Хэштег #пульс_оцени | Тинькофф Инвестиции Пульс

✅+37,27%🍀за 2 месяца в новой стратегии 🟣 💼Аналитики из Сбера составили свой топ акций на 2025-й год, которые могут сделать инвесторов побогаче, выплатив хорошие дивиденды: 🏪 ИКС 5 ( ) ● Доходность: 32,8% ● Дивиденд: 1 079 ₽ Компания уже объявила дивиденд в размере 648 ₽, выплата ожидается в июле этого года. Отчет за 1 кв 2025 не очень обрадовал инвесторов. Выручка растет, но остальные показатели снижаются из-за расходов и капитальных затрат. 📱 МТС ( ) ● Доходность: 16,3% ● Дивиденд: 36 ₽ Тут у нас как всегда эффект низкой базы. Котировки акций укатывают в пол, на этом фоне фиксированный дивиденд выглядит сравнительно неплохо. Но, как мы знаем, весь пир в кредит, долги, долги и еще раз долги. 🏦 Банк Санкт-Петербург ( ) ● Доходность: 15,2% ● Дивиденд: 58 ₽ Банк очень сильно выигрывает на высокой ключевой ставке. Процентные доходы за 2024 год составили 154 млрд ₽ (+82% г/г). На выплаты идет 50% от чистой прибыли. 🏭 Транснефть ( ) ● Доходность: 14,7% ● Дивиденд: 178 ₽ Ввели налоги на компанию, но разрешили проиндексировать тарифы чуть выше запланированного. Свои дивиденды платить будут, но ждать какого-то космического роста здесь точно не стоит. 🛢️ Лукойл ( ) ● Доходность: 14,1% ● Дивиденд: 953 ₽ Дивидендный аристократ всея Руси. Твердо и четко выполняет свою дивидендную политику. Финальные дивиденды за 2024-й год рекомендованы в размере 541 ₽, 2 июня последний день покупки акций под дивиденды. 🛢️ Татнефть ( ) ● Доходность: 11,9% ● Дивиденд: 85 ₽ Татары направляют на дивиденды от 50% до 75% чистой прибыли. В 1 кв 2025 по РСБУ чистая прибыль составила 37,3 млрд ₽, в прошлом году этот показатель был 68 млрд ₽. Ковбойские операции Донии, и как следствие, дешевая нефть делают свое дело. Правда, на днях все откатили, нефть подорожала, что не может ни радовать. 🏦 Сбербанк ( ) ● Доходность: 11,5% ● Дивиденд: 35,6 ₽ ● Цена акции: 310 ₽ Сбер про себя и о себе любимом, правда со звездочкой, на основании прогноза петербургской биржи. Сам же зеленый банк прет на новый рекорд, отчет за 3 месяца 2025. При такой же динамике инвесторы могут рассчитывать и на 40 ₽ дивидендами по итогу 2025-го года. 📡SBER-CIB 🟣Подробнее о стратегии 👇 ___

По итогам основной сессии индекс Мосбиржи увеличился на 0,18% до 2935,5 пункта, долларовый индекс РТС − на 0,60% до 1148,1 пункта. Но за час до закрытия вечерки утвердили состав делегации на переговоры, в которой не оказалось даже Лаврова с Ушаковым. В итоге разочарование и рынок ушатали. Вечером стали известны традиционные данные по инфляции в России за неделю. С 6 по 12 мая индекс потребительских цен вырос на 0,06%, тогда как на предыдущей неделе он увеличился всего на 0,03%. Годовая инфляция снизилась до 10,1%. Пока инфляция во втором квартале значительно ниже прогноза Банка России. Это может стать основанием для снижения ставки, если данные в ближайшие недели подтвердят текущую динамику. «М.Видео» (-0,3%) завершает дофинансирование. Последний этап докапитализации — допэмиссия акций по закрытой подписке. Это решение одобрил совет директоров. Также он рекомендовал не выплачивать дивиденды. VK Tech (+1,6%) опубликовала результаты за первый квартал. Год к году выручка увеличилась на 63,9%, а количество клиентов — в 2,5 раза. EBITDA составила 0,3 млрд ₽ по сравнению с убытком 0,4 млрд ₽ годом ранее. Рентабельность — 10%. Henderson (-0,3%) отчитался за первые четыре месяца 2025 года. Год к году выручка увеличилась на 17,5%, прирост онлайн-продаж составил 44,6%. В апреле выручка от продаж выросла на 14,2%, а от онлайн-продаж — на 30,2%. 🖨 Русал: РСБУ Выручка 155 (против 2.7 млрд годом ранее) Акции «Русагро» обвалились на 5,15%. Совет директоров компании рекомендовал отказаться от дивидендов по итогам 2024 года. Совет директоров "Газпрома" 21 мая обсудит рекомендацию по размеру дивидендов за 2024 год годовому собранию акционеров. Россияне не спешат брать семейную ипотеку на вторичное жилье После расширения условий семейной ипотеки на вторичный рынок интерес россиян к этой опции оказался значительно ниже по сравнению с покупкой жилья в новостройках. Об этом сообщили «Ведомостям» представители Сбербанка и ВТБ. Рубль тем временем остается около многомесячных максимумов. По итогам дня курс юаня на бирже подрос на 0,14% и составил 11,134 рубля. Фьючерс на доллар прибавил 0,16% и достиг 82,578. На межбанке доллар подорожал на 0,67% — до 80,379 рубля, евро в плюсе на 0,8% и стоит 90. Официальный курс доллара ЦБ на 15 мая составил 80,2237 рубля за доллар, курс евро — 90,3821. Перестарались, конечно, на вечерке, дальше будет зависеть от хода переговоров, ближайшие поддержки 2820-2800. ✅Подписывайтесь, будем торговать и учиться вместе, будет интересно 😊 Лайкаем👍, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого старатьсяня, Помним, что карма все, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне

🚅 Экспресс-разбор отчетов по нескольким интересным мне эмитентам 🚛 Монополия – МСФО за полный 2024: • Выручка: 60,2 млрд. (+14,9%) • EBITDA: 2,7 млрд. (-22,2%) • Убыток: 3,4 млрд. (была прибыль 3,8 млрд.) • Финрасходы: 3,7 млрд. (х2,1) • Кэш: 0,232 млрд. (-67,7%) Выглядит очень плохо: ебитда не перекрывает финрасходы, запаса кэша нет. Но в целом – в рамках ожиданий (разбор компании был прошлой осенью ) Монополия вполне может дальше существовать в таком режиме через продажу грузовиков, кроме того во 2 квартале планируется вход новых инвесторов, что тоже должно поправить короткую ликвидность Что там из этой затеи получится дальше – предсказать не берусь. И более-менее долгосрочно я бы с бумагами Монополии пока не связывался (тем более, цены на выход по последним выпускам позволяют зафиксировать адекватную прибыль и спокойно двигаться дальше) ✈️ Самолет – МСФО за полный 2024: Отчет за 1 половину 2024 разбирал тут В итоговом самое важное – это результаты 2 полугодия: • Выручка: 168,2 млрд. (+8,7%) • EBITDA: 40,5 млрд. (-10,9%) • Прибыль: 3,4 млрд. (-79,6%) • Финрасходы: 40,5 млрд. (+56,1%) • Кэш: 25,4 млрд. (+16,3%) Ебитда равна финрасходам, что совсем не есть хорошо. Предпосылок для улучшения ситуации по сектору в 2025 пока тоже нет. Чуть спокойнее с подушкой кэша, но в 1 кв’25 она должна была сократиться, с учетом минуса на оферты, и плюса от нового выпуска и финдоходов – до ~15 млрд. Также, Самолет во 2 полугодии несколько притормозил с затратами на новые проекты, и есть еще возможность приторговывать земельным банком. То есть, не совсем уж катастрофа. Но и рынок, я считаю, чрезмерно оптимистичен сейчас по их бумагам, доходности по основным купонистым выпускам уже на уровне рейтинговой группы, без особых премий Сидеть тут пока вроде и можно, но на погашение крупного выпуска БО-П12 в июле я бы предпочел смотреть со стороны. Кому прям нравится – на момент написания поста чуть выпадает (в лучшую сторону) из общей массы БО-П11 , тоже с высоким купоном, но редким, полугодовым 💻 М-Видео – МСФО за полный 2024: Тут тоже наиболее интересно 2 полугодие, т.к. в 2023 именно оно вышло очень сильным и вывело компанию на приемлемый годовой результат. В этом году ничего такого, к сожалению, не случилось: • Выручка: 249,8 млрд. (-2,1%) • EBITDA: 28,2 млрд. (+7,9%) *сама компания считает себе ебитду по какой-то авторской методике и цифра получается совсем другая. Но с позиции бондовика репрезентативнее будет именно классический вариант • Убыток: 9,8 млрд. (х20) • Кэш: 22,7 млрд. (+21,4%) Сейчас тут даже на кэш рассчитывать особо нельзя, потому что и финрасходы уже в 1 полугодии будут выше, чем вся подушка, и дополнительно будет сезонный отток денег в бизнес (тот самый, который должен бы перекрываться сильным 2 полугодием, но в 2024 особо не перекрывался, да и платить по долгам нужно уже сейчас) Но можно рассчитывать на свежую докапитализацию в 30 млрд. от акционеров, которая, со слов компании, большей частью уже на счетах. С ней даже погашение выпуска 1Р-03 в июле сильно страшным пока не кажется В любом случае, не безопасно (плюс есть дополнительный риск в виде крупного короткого кредита, по которому тоже надо что-то решать с банком). Но, в отличие от Самолета, доходность по флоатеру хоть как-то с этим положением дел сейчас сопоставима

🍈 Депозитчики правы? Акции не нужны при депозитах под 21% годовых? Когда пишешь посты про доходность на фондовом рынке, постоянно прилетает куча насмешливых комментариев со смыслом — зачем инвестировать на фондовом рынке, если депозит даёт больше. Я решил проанализировать на истории те моменты, когда была максимально высокая ключевая ставка и как после этого двигался фондовый рынок. Долго думал, как же правильнее произвести расчёты. Решил остановиться на следующем варианте. Мы не знаем, когда будет пик ставки и каким он будет. Предположим, мы будем перекладываться в депозиты, когда они дают доходность выше среднего исторического значения. Наша ключевая ставка колебалась с 4,25% до 21%. Среднее будет 12,625%. Нам нужно проверить на самом ли деле выгоднее держать деньги на депозитах при экстремально высокой ключевой ставке или на акциях можно будет заработать больше. Депозиты будем открывать на срок в 1 год. ✅ С 1 декабря 2008 года по 1 декабря 2009 года Депозит: +13% MCFTR: +138% ✅ С 16 декабря 2014 года по 16 декабря 2015 года Депозит: +17% MCFTR: +28% ✅ С 25 марта 2022 года по 25 марта 2023 года Взял для более корректного сравнения расчёты с 25 марта, так как до этого рынок был закрыт. Депозит: +20% MCFTR: +6% ✅ Итоги В 2-х случаях из 3-х акции победили. А если считать в абсолютной доходности, то просто порвали депозиты. Но в текущем периоде всё выглядит не так радужно. ✅ С 18 сентября 2023 по настоящее время Депозит: +25% MCFTR: +5% Да, пока что депозитчики на коне. Но отставание в 20% не такое и большое. В любой момент цены на акции могут переставить вверх. Но не будем гадать. Подождём пока ставка уменьшиться, пройдёт год и тогда уже подведём окончательные итоги кто был прав.

🚀 VK Tech: как российский IT-гигант захватывает рынок корпоративного ПО и почему это важно для инвесторов? В первом квартале 2025 года — технологическая вертикаль группы VK — опубликовала впечатляющие операционные результаты. Выручка компании выросла на 64% г/г, достигнув 2,7 млрд рублей, а клиентская база увеличилась в 2,5 раза. Но что стоит за этими цифрами? И почему российским инвесторам стоит присмотреться к этому игроку? 📈 Рост, опережающий рынок VK Tech уже давно перестал быть «проектом внутри VK». С 2018 года выручка компании выросла в 28 раз (с 0,5 до 14 млрд руб. в 2024), а в 1 кв. 2025 рост ускорился до 64%. Для сравнения: средний CAGR рынка корпоративного ПО в РФ — 24%, но VK Tech демонстрирует почти двукратное опережение. Ключевые драйверы: - Облачная платформа VK Cloud — единственный игрок в России, предлагающий и публичное, и частное облако с сертификацией ФСТЭК. Выручка направления — 5,8 млрд руб. (2024). - VK WorkSpace — экосистема для бизнеса (почта, мессенджер, видеоконференции) с долей 25% в сегменте офисного ПО. - Tarantool — платформа для работы с Big Data, обрабатывающая 300+ ПБ данных для клиентов из телекома и ритейла. 🌍 Экспансия и диверсификация Компания не только укрепляет позиции в России, но и выходит на рынки Казахстана и Узбекистана. При этом 20% клиентов — компании из топ-500 РБК, включая «Лукойл», «Россети» и «Почту России». Отраслевая диверсификация тоже на высоте: нефтегаз (23%), финансы (15%), госсектор (12%). 💡 Секрет успеха: команда и инновации: - 1 583 сотрудника, из них 80% — IT-специалисты. - Опытный менеджмент: руководители из Microsoft, SAP, Яндекс. - 52% затрат на R&D, что позволило запустить 10+ продуктов за 3 года (например, VK HR Tek — ТОП-3 на рынке кадрового ЭДО). 📊 Финансы: рентабельность vs риски Скорректированная EBITDA в 1 кв. 2025 составила 0,3 млрд руб. (+10% маржи), а за 2024 год рентабельность достигла 29%. Однако есть нюансы: - Рекуррентная выручка (облачные подписки) растет на 48% — это «подушка безопасности» в кризис. - Капитализация расходов на R&D (EBITDAC) пока отрицательна, но тренд улучшается: -0,4 млрд руб. в 2024 против -0,5 млрд в 2023. 🤔 Выводы для инвесторов: 1. Рост без оглядки на санкции. VK Tech занял ниши, освобожденные иностранными вендорами, и стал локомотивом импортозамещения. 2. Диверсификация = стабильность. Сочетание облачных сервисов, B2B-решений и госзаказов снижает зависимость от одного сектора. 3. Риски: регуляторное давление, конкуренция с «Яндексом» и зависимость от внутреннего рынка. 🚨 Главный вопрос: сможет ли VK Tech сохранить темпы роста, если глобальные игроки вернутся? Пока компания отвечает новыми продуктами и экспансией. А инвесторам стоит помнить: в эпоху цифровой трансформации корпоративное ПО — это новая нефть. 💻⚡ P.S. Да, 300 ПБ данных — это как 60 млрд фоток с котиками. Представляете, какой масштаб? 😺 Не рекомендация — ваше решение. Инвестируйте осознанно.

🥇 Золотодобытчики – Подробный обзор 📌 Сегодня продолжаем обзор секторов компаний Мосбиржи, и следующий в очереди сектор золотодобытчиков. ❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ: • За последние 1,5 года стоимость одной золотой унции выросла с 2000 до 3200 долларов (+60%), благодаря чему золотодобытчики показали весьма неплохие результаты по итогам 2024 года. Однако до 2024 года в течение трёх лет курс золота колебался в промежутке от 1700 до 2000 долларов. Увидим ли мы снова отметку в 2000 долларов – большой вопрос, но даже при незначительной коррекции прибыль золотодобытчиков окажется под давлением. 1️⃣ ПРИБЫЛЬ В 2024 г.: • Прибыль Полюса в 2024 году выросла в 2 раза, прибыль ЮГК показала рост почти в 13 раз (сократился убыток по курсовым разницам). Селигдар отличился, показав рост чистого убытка на 11,4% на фоне роста долга в золотых облигациях. 2️⃣ ПРОИЗВОДСТВО ЗОЛОТА: • Важный критерий, который показывает, какой объём золота компания может предложить для реализации. ЮГК и Селигдар снизили производство золота, в то время как Полюс увеличил его на 7%. В 2024 году Полюс продал золота больше, чем произвёл, снизив объём запасов. 3️⃣ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПО EBITDA: • Лидером по рентабельности бизнеса уже много лет остаётся Полюс, в 2024 году его рентабельность по EBITDA составила 77%. Более скромные результаты у ЮГК (45,3%) и Селигдара (39,7%). 4️⃣ ДОЛГОВАЯ НАГРУЗКА: • Самая низкая долговая нагрузка у Полюса (чистый долг/EBITDA = 1,1x), у ЮГК ситуация с чистым долгом хуже (2,2x), у Селигдара и вовсе большие проблемы (3,5x). 5️⃣ ОЦЕНКА РЫНКОМ: • От ЮГК ждут кратный рост прибыли в 2025 году, поэтому акции оценены довольно дорого (P/E = 16,2x). Селигдар из-за убытка можно оценивать только по EBITDA (EV/EBITDA = 5,6x – недооценки с учётом долга нет). Полюс же, несмотря на рост котировок на 50% за последний год, продолжает оставаться самым дешёвым золотодобытчиком (P/E = 7,7x). 6️⃣ ПЕРСПЕКТИВЫ: • Проект Полюса Сухой Лог позволит к 2030 году удвоить добычу золота до 6 млн унций и занять второе место среди всех золотодобытчиков в мире. • ЮГК в 2025 году имеет все шансы показать значительный рост производства золота, если форс-мажоры прошлого года не повторятся (ограничения Ростехнадзора). ✏️ ВЫВОДЫ: • Очевидным лидером среди золотодобытчиков на данный момент является Полюс, который по всем ключевым показателям превосходит своих конкурентов. В ЮГК рисков больше, но и вероятность кратного роста прибыли и производства выше, чем у Полюса. Селигдар продолжает испытывать давление от золотых займов, поэтому рост цен на золото ему нежелателен. • Сейчас в моём портфеле есть только ЮГК, продолжаю ждать коррекцию в акциях Полюса для формирования позиции. К посту прикрепил собственную таблицу с текущим состоянием золотодобытчиков. Также напоминаю, что все обзоры компаний вы можете посмотреть в моём профиле. 👍 Ставьте реакции, если стоит продолжать разбирать другие сектора.

В каких облигациях зафиксировать высокую доходность на долгий срок? Разбор эмитентов Смягчившаяся риторика Банка России и выходящие данные по инфляции дают все больше уверенности, что текущее значение ключевой ставки – это пик в этом цикле. Для консервативных инвесторов текущий момент может быть удачным для фиксации исторически высокой доходности в надежных корпоративных облигациях с удержанием позиции до погашения. В данном посте хотел бы разобрать три бумаги с высоким рейтингом надежности, фиксированным купоном и долгим сроком к погашению: 📍 РЖД 1Р-38R - Рейтинг: AАА (АКРА) - Купон: 17,9% - Частота выплат: 12 раз в год - Текущая цена: 1044Р - Дата погашения: 02.03.2030 - Оферта: нет - Амортизация: нет - Доходность к погашению: 17,43% Кто-то скажет, какой смысл покупать облигацию, которая торгуется на 4% выше своего номинала. Для таких инвесторов готов предложить два выпуска от данного эмитента, но уже с офертой: • РЖД 001P-41R (доходность к put-оферте 15.03.29 года 18,1%, выплата купона каждый квартал); • РЖД БО 001P-42R (доходность к put-оферте 03.04.29 года 18,3%, выплата купона ежемесячно) 📍 Газпром Нефть 003P-15R - Рейтинг: AАА (АКРА) - Купон: 2% - Частота выплат: 12 раз в год - Текущая цена: 508Р (ниже номинала на 50,85%) - Дата погашения: 11.04.2030 - Оферта: нет - Амортизация: нет - Доходность к погашению: 18,09% Некоторые преимущества данного выпуска: • Доходность к погашению (YTM) 18,5% на 5 лет. Это на 2% больше, чем у ОФЗ на сопоставимый срок. • Потенциальный доход за полгода превышает 12% с учётом роста тела облигации. • При использовании трёхлетней налоговой льготы посленалоговая доходность на 3% выше, чем по сопоставимым выпускам РЖД и ОФЗ. 📍 Атомэнергопром 001P-05 - Рейтинг: AАА (АКРА) - Купон: 17,3% - Частота выплат: 4 раза в год - Текущая цена: 1014Р - Дата погашения: 11.04.2030 - Оферта: нет - Амортизация: нет - Доходность к погашению: 17,97% Некоторые преимущества данного выпуска: • Стабильность и срок обращения. Главный плюс выпуска — обещанный 5-летний срок обращения без оферт и амортизации. • Альтернатива ОФЗ. Даже с учётом повышенного долга надёжность выпуска не вызывает вопросов. При этом он отличается от госбумаг повышенной ставкой и более частыми купонами. • Возможность инвестирования через ИИС-3. При покупке ценной бумаги на ИИС-3 налог с купонов не удерживается. Инвестор получает купон полностью, а дополнительно государство вернёт 13% с суммы взноса. Как по мне данные облигации отличная возможность зафиксировать достойную доходность, которая на долгом горизонте времени себя оправдает. Благо пока выпуски не так сильно выросли от своей номинальной стоимости, а значит момент для более выгодной покупки еще не упущен. Всех благодарю за внимание. ✅️ Если пост оказался полезным, подписывайтесь на канал, ставьте лайки — это лучшая мотивация для меня делать подобные посты. 'Не является инвестиционной рекомендацией

🕯 Северсталь подвела итоги первого квартала 2025 года — результаты оказались слабыми и указывают на серьезные вызовы в отрасли. Несмотря на рост объемов продаж, ключевые финансовые показатели компании резко ухудшились. 📉 Выручка Северстали за январь–март составила 178,7 млрд рублей, что на 5% ниже аналогичного периода прошлого года. Причина — снижение цен на металлопродукцию в условиях слабого спроса и давления высокой ключевой ставки. EBITDA рухнула на 40%, до 39,4 млрд рублей, рентабельность по EBITDA сократилась с 35% до 22% — это худший показатель с 2014 года. 💸 Наиболее тревожный сигнал — свободный денежный поток. Он стал отрицательным и составил -32,7 млрд рублей против положительных 33,1 млрд годом ранее. Причина — сразу несколько факторов: падение прибыли, рост инвестиций в 2,4 раза (до 43,6 млрд рублей), а также значительный отток денежных средств в оборотный капитал. Фактически, компания “проела” всю подушку ликвидности — на конец марта кэш составил лишь 95,9 млрд рублей против 128,6 млрд в декабре. 📈 При этом производство чугуна выросло на 5% до 2,91 млн тонн, а продажи стальной продукции прибавили 7%, до 2,66 млн тонн. Однако внутри этого роста заметно смещение в сторону полуфабрикатов (слабов), в то время как коммерческая сталь снизилась на 8%. Хорошей новостью стало увеличение доли продукции с высокой добавленной стоимостью до 52%, но и этого оказалось недостаточно, чтобы удержать рентабельность. ❌ В таких условиях Северсталь приняла ожидаемое решение — отказаться от выплаты дивидендов по итогам I квартала. Компания предпочла сохранить ресурсы на фоне высокой неопределенности и продолжить реализацию инвестпрограммы. 🛡 По мультипликаторам акции компании выглядят справедливо оцененными. Однако потенциал роста будет зависеть от того, насколько быстро отрасль восстановится и сможет ли компания улучшить показатели уже во II квартале. 📊 Касательно мультипликаторов: 🔹 EV/EBITDA: 4,5 — низкий показатель, указывающий на быструю окупаемость по операционной прибыли и возможную недооцененность. 🔹 P/E: 7 — привлекательное значение. 🔹 P/S: 1,3 — компания торгуется немного выше своей выручки, что может быть оправдано хорошей маржинальностью. 🔹 P/B: 2,3 — акции оцениваются выше балансовой стоимости, отражая позитивные ожидания по росту и прибыльности. 🔹 Рентабельность EBITDA: 28% — хороший уровень операционной эффективности. 🔹 ROE: 30% — высокая рентабельность капитала, говорит об эффективном управлении и высокой доходности для акционеров. 🔹 ROA: 17% — отличная рентабельность активов. 📌 Итоги суровые: низкая маржа, отрицательный свободный денежный поток, нет дивидендов. Но при этом – масштабная инвестиционная программа в разгаре и сильная вертикальная интеграция. Северсталь делает ставку на будущее, даже если сейчас ей приходится непросто.

День унылого боковика. Замерли в ожидании завтра или хотя бы какой-нибудь информации, практически без движения, сидим ждем всю неделю. 💡 Сегодня в закрытом канале отработали 6 идей и 9 целей От лонга 1. Цель 1 - 4148,5 +1,09% или +44,5р. с 1 акции 2. Цель 1 - 146,54 +1,01% или +1,46р. с 1 акции От шорта 3. Цель 1 - 89,15 +0,92% или +0,083р. с 1 акции 4. из вотч листа от 12 мая от шорта Цель 1 - 492,8 +1,06% или +5,2р. с 1 акции Цель 2- 490,2 +1,54% или +7,7р. с 1 акции Цель 3 - 487,8 +2,17% или +10,8р. с 1 акции 5. из вотч лист от 9 мая от шорта Цель 4 - 70,33 +3,18% или +2,32р. с 1 акции 6. из вотч листа от 2 мая от лонга Цель 2 - 3175,2 +1.32% или +41,2р. с 1 акции Цель 3 - 3190,8 +2,36% или +73,4р. с 1 акции 💡Подписываетесь на Анализ идей и мысли по рынку будут чуть позже. *Все идеи в закрытом канале являются результатом технического анализа, анализа основаны на ценовых уровнях, на среднем движении инструмента за день, с использованием индикаторов RSI и MACD, 100% результат которых не может быть гарантирован в виду особенностей рынка. В закрытом канале каждый день до открытия торгов я делюсь своими вотч-листами с идеями как в лонг, так и в шорт, после закрытия торгов — анализ и разбор всех идей, даже тех, которые не отработали сегодня, с наилучшими точками входа и выхода, а также делюсь своим видением и мыслями по рынку. ✅Подписывайтесь, будем торговать и учиться вместе, будет интересно 😊 Лайкаем👍, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться Помним, что карма все, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне

📢 ТГК-14 : сильные результаты первого квартала 2025 года! 💁🏼‍♂️ Компания ТГК-14 опубликовала финансовую отчетность по РСБУ за первый квартал 2025 года. Основные показатели выглядят впечатляюще: 🔝 Выручка достигла 6,7 млрд рублей, увеличившись на 16,6% в годовом сравнении. Валовая прибыль составила 492 млн рублей (+6,4% г/г). Чистая прибыль выросла на 46,6% г/г — до 588,5 млн рублей. 📈 Рост выручки связан с повышением цен на электроэнергию в регионах присутствия компании (Республика Бурятия и Забайкальский край), где средняя цена поставки электроэнергии на рынке «на сутки вперед» выросла на 42,1% г/г. Кроме того, увеличились объемы реализации электроэнергии и теплоэнергии. 🧐 Детализация выручки: - Продажи электроэнергии принесли 2,9 млрд рублей (+22,2% г/г). - Выручка от теплоэнергии выросла на 12,4% г/г — до 3,8 млрд рублей, чему способствовало повышение средневзвешенного тарифа на тепло на 13,8% г/г. - С учетом субсидий сопоставимая выручка увеличилась примерно на 30% г/г — до 7,4 млрд рублей. 🚀 Резкий рост чистой прибыли на 46,6% объясняется увеличением прочих доходов, включая субсидии в размере 715,7 млн рублей по межтарифной разнице для тепловой энергии в Забайкальском крае. Прочие доходы компании выросли на 332,4% г/г — до 832 млн рублей. 👍 Инвестиции и SPO: В октябре 2024 года мажоритарный акционер АО «ДУК» провел SPO, разместив 10,86% акций ТГК-14 на Московской бирже. Это позволило привлечь 1,5 млрд рублей, из которых 65% (за вычетом расходов и налогов) были направлены в компанию для погашения задолженности и финансирования ключевых проектов. 💪🏻 Текущие проекты: - Реконструкция турбин и котлов на Читинской ТЭЦ-1 (Забайкальский край) — завершение к концу 2029 года. - Строительство двух энергоблоков суммарной мощностью до 190 МВт на Улан-Удэнской ТЭЦ-2 (Республика Бурятия). Планируемые сроки ввода: первый блок — 31 декабря 2028 года, второй — 1 июля 2029 года. 💰 Дивиденды: Совет директоров рекомендовал финальные дивиденды за 2024 год в размере 0,0006886 рубля на акцию, что обеспечивает около 8% дивидендной доходности к текущей цене. С учетом промежуточной выплаты общий дивиденд за 2024 год составит 0,0011448 рубля на акцию (12,1% доходности), что эквивалентно 100% чистой прибыли по РСБУ. 📌 Потенциальные драйверы роста: 1. Увеличение выработки электроэнергии в энергодефицитных регионах. 2. Рост тарифов на тепло для потребителей. 3. Повышение операционной эффективности. 4. Завершение инвестиционных проектов. 5. Снижение ключевой ставки и двузначная дивидендная доходность. ✅ Итоги: ТГК-14 демонстрирует стабильные результаты в защитном секторе экономики. Мажоритарный акционер активно участвует в развитии компании, реинвестируя средства через SPO. Текущие мультипликаторы (P/E = 6,5x, EV/EBITDA = 4,6x) указывают на недооцененность акций. Долгосрочный потенциал связан с реализацией инфраструктурных проектов, повышением тарифов и высокой дивидендной доходностью (12-14% при снижении ставок). Ключевой фактор успеха — конвертация инвестиций в рост финансовых показателей и дивидендов.

Мне грустно и горько слышать, когда говорят, что выращивать свои овощи неэффективно и трудозатратно. Что они не стоят того... Люди поменяли ориентир и ценности. Теперь проще пойти и купить в магазине, чем посадить, взрастить и собрать урожай. Даже бабушки в деревнях так делают - зачем сажать лук и морковку, если они круглый год есть в магазинах? Кто то ещё сажает зеленушку и огурцы - чтобы поесть в сезон. Больше всего удивили семьи, давно живущие на своей земле, ведущие природный образ жизни, но не сажающие огород, или сажающие его по минимуму. А ведь свой огород - это основа стабильности и достатка. Если вырос урожай, если подпол полон запасов - никакие кризисы и катаклизмы не страшны. Морковка в магазине может резко подорожать. Или её может вообще там не быть. Или она будет не свежей или нитратной. А сам ты гарантированно вырастишь то, что посадил и будешь знать, что нитратов и прочих вредностей твои овощи не содержат. Ещё важнее энергетическая составляющая овощей, выращенных своими руками для себя и своей семьи. Семечко, посаженное в землю, впитывает огромное количество информации, стоит просто подержать его в своих руках или во рту перед посадкой. Оно запомнит всё, что тебе нужно и взрастит плоды с набором полезных веществ именно для тебя. А твои руки, ухаживая и заботясь о растениях, дополнят эту информацию. Обходя грядки с посадками каждое утро, трогая и разговаривая с ними - ты питаешь их своей энергией. И они растут для тебя, набирая тот состав витаминов и микроэлементов, которые именно тебе необходимы. Никакие другие овощи, выращенные чужими руками и тем более бездушными машинами, такой силой для тебя обладать не будут. Растить свои овощи не трудно. Нужно просто правильно расставлять приоритеты. Посадить поле картошки и всё лето не разгибаясь полоть и окучивать её? Или же сделать несколько грядок огурцов, помидор, капусты, моркови, редиски, гороха, тыквы и прочего разнообразия овощных культур - более питательных и более урожайных? И с любовью растить их себе во благо и в удовольствие, с радостью поливая и ухаживая и даря им свою заботу. Странно оценивать свой урожай на деньги. Ещё более странно его продавать. Овощи, выращенные своими руками - безценны. Они стоят больше любых денег, потому что они росли для тебя. Для других людей они будут просто обычными овощами, а для тебя они целебные. Можно собирать и продавать растения, растущие в природе, конечно в меру и по потребности - в них универсальные энергии, полезные целебные для всех. Но овощи выращенные для себя - продавать не нужно. Это действительно будет малоэффективно. Но отказываться от огорода и не сажать его - ещё более неразумно. Земля - великая сила, дающая жизнь всему живому. И силу эту можно получить в полной мере только через растения и плоды, выращенные своими руками и для себя. Не упускайте этой возможности. Автор: Наташа Бутова

📢 Почему важно диверсифицировать инвестиционный портфель? 💁🏼‍♂️ Диверсификация — ключевой принцип успешного инвестирования. Она помогает снизить риски и создать устойчивый портфель. Если объяснять просто, это распределение денег между разными активами, отраслями, странами и валютами. 🤔 Что такое диверсификация? Представьте, что вы кладете все яйца в одну корзину. Если корзина упадет, вы потеряете всё. Диверсификация работает по принципу «разложить яйца по разным корзинам», уменьшая риск больших потерь. Например, вместо вложений всех средств в акции одной компании можно распределить капитал между акциями, облигациями, золотом и недвижимостью. Если один из активов подешевеет, другие могут компенсировать убытки. 🤷‍♂️ Почему это важно? 1. Снижение рисков. На рынке существуют два типа рисков: - Несистемные (например, банкротство компании или проблемы в отрасли). - Системные (глобальные кризисы, инфляция). Диверсификация защищает от несистемных рисков, так как капитал распределяется между активами с разными характеристиками. 2. Стабильность в кризис. Диверсифицированный портфель менее подвержен резким колебаниям. Например, при падении акций облигации или золото могут сохранить баланс. 3. Оптимизация доходности. Грамотное распределение активов помогает находить баланс между риском и потенциальной прибылью, что критично для долгосрочных целей. 📌 Как диверсифицировать портфель? - Классы активов: включайте акции, облигации, сырье, недвижимость и другие инструменты. - Отрасли: инвестируйте в IT, промышленность, финансы, здравоохранение и другие секторы. - Регионы: добавляйте активы из разных стран, чтобы снизить зависимость от локальных экономических проблем. - Валюты: используйте инструменты в долларах, евро, рублях и других валютах. ❗️Важно помнить: диверсификация не гарантирует прибыль, но снижает риски. На растущем рынке концентрация в одном активе может принести больше дохода, но такой подход повышает вероятность серьезных потерь. ✅ Диверсификация — это стратегия, которая помогает сбалансировать портфель, уменьшить риски и уверенно идти к финансовым целям. Это не просто инструмент, а образ мышления для разумного инвестирования.

📈 Индексация тарифов выше инфляции! Кто выиграет от повышения цен? Продолжаю наверстывать важную информацию, которую пропустил во время отпуска. Сегодня поговорим об индексации тарифов. Напомню, что в конце апреля 2025 года Минэкономразвития опубликовало обновленный документ по сценарным условиям функционирования экономики РФ на 2026-2028 годы. Согласно представленной информации, индексация регулируемых цен на продукцию компаний инфраструктурного сектора на предстоящие периоды пересмотрена в большую сторону. В таблице вы можете видеть непосредственные изменения, которые были внесены в новую редакцию. Для наглядности выделил информацию цветом. В представленную таблицу были включены только те компоненты, где можно найти компании, которые от этого станут больше зарабатывать. Такие статьи как ж/д перевозки пассажиров не стал включать в перечень. 👉 Разбивка по категориям: — Индексация оптовых цен для всех категорий потребителей, исключая населения на 2026 и 2027 годы повышена с 4,3% и 4,0% до 10,6% и 9,0%; — Индексация тарифов на транспортировку газа по распределительным газопроводам на 2026 и 2027 годы повышена с 9,3% и 9,0% до 12,6% и 11,0%; — Индексация тарифов сетевых компаний для всех категорий потребителей на 2026 и 2027 годы повышена с 6,3% и 4,1% до 9,8% и 6,3%; — Индексация тарифов сетевых компаний для всех категорий потребителей на 2026 и 2027 годы повышена с 5,2% и 4,0% до 9,3% и 6,9%. 👉 Какие компании являются бенефициарами повышения тарифов? Выше вы могли ознакомиться с перечнем тарифов, которые были пересмотрены в сторону повышения. У каждой из представленных категорий есть свои бенефициары, однако, не все из этих компаний стоит рассматривать для приобретения, так как помимо индексации тарифов, есть и другие важные параметры. Например, долговая нагрузка, которая не у всех компаний находится на комфортном уровне. Если говорить непосредственно про наименования то ниже представлен перечень акционерных обществ: — Оптовые цены на газ ( и ); — Транспортировка газа по распределительным газопроводам (ГГРы или Облгазы. Это внебиржевые компании, их могут приобрести только квалифицированные инвесторы через OTC-секцию Московской биржи, либо через брокера, который специализируется на внебиржевых ценных бумагах); — Передача электроэнергии по сетям ЕНЭС (); — Передача электроэнергии по сетям электросетевых организаций (Дочерние компании Россетей: , , , , ); — Индексация тарифов электроэнергию для населения (Региональные сбытовые организации: ). 👉 Краткие выводы: 1. Индексация тарифов выше инфляции негативно влияет на благосостояние населения, однако, инвестор имеет иную задачу, он должен думать, какая компания может быть бенефициаром данного процесса; 2. В представленном общем перечне можно найти компании, которые интересны по текущим ценам для добавления в портфель. Часть компаний имеет низкие мультипликаторы, хорошую маржинальность, низкую долговую нагрузку и платит высокие дивиденды; 3. Тем не менее, необходимо ответственно подходить к выбору компаний, так как не все компании будут интересны даже при более высокой индексации тарифов. Как писал выше, одним из факторов, мешающих компаниям демонстрировать высокие результаты, является долговая нагрузка! Подписывайтесь и ставьте лайки!

№43. Портфель RUблигация: Стоимость портфеля: 27 185р. Общие пополнения: 24 852р. Финансовый результат: 2 333р. (+9,39% / 16,72% г.) С учетом налога. Цель (Обновление Авто): 6 000 000р. / 27 185р. Осталось: 870 день В понедельник 28 апреля продал облигации Дарс с доходом 21,4% годовых с учетом купонов от 18.04.25 в размере 261,78р. Результат зафиксировал раньше так как эта бумага оставалась единственной у другого брокера. Также продал ВК в плюс 41,36% годовых. Параллельно была выставлена заявка на покупку ГК Самолет выпуск 11 $RU000A104JQ3. В конце дня приобрел 11 лотов фонда $TMON@. 1) (ГК Самолет В11) Цена: 992,8р. Количество: 1 шт. Номинал: 1000р. НКД (общее): 54,85р. Купон: 129,64р. 4шт. Дата погашения (срок обращения): 12.02.2027 (655 дня) Потенциал чистой прибыли (с учетом налога): 22,97% годовых За первомайские праздники никаких транзакций не было поэтому только 5 мая пополнил счет на очередные 3100р. Купил бумаги компании Новые технологии -03 и вечером продал 50 лотов фонда $TMON@. 2) (Новые технологии -03) Цена: 928,3р. Количество: 5 шт. Номинал: 1000р. НКД (общее): 43,4р. Купон: 13,03р. 55шт. Дата погашения (срок обращения): 16.03.2026 (315 дня) Потенциал чистой прибыли (с учетом налога): 22,36% годовых Утром 6 мая продал облигации ВИС Финанс выпуск 4 с доходом в 25,6% годовых. Туда же пошли бумаги Новых технологий с плюсом для меня в 78,26% годовых. На имеющиеся средства купил Эталон выпуск -01 и 71 лот фонда $TMON@. 3) (Эталон -01) Цена: 907р. Количество: 7 шт. Номинал: 1000р. НКД (общее): 202,3р. Купон: 34,16р. 28шт. Дата погашения (срок обращения): 20.02.2026 (290 дня) Потенциал чистой прибыли (с учетом налога): 24,13% годовых 8 мая перед великим праздником победы продал облигации ЯТЭК +26,96% с учетом того, что пропустил оферту и ГК Самолет + 28.58% годовых. Таким образом практически полностью освободил портфель. Докупил фонды на праздники 50шт. Портфель: – 5шт – 7шт - 150шт Материал предоставлен в ознакомительных целях и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🪙 Вчера получил дивиденды от банка Санкт-Петербург, а сегодня наткнулся на статью, в который описано, почему это один из самых устойчивых банков. Автор предлагает рассмотреть два параметра: коэф. достаточности общего капитала (Н1.0) и стоимость риска (CoR). H1.0 - показывает возможности банка перекрывать потери собственными средствами. Минимальное значение показателя, установленное Банком России, составляет 8% (чем выше показатель, тем лучше). CoR - показывает уровень риска выданных кредитов и рассчитывается, как созданные резервы под кредитные потери, деленные на размер кредитного портфеля (чем ниже показатель, тем лучше). 🏦 БСП H1.0 - 21,8%, CoR - 0,8% 🏦 Сбер H1.0 - 13,9%, CoR - 1,2% 🏦 Т-Банк H1.0 - 12,9%, CoR - 7,3% 🏦 ВТБ H1.0 - 9,4%, CoR - 0,8% 🏦 Совкомбанк H1.0 - 10,1%, CoR - 2,6% 🏦 МТС Банк H1.0 - 10,5%, CoR - 7,5% Если смотреть на данные показатели, то выходит что БСП один из самых устойчивых банков. Так же недавно читал, что банк не стремится наращивать кредитный портфель при такой высокой ставке, так как качество заёмщиков падает. В целом всё правильно и логично. Продолжаю держать акции в портфеле. Подробнее про БСП писал на канале Кстати по стоимости риска хуже всего - МТС банк и Т-банк. А по H1.0 самые плохие показатели у ВТБ и Совкома с МТС банком. Получается, что МТС банк в числе худших. 🤷‍♂️ При этом Сбер остаётся так же очень устойчивым банком. 👍 Есть о чем подумать.

💼 Крах портфеля 60/40: почему классическая модель больше не работает Портфель 60/40 — это классическая инвестиционная стратегия, где 60% капитала размещаются в акциях, а 40% — в облигациях. Идея заключается в том, чтобы акции обеспечивали рост капитала, а облигации снижали волатильность и защищали портфель в кризисные периоды. Но в современных экономических условиях, особенно на российском рынке, эта модель теряет свою эффективность 📚 Что такое портфель 60/40 и как он работает? Исторически портфель 60/40 считался «золотым стандартом» для долгосрочных инвесторов. Такая структура балансировала риски: 🔹Акции приносили доход за счёт роста цен на активы 🔹Облигации компенсировали просадки акций, так как их доходность часто растёт в кризисные периоды На протяжении десятилетий эта стратегия показывала стабильные результаты. Например, в США средняя доходность портфеля 60/40 с 1980 по 2020 год составляла около 9% годовых с меньшей волатильностью по сравнению с чисто акционерными портфелями Почему портфель 60/40 больше не работает? 🔸Рост инфляции и процентных ставок В последние годы инфляция достигла рекордных значений, вынудив центральные банки резко повышать процентные ставки. В таких условиях цены на облигации снижаются, что подрывает их хеджирующую функцию. В 2022 году и акции, и облигации одновременно упали: индекс акций S&P 500 потерял 18%, а индекс облигаций Bloomberg U.S. Aggregate — 13% 🔸Изменение корреляции между активами Акции и облигации, которые исторически имели отрицательную корреляцию, в последние годы всё чаще движутся в одном направлении. Это делает портфель 60/40 менее устойчивым к кризисам. Согласно исследованиям, при инфляции выше 2,4% корреляция между акциями и облигациями становится положительной, что увеличивает риски 🔸Низкая доходность облигаций Доходность облигаций в последние десятилетия оставалась крайне низкой. Даже с учётом роста ставок она всё ещё не компенсирует инфляцию. Например, в России доходность ОФЗ с погашением через 5 лет составляет около 10% при инфляции в 6–8%. Это оставляет лишь небольшой реальный доход 🔸Особенности российского рынка В российской экономике акции имеют исторически более высокую доходность, чем облигации, но их волатильность выше. Кроме того, российский рынок подвержен санкционным и геополитическим рискам, что снижает эффективность классической диверсификации Как адаптировать стратегию 60/40 к современным условиям? 🔻Ребалансировка Инвесторы должны регулярно пересматривать структуру портфеля и корректировать доли акций и облигаций в зависимости от рыночных условий 🔻Диверсификация активов. Включите в портфель альтернативные классы активов:золото и другие сырьевые товары, валютные активы для защиты от девальвации рубля 🔻Акцент на высокодоходные инструменты На российском рынке стоит обратить внимание на корпоративные облигации с доходностью выше инфляции или акции с устойчивыми дивидендами 🔻Использование гибридных стратегий Инвесторам рекомендуется заменить фиксированное соотношение 60/40 на более динамичные подходы, которые учитывают макроэкономические условия и инвестиционные цели 💬 А как вы адаптируете свои инвестиции? Поделитесь своими стратегиями в комментариях!

👋 Добрый день, дорогие инвесторы! Пришло время подвести итоги ключевых событий 📊. Погнали! 📈 Топ акций апреля Частные инвесторы вновь выбрали фаворитов: 🥇 , 🥈 , 🥉 и (в топе с февраля!). В апреле открыто +399 тыс брокерских счетов 🆕, а в акции вложено 23,8 млрд ₽ 💼. подтверждает: нефтегаз и технологии (⛽💡) лидируют третий месяц подряд. Акции $Т держатся за счёт дивидендов, роста бизнеса и позитивных прогнозов 📈. 💸 : рублёвые суборды Банк переводит валютные суборды в рубли по курсу ЦБ с 21-30 мая 🗓️. Купон: КС +5% 📈. По словам Дмитрия Пьянова (ВТБ), это снизит валютные риски и повысит доходность для инвесторов. 🚀 : взлёт в I кв. 2025 Компания показала огонь 🔥: - Выручка +64% → 2,7 млрд ₽; - Клиенты ×2,5 → 15,5 тыс; - 300 млн ₽ EBITDA (год назад — убыток 💸); - 77% дохода от VK Cloud и VK WorkSpace ☁️💻. Новинки квартала: 🔹 Data Lakehouse (первый в РФ!); 🔹 Secure Cloud для госсектора; 🔹 Интеграция «Р7-Офис» в WorkSpace (альтернатива западным аналогам 🇷🇺). 👉 Гендиректор Павел Гонтарев связывает успех с гибридной моделью On-Cloud + On-Premise. 🌍 Другие новости рынка - : прибыль +6,8 млрд ₽ (против убытка в 2024 📈); - Экспорт удобрений ↗️25% (но ЕС вводит пошлины с 1 июля ⚠️); - Алкоголь: производство крепких напитков ↘️26% (водка ↘️16%, вино ↗️5,2% 🍷); - : прибыль +188,9 млрд ₽ (в 2024 — +2,55 млрд 💰); - : выручка ↗️55% за 4 мес. → 7 млрд ₽; - : отмена дивидендов, закрытая допэмиссия на 30 млрд ₽ ❌. 🏆Поддержите подпиской и лайком. Буду рад новым подписчикам на канале.

Как создать алгоритмическую стратегию? Не устаю повторять, что две мои стратегии в первую очередь алгоритмические. Да, они не используют роботов для торговли, но входы/выходы совершаются по строгим правилам. Итак, как происходит появление такой стратегии на свет? 👀 Первым делом регистрируем стратегию автоследования в Т-инвестициях. Шутка. Сначала нужно на протяжении полугода смотреть на график. Желательно никаких сделок не совершать. 🤔 Затем у вас появится целый ворох гепотез: от самых простых и очевидных (мое фирменное "покупаем, когда растет и продаем, когда падает"), до абсолютно диких. Все дикие гипотезы тоже записываем, потому что успех может крыться именно в них. 🗿 Далее наступает самый скучный период: тестирование гипотез на истории. Если бы я совершал сделки по этому алгоритму с 2015 года, где бы я оказался сейчас? В большинстве случаев, ответ: без квартиры и штанов. Существует множество программ, я пользуюсь TSlab. Как раз для тех, кто не умеет программировать (и при этом полез в трейдинг). 5% гипотез может все же сработать и показать как минимум положительный результат на исторических данных. Положительный результат, это когда мы покрываем комиссию, проскальзывание и инфляцию, если что. И вот только после этого мы наконец-то берем свои кровные настоящие деньги и начинаем стратегию тестировать уже на настоящих торгах. Дальше существует несколько сценариев. ☠️ Сценарий 1. Оказывается, что стратегия перестала работать, т.е. неэффективность рынка закрылась. На каком периоде это можно понять? Зависит от стратегии. Наверное, если интрадейная "трендовушка" целый год торгует в ноль, то можно закапывать. Хотя некоторые ждут дольше. 🤑 Сценарий 2. Мы оказались правы, и стратегия начинает генерировать положительный денежный поток. Не "каждая сделка в плюс", а убытков меньше, чем доходов. Далее можно либо ждать трансформации в "Сценарий 1" и смерти пациента, либо пытаться и дальше замечать изменения, выдвигать гипотезы, тестировать... Этим всем я хотел донести до вас только одну мысль: перед нажатием кнопки "Купить" вы должны понимать, почему вы ее нажимаете. И когда нажмете кнопку "Продать". Это и есть стратегия. Следующим постом расскажу, чем занимался на майские :)