О компании ЭЛ5-Энерго

Отчет $ELFV за 2025 год у компании получился сильным на бумаге. Все ключевые показатели растут, причем довольно уверенно. Но если разложить цифры, картина становится чуть сложнее. Выручка выросла на 18% — до 81 млрд ₽. Это хороший результат для генерации. Основной драйвер — рост цен на электроэнергию и мощность, плюс индексация тарифов. То есть компания зарабатывает больше не за счет объемов, а за счет конъюнктуры рынка. Операционно бизнес действительно усилился. EBITDA выросла на 31% — до 17,8 млрд ₽. Причем рост быстрее выручки — это хороший знак. Значит, маржа улучшается. Компания смогла удержать расходы под контролем и заработать больше на каждом рубле выручки. Но дальше начинается самое интересное. Чистая прибыль выросла более чем в 2 раза — до 10,7 млрд ₽. На первый взгляд — отличный результат. Но важно понимать: значительная часть этого роста — разовая. Компания восстановила ранее созданные обесценения. Это бухгалтерский эффект, а не операционный доход. Если убрать этот фактор, то “реальная” прибыль от основной деятельности выросла всего на 10% — до 6,1 млрд ₽. И вот это уже более честная картина. Дополнительно видно давление со стороны амортизации. Она заметно выросла из-за ввода новых мощностей. В результате операционная прибыль от обычной деятельности растет медленнее, чем EBITDA. То есть инвестиции уже начинают “проедать” часть результата. Теперь к балансу — здесь ситуация хорошая. Чистый долг снизился на 24% — до 19,4 млрд ₽. Соотношение долг / EBITDA — всего 1,1х. Это комфортный уровень. Компания генерирует денежный поток и направляет его на снижение долговой нагрузки. Это важный плюс, особенно в условиях высоких ставок. Отдельно стоит отметить драйверы роста. Компания зарабатывает на трех направлениях: 🔹 электроэнергия (рост цен) 🔹 мощность (ДПМ, КОМ, КОММод) 🔹 тепло (индексация тарифов) Плюс идет модернизация мощностей — например, запуск нового блока на Среднеуральской ГРЭС. Это создает базу для будущих доходов. ЭЛ5 сейчас выглядит как стабильный энергетический бизнес. Но есть нюанс: 🔹 Рост чистой прибыли искажён разовыми факторами. 🔹 Давление амортизации будет расти из-за инвестиций. 🔹 Зависимость от тарифов и цен — ключевой фактор риска. Так что компания сейчас в хорошей форме, но это не история взрывного роста. Такой бизнес интересен как защитный актив, а не как история быстрого роста. Если цены на электроэнергию сохранятся, а долговая нагрузка продолжит снижаться — компания будет показывать стабильный финансовый результат. Но ждать кратного роста прибыли отсюда не стоит.

#disclosure Компания: ПАО «ЭЛ5-Энерго» Тикеры: $ELFV Время новости: 14.04.2026 14:01 Тема новости: Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=X5gQnvJMJEO3J2pf96Px8Q-B-B&q= Резюме: Совет директоров ЭЛ5-Энерго проведет заседание 20 апреля для обсуждения квартальных отчетов, кадровых вопросов и корпоративных процедур. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость информирует о плановом мероприятии без указания на существенные изменения в деятельности компании.

📌 Игоги недели 1. НКХП ( $NKHP ) В начале недели можно было закрыть сделку с плюсом до +2.13% - что хороший результат. По итогу цена акции достигла второй жёлтой линии, пробила её, но не смогла закрепиться и откатилась вниз обратно к осевой линии. Мы не давали прогноз до второй жёлтой линии, а вышли на первой жёлтой линии, т.к. риски были велики Предыдущий пост по НКХП https://www.tbank.ru/invest/social/profile/TheVitebskiyStreet/92b9d481-b4b8-42e1-b412-038a375a39f9/ 2. МТС-Банк ( $MBNK ) Давали прогноз в начале недели, но пока он находится в отработке. Бумага уже коснулась осевой линии и от неё ушла в откуп. Пока ждём, но риски повысились, т.к. мы предполагали быструю сделку, а не долгую. Долгая не в нашу сторону играет, т.к. глобально у бумаги нисходящий тренд Предыдущий пост по МТС-Банку https://www.tbank.ru/invest/social/profile/TheVitebskiyStreet/94f82010-3f34-4ca1-b978-f94b7b4581da/ 3. РусАгро ( $RAGR ) Закрыли в начале недели очередную сделку, где можно было заработать до +1.26% - что хорошо. Те, кто повторил за нами и вышел на уровне 117.98 - молодцы, т.к. от него бумага ушла в коррекцию и уже находится под осевой линией - что плохо. Главное - не быть жадным, это сгубит хорошую сделку Предыдущий пост по Русагро https://www.tbank.ru/invest/social/profile/TheVitebskiyStreet/67eee70d-1412-4994-b0ec-34afb173a909/ 4. Башнефть Привилегированная ( $BANEP ) Закрыли сделку в плюс, те, кто додержал, могли заработать до +2.3% - что хорошо! И в этот же четверг открыли позицию заново, т.к. ждём отработки по принципу дожатия. Да, возможно, мы дали пост раньше времени, т.к. бумага ушла на осевую линию, пробила её и от неё пошёл откуп обратно (то бишь нужно было пересидеть просадку в минус до 6%). Сейчас уже практически на прежнем уровне Предыдущий пост по Башнефть прив. https://www.tbank.ru/invest/social/profile/TheVitebskiyStreet/a500feb4-3685-4770-b756-c987e5ff780c/ 5. ЭЛ5-Энерго ( $ELFV ) Писали, что открываем позицию после закрепления над уровнем 0.5080 - закрепления не произошло и бумага откатилась вниз на 3% - что нормально. Пока ждём её на осевой линии и пересматриваем график. Самая простая тактика - ждать закрепления над 0.5080 и делать сделку - это безопасно. Для более наглых - откуп от осевой линии и тогда вход в лонг до ранее указанных уровней Предыдущий пост по Эл5-Энерго https://www.tbank.ru/invest/social/profile/TheVitebskiyStreet/610d7222-e82c-4044-9dfa-50d99e705c17/ 6. ВТБ ( $VTBR ) Повторимся: у бумаги глобально нисходящий тренд, но туннель очень широкий - можно купить в долгосрок удачно и перетянуть. Если говорить про наш прогноз, то пока ждём отработки, сейчас небольшая коррекция - что нормально Предыдущий пост по ВТБ https://www.tbank.ru/invest/social/profile/TheVitebskiyStreet/a080b3a0-602a-4581-bfb3-10e1021b71d1/ 📍Пока сделки идут не совсем гладко, как хотелось бы. Мы по многим позициям, которые давали ранее, держим их и ждём отскока, чтобы усредниться. За неделю вы могли заработать до +5.69% - что хорошо. Ждём следующей недели и следим за новостями 🔺Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков Если заработали на Башнефти прив./ НКХП — 👍 Если торговали иными бумагами — 👎 Если заработали за неделю считай +5.69% — 🚀 Не ИИР #TVS #новости #акции #инвестиции #аналитика #пульс