$SBER 🏦 Инвест-идея в Сбере

. Да, я знаю, звучит немного смешно:) Но я сейчас объясню. Сбер в течение месяца ощутимо слабее рынка. Почему? 1️⃣ Потому что начался новый виток переговоров о завершении СВО. В среднем, разумеется, Сбер не является "акцией под мир" - тем не менее, статистически он должен показывать себя лучше, чем в ноль за месяц peace deal. Даже под ставку не рос! 2️⃣ Есть мнение, что недовес в мирных акциях управляющие компании компенсируют именно за счёт Сбера. Ибо чтобы что-то купить, нужно сначала что-то продать. 3️⃣ В рынке в связи с объявленной рядом брокеров конвертацией иностранных ценных бумаг на Сбер есть опасение большого навеса в бумаге. 4️⃣ Отработка повестки социальной справедливости со стороны КПРФ в виде новой инициативы о налоге на сверхприбыль не добавляет зелёному монстру оптимизма. И вот тут начинается интересное. 1️⃣ Сегодня на пресс-конференции ЦБ был сделан ряд заявлений. Эльвира прямо сказала, что не опасается давления на котировку, потому что возможность продажи будет ограничена. Иначе говоря, даже если обмен состоится, продать весь его сразу в стакан не дадут. А Габуния добавил, что сделка должна быть одобрена и нашей Правкомиссией, в которую соответствующее обращение даже не поступало. 2️⃣ Сбер выдал очень сильный отчёт за ноябрь - на который котировка и не вздумала реагировать. А ведь, между прочим, обычно в ноябре прибыль несколько проседала в последние годы. Мы не знаем, как банк пройдёт декабрь, но можем предполагать, что шансы на плохой месяц невелики. В конце концов, лишние убытки завернут в SPV с реструктуризациями, прибыль "достанут из чулана" - ну что, в первый раз? Бюджету дивиденды нужны! На эту тему ЦБ сегодня отдельно подчеркнул, что: "Мы не просим у банков создавать резервы, если они видят перспективы восстановления финстабильности". 3️⃣ Плавный трек снижения ключевой ставки позволяет разжаться процентной марже именно у Сбера - вклады дешевле стали с опережением, а вот кредиты - не очень. Портфель корпоратов под плавающую КС+ ставку сильно не страдает. 4️⃣ В какой-то момент рынок может осознать, что навеса не будет. А перелив в миркойны не вечен. Как бы обратно роллировать не пришлось. С windfall tax сложнее - с одной стороны, шанс можно оценить как невысокий, у банков проблемы с капиталом и ростом резервов, а не с тем, что прибыль девать некуда. О чём неоднократно было сказано ЦБ и МинФином. С другой стороны, как мне метко напомнили в одном чате, именно КПРФ 4 года назад предложила признать ДНР и ЛНР... Хотя, при этом как-то забывается, что предолженный windfall tax за 2021-2024 гг банками уже частично уплачен за 2021 и 2022 годы в составе общего "изъятия излишков", проведённого в 2023 году. В общем и целом, Сбер по 299,75 тактически выглядит довольно аппетитно. И мне кажется, что если у вас есть желание держать акции, при этом не только миркойны, но и толковое взять что-то хочется, а Сбера нет/маловато - есть смысл приглядеться. Этот парень себя ещё покажет. Если не покажет себя КПРФ... Сама держу и буду брать #сберкаждыйдень Обняла.