Думаю тут немало людей которые пару лет назад вживую

Важный момент — в пятницу G-curve (она же КБД - кривая бескупонной доходности) на длине перестала быть интвертированной. Обычное состояние когда длинные деньги стоят дороже коротких и мы плавно возвращаемся к нему. Я не экономист и могу быть наивным в толкованиях, но смена тренда это всегда важный сигнал. Это комбо из ожиданий: - снижение инфляции - снижения ключа - снижения риска рецессии (последнее в текущий момент наименее вероятно). Последние год-полтора свободная ликвидность шла в облиги, теперь, имхо, не так много времени осталось до момента когда в облигах настанет бычий рынок и настанет время ловить момент чтобы зафиксировать прибыль и перекладываться в акции. На скриншоте G-curve на сегодня и год назад. Буду рад дискуссии в комментариях какие вы делает из этого выводы :) TOFZ@

Лайк новой аналитике по портфелю. Наглядно показывает насколько получилось выстроить пассивный доход. А также разделив его на обьем портфеля оценить его гарантированную*(без учета измения цен активов) доходность относительно других инструментов. *помним что дивы могут измениться, и в текущей ситуации анонсированы только на пару месяцев вперед, а не на весь год. Облиги же могут уйти в дефолт. P.S.: жаль тут нет доходности фондов ликвидности, типа TMON@ , но ее и правда не предсказать на год.

Поделюсь инфой как я выбираю акции в РФ. А точнее как я отсекаю тех, в кого я не буду инвестировать. В моем портфеле российских акций сейчас 30 разных эмитентов. Может показаться что это много. Возможно. Однако перед тем как углубляться в детальный анализ компании у меня есть первичный фильтр, про который я сегодня расскажу. У меня в голове он называется просто - "компания работает ради прибыли акционеров". Давайте поймем кто же в него не попадает: • Гос.компании (те, где у государства более чем 50%+1 голосующая акция). По большей части главная их функция - социальная. Они работают для того, чтобы в домах было электричество и газ, чтобы у нас был свой автопром и т.д. Они не стараются заработать больше и порадовать миноритария т.к. созданы для другого. И когда (если) у них возникает прибыль, то они ей не делятся - они или отдают ее государству через ситуативное повышение налогов ($TRNFP ) или закапывают ее в CAPEX ($IRAO, HYDR и т.д.). Также они часто несут на себе социальные функции по развитию регионального и государственного спорта, медиа (Газпром) и т.д. • Частные компании для которых фондовый рынок это про обкэшивание об миноритариев. Тут остановлюсь поподробнее. Часто все начинается хорошо, с IPO и качественной работы IR. Но в какой-то момент жадность перевешивает. Примеры: LSRG - Компания подарила 15% казначейского пакета мажоритарию, а потом выкупила с премией 89% к рынку позицию у «правильной» УК. (узнали мы об этом не из пресс-релиза) UGLD - На IPO обещали снижение долговой нагрузки, рост добычи, прибыли и дивиденды (фин.дир говорил об этом 3 квартала подряд). Реальность - сокращение производства, выплаты аффилированным команиям и несколько миллиардов мажоритарию и никаких дивидендов. И в конце SPO для финансирования других компаний мажоритарного акционера. Откройте отчетность и увидите, что из 10 млрд задолжености 8.8 млрд приходится на другую компанию контролируемую мажоритарием и как растет этот долг. Т.е. мажоритарий после IPO просто кредитует другое свое предприятие. Покупали один бизнес, а получили совсем другой :) AQUA - Однажды СД Инарктики рекомендовал дивиденды и сразу начали светиться в инфополе - ходили к блогерам, на созвоны к фин.аналитикам и т.д. Акции росли, а в это время инсайдеры продавали. А дальше... СД отменил свое решение. Акции ушли в коррекцию, во время которой компания провела buyback, а выкупленные акции направила на программу поощрения меджемента. И после это СД еще раз рекомендовал дивиденды. SMLT - Однажды снизили гайденсы на дне инвестора. А потом еще раз. В это время мажоры выходили из акций, но не в рынок, а через buyback эмитента с премией к рыночной цене в итоге миноры получили компанию из которой все деньги ушли на то, чтобы мажоры не потеряли свои деньги. Сущ.факты об этом не публиковались. Список, к сожалению, продолжать можно долго потому что кейс "нечестных buyback-ов" у нас очень распространен и вместо того чтобы повышать цену акций компания просто через него выводит прибыль в сторону нужных людей. Как бы я не любил сектор ИТ, но такое хоть и в сильно меньших масштабах и по другой логике было в POSI и в ASTR и даже в YDEX после его трансформации. Помимо этого есть и другие схемы, но я думаю логика понятна. Сложность в том, что распознать такие кейсы заранее невозможно. Можно лишь не повторять ошибок и не покупать их акции до смены мажора. В итоге какими бы неодооцененными не были компания из первых двух групп по фундаментальным показателям я не буду в них заходить на долгосрок, максимум зайду спекулятивно на 2-3 месяца под краткосрочную идею на небольшую часть портфеля. Ведь если у их возникнут свободные деньги, то делиться ими с минорами они будут в последнюю очередь, а значит в долгосроке они сильно проиграют компаниям которые действительно работают в интересах всех акционеров. Надеюсь эта логика поможет вам увеличить ваш доход, а я смогу добраться и написать аналогичные посты про логику отбора бондов, фьючей и индексов.