📊 $IMOEXF

🏠 DOMRF : стабильный рост в жилищном секторе Дом.РФ — ключевой институт развития в жилищной сфере, курирующий госпрограммы, ипотечный рынок и развитие городской среды. Бизнес-модель компании напрямую завязана на государственной поддержке и циклическом спросе на жильё. 📈 Финансовые результаты демонстрируют устойчивую восходящую динамику. Чистый операционный доход за последние три года вырос с 114,5 до 188,3 млрд руб., а по итогам последних 12 месяцев достиг 223,1 млрд руб. Рост в 2 раза за три года — впечатляющий темп для госкомпании. 💰 Чистая прибыль выглядит ещё лучше: 47,1 млрд руб. в 2023 году против 88,7 млрд в 2025-м, а LTM уже 106,8 млрд руб. То есть прибыль растёт быстрее выручки — это говорит об улучшении операционной эффективности. 📊 Мультипликаторы сейчас выглядят так: — P/E = 3,7 — значительно ниже среднего по сектору, что указывает на недооценённость. — P/B = 0,8 — тоже ниже рынка, но здесь важно: балансовая стоимость может не полностью отражать реальные активы. — ROE = 23,8% — существенно выше среднеотраслевого, что подтверждает качество капитала. 🧐 Драйвер роста — увеличение кредитного портфеля. Дом.РФ фактически зарабатывает на масштабировании ипотечных программ и госсубсидиях. Пока ставки высоки, маржинальность может сжиматься, но объёмы выдач остаются комфортными. ⚠️ Однако есть риски: компания сильно завязана на господдержку. Любое изменение правил льготной ипотеки или сокращение бюджетных субсидий — прямой удар по модели. Кроме того, при ухудшении ситуации в экономике риск просрочек растёт. 💭 Моя оценка: бумага выглядит привлекательно по мультипликаторам. Рост прибыли устойчив, ROE высокий, P/E низкий. Но нужно следить за регуляторными изменениями и динамикой ставок. Пока это хорошая защитная идея в портфель на среднесрок. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📦 OZON : цель 3080 — но путь к ней закрыт рисками Год назад акции Озона торговались на уровне 4320 руб. Сейчас — 2731,5 руб. Падение почти на 37% за 12 месяцев. Прогнозируемая целевая стоимость — 3080 руб., но реализация этого сценария упирается в три ключевых условия. 📊 Что может вернуть бумагу к росту: 1️⃣ Прекращение атак БПЛА на склады — это главный операционный риск. Озон уже сталкивался с разрушениями инфраструктуры, и хотя склады арендованные, прямые убытки от перебоев в работе и компенсаций продавцам всё равно ложатся на отчётность. 2️⃣ Снижение ключевой ставки — как и для всего рынка, это критично. Дорогие деньги сжимают маржинальность e-commerce, и любое смягчение ДКП добавит воздуха для роста. 3️⃣ Смена собственника — потенциальный корпоративный событийный драйвер, который может изменить структуру управления и открыть новые возможности. 🧐 Сама компания — второй маркетплейс в стране с сильными позициями. Она уже смогла выйти на прибыль, но вновь может вернуться к убытку. И дело здесь не в операционной модели, а во внешнем факторе — разрушении складов. Прилёты по Wildberries должны были стать триггером для закладывания этого риска, но рынок, видимо, не до конца его отрефлексировал. ⚠️ Сегодня главный драйвер для акций — геополитика. Будет мир или хотя бы перемирие — тогда риск атак снизится, и бумага получит импульс к отскоку. Но без этого даже хорошая компания остаётся заложником форс-мажора. 💭 Мой взгляд: фундаментально компания сильная, но текущий риск-профиль повышен. Целевая 3080 достижима, но только при обуздании диверсионного риска. Покупать сейчас — значит соглашаться на высокую неопределённость. Жду более чётких сигналов по геополитике и инфраструктурной безопасности. ‼️В профиле уже дал список лучших облигаций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛢 ROSN : «Восток Ойл» перешёл в фазу эксплуатации Роснефть официально ввела в эксплуатацию пусковой комплекс проекта «Восток Ойл» и начала отгрузку первой партии нефти. Событие, которого рынок ждал несколько лет, наконец материализовалось — проект перешёл из стадии строительства в операционную фазу. 📊 Цифры, которые важно держать в голове: во втором полугодии 2027 года комплекс должен обеспечить около 30 млн тонн поставок. В перспективе — до 100 млн тонн ежегодно. Ресурсная база превышает 7 млрд тонн малосернистой нефти, а общий объём инвестиций достиг 4 трлн руб. 🧐 Ключевой нюанс: низкое содержание серы позволит продавать сырьё с минимальными дисконтами к мировым эталонам. Это конкурентное преимущество, которое особенно ценно в условиях санкционного давления и переориентации экспортных потоков. География поставок будет диверсифицирована — как на запад, так и в страны АТР. 📈 Для Роснефти проект важен не столько для наращивания общей добычи (она останется в рамках ограничений ОПЕК+), сколько для замещения выбывающих объёмов на старых активах. При этом льготные налоговые режимы меняют экономику компании в корень — маржинальность будет выше при том же объёме. ⚠️ Однако монетизация растянута во времени. Основной эффект на отчётность мы увидим не раньше 2027 года. Для текущих котировок новость во многом уже отыграна — акции прибавляли на ожиданиях, и теперь важна способность проекта выполнять заявленные планы. 💭 Моя оценка: «Восток Ойл» — это стратегический актив, который усиливает долгосрочную привлекательность Роснефти. Но для спекулятивных покупок на пике эйфории сейчас не лучшее время. Входы стоит рассматривать после возможной коррекции, когда энтузиазм уляжется. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!