Японские свечи: как читать эмоции рынка и предсказывать тренды

Войти

- Эпиграф: Японские свечи – не царство привидений. Свечи реальны – отбрасывают тени. Свечному анализу скоро триста лет, но и по сей день трудно представить себе трейдинг без японских свечей. Почему? Потому что это не просто способ отображения цены — это прямой проводник в психологию толпы. Что такое свеча? Это, во-первых, отрезок времени — таймфрейм. А внутри него — целая история, зашифрованная в четырех цифрах: цена открытия, минимум, максимум и закрытие. Если торговую сессию разделить на равные промежутки, мы получим последовательность свечей. Они никогда не бывают одинаковыми: большие и маленькие, с крошечным телом и длинными тенями, и наоборот. Каждая такая свеча — это ринг, на котором за определенный временной промежуток сошлись в схватке быки и медведи. Длина свечи и ее форма — это наглядный итог их борьбы, моментальный снимок эмоций: страха, жадности, неуверенности и решимости. Наша задача — научиться расшифровывать послание, которое несет нам этот график. Понимать, кто победил в этой схватке, исчерпала ли одна из сторон силы, и что можно ждать в следующем раунде. - Анатомия свечи: Тело и тени как отражение битвы - Чтобы расшифровать послание рынка, нужно понять язык, на котором оно написано. Азбука этого языка — всего два элемента: Тело и Тени. • Тело свечи («реальное тело») — это расстояние между ценой открытия и ценой закрытия за выбранный период. - Зелёное (или белое) тело: Цена закрытия выше цены открытия. Это победа быков на этом отрезке времени. Чем длиннее тело — тем сильнее их уверенность и напор. - Красное (или чёрное) тело: Цена закрытия ниже цены открытия. Это победа медведей. Длинное красное тело говорит об агрессивных продажах. • Тени (или фитили/хвосты) — это тонкие линии, выходящие за пределы тела. Они показывают весь диапазон ценовых колебаний за период. - Верхняя тень: максимум, которого достигла цена, но не удержала. Это уровень, где давление продавцов (медведей) overpowered покупателей. - Нижняя тень: минимум, до которого цена опустилась, но откуда смогла отскочить. Это уровень, где сила покупателей (быков) overpowered продавцов. Проще говоря: • Тело показывает вам исход битвы (кто победил в этом раунде). • Тени показывают полный ход сражения — все атаки и контратаки, которые происходили до финального результата. О чём говорят комбинации? • Длинное тело с короткими тенями — это уверенная, решительная победа одной из сторон без серьёзного сопротивления. • Маленькое тело с длинными тенями с обеих сторон — это ничья, ожесточённая борьба с большими колебаниями, где никто не смог взять верх. Рынок в нерешительности. • Длинная верхняя тень и маленькое тело — это признак того, что быки пытались пойти в атаку, но медведи дали мощный отпор и отбросили их назад. Именно так, глядя на одну свечу, мы можем понять итог битвы быков и медведей за выбранный промежуток времени. Но настоящие шедевры анализа рождаются, когда свечи начинают складываться в комбинации, как буквы в слова. О том, как читать многосвечные паттерны и понимать сложные рыночные сценарии, — мы поговорим в следующей публикации

Аналитика СОЛИД Менеджмент: Что принесет новый финансовый цикл: как подготовиться к изменениям? Мировая экономика входит в новый финансовый цикл на фоне структурных сдвигов, накопленных за последние годы. По оценке Международного валютного фонда (МВФ), глобальный рост в среднесрочной перспективе стабилизируется на уровне ~3,1% в год, что указывает на формирование более сдержанной и избирательной инвестиционной среды. Одной из ключевых характеристик нового цикла становится окончание эпохи сверхмягкой денежно-кредитной политики. По данным Банка международных расчетов, средняя базовая ставка в развитых экономиках в 2024-2025 годах остается в диапазоне 3-5%. Даже при ожидаемом смягчении политики центральные банки подчеркивают приоритет контроля инфляции. МВФ прогнозирует, что глобальная инфляция снизится до 4-4,5%, но останется выше допандемических уровней. Рост стоимости капитала напрямую влияет на инвестиционные приоритеты. По данным S&P Global, доля компаний с отрицательным свободным денежным потоком на развитых рынках за последние два года сократилась более чем на 20%, что отражает разворот инвесторов в сторону финансово устойчивых бизнес-моделей. В условиях дорогого финансирования возрастает привлекательность компаний с высоким уровнем рентабельности капитала, умеренной долговой нагрузкой и стабильными дивидендными выплатами. Дополнительным фактором нового цикла становится масштабный рост государственного долга. По оценке МВФ, совокупный мировой долг практически превышает 300% глобального ВВП, а в ряде развитых стран отношение долга к ВВП превышает 100-120%. Это ограничивает пространство для бюджетного стимулирования и усиливает риски волатильности на рынках облигаций и валют. Параллельно происходит перераспределение глобальных инвестиционных потоков. Всемирный банк отмечает рост инвестиций в инфраструктуру, энергопереход и технологический суверенитет: только объем вложений в «зеленую» энергетику в мире превышает 1,7 трлн долларов в год. Эти тренды формируют новые точки роста, но требуют от инвесторов более глубокого анализа отраслевых и регуляторных рисков. Соответственно, подготовка к новому финансовому циклу предполагает системный пересмотр стратегий. Диверсификация по активам и валютам, использование инструментов с защитой от инфляции и фокус на качестве эмитентов становятся базовыми условиями сохранения и приумножения капитала. В условиях более медленного роста и ограниченной ликвидности именно дисциплина, гибкость и опора на данные становятся ключевыми источниками долгосрочного инвестиционного преимущества. #аналитика_солид_менеджмент #solidmanagement #солид_не_только_фонды #мнение_управляющего

- Оптимизация персонального инвестиционного портфеля: Несколько слов о структурных нотах в портфеле инвестиций. - Совет четвертый — Осторожно: структурные облигации. Иллюзия простоты и скрытые ловушки. Разбирая инструменты для портфеля, нельзя обойти стороной сложный и потенциально опасный класс активов — структурные (или структурно-доходные) облигации. По закону это ценные бумаги, но по сути — готовый инвестиционный продукт со встроенной стратегией. Они могут казаться привлекательными, но наш главный совет предельно прост: держаться от них подальше. Почему они опасны для частного инвестора? 1. Иллюзия надежности. Эти ноты обеспечены активами (кредитами, акциями, золотом, деривативами). Однако если стоимость этого обеспечения упадет, его может не хватить для выплаты даже номинала. Закон прямо разрешает эмитенту в такой ситуации гасить долг с дисконтом. Ваши деньги не застрахованы. 2. Конфликт интересов. Брокерам и банкам выгодно создавать и продавать эти продукты из-за высоких встроенных комиссий, которые серьезно снижают вашу потенциальную доходность. Будьте уверены — вам будут их предлагать. Если все же решились: чек-лист обязательных вопросов Сильное желание «попробовать» должно быть подкреплено титанической работой по изучению документации. Перед покупкой обязательно найдите в решении о выпуске и ключевых условиях ответы на вопросы: • Условия убытка: при каких рыночных событиях облигация погасится досрочно и с потерей части вложений? • Условия прибыли: при каких условиях возможен досрочный выкуп с прибылью? • Обязательный купон: есть ли фиксированный доход? Из чего он формируется и как часто выплачивается? • Дополнительный доход: как рассчитывается переменный доход? К чему привязан и когда выплачивается? • Комиссии: какие скрытые издержки заложены в продукт? Именно они часто съедают всю выгоду. Главное: в чем подвох? Пять степеней свободы, которые все усложняют Сложность продукта — его главное оружие против инвестора. У структурной облигации как минимум пять «степеней свободы», делающих ее непредсказуемой: 1. Свобода условий дохода. Доход может быть привязан к чему угодно — от индекса Мосбиржи до... температуры воздуха в Москве. 2. Свобода времени выплат. Выплаты привязаны к жизненному циклу базового актива, а не к вашим потребностям. 3. Свобода размера выплат. Зависимость от базового актива часто нелинейна и описывается сложными формулами, которые почти невозможно просчитать на глазок. 4. Свобода обеспечения. В основе может лежать любой, даже самый экзотический актив или денежный поток. 5. Свобода погашения. Номинал может погашаться частями, с отсрочкой или конвертацией в другой актив — вариантов масса. Итог: два разумных пути 1. Для абсолютного большинства (лучший путь): НЕ БРАТЬ. Сосредоточьтесь на простых и прозрачных инструментах: акциях, облигациям, ETF. Ваш портфель от этого только выиграет. 2. Если интерес непреодолим (путь эксперта): Привлекайте доверенного независимого финансового советника (профика), который разбирается в этих продуктах и имеет доступ к аналитике. Пусть он изучит документы вместо вас. И даже в этом случае выделяйте на такие эксперименты символическую сумму (не более 1-5% портфеля). Запомните: Структурная облигация — это не инвестиция в актив, а ставка на корректность реализации сложной финансовой инженерии. В 99% случаев частному инвестору в ней делать нечего. #учу_в_пульсе #оптимизацияпортфеля #структурныеноты #структурнаянота #структурныеоблигации #солидменеджмент #solid_management

- Японские свечи: как читать эмоции рынка в формате OHLC