Профиль инвестора RentalMan | Тинькофф Инвестиции Пульс

Привет, капиталисты! С вами 🤝 📉 На всем российском фондовом рынке сегодня апатия, депрессия и новые минимумы по акциям. -20% за день, с начала месяца -30%. А уже почти дошел до уровня первичного размещения. 🏭 В металлургах ситуация не лучше, но там пессимизм еще и связан с цикличностью отрасли и огромным навесом стали из Китая: - уровни 10-11 летней давности. То есть вложив тогда и не зафиксировав прибыль пару лет назад, сейчас инвестор был бы в «нуле». Ну ладно, еще дивидендов сверху насыпали - и на том хорошо. 🕊️В «падших ангелах» продолжается заливное: - тут, в отличие от компаний выше, еще и шаткое финансовое положение. 💬Я сейчас не держу акции (точнее, держу минимальным объемом - чисто для отслеживания котировок). О чем писал ранее. Не нравится мне геополитический фон и отсутствие позитивной динамики в переговорах. Видимо, до рынка начало доходить, что акции роста в суровой российской реальности не самый лучший выбор, особенно на фоне роста налогов, медленно снижающейся КС, все еще крепкого рубля и отсутствия крупного капитала, который ранее предоставляли иностранные инвесторы. Еще и зажимают новыми законами, направленными уж точно не на развитие фондового рынка и финансовой свободы…🫡 Самая крепкая акция - Сбер , держится неплохо, но учитывая грядущие дивиденды 17 июля в размере ~11.8% от текущей стоимости (320р за акцию). Дивгэп, боюсь, может удивить. Но в долгосрок в Сбер я лично верю, и когда-нибудь набью им портфель. Но не сейчас. Не хочу идти против тренда и ловить «падающие ножи». Будет тренд на рост - там и зайду в акции. Да, упущу минимальную точку входа, но это ничего страшного. 💸Несмотря на увеличенные в 4.5 раза покупки валюты Минфином на ближайший месяц, рубль не спешит сдавать позиции: курс на завтра: рубль 72,80 (-1,56%) и юань 10,706 (-1,52%). Жестко. Экспортерам пока никак не выдохнуть. Но я все же думаю, что действия минфина и ЦБ отражаются с лагом, поэтому рассчитываю на плавное изменение курса ближе к середине месяца и далее. Если на середину июля придем к курсу 76-77р - уже будет легче дышаться многим компаниям из индекса мосбиржи. 📑 Длинные ОФЗ так же депрессуют на общем фоне + из-за нестабильной ситуации в мире. Не удается США наладить отношения с Ираном, ровно как и Израилю. А еще и Китай начал активность около Тайваня - вы думаете почему курс биткоина просел до ~60к баксов? Тайвань то это полупроводники, использующиеся во всей электронике. ⁉️Куда бежать на таком рынке? Если вы ранее не капитулировались из акций даже с учетом сгущающихся красок вокруг бизнеса (повышение налогов, национализация компаний, укрепление рубля) - главное сидеть в надежных бизнесах, в идеале с дивидендами. Правда их могут отменить - но будем верить в лучшее. Лично я не вижу смысла вкладывать деньги сейчас ни в какие акции, кроме Сбера, Х5 и Яндекса - в них в долгосрок не страшно пересиживать просадку. ✅🗣️Я продолжаю увеличивать долю валютных активов (облигации, крипта) и начал набирать фонды недвижимости (ЗПИФы). О них напишу в следующем посте 👌

📊 Привет, капиталисты! С вами 🤝 У нас тут опять негативная новость для российского фондового рынка. Не знаю даже, как говорится, here we go again…😡 ❗️Президент России Владимир Путин подписал указ о реализации федерального имущества. Согласно документу, государство не будет обязано выставлять оферту миноритарным акционерам при продаже актива, как этого требует закон об акционерных обществах. 📄 Согласно закону «Об акционерных обществах», лицо, которое получает крупную долю в компании (более 30%), обязано направить миноритариям оферту на выкуп их акций. 🤷‍♂️Это необходимо для того, чтобы мелкие акционеры смогли выйти из капитала компании при смене контролирующих лиц. Кроме того, указ отменяет положения о праве акционеров на приобретение долей в уставном капитале ООО. 💬🤯А как же рост капитализации фондового рынка, поддержка инвестиций и вот это вот все? Еще один гвоздь в гроб российского фондового рынка. А конкретно это бьет по привлекательности акций. Ломать - не строить… Компании, которых затронула национализация или принудительная смена собственников: - какие-то компании отдали «правильным» людям, например Рольф, а какие-то в процессе передачи. На котировке акций и облигаций эти события отражались проливами цен вниз. 🚨ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ - пишу о лайфстайле, сделках на бирже и в недвижимости 🤝

Привет, капиталисты! С вами 🤝 💸Ну вот, кажется держатели великого и могучего доллара наконец дождались…но чего именно? Давайте проанализируем и выскажу свое видение по курсу валюты на ближайший месяц. 🏦 Минфин сегодня обозначил объём покупок валюты и золота на следующий месяц (с 5 июня по 6 июля): - Ежедневный объём покупок: 9,9 млрд руб./день 🔥 💬Но на самом деле 9.9 млрд. в день - это суммарная покупка как валюты, так и золота. Из этой суммы на валюту приходится лишь 5.3 млрд рублей. 🤷‍♂️К примеру, в мае чистый объем покупок валюты был ~1.2 млрд рублей в день. 👉При этом аналитическое сообщество делало ставку на 7-9 млрд рублей в день - итоговый ориентир Минфина оказался ниже прогнозов по чистой покупке валюты в месяц. Это не помешало доллару и юаню чуть вырасти относительно рубля, и курс на завтра составляет 73.3р за доллар и 10.8р за юань. ✅Мое мнение - курс закрепится на уровне 73-76р в ближайший месяц. Скорее всего, дальнейшего укрепления рубля мы не увидим (ниже 70р за доллар), если конечно нефть не станет $130+ за баррель…но как будто Иранские события чуть успокаиваются, да и Трампу нужно перемирие ко дню независимости США. 🔮В общем и целом - сейчас факторов за ослабление рубля стало чуть больше. Но вот как быстро случится долгожданная девальвация - теперь зависит от стоимости нефти и дальнейших покупок валюты Минфином (в июле-августа), а также соотношения экспорта и импорта. К концу года я ожидаю курс на уровне 85-90р за доллар - меня он более, чем устроит. 💼 По портфелю, как и ранее: основные позиции в валютных облигациях: 1. Полипласт RU000A10B4J5 и RU000A10C8A4 - выпуски в юане и долларе с рекордными купонами 13.95% и 13.7%. Причем короткие - до погашения меньше года - идеально под «отыгрывание» ослабления рубля, если оно случится. Если нет - меня устроит валютная доходность >12% за этот период. 2. ЮГК RU000A10B008 - у самой компании с отчетностью все отлично. Ждем, кому продадут данный стратегический актив. Проблем с выплатой купонов и погашению не ожидаю. Хотя эмоциональные «качели» в случае с повторной блокировкой счетов и тд - возможны. Но при текущем курсе буду докупать просадки. Выпуски достаточно короткие, так же интересны для меня. 3. Акрон RU000A10B347 - короткий юаневый выпуск с внушительным купоном 10.5%. Отличная компания, но тут надо быть внимательным к корпоративным событиям - бенефициар «Акрона» с британским паспортом. В платежеспособности компании сомнений нет, а вот «передел» собственности как у ЮГК тут в теории возможен. ❗️Внимательно ❗️ 4. Евраз RU000A10B3Z3 и три коротких выпуска ГазпромНефть (в юане и долларе, торгующиеся на СПБ бирже): и и - короткие выпуски, до погашения примерно пол года. Самое то под «отыгрывание» роста валюты. Повторюсь - длинные валютные облигации несут на себе еще и процентный риск. Как правило, при резкой девальвации рубля, они сильно проседают в цене по телу. То есть они не годятся как хедж от девальвации, скорее зафиксировать валютную доходность надолго. Но если захотите выгодно продать на ослаблении рубля - могут быть проблемы. 🫰📈 Для меня идеальный сценарий - если курс переставят на 85-90р за бакс, а длинные ОФЗ при этом будут давать +/- схожу доходность с текущей (~14.7% годовых). Я бы тогда на часть капитала (до 20-25% от портфеля) с чистой совестью закупил длинный российский долг и возможно даже акции Сбера и условного Х5 с Яндексом и Т-банком - но это чисто спекулятивная ставка на завершение СВО. В экономике пока все сложно и бизнесы, даже крупные, только начинают на себе ощущать этот кризис. 🚨ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ - пишу о лайфстайле, сделках на бирже и в недвижимости 🤝

Привет, капиталисты! С вами 🤝 ⛩️Недавно побывал в парке Галицкого в Краснодаре. Жаль тех добряков, кто покупал и до сих пор держит / докупает Магнит , а вот парк у него шикарный. Я много где бывал в мире, но однозначно могу сказать, что это его детище, включая японский сад (внутри самого парка) - лучшее место для прогулок, в котором мне удалось побывать. 💼 📊 По рынку: перевел 75% капитала в валютные активы на текущем курсе. Докупил: 1. Полипласт и - выпуски в юане и долларе с рекордными купонами 13.95% и 13.7%. Причем короткие - до погашения меньше года - идеально под «отыгрывание» ослабления рубля, если оно случится. Если нет - меня устроит валютная доходность >12% за этот период. 2. ЮГК - у самой компании с отчетностью все отлично. Ждем, кому продадут данный стратегический актив. Проблем с выплатой купонов и погашению не ожидаю. Хотя эмоциональные «качели» в случае с повторной блокировкой счетов и тд - возможны. Но при текущем курсе буду докупать просадки. Выпуски достаточно короткие, так же интересны для меня. 3. Акрон и - короткий юаневый выпуск с внушительным купоном 10.5% и чуть более длинный (на 1.5 года) выпуск с привязкой к курсу доллара. Отличная компания, но тут надо быть внимательным к корпоративным событиям - бенефициар «Акрона» с британским паспортом. В платежеспособности компании сомнений нет, а вот «передел» собственности как у ЮГК тут в теории возможен. ❗️Внимательно! 4. Евраз и и ГазпромНефть (короткий выпуск в юане, торгующийся на СПБ бирже): $RU000A10C6G5 - короткий выпуск, до погашения пол года. Докупил его вчера с доходностью 8.2% к погашению. 👉Из рублевых облигаций оставил в основном МФО сектор (Фордевинд и его «дочку» Фордевинд Факторинг , а также Манимен , ФинЭква и Лайм-займ 📈Я планирую участвовать в РедСофт, если не обидят купоном. Повторюсь: для меня важна доходность в твердой валюте и сохранить капитал в первую очередь в ней же. 🗣️Если будет просадка до 65-67р за доллар - что ж, будет рублевый минус (нехилый такой). Но там буду докупать уже до 100% валютную позицию. К минусам в рубле я морально готов - на такой нефти может быть все, что угодно. Но в одном я уверен: это будет ненадолго. Причин для возврата курса к 80-85р у государства - достаточно. Я уж молчу про фундаментальные факторы. Поэтому пользуюсь моментом, который нам преподнесла геополитика. 💬Не говорю, что так надо делать - если вы смотрите в первую очередь на доходность в рублях, то вам такая большая доля квази-валюты не нужна. Вы можете не пересидеть просадку и нервничать. Мне тоже больно видеть «минус лям» по портфелю в рублях. Но инвестиции это в любом случае риск. В данной ситуации я вижу больше риска держать весь портфель в рублях, и получить рано или поздно условные -20-30% в валюте, нежели купить валюту при курсе 70-71р за доллар. 💵 Средняя доходность валютной составляющей у меня в портфеле >13%, причем средний курс покупки (с учетом моего «усреднения» в последние несколько недель) - в районе 74-75р за доллар. Меня такой средний курс валютных активов более, чем устраивает. А вас? 😇 🚨ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ - пишу о лайфстайле, сделках на бирже и в недвижимости 🤝

Привет, капиталисты! С вами 🤝 💵 Курс рубля уже в районе 70 руб / бакс и идет все ниже. А это значит, что я докупаю валютные облигации! Но не на всю котлету, пока что. 🙌Благодаря тому, что я не заходил all-in в валютные активы даже когда курс казался беспрецедентно низким (на тот момент такое ощущение было при курсе 76-77р за доллар), мой капитал вырос в баксах благодаря валютной переоценке. На текущий момент он составляет ~1.3 млн долларов 🫰 📉 Ситуация в экономике изменилась: я вижу, что у нас пока что идет тренд на понижение, поэтому оставляю часть капитала в рублях. 💼 На текущий момент у меня ~70% в валюте и остальное - в рублевых облигациях с высокой доходностью - в основном ВДО из сектора МФО (с ytm от 22% и выше): их я «зарежу» в последнюю очередь, если курс станет где-то около 65р за доллар и при этом будут словесные интервенции Минфина по поводу обьема покупок валюты на следующие месяцы. То есть, когда будет понятно, что началась нормальная поддержка для валюты. Пока что этого нет. Ждем. И да - вряд ли я поймаю дно таким образом, но надежнее полностью перейти в валюту, когда тренд сменится, пусть даже я и потеряю несколько % движения от дна. 🎰Для многих сейчас удивительно, что рубль так сильно укрепляется. Я, честно говоря, тоже не предполагал, что ситуация зайдет так далеко. Когда началась заварушка в Иране и нефть взлетела - я был уверен, что рубль укрепится, но я думал, что он задержится в районе 76-77р за доллар 💵 и делал ставку на бюджетное правило, которое сначала вообще приостановили, а затем ЦБ начал зеркалировать объемы покупок Минфином и продавать валюту. То есть все не как у людей, логики тут нет. В очередной раз фраза Тютчева «в Россию можно только верить» оправдывается 🤷‍♂️ 👉Покупки валюты оказались значительно ниже ожиданий, так как с учетом продаж ЦБ в рамках зеркалирования на 4,6 млрд рублей, чистый объем покупок составит всего около 1,2 млрд рублей в день. Это крохи. 💬Не забываем, что компании уже как несколько лет занимают в рублях - даже если курс привязан к юаню или доллару, это квази-инструменты, с рассчетами в национальный валюте, а не иностранной. 💸Знаете, какая есть поговорка? 70 млн рублей (при текущем курсе) - безусловно аргумент в России. А вот $1.000.000 - аргумент ВО ВСЕМ МИРЕ! 🗣️Тем не менее, к чему я веду: при текущем курсе рубля к доллару и юаню и возможности вкладывать деньги в квази-валютные инструменты с доходностью в районе 8-13%, мой выбор на долгосрок - однозначно такие инструменты ПРИ ТЕКУЩЕМ курсе, нежели рублевые облигации, которые дают всего на 6-7% больше (в аналогичном качестве по эмитенту). Не забывайте так же, что мы все (или почти все) зарабатываем в рублях - то есть наша работа в найме / бизнес / самозанятость - и является своего рода хеджем от укрепления рубля. Будет курс 65р за доллар? Прекрасно: ваша зарплата автоматически увеличится в пересчете на доллары. ✅Поэтому лично я выбираю - переложить накопленные средства в валютные инструменты, дабы закрепить успех в твердой валюте. А рубль пусть и дальше скачет туда-сюда - на укреплении рубля - буду продолжать докупать валюту, на ослаблении - снижать долю. Ну и да, если вам нужна доходность в рублях - не стоит покупать валютные инструменты: они для тех, кому нужна валютная доходность, даже если в рублях это будет означать снижение капитала на какое-то время. 🔮В конечном счете никто не знает будущего, и никто не застрахован от форс-мажора. Наша задача - делать наиболее логичные действия в сложившейся ситуации: это наша зона ответственности. Неэффективность рано или поздно уйдет. Всем успехов и спокойствия на текущем непростом рынке! 🙏 P.S я полностью вышел из акций: Сбер, Яндекс, Т-банк, Лукойл, Новатэк, Роснефть, - Икс5 и Сбер самые интересные, но не при таком курсе. ОФЗ - так же не планирую покупать при всех рисках длинного долга и курса рубля.

Привет, капиталисты! С вами 🤝 Все еще нахожусь на юге России - объездил Воронеж, Ростов-на-Дону, Краснодар и сейчас изучаю Новороссийск и Абрау-Дюрсо 🍾 Кто бы мог подумать, что с текущим курсом рубля поездки по России и покупки 🛍️ в том числе еды в ресторанах и кафе будут россиянам обходиться примерно в столько же, сколько в Японии / Испании и других европейских (не самых богатых) странах. Сюр. Но имеем, что имеем. 💬Курс валюты на завтра уже 73.3р - все ближе к моей психологической отметке в 70р по «грязной зеленой бумажке», на которой я перейду на 80% в валюту. Пожалуй, завтра еще немного докуплю долларовых и юаневых облигаций (выбор выпусков бондов все тот же - напишу ниже) 👇 1. Инвест КЦ - лидер в производстве цианистого калия. Доходность в районе 12% в квази-долларе - но тут отчетность не самая лучшая (как и у большинства производственников). Тем не менее, продукция данной компании используется в добыче золота - так что на фоне его роста, Корунд-Циан останется незаменимым производителем не только в России, но и в мире. 2. Полипласт П02-БО-03 и П02-БО-08 - выпуски с самыми «жирными» купонами в квази-долларе и квази-юане: 13.7% и 13.95%. Купонная доходность уже почти сравнялась с размещающимися корпоративными рублевыми облигациями А-грейда 🔥 Полипласт - мега-производитель и так же лидер отрасли в химикатах, которые используются в производстве строительных материалов (и не только). Отчет у них вышел неплохой, держу большую позицию и на ближайший год (до погашения этих выпусков) рисков в нем не вижу. Но повторять за мной не рекомендую - я тут беру на себя очевидный повышенный риск в связи с отступлением от грамотной диверсификации 🫡 3. Лид Капитал - нефтетрейдер, еще и связанный с ОАЭ. В связи с текущими событиями на востоке, я бы более 5% этого эмитента не набирал. Хотя рейтинг А от АКРА и купон жирный 13.5% в квази-долларе 👍 4. Акрон БО-001Р-08 и БО-001Р-07 - один из крупнейших производителей минеральных удобрений в мире (входит в топ-3 Европы и топ-10 в мире). Купоны тут 7.95% и 10.6% в долларе и юане. 5. Евраз и ЮГК - впрочем, в ЮГК премия к риску в связи с национализацией не о чем, поэтому его я много брать не планирую. Он интересен, если доходность выше других АА+ валютных бондов хотя бы на 2-2.5%. Тут же сейчас доходность почти такая же, как у крепких имен высшего рейтинга, у которых нет проблем с блокировками счетов и прочих прелестей передела собственности. 🎰Как говорится, не богатеем в рублях - хоть богатеем в «твердой» валюте 😅Везде надо искать плюсы! Ну это я шучу, конечно же. И в рублях по моим портфелям не самая плохая ситуация, хоть и доходность сильно сократилась на фоне укрепления нац. валюты. 👉Пару дней назад продал часть позиции в Почте России 003Р-05 и переложился в свежий выпуск эмитента Быстроденьги 003Р-02 - не на «всю котлету», естественно, а с соблюдением риск-профиля, учитывая что БДеньги хоть и показывает хорошие результаты и входит в одну из самых крупных и уверенных финансовых групп в сфере МФО - Eqvanta, но риски регулирования сферы никто не отменял. ✅Далее: пока что мой выход (перед заседанием ЦБ) из длинных ОФЗ - скорее, оправдан. Но я не ставлю крест на данном инструменте. Планирую половину от приходящих купонов все-таки начинать в скором времени аллоцировать в ОФЗ 26253 и 26254. Но скорее это случится, когда курс валюты пробьет отметку в 82-83р за бакс, хотя бы. Ну не поднимается у меня рука покупать рублевые активы при текущем курсе доллара и юаня, уж простите! 😅🫰 ❗️P.S приходится выводить приличное кол-во средств на потребление: текущую поездку на ЮГ России, а также будущую поездку в Европу (в июне). По моим расчетам, на нее потребуется в районе $7000 не считая уже купленных билетов и броней отелей. Так же продолжаю докупать Биткоин и USDT. - так же провел ребалансировку.

Привет, капиталисты! С вами 🤝 Всех с майскими праздниками! 🥂 🌅 Я сейчас нахожусь в Глэмпинге в Ярославской области. Дорога жесть - из Москвы по ярославскому шоссе, которое как не ехало 15 лет назад, когда я по нему ездил на дачу, так и не едет сейчас. Это же надо умудриться, сделать ШОССЕ шириной в одну полосу. В итоге простоял в пробках, а дорога заняла 8 (!) часов! 😡❗️ За это время можно неспеша доехать до Питера. А если «спешить» по платке - так вообще туда-обратно успеть смотаться. При том, что до Питера расстояние ~800 км, а до Ярославля из Москвы ~300 км. Но да ладно. Приехал я сюда на базу к своему давнему знакомому, место класс: на природе, далеко от шумных городов и суеты. Домики аккуратные, есть мангалы и чаны с горячей водой у каждого глэмпинга. Я тут на 2 дня, а далее - поеду в мини-трип в Ростов и Краснодар на автомобиле. Не самые спокойные города ввиду беспилотной опасности, но мне нужно туда по рабочим делам. Надеюсь, обойдется без происшествий 😅 На рынке очевидно ничего не делаю, обновления по стратегии и сделкам будут уже после майских праздников, как вернусь из путешествия (12-13 мая). Пока свободные деньги аллоцирую в и , а также в длинные ОФЗ и фонд валютных облигаций: и Сегодня на рынке как-то много дефолтов и понижений рейтинга было…в основном в тру-ВДО секторе: Урожай - АКРА понизило рейтинг BB- ↘️ CCC и Роял Капитал - допустило технический дефолт по выпуску БО-03 Не держу те компании, которые попали под удар. Будьте аккуратны и берегите себя и свой капитал! Всем хороших выходных 🫰💸

Привет, капиталисты! С вами 🤝 📉 На рынке произошел откат как в облигациях, так и в акциях: например, «погрустнел» с 327р до ~320р и это при объявленных дивидендах, вообще почти дошел до своего минимума октября 2025 года, скорректировался на 11.5% от последнего пика стоимости, ну а - аж на 17%. 🎰Активы приуныли, так как рынок закладывал снижение на 1% на последнем заседании ЦБ. 📑 Длинные ОФЗ сократил до минимума - честно, с учетом продолжающегося СВО и прочих стычек на ближнем востоке, пока не верится в устойчивое снижение КС ниже 13%. Заметьте, кривая вышла из инверсии (спасибо Corpbonds за сегодняшний пост на эту тему как раз): «Инверсия кривой доходности — это ситуация на финансовом рынке, когда доходность по долгосрочным облигациям становится ниже, чем доходность по краткосрочным» 👉Мне сейчас спокойнее в валютных и рублевых облигациях сроком на 1-3 года, с ежемесячными выплатами - для возможности постоянного реинвестирования купонов. Длинные ОФЗ свою цель в моем портфеле выполнили, на них я заработал за последний год в районе 27%. Будет ли рост ОФЗ дальше? Вероятно, да, если намерения ЦБ не изменятся и он продолжит снижать ставку. Но я не думаю, что на удержании ОФЗ я заработаю больше, чем в валюте по текущему курсу или в надежных 3 летних корпоративных выпусках (они ведь тоже будут расти по мере снижения ставки). ❗️А вот если ставку в один момент не снизят, представьте какое «заливное» будет в длинных ОФЗ… 🫡В корпоративных облигациях тоже произошла небольшая коррекция. В моем портфеле есть последний выпуск Почты России с купоном 17.15% на 3 года - бумага просела на 1% по телу. АвтоБан Финанс только начал отрываться от номинала, но и его пригвоздили обратно на общем пессимизме. 💼 Но есть и облигации, которые меня радуют в моем портфеле: МаниМен, напротив, вырос на ~1.7% от своего минимума прошлого месяца - там я докупал этого эмитента. Что-что, а сфера микро финансов себя чувствует очень неплохо в текущие времена. Стоимость выпуска с купоном 25.5% была ниже 109% - трудно было не купить. 🚗 Балтийский лизинг прет вверх как танк, достигнув уже 103.5% от номинала - кстати, по этой цене я начал сокращать данный выпуск в Т и в Альфе - так как его YTM уже приближается к 19.3% - на мой взгляд выпуск немного перекуплен, доходность для Балтийского лизинга маловата, с учетом потенциальных скрытых рисков по владельцу компании (бенефициару). Я часть от проданной позиции переложил в АБЗ-1 ниже номинала, со схожей доходностью к погашению: 🏭 💸 Шикарно себя проявляет ФинЭква (входит в холдинг Eqvanta, который специализируется на микрозаймах и коллекторах): - набирал позицию по ~101.5%, сейчас выпуск торгуется уже под 103% и платит внушительный купон 24% годовых. ✅Почти полностью вышел из ОДК 001Р-03 по 103% - доходность ушла ниже 17%, на мой взгляд этот выпуск при такой цене не интересен на фоне Почты России, о котором писал в начале поста. 💵 По валюте - держу сейчас около 50% в квази-валютных облигациях с доходностью 9-13% годовых. Меня устраивает. Пойдем на 70р за бакс - буду докупать еще (до ~60% от общего капитала). P.S выводил достаточно большую сумму с брокерского счета в Т-банке - чтобы поменять на наличные евро 💶 и купить USDT - летом лечу в Европу. А также выводил на осуществление взаиморасчетов по выходу из ресторанного бизнеса - мне нужно было закрыть кое-какие обязательства по данному бизнесу, перед получением своей доли. В стратегии также сделал перестановки. 🚨ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ - пишу о лайфстайле, сделках на бирже и в недвижимости 🤝

Привет, капиталисты! С вами 🤝 📑 Вчера было размещение нового выпуска Почты России (фикс, купон 17.15%, ежемесячный, на 3 года). Я продал предыдущий выпуск почты 003Р-03 и переложился в новый выпуск почти по номиналу: 003Р-05 - он уже дошел до 101% по цене. Неплохой получился трейд ✅ 📈 Так же начинаю сокращать позицию в ОДК 001Р-01 - цена уже дошла почти до 102.5%, а YTM опустился к ~17.15%. На мой взгляд, дальнейший рост уже возможен только на общем позитиве в RGBI, снижении ставки ЦБ и мягкой дальнейшей риторики по будущим заседаниям. 🫰Последние 3 дня так же активно докупал у номинала другой выпуск в инвест-грейде, который выходил одновременно с ОДК, но увы, в котором сидит крупный держатель бумаг и все это время раздавал свой объем у номинала. Поэтому выпуск сильно отстал по росту от конкурентных почты России и ОДК: речь, конечно, про АвтоБан Финанс БО-П08 - он только сегодня вырвался вверх, и пока достиг цены 100.6%. Вижу в нем потенциал как минимум не хуже ОДК и Почты - то есть до 102% он явно дойдет в ближайшее время. Что по валюте?! 💸❓ Тут «все сложно», как статус в VK в 2010х годах - если олды вспомнят, что такое статус в ВКонтакте 😅 Вообще, словесные интервенции Силуанова не сильно помогли: был небольшой отскок на 2 дня, но теперь рубль продолжает укрепляться и уже поставил собственный рекорд за последние 3 года: 74.5р за доллар 💵 Знаете, почему меня это не печалит? Во-первых, моя позиция в валюте пока еще ~40% от общего капитала на бирже. Есть средства для докупок…но all-in в валюту я не уйду, так как никто не знает будущего и хоть и по логике курс должны переставить до 85-90р за бакс к концу года, но «в Россию можно только верить» как завещал Федор Тютчев. Аномалии случаются и иногда затягиваются на более долгий срок, а дабы не сидеть с маленькими купонами это время - моя доля рублевых облигаций не опустится ниже 40%. То есть от моих текущих позиций валютных активов я могу набрать еще максимум 20%…что тоже неплохо. 👉Для меня всегда было и остается первостепенным - удерживать и наращивать благосостояние в твердой валюте ( или ) 💬Я планирую продать часть ОФЗ 26253 и 26254 после выплаты купона и снижения ставки ЦБ до 14.5% (такой ведь консенсус, я также считаю). Так как длинный долг мне менее интересен на фоне текущего курса рубля. 🗣️Это как с квартирой в Москве: 🌇 купить квартиру дешевле рынка за 10 млн рублей (при рынке в 12 млн рублей) - хорошо. Но если курс валюты при этом 50р / бакс (как в 2022 году), и за эту сумму в долларе можно купить аналогичную квартиру в условном Нью-Йорке…надо хорошо подумать, нужен ли такой актив в Москве. 🏗️ Еще недавно снизили рейтинг Эталону. Паниковать на мой взгляд точно не надо, но долю на эмитента я уменьшил в 2 раза (теперь 3% вместо 6%). Глобально там все так же: материнская поддержка от АФК Системы, да еще и сектор - строительство / недвижимость, на который все молятся и который априори государство будет поддерживать в крайнем случае. Держу 2 выпуска: флоатер с внушающей доходностью к погашению в 27% и последний фикс с купоном 20% на 3 года: 🫡 📊 Акции: Сбер , и - до последнего трогать не хочу, но и они теряют привлекательность на фоне крепкого рубля (так как они становятся достаточно дорогими в валюте). Пока не буду дергаться, подожду дивидендов. Но рука «на прицеле» 🎯 🚨ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ - пишу о лайфстайле, сделках на бирже и в недвижимости 🤝

Привет, капиталисты! С вами 🤝 💰 Поговорим об инвестициях в реальный сектор?! 💬Давно не делился с вами новостями из моей инвестиционной активности. А тут есть, что рассказать. 👉В целом, я занимаюсь теми или иными деловыми активностями аж с 2016 года, начинал с условного «бизнеса» по бустингу (от англ. boosting - прокачка или продвижение) в онлайн-играх на PS4 и XBOX ONE - у меня была команда, на пике из 6 игроков, которые прокачивали аккаунты покупателям в таких играх, как Destiny 2, Call of Duty, the division 2, over watch и Halo. На то время мне удавалось зарабатывать очень недурно: в среднем, в районе 90-120 тыс в месяц. На минуточку, в 2016-2018 годах в Москве средняя зарплата была в районе 70.000р, а для школьника-студента зарплата такого уровня - это была мечта. 🗣️Часть из доходов в данном бизнесе мне иностранцы платили долларами через PayPal (до того, как были наложены санкции и россиянам закрыли доступ к этому сервису в 2022 году). А часть - в bitcoin. Увы, я, как и многие другие ранние держатели криптовалюты, продавал ее слишком рано: скинул почти все, когда биток подорожал в 2.5-3 раза. Для понимания, если бы все те накопления я додержал до текущего курса, у меня было бы в баксах в районе 850.000 долларов. Но, как мы знаем, история не имеет сослагательного наклонения. 🫡Я вышел из данной деятельности в 2022 году - не потому, что началось СВО, а потому, что рынок стал тяжелый в этой сфере, конкуренция сильно выросла и за ту же работу, за которую мы брали $100 в 2016-2020 годах, спустя несколько лет конкуренты уже предлагали $30-40. То есть выхлоп на единицу затраченного времени уменьшился в 2-3 раза. А для любой финансовой деятельности это - путь в никуда. 🍽️ В 2023 году я инвестировал в районе 3.5 млн рублей в ресторанный бизнес: мы с партнером открыли чайхану на савеловском рынке в Москве (попасть туда не так просто, пришлось использовать кое-какие знакомства). Так получилось, что мой партнер - сам из семьи, у которой сеть ресторанов на Фуд Сити и несколько заведений в спальных районах Москвы. Познакомились мы в МГИМО, во время учебы. Так что он знал толк в выборе локаций и операционной деятельности в общепите. ❗️Спустя 3 года наш бизнес разросся до 3 заведений, а совокупная прибыль в месяц достигла ~1.8 млн рублей (моя доля - 50%). 📉 В целом, сейчас очень непростые времена для ведения бизнеса в общепите, многие кафе и рестораны закрываются, так как основная масса населения беднеет и начинает экономить на необязательных тратах, в том числе на питании вне дома. Поэтому я пожелал всего самого лучшего моему товарищу и партнеру по этой деятельности, но решил выйти из данного бизнеса. ✅Теперь к цифрам (мы, как инвесторы, это любим, правда?) 🫰 💸На вложенные 3.5 млн рублей (потраченные на первое заведение, остальные 2 ресторана открывали за счет прибыли с первой «точки») за 3 года, бывший партнер выкупил мою долю за 23 млн рублей. Такая доходность в % на фондовом рынке достижима, но является выдающейся. Я заработал 6.5 «иксов» в реальном бизнесе за 3 года. То есть ~216% в год. 📊 Часть этих денег я в ближайшие несколько месяцев направлю на фондовый рынок - на покупку акций и облигаций, часть - в недвижимость, мне предстоит ремонт в нескольких квартирах в ближайшее время. Понимаю, что тут есть элемент везения, но я считаю, что «везéт тем, кто везёт». 👉При этом сейчас к реальному сектору отношусь с настороженностью. От одного давнего знакомого пришло предложение вложиться в его бизнес - микрофинансы. Анализирую входящие данные и перспективы. Не этично, но работает. Думаю, рассуждаю, буду все взвешивать. ©️P.S на скринах - история первого бизнеса на перепродаже аккаунтов и их «прокачки» (бустинга) в те времена. На фондовом рынке планирую докупать надежные дивидендные и «растущие» акции, такие как: , , , , , , , и , а также облигации , и - в долгосрок.

Привет, капиталисты! С вами 🤝 🧐Что сейчас происходит на рынке недвижимости? 🏗️ Что в Москве, что в Питере - цены на новостройки запредельные. Я не знаю, кто это сейчас покупает. Вот серьезно. С текущими ценами брать у застройщика можно разве что если вам надо пристроить семейную ипотеку, и то большой вопрос - стоит ли…так как на вторичке / переуступке аналогичную квартиру можно купить на 10-20% дешевле. Окупится ли семейная ипотека в таком случае? Скорее всего, нет 👎 По аренде: рекордный ввод апартов в этом году в Санкт-Петербурге, инвесторам приготовиться. Заработать будет еще сложнее. Больше конкуренция: и среди тех, кто покупал целенаправленно под сдачу, и тех, кто накупил квартиры за последние 2-3 года на всеобщей эйфории в недвижке, и сейчас по тем или иным причинам начинает их продавать или сдавать в аренду. 💬Не будем забывать, что сейчас кризис, людей увольняют, малый и средний бизнес разоряется. Соответственно, становится больше людей, которые ранее купили себе квартиры в семейные ипотеки или гос поддержку, а теперь не могут ее обслуживать, и они решают либо продать актив, либо сдавать в аренду. 👉 На этом фоне следующая новость, согласно статистике рынка: за квартал предложение съемных квартир увеличилось на 9–12% за счет выхода инвестиционных новостроек и наследственного жилья. На фоне невысокого спроса средние ставки аренды снизились. 📉 Помимо фактора сезонности, на снижение активности арендаторов повлияло сокращение притока специалистов в Москву на фоне уменьшения активности в секторе малого и среднего бизнеса. 🌇Расширение экспозиции и невысокий спрос на съемные квартиры привели к тому, что по итогу первого квартала средние цены на аренду жилья в столице снизились, а рантье стали охотнее идти на уступки. 🚨ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ - пишу о лайфстайле, сделках на бирже и в недвижимости 🤝 «Бумажная» недвижимость на (акции Московской биржи хоть и не держу, а вот следующие компании вам могут быть интересны): - ЛСР, строит в основном в Москве и Питере - застройщик номер 1 по стройке. Закредитован. Не держу - застройщик номер 2. Массовый сегмент - Глоракс. Относительно новый игрок на рынке. Строит в Питере и Москве. - ЦИАН. Агрегатор. Чем дольше держится обьявление, тем лучше для них - старейший девелопер. Вышел удручающий отчет за 2025 год. - фонды недвижимости от Т-банка - ЗПИФы от Парус, коммерческая недвижимость.

Привет, капиталисты! С вами 🤝 📊 Инфляция в РФ с 07 апреля по 13 апреля составила 0,00% 🫡 И одновременно с этим: «СИЛУАНОВ: ПРАВИТЕЛЬСТВО РАССМАТРИВАЕТ ВОПРОС БОЛЕЕ БЫСТРОГО ВОЗОБНОВЛЕНИЯ ОПЕРАЦИЙ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ В РАМКАХ БЮДЖЕТНОГО ПРАВИЛА, ПРИОСТАНОВЛЕННЫХ ДО ИЮЛЯ, ОПРЕДЕЛИТСЯ В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ» 💸 💬Такое ощущение, что правительство уже не знает куда податься: и ВВП намекает, что нужно возобновлять экономический рост (активность), то есть снижать ставку, и одновременно с этим неплохо бы чуть ослабить рубль - хотя бы до 85-90р, но как это сделать одновременно, не разогнав инфляцию? 🙄 💼 В любом случае, сегодня утром на данной новости немного увеличил позицию в валютных облигациях. На этот раз помимо Полипласта и , Инвест КЦ и Лид-капитал я взял на счет в Сбере еще более надежные выпуски (чтобы не увеличивать аллокацию на те, которых у меня и так много и которые все же не высшего рейтинга надежности), а именно: 1. Акрон с купоном 10.5% в юане 2. Новатэк с купоном 9.4% в долларе 3. Сибур с купоном 9.6% в долларе 4. ЮГК 4й выпуск с купоном 10.6% в долларе - после разблокировки средств, решил немного добавить в портфель. Допускаю, что на большом притоке валютной выручке в середине-конце апреля курс может еще спекулятивно немного укрепиться (до 72-73р за бакс), но сильно ниже, скорее всего, уже ему не дадут упасть - раз Силуанов начал топить за более ранний пересмотр бюджетного правила. Будем посмотреть! ✅ 🗣️Из других активов: перед снижением ставки продолжаю немного докупать ОФЗ 26253 и 26254 , а также Сбер - цена на них все еще интересная, но нужно понимать, что это не просто так. Рынок сомневается в дальнейших снижениях ставки и уровне в 11-12% на конец года, поэтому длинные ОФЗ и не растут. Я принял решение подождать еще 2 снижения (до 14%) и далее, вероятно, буду уменьшать позицию в длинном рублевом долге: вижу риски сидеть в рубле на фоне такой турбулентности в мире. Учитывая новые вводные, мне будет комфортно в 3-4 летних корпоративных облигациях и валюте. ❓Из последних корпоратов держу много: ОДК и Автобан 🚨ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ - пишу о лайфстайле, сделках на бирже и в недвижимости 🤝

Привет, капиталисты! С вами 🤝 ✅Я участвую в размещении нового выпуска Эталон Финанс 002Р-05 суммарно на 5 млн рублей в Т-банке , Сбере и Альфе. Эмитент озвучил финальную ставку купона: 20% 🔥 🏗️ Интересный факт: группа Эталон была основана в 1987 году в Ленинграде (ныне Питер), то есть этот застройщик де-факто старше большинства из читателей Пульса. 39 лет…ну, получается опыт выживания в кризисы присутствует, причем в 2015-2016 году, когда был спад на рынке недвижимости, Эталон один из первых начал предлагать гибкие рассрочки на покупку квартир. В то время они так и называли их «эталонные рассрочки», которые компания предлагала на срок от 2 до 6 (!) лет. И это сработало! 💬Мой родственник покупал тогда на старте продаж 1-комнатную квартиру в ЖК «Золотая звезда» на Шоссе Энтузиастов в Москве….по 103.000р за квадратный метр (еще и в беспроцентную рассрочку до конца строительства). Да, локация до сих пор окружена промзоной, но это старая Москва и всего 3 станции езды на метро (8 мин) до центра Москвы (до метро Марксистская / Таганская). ⚙️ Параметры выпуска Эталон Финанс 002Р-05: рейтинг ruA- / A-.ru, купон 20% (YTM до 22,54%), на 3 года, ежемесячные выплаты купонов, амортизация после 31 купона. 👉Среди девелоперов доходности расходятся очень сильно, хотя на мой личный взгляд все они варятся в +/- одном котле (котловане) и ситуации у них схожие, разница в основном в масштабе деятельности, что может играть как в плюс, так и в минус, если вспомнить ✈️ Самолет и как «летают» его облигации и акции туда-сюда на каждой новости. 📊 Есть и стабильные товарищи, как Сэтл, А101 и Джи-групп, так и эмитенты с премией к рынку, такие как Апри, Глоракс и Брусника. 🤔Касательно выпусков самого Эталона, он стоит где-то посе посередине, но ближе к более стабильным компаниям. Сказывается большой масштаб деятельности в разных городах, большой опыт работы и принадлежность к материнской АФК-Системе, которая, как считает рынок, должна помочь своему активу в сложное время, если будет необходимость. В принципе она вытягивает Сегежу, поэтому есть надежда и на эталонное спасение в случае форс-мажора. Но это не точно ©️ 🗣️Прошлый выпуск 002Р-04 эмитент размещал в конце ноября - но раздул обьем с 1.5 до 10 млрд рублей, поэтому даже 20% купон не помог, и выпуск так и не дал Апсайд. Ну и он достаточно короткий - был всего на 2 года, теперь и того меньше. К тому же, Эталон установил купон 21% на оферте в выпуске 002Р-01 , дав понять рынку, что погашать данный выпуск компания ой как не хочет. По этому выпуску вообще сложилась аномалия: купон квартальный, всего на 1% выше, чем у 002Р-04, при этом бумагу раздули в моменте аж до 105%. Там, как я понял, еще и биржа неправильно отображает доходность (завышает ее), что помогло раскачать выпуск. 💸Я участвую, в том числе на плечо, с финальным купоном 20%. В целом, если не будет негатива по эмитенту на ближайшем пересмотре рейтинга и после выхода отчетности (он выйдет 16 апреля) - то выпуск должен дать Апсайд после «расторговки» как минимум по примеру Глоракса, то есть на 103% должен уйти. Посмотрим. Голосую рублем. Другие выпуски застройщиков, о которых шла речь в посте: Сэтл-Групп: - надежный Питерский девелопер, рынок оценивает компанию выше своего рейтинга. А101: - одна из самых устойчивых в финансовом плане компаний на рынке в секторе недвижимости. Долг у них полностью перекрывается собственными средствами. Джи-групп: - строят преимущественно в Татарстане, надежность высокая. Апри: - сам держу последний выпуск. Риски тут выше, но компания активно расширяет регионы присутствия. 🚨ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ - пишу о лайфстайле, сделках на бирже и в недвижимости 🤝

Привет, капиталисты! С вами 🤝 ❗️Евротрансу не хватило денег на выплату купона по выпуску БО-001Р-07, зафиксирован тех.дефолт 💬Про риски в эмитенте писал еще 5 марта: пост здесь 📝 Не вижу смысла держать проблемного эмитента. Когда начинаются бесконечные заимствования непонятно на что, блокировки счетов, предъявления претензий от финансирующих компаний (Фордевинд в данном случае обращался с требованием признать банкротом Трассу), снижение котировок облигаций (напомню, что последний выпуск размещался по цене ~85% от номинала в стакане), ну и вишенка на торте - СНИЖЕНИЕ рейтинга + отзыв рейтинга у нескольких рейтинговых агентств по инициативе самого ЕвроТранса. Все это звоночки 🔔 Может ли компания «выплыть»? Да, чудеса случаются, но я в этом поле чудес не хочу участвовать, это уже не инвестиции, а казино 🎰 P.S ⛽️ я, кстати, на этих выходных побывал на одной из заправок Трассы - внутри навалено много барахла, но вот справедливости ради, кофе и хот-доги действительно вкусные 😅 Другие выпуски эмитента: - снижение котировок на 10+% и как всегда в пульсе находятся ярые защитники эмитента. Блажен тот кто верует, даже если факты против них. Держал разные выпуски этого эмитента до того, как начались проблемы и сомнительные действия со стороны эмитента + до того, как сообщество good bonds предположило факт раздувания отчетности эмитентом (когда выручка накручивалась путем перепродажи товаров между компаниями группы ЕвроТранса). Время покажет, кто прав. P.S. спустя пол дня⛽️Евротранс все-таки выплатил купон по выпуску БО-001Р-07. Как бы то ни было, техдефолт зафиксирован. В последние месяцы, повторюсь, слишком уж много негатива вокруг эмитента (по вине самого эмитента). Очевидно, искали деньги на выплату купона. Наблюдаем за кино 🎥 дальше 🧐 🚨ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ - пишу о лайфстайле, сделках на бирже и в недвижимости 🤝

Привет, капиталисты! С вами 🤝 Сегодня день новых размещений. 👉Участвую в альфе на 506.000р в размещении БиоВитрум и планирую участвовать на 1.5-2 млн в ОДК (фиксе), если купон не снизят ниже 16.25%. 📊 Пройдемся кратко по этим двум эмитентам: 🏥 БиоВитрум - сразу скажу, история не в длительное удержание, а спекуляция на 1-2 месяца, выпуск вероятно даст Апсайд. Рейтинг низкий BB+ от НКР. Параметры выпуска: купон 23,25% ежемесячный (YTM 25,9%), на 1,5 года (колл), объем 200 млн. 💉 Компания занимается производством и поставками медицинских компонентов и оборудования, дебютный выпуск эмитента торгуется сейчас по 106.5% с удивительно низким YTM к колл-опциону (в стакане не показывается, но если эмитент использует колл-опцион 24 сентября 2026 года, доходность держателей от текущей цены уйдет куда-то в район 14%). 📄 Отчетность тут только РСБУ за 2025г и лишь по самой компании-эмитенту, но вообще там целая цепочка из взаимосвязанных компаний, которые могут показывать результаты куда лучше основной компании этой группы. Выручка 3.3 млрд рублей (не растет уже несколько лет), EBITDA выросла на 13% и составила 312 млн рублей, чистая прибыль выросла на 10% и составила 87 млн рублей. Денежный поток от операций - символические 17 млн рублей. Около половины активов составляют финансовые вложения и долгосрочная дебиторская задолженность, что, вероятно, говорит о переводе денег в дочерние компании и их финансирование. 💬В общем - компания-эмитент не растет уже 4 года, но финансовое состояние не ужасное, да и получить полную информацию можно только когда выйдет МСФО по всей группе, так как из конкретно этой ООО явно выводят средства в дочерние компании. Я участвую минимальным для себя обьемом в 506 шт в Альфа-брокере - чисто спекулятивная история. Конечно, держать в «hold» такого эмитента я не планирую больше 2-3 месяцев. 🏗️ Далее - Объединенная Двигателестроительная Корпорация (ОДК). Это группа компаний-производитель двигателей для российской авиации, судоходства, нефтегазовой отрасли и даже роскосмоса. Входит в Ростех. ✅Рейтинг A+ (с господдержкой, без нее свой собственный рейтинг BBB+), выпуск фикс с купоном до 17,25% с ежемесячными выплатами (YTM до 18,68%), 3 года до погашения. ❗️Как оно обычно бывает у государственных компаний - в отчетах все печально. Но тут, как и с ГТЛК / Почтой России - опираться лишь на отчет смысла мало, понятное дело, что торговаться бумага будет учитывая государственную поддержку. 💸Выпуск при купоне >16.5% будет интересен. В таком случае будет примерно схож по параметрам на последние выпуски ГТЛК (купон 16.75% и 16.25%), но они оба уже выше номинала (хотя последний еще не расторговался, на мой взгляд, держу его). 🚨ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ - пишу о лайфстайле, сделках на бирже и в недвижимости 🤝

Капиталисты, всем добрый вечер! С вами 🤝 Сделал рокировку в портфеле - скинул часть позиции в ПГК по 102% - идея отработала, далее не вижу особых перспектив роста, разве что вместе со всем рынком, если ставку и дальше будут снижать. ✅Сегодня мой любимый (в сфере МФК) Фордевинд объявил новые условия после оферты: купоны 25-36 (до начала апреля 2027 года) составят 22% по выпуску 001Р-04 (серия 05) , до следующей оферты. 👉На этом фоне еще докупил немного этого выпуска. Фордевинд - на мой взгляд один из лучших представителей сектора кредитования юридических лиц (дают займы бизнесу на развитие), у них очень сильный менеджмент и система скоринга, знаком с руководством компании - ребята очень грамотные финансисты. Тот случай, когда при возможности купить акции компании и войти в нее своим капиталом как акционер - я бы с удовольствием рискнул и поддержал. Они работают с достаточно большим заемным капиталом (это пока покрывается ростом самого бизнеса Фордевинда), рисков на горизонте года не вижу. 💬Рейтинг 🅱️🅱️➕и это как раз тот случай, когда казалось бы низкий рейтинг обусловлен лишь сферой эмитента. Как и у большинства других микрофинансовых компаний (риски регулирования отрасли, но под них Фордевинд не попадает, так как работает не с физическими лицами, а с ИП и ООО). Другие выпуски эмитента: {$RU000A106DK4} - держу так же 4й выпуск, средняя доходность к погашению по нему у меня аж ~28% годовых (набирал по цене <945р) - он тоже на год, но там купон 17%, а повышенная доходность будет обеспечена ростом тела к номиналу при погашении. 🚨ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ - пишу о лайфстайле, сделках на бирже и в недвижимости 🤝

Привет, капиталисты! С вами 🤝Иногда и отдыхать надо. ⚡️Последние 2 дня отдыхал в эко-отеле и банном курорте «Гуси-лебеди» в городе Ногинске. Локация тут: Банный курорт Гуси-Лебеди Санаторная ул., 7, Ногинск 🧐В целом в Ногинске не слишком большой выбор отелей. И в основном они весьма удручающие. На мой субъективный взгляд - этот лучший, так как находится в лесу, недалеко от центра города и совмещает в себе как место для проживания, так и шикарный СПА-комплекс с банями, саунами и рестораном (блюда понравились, живая музыка - на любителя, исполнитель «фальшивил» 🤣). ❓Что еще отмечу: 1. Сауна и чан с горячей водой на свежем воздухе + массаж (стоимость 1 часа массажа и 2 часа в СПА = 21.000р. Не дешево, но услуги понравились). 2. Ресторан «ЖАР» на территории отеля - интерьер уже уставший, а вот еда порадовала. За эти деньги (в среднем блюда стоят 600-700р) - очень даже неплохо. Обслуживание тоже достойное. Живая музыка - норм, но исполнитель пел не профессионально (хоть я и сам не имею музыкального слуха, но он явно косячил). 3. Рядом находится дом-музей семьи А.И.Морозова: рекомендую взять экскурсию (1000р на человека), интересно послушать про промышленника и предпринимателя. И дом исторический, интерьеры хорошо сохранились. ✅Рекомендую к посещению 👍

Привет, капиталисты! С вами 🤝 🍒У застройщика Брусника вышел отчет за 2025 год. Показатели достаточно сильно улучшились, на удивление! ➖Выручка выросла до 116 млрд рублей (+53%), ➖EBITDA почти удвоилась — 44 млрд рублей (+94%), ➖Чистая прибыль — 7,6 млрд (+69%). ➖Маржинальность держится на уровне: валовая — 42% 🔥 Чистый долг / EBITDA снизился до 3,9х (с 5,8х годом ранее), пришла в достаточно комфортную зону. 👉На этом фоне решил увеличить позицию в выпуске 002Р-06 . Довел позицию до комфортных для себя 600 шт. 💬Доходность у меня по этому выпуску получается >26% (YTM), что значительно выше доходностей того же самолета (облигаций с фиксированным купоном), в котором ситуация явно не лучше. Единственное - масштаб бизнеса разный. Но в случае с самолетом и сменой его собственников не факт, что бОльший масштаб играет на руку. Единственный выпуск Самолета, который держу и который дает некислую премию к другим девелоперам - это флоатер (YTM в районе 34%, мимо такого тяжело пройти). Фиксы же уступают по доходности: - держал их ранее, сейчас снизил долю. ❗️Риски в эмитенте есть, в hold держать надо аккуратно, отслеживая отчеты и новости по компании. Да и негатив, связанный с тех дефолтом (явно косяк менеджмента и ответственных лиц, кто вовремя не перевел деньги в НРД) - все еще напрягают. Но ситуация выглядит сейчас гораздо более управляемой, судя по отчетности, чем годом ранее. Другие выпуски эмитента: 🚨ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ - пишу о лайфстайле, сделках на бирже и в недвижимости 🤝

Привет, капиталисты! С вами 🤝 🗣️❓В последнее время меня часто спрашивают, почему я не держу капитал в акциях? Ведь чисто с точки зрения статистики и теории вероятностей, с каждым днем вероятность завершения СВО увеличивается, и как только в кулуарах начнется мирный трек, акции будут отыгрывать это ростом. 👉Отвечаю: я активно покупал акции в конце 2024 года, когда на фоне паники на российском фондовом рынке и ожидании инвесторов о повышении КС до 21%, рынок был недооценен и по мультипликаторам тот же Сбер стоил 0.5 своего капитала. Мимо таких вкусных цен нельзя было пройти мимо. 🙏Повезло, что ставку в итоге не подняли и рынок резко переставился на 30%+ ✅Спустя примерно 1.5-2 месяца я фиксировал позиции, и далее начал перекладываться в облигации: и рубленый корпоративный сегмент, и ОФЗ (на тот момент брал 26238 , 26248 и впоследствии 26253 и 26254 ), и валютные облигации: их начал покупать равновато, когда курс был ~90р за доллар. 💬Я чуть недооценил изменение спроса на валюту и закрытость нашей экономики. И не сразу понял, что те же экспортеры, начиная размещаться в квази-валютных бондах (номинированных в РУБЛЯХ), так же означает снижение спроса на реальную валюту внутри контура РФ 🇷🇺 📊 Сейчас же - акции оценены достаточно справедливо на мой взгляд, учитывая остающиеся риски СВО и вечную недооценку российского рынка из-за нашей нестабильности в налогах и законодательстве (ну и политических рисках, конечно же). Поэтому сейчас покупать акции не вижу смысла: экономика в ближайшие годы, на мой взгляд и судя по прогнозам инвест-домов, расти не будет, как бы не было многолетней депрессии…а на этом фоне инвестирование в компании роста - идея ковбойская. То есть как бы инвестировать можно, ведь тот же Сбер показывает неплохие темпы роста даже в текущее непростое время…но 90% остальных компаний ужимают свои капиталовложения и начинают резать издержки. 💬Например, мой товарищ работает в Яндексе и он говорит, что в его отделе прошли массовые увольнения, причем увольняли даже сотрудников, к которым не было претензий с точки зрения производительности и результативности. 👉Мое видение такое: если мы верим в снижение ставки до 12-13% к концу года (имхо, уже достаточно оптимистичные прогнозы, я бы ориентировался на 13.5-14% из-за начавшейся девальвации рубля), то что облигации корпоративного сегмента и ОФЗ дадут 25-30% с учетом купонов и роста тела, что акции - ну может быть на 5-10% больше. И то если будет равномерно со снижением ставки и позитив в геополитике. Стоит ли ради 5-10% потенциального дохода рисковать, вкладываясь в инструменты с непостоянным (или вообще отсутствующим) купонным доходом - вопрос. 🗣️Лично я при текущих вводных не вижу интереса в акциях на фоне валютных и рублевых облигаций с ежемесячными выплатами. Поэтому из акций в портфеле я оставил только Сбер . Ранее у меня был и Яндекс , и Т-технологии , и Х5 - я забрал свою прибыль при переоценке этих компаний и вышел из них, так как лично я не готов верить в рост их бизнеса в ближайшие годы на фоне сжимающейся экономике и продолжающегося обеднения основного населения России. Если я ошибусь и эти акции дадут +40-50% за год - что ж, хорошо, значит всем нам будет жить капельку лучше (так как экономика продолжит расти), но одновременно с этим я с большой долей вероятности заберу свои +30-35% в облигациях, так как рынок ходит в одном направлении, не могут облигации не расти на фоне роста акций - все взаимосвязано. Позитив будет и в средне-длинносрочных корпоративных бондах и длинных ОФЗ. P.S акции АйТи на мой взгляд переоценены: ♥️Всем грамотных инвестиций! Помните: проигрывает в конечном счете не тот, кто вкладывает и ошибается, а тот, кто вообще не инвестирует и не пробует удачу на «вкус» 🙏 🚨ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ - пишу о лайфстайле, сделках на бирже и в недвижимости 🤝