18 августа 2025
💰В условиях нестабильной макроэкономической ситуации и повышенной волатильности фондового рынка всё больше инвесторов задаются вопросом: куда вкладывать деньги — в стабильные облигации или в доходные дивидендные акции? Давайте думать:
💼 Облигации: безопасность и предсказуемость
Что это?
Облигации — это долговые ценные бумаги. Покупая их, вы фактически выступаете кредитором компании или государства.
Плюсы:
Стабильный доход — купонный доход фиксирован (например, SU26233RMFS5 с купоном ~% годовых).
Низкая волатильность — меньше риска резких просадок.
Приоритет при банкротстве — инвесторы в облигации получают выплаты раньше акционеров.
Минусы:
Ограниченный потенциал роста — доход ограничен купоном.
Инфляционный риск — особенно при снижении ключевой ставки ЦБ.
Налоги — НДФЛ 13% на купоны (если не использовать ИИС).
Кому подходит?
Консервативным инвесторам, , тем, кто хочет сохранить капитал и получать стабильный но ограниченный пассивный доход без лишнего риска
💼 Дивидендные акции: рост + доход
Что это?
Акции компаний, которые регулярно выплачивают дивиденды. Часто это крупные, зрелые компании с устойчивой прибылью.
🧩Плюсы:
Двойной доход — рост стоимости акции + дивиденды.
Защита от инфляции — дивиденды могут индексироваться.
Налоговые льготы — по ИИС можно получить вычет
❗Минусы:
Риск падения цены — акции могут подешеветь на 20–30 % за месяц.
Нестабильность выплат — компания может сократить или отменить выплату дивидендов (например, в период кризиса).
Требует анализа — необходимо следить за отчётностью и дивидендной политикой.
Примеры «голубых фишек»:
Сбербанк SBER — дивидендная доходность ~10% (в зависимости от года), стабильная политика.
Газпром GAZP — исторически были стабильные дивиденды, но зависимость от геополитики разрушила тенденцию
Новатэк NVTK — один из лидеров по дивидендной доходности (~6–7 %), сильные позиции в сфере СПГ.
МТС MTSS — телекоммуникационная компания, выплачивающая стабильные дивиденды (~15%), но высокой долговой нагрузкой
🚀Растущие компании: потенциал против рисков
Что это?
Компании, которые активно развиваются, реинвестируют прибыль, но не всегда выплачивают дивиденды. Их ценность заключается в будущем росте капитализации.
🧩Плюсы:
Высокий потенциал прироста капитала — например, +50–100 % в год.
Лидерство в новых отраслях — технологии, «зелёная» энергетика, цифровизация.
Привлекательны для долгосрочных инвесторов.
❗Минусы:
Нет дивидендов — доход только от роста цены.
Высокая волатильность — могут резко упасть при любых негативных новостях.
Оценить сложнее — много субъективных факторов.
Примеры роста компаний на российском рынке: (некоторые стали платить минимальные дивы)
Яндекс YDEX — лидер в сфере IT, рост в сегментах ИИ, облачных технологий, такси.
Сбер (SBER) — помимо банка, активно развивает Сбербанк Онлайн, СберМаркет, ИИ-платформы.
Ростелеком RTKM — цифровая трансформация, «умные» решения, госзаказы.
Озон OZON развивающаяся хорошими темпами цифровая платформа
HNFG бенефициар ухода зарубежных брендов
WUSH трендовый бизнес активно входящий в нашу жизнь
📌 Что выбрать?
Если цель — сохранить капитал и получать стабильный доход → облигации (ОФЗ, корпоративные).
Если вам нужен баланс между доходом и ростом → дивидендные акции «голубых фишек».
Если вы готовы рисковать и планируете на 5–10 лет вперёд → растущие компании + диверсификация.
💡 Рекомендация: диверсифицируйте!
портфель для среднего инвестора в 2025 году:
40 % — облигации (ОФЗ, надёжные корпоративные облигации)
40 % — дивидендные акции
20% — растущие компании
Такой подход снижает риски, но оставляет пространство для роста капитала.
💵На российском рынке сегодня есть возможности как для консервативных, так и для смелых инвесторов. Главное — понимать свою цель, горизонт инвестирования и уровень риска. Выбирайте стратегию, а не отдельные бумаги.
Облигационный бум Российский рантье