Профиль инвестора RuslanFresh | Тинькофф Инвестиции Пульс

🔥Аналитики CFRA выделили главные идеи для покупки акций, привлекательность которых растет по мере распространения вакцины. CFRA является одной из крупнейших аналитических фирм в мире, помогающая своим клиентам принимать более выгодные инвестиционные решения. ⚡️ Основные идеи среди товаров вторичной необходимости: 🔹 D.R. Horton (DHI) 🔹 Expedia Group (EXPE) 🔹 Mohawk Industries (MHK) 🔹 Ross Stores (ROST) 🔹 Target (TGT) 🔹 TJX Cos. (TJX) 🔹 Travel+Leisure (TNL) 🔹 Ulta Beauty (ULTA) 🔹 Visteon (VC) 🔹 Whirlpool (WHR) ⚡️ Основные идеи в промышленном секторе: 🔹 Boeing (BA) 🔹 Carrier Global (CARR) 🔹 Caterpillar (CAT) 🔹 Cummins (CMI) 🔹 Delta Air Lines (DAL) 🔹 Deere & Co. (DE) 🔹 Johnson Controls International (JCI) 🔹 Knight-Swift Transportation Holdings (KNX) 🔹 Quanta Services (PWR) 🔹 United Rentals (URI) ⚡️ Основные идеи в области здравоохранения: 🔹 Boston Scientific (BSX) 🔹 Johnson & Johnson (JNJ) 🔹 Neurocrine Biosciences (NBIX) 🔹 Prestige Consumer Healthcare (PBH) 🔹 Universal Health Services (UHS) ⚡️ Основные идеи в сфере потребительских товаров: 🔹 Bunge Ltd. (BG) 🔹 Beyond Meat (BYND) 🔹 Sysco (SYY) 🔹 US Foods Holding (USFD) ⚡️ Основные идеи в секторе коммунальных услуг: 🔹 MDU Resources Group (MDU) 🔹 National Fuel Gas (NFG) 🔹 Sempra Energy (SRE) ⚡️ Основные идеи в финансовом секторе: 🔹 American International Group (AIG) 🔹 Citigroup (C) 🔹 Goldman Sachs (GS) ⚡️ Основные идеи в энергетическом секторе: 🔹 Ovintiv (OVV) 🔹 Targa Resources (TRGP) ⚡️ Основные идеи в секторе материалов и медиа: 🔹 Huntsman (HUN) 🔹 Fox (FOX)

▪️🗝Мультипликаторы🗝▪️ ▫️С помощью анализа финансовых показателей можно сделать вывод о том, в каком положении находится компания относительно конкурентов. ▪️Поэтому предполагается, что их анализ будет происходить как в сравнении с историческими данными самой компании, так и с ее конкурентами. ▫️Основные мультипликаторы:▫️ 1. ▪️P/S = Рыночная капитализация / Выручка. Больше используется для анализа растущих компаний с небольшой или отрицательной чистой прибылью. 2. ♣️P/E = Рыночная капитализация / Чистая прибыль. Показывает срок окупаемости компании. 3. ▪️P/BV = Рыночная капитализация / Балансовая стоимость собственного капитала. ▫️Данный мультипликатор в основном применяется для анализа финансовых организаций, где основным источником прибыли выступают активы компании. ▫️С другой стороны, он показывает насколько собственный капитал компании обеспечивает ее рыночную стоимость. ▫️Если показатель сильно больше 1, можно считать, что ее стоимость «раздута». 4. ♣️EV/EBITDA LTM = (Рыночная капитализация + Чистый долг) / EBITDA за последние 12 месяцев. 5. ▪️P/FCF = Рыночная капитализация / (денежные средства от операционной деятельности — капитальные затраты). Отраслевые мультипликаторы. 🗝Каждая отрасль имеет свои особенности. В соответствии с этим выделяют отдельные мультипликаторы для разных сфер🗝 🔳 Добыча: 1. ♠️EV/EBITDAX — отношение стоимости компании к EBITDA до вычета затрат на разведку. ▫️Поскольку разные добывающие компании по-своему учитывают затраты на разведку в своей отчетности. 2. ▪️EV/Reserves — отношение стоимости компании к ее запасам. 3. ♠️EV/Production — отношение стоимости компании к добыче. 🔲Ритейл: 1. ▪️EV/S = отношение стоимости компании к ее выручке. 2. ♣️EV/EBITDAR — отношение стоимости компании к EBITDA до вычета затрат на аренду и лизинг (также подходит для транспортных компаний, поскольку большая часть машин/самолетов находится в лизинге). 3. ▪️EV/Retail Area — отношение стоимости компании к ее торговым площадям. 🔳 Телкомы: ♣️EV/ Количество пользователей — показывает сколько стоимости компании обеспечивает каждый клиент. ▪️На данном этапе мы получили почти полное представление о деятельности компании и ее положении на рынке относительно конкурентов▪️ ♣️Если после проделанного анализа компания выглядит привлекательно (сильные ожидания по будущим финансовым результатам, недооценка по мультипликаторам), то переходим к следующему разделу. ▪️Оценка справедливой стоимости компании▪️ ♣️Данный вид анализа подходит для более продвинутых инвесторов. ▪️При покупке компании мы должны в первую очередь ориентироваться на ее форвардную цену в будущем, чтобы мы могли понимать, когда стоит лучше выйти из акций и какую доходность мы можем ждать. ▪️На текущий момент среди инвестиционных аналитиков самым популярным методом оценки справедливой стоимости компании служит модель дисконтирования денежных потоков. ▫️Она предполагает, что стоимость компании придают денежные потоки, которая она генерирует. ▪️То есть, если мы спрогнозируем, сколько компания в будущем сможет получить денег для инвесторов и приведем будущие денежные потоки к текущему моменту с помощью дисконтирования, то мы получим реальную оценку бизнеса на текущий момент.