-Оптимизация персонального инвестиционного портфеля-

Совет первый — Управляйте аллокацией. Это фундамент вашего портфеля Представляем наш новый цикл статей об оптимизации личных инвестиций. В отличие от профессиональных управляющих, чьи действия строго регламентированы, частный инвестор, особенно квалифицированный, обладает гораздо большей свободой. Эта свобода — ваше главное преимущество, но и источник основных рисков. Чтобы использовать первое и контролировать второе, начинать нужно с основ. И первая из них — аллокация активов. Что такое аллокация и почему она важнее выбора акций? Проще говоря, аллокация — это то, как вы распределяете свой капитал между основными классами активов. Два ключевых кита, на которых стоит большинство портфелей, — это акции и облигации. • Акции — это инструменты роста, но они наполнены «рыночным риском»: их цена сильно колеблется, а размер дивидендов не гарантирован. • Облигации — это инструменты стабильности. Хотя они тоже не безрисковые (существует «кредитный риск» дефолта эмитента), их волатильность, как правило, значительно ниже. На рынке работает правило: чем выше доходность облигации, тем выше риск, а рынок знает всё. Но это не точно. Как же определить правильное соотношение? Ключ к ответу — не в магии цифр, а в вашей личной финансовой ситуации. Решающий критерий — это не столько ваше психологическое отношение к риску, сколько бытовая необходимость в ликвидности. В жизни случаются непредвиденные ситуации, требующие срочных денег. В такой момент продавать акции, которые могут быть в глубокой просадке, — значит фиксировать убытки. А вот облигационную часть портфеля, особенно надежных эмитентов, обычно можно продать быстро и без существенного ущерба для тела инвестиций. Простое правило для начинающих Поэтому наш совет таков: прежде чем гнаться за высокой доходностью, честно оцените, какая сумма в вашем портфеле должна выполнять роль «подушки безопасности». Эта сумма и определит долю облигаций. Если же вы абсолютно уверены, что ваш портфель — «неприкасаемый» резерв на долгосрочную перспективу (10+ лет) и создается исключительно для будущего рентного дохода, то долю облигаций можно свести к минимуму или вообще обойтись без них. Для тех, кто только начинает свой путь и не хочет углубляться в сложные расчеты, можно взять за основу классическую формулу «60/40»: 60% облигаций для стабильности и 40% акций для роста. Это проверенный ориентир, с которого можно стартовать. А что с валютой? Да, сегодня доступ к долларовым активам на Московской бирже ограничен, но появились облигации в юанях. Добавление валютной составляющей — это еще один уровень диверсификации и защита от рисков ослабления рубля. Однако подключать эту «валютную волатильность» стоит осознанно — например, если у вас есть планы на путешествия или крупные покупки в иностранной валюте. Резюме: Ваша первая и главная задача — не выбрать самую растущую акцию, а определить, какую часть портфеля вы готовы отдать под рискованные активы (акции), а какую — оставить в консервативных (облигации). Это решение закладывает фундамент всего будущего здания вашего инвестиционного успеха. В следующем материале мы углубимся в тему и разберем, что такое настоящая диверсификация и зачем она нужна даже внутри этих классов активов. #учу_в_пульсе #оптимизацияпортфеля #акции_облигации #солидменеджмент #solid_management