Ожидаемое движение (Expected Move) на рынке опционов

Войти

**Expected Move (ожидаемое движение)** это прогноз того, *насколько* может измениться цена базового актива (акции, индекса, товара) до истечения опционов, основанный на текущей **имплайд-волатильности (IV)** рынка опционов. Это не гарантия, а **статистическая оценка**: рынок опционов закладывает в цены ожидание, что с вероятностью примерно **68%** (1 стандартное отклонение) цена актива останется в пределах этого диапазона. ## ДЛЯ ЧЕГО ИСПОЛЬЗУЕТСЯ EXPECTED MOVE ### 1. Планирование стратегий до событий Expected Move особенно полезен **перед отчётами**, выборами, заседаниями ЦБ когда рынок ожидает сильного движения. **Пример:** Акция торгуется на $100, до отчёта 3 дня, IV 40%. Expected Move = ±$6. Если ты продаёшь стрэнгл с колл $110 и пут $90 (за пределами EM), вероятность исполнения ниже. Если продаёшь стрэддл $100 (внутри EM), риск выше. ### 2. Выбор страйков Трейдеры используют EM для **выбора OTM-страйков**: - Продажа опционов **за пределами EM** (низкая вероятность исполнения, но меньшая премия). - Продажа опционов **внутри EM** (высокая премия, но выше риск исполнения). ### 3. Оценка переоценки/недооценки волатильности Если рынок заложил EM ±10%, а ты считаешь, что реальное движение будет ±5%, можешь **продавать волатильность** (стрэнгл, кондор). Если ожидаешь ±15%, а рынок заложил ±10%, **покупай волатильность** (стрэддл). ### 4. Управление риском Expected Move помогает **оценить риск позиции**: если твоя продажа опционов находится внутри EM, готовься к хеджу или закрытию при движении. ## ОГРАНИЧЕНИЯ EXPECTED MOVE ### 1. Это не гарантия Expected Move — это **статистическая оценка**, основанная на нормальном распределении. На практике рынки имеют **толстые хвосты** экстремальные движения происходят чаще, чем предсказывает модель. ### 2. Вероятность 68%, а не 100% 1 стандартное отклонение (Expected Move) покрывает примерно **68%** вероятности. Это значит, что в **32% случаев** цена выйдет за пределы EM. ### 3. Меняется динамически IV меняется каждую секунду → Expected Move тоже меняется. Перед событием IV взлетает, после — падает (IV crush). **Пример:** За день до отчёта EM = ±$10. Сразу после отчёта IV упала вдвое → EM теперь ±$5. Если рынок не двинулся сильно, продавцы опционов зарабатывают на коллапсе IV. ## ПРАКТИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ 1. **Используй Expected Move для планирования**, но не как абсолют. Учитывай толстые хвосты и возможность экстремальных движений. 2. **Сравнивай EM с историческими движениями** актива после похожих событий (прошлые отчёты). Если рынок завысил ожидания (EM больше исторических движений), продавай волатильность. 3. **Не забывай про IV crush** после события. Если купил опционы перед отчётом, даже правильное направление может не принести прибыль из-за падения IV. **Expected Move** это ожидаемое рынком движение цены актива, основанное на имплайд-волатильности. Это инструмент для выбора страйков, планирования стратегий и оценки рисков, особенно перед событиями. Однако это статистическая оценка, а не гарантия - рынки непредсказуемы, и экстремальные движения случаются чаще, чем предсказывает нормальное распределение.

###Несправедливый трейд жизни: где вы сливаете риск за копейки Если вы умеете ставить стоп по фьючам, но не ставите стоп по жизни,то у меня для вас плохие новости. Вы торгуете себя в ноль и даже не считаете риск‑ревард. 🤔Что такое «несправедливый обмен» Это когда вы вкладываете время, здоровье, деньги, нервы а выхлоп смешной, зато залЁт похоронный. В трейдинге это усреднение убыточной позиции без стопа, в жизни — 40 лет «стабильной» работы ради ипотеки и инсульта. Формула проста: если риск > риворд хотя бы 1:3 — это не стратегия, а добровольное рабство. Философы называют это «bad trades», я называю это самоубийством в рассрочку. ###7 жизненных сделок, которые вас грабят 📌Низкооплачиваемая работа Вы: 40 лет жизни, нервов и здоровья. В замене: 2–3 млн за карьеру и выжатый лимон к пенсии.(Хорошо если со здоровьем хорошо.) В это время кто-то просто родился в правильной семье и получает дивиденды, не вставая с дивана. 📌Лотерея / казино Вы: деньги + иллюзия «а вдруг повезёт». Реальность: шанс 1:1 000 000, дом всегда в плюсе, вы — контент для их годового отчёта. Единственный гарантированный результат — дофаминовая ломка и минус депозит. 📌Стартап без traction Вы: два года жизни, все нервы, 5 млн своих или занятых. Статистика: 90% стартапов = ноль рублей, ноль акций, ноль бай-аута. Венчур рискует чужими деньгами и забирает апсайд, вы рискуете собой и остаетесь с презентацией в портфолио. 📌Токсичные отношения Вы: психика, энергия, годы, шанс нормально построить жизнь. Взамен: «любовь», газлайтинг и иногда ещё делёж имущества. Один выходит с деньгами и самооценкой, второй — с терапевтом и пустым счётом. 📌Переучивание в 40+ «лишь бы не поздно» Вы: время, деньги, разношенная карьера в мусор. Взамен: +20% к зарплате в лучшем случае и тихая возрастная дискриминация. Вы делаете апгрейд резюме, когда рынок уже смотрит на 25-летних с опытом и без усталости в глазах. 📌Фриланс без ниши Вы: ночи, выгорание, работа «всем и обо всём» за любые деньги. Взамен: нестабильный доход, платформа забирает 30%, клиент — ещё 70% нервной системы. Это не свобода, а новый начальник в виде алгоритма и чата «срочно надо на вчера». 📌Наследство vs труд Наследник: 0 риска, миллиарды по факту рождения. Вы: вся жизнь, чтобы приблизиться к их годовому доходу. Система не про «кто больше старается», а про кто родился в нужной точке карты. 🚀Считайте риск‑ревард до входа. Любой проект, переезд, отношения, обучение — это сделка. Если апсайд не минимум в 3 раза больше даунсайда — вы не инвестор, вы донор. ☝️Не путайте «шанс чуда» с вероятностью. Лотерея, «стартап из гаража до единорога», инфоцыганский курс «стань миллионером за 3 месяца» это всё это одна и та же кнопка «слить депозит красиво». #Риск #Деньги #Жизнь #сбережения

😎###ЧТО ТАКОЕ EXPECTED MOVE (ОЖИДАЕМОЕ ДВИЖЕНИЕ)