: — «Куплю, вдруг вырастет» — «Продам, кажется, падает» — «А эта акция точно выстрелит» Это не стратегия — это хаос. Дневник с причинами входа, стопами, целями и выводами помогает человеку увидеть свои ошибки. Без дневника их не замечают годами. 7️⃣ Смешивание стилей: сегодня инвестор, завтра трейдер Самая скрытая форма разрушения портфеля. Человек держит просадку как «инвестор», но прибыль фиксирует как «трейдер». То есть — убытки держит долго, прибыль держит мало. Это математически гарантирует негативный результат. Итог Новички разрушают портфель не потому, что «рынок злой», а потому что: — действуют импульсивно — не имеют структуры — покупают эмоциями — не умеют управлять риском — меняют стратегию каждые 3 дня Правильный путь — это системность, терпение, понимание бизнеса и чёткий план действий.

Как профессионалы оценивают отчётность компаний за 5 минут Большинство инвесторов тонет в цифрах: десятки страниц отчётов, таблицы, расшифровки… Но у профи есть правило: быстрый скрининг за 5 минут, который сразу показывает — перед нами сильный бизнес или проходная история. Вот структура, которой действительно пользуются: 1️⃣ Выручка: растёт ли бизнес? Первый и самый важный вопрос — растёт ли компания вообще. ✔️ Рост выручки > инфляции ✔️ Ускорение темпа — сильный сигнал ✔️ Снижение — сразу копаем причины Если выручка падает, а компания «объясняет внешними факторами» — обычно это тревожный знак. 2️⃣ Маржа: бизнес становится эффективнее или хуже? Смотрим операционную и чистую маржу. ✔️ Маржа растёт → компания умеет зарабатывать больше ✔️ Маржа падает → растут затраты или жесткая конкуренция Особенно важно сравнивать маржу не с прошлым кварталом, а с прошлым годом — так убираем сезонность. 3️⃣ Прибыль: реальная или нарисованная? Профессионалы всегда смотрят на FCF (свободный денежный поток) — а не только на прибыль по отчётности. Потому что FCF и показывает: — способен ли бизнес реально генерировать деньги — хватает ли средств на дивиденды и инвестиции — не живёт ли компания на долгах Если прибыль есть, а FCF отрицательный — это красный флаг. 4️⃣ Долг: может ли компания его обслуживать? Главная метрика — Debt / EBITDA. ✔️ 3 — повышенный риск Профессионалы смотрят не сам долг, а его переваримость. Большие проценты → падает прибыль → снижается устойчивость. 5️⃣ CAPEX: куда компания инвестирует? CAPEX показывает, что ждёт бизнес через 1–3 года. ✔️ Растёт CAPEX → компания расширяется, готовится к росту ✔️ Снижается CAPEX → либо цикл закончен, либо экономия (и не всегда полезная) Важно сравнивать CAPEX и FCF: если CAPEX огромный, а свободного потока нет — дивиденды ждать не стоит. 6️⃣ Прогнозы и комментарии менеджмента Профессионалы всегда читают guidance — прогнозы на будущее. Именно они движут ценой акций, а не факт отчётности. ✔️ Повышение прогноза → акции растут заранее ✔️ Снижение → рынок реагирует мгновенно Логика проста: рынок всегда смотрит вперёд, а не назад. 7️⃣ Итог: пять минут = 80% понимания За 5 минут можно понять: — растёт ли бизнес — эффективен ли — генерирует ли деньги — не утонет ли в долгах — есть ли потенциал на будущее Профессионалы не стремятся прочитать весь отчёт — они ищут ключевые сигналы.