Мой долгосрочный портфель с начала 2025 года (скрин январский): 1. $EQMX 70%; 2. {$LQDT} 10%; 3. $OBLG 10%; 4. $GOLD 10%. #иис #пассивноеинвестирование #пассивное_инвестирование #распределениеактивов #фонды

Третья публикация про основы инвестиций. 3. В дополнение к заметке про диверсификацию таблица по классам активов На западе приняты обозначения equity и fixed income - это более широкие понятия, для вашего удобства оставил акции и облигации. Недвижимость можно рассматривать как отдельный класс активов, но так как достаточно высокий порог входа, и на российском рынке очень мало инструментов, позволяющих вложиться в недвижимость (например, REIT), отнес к альтернативным инвестициям. #образованный_селезень

Вторая публикация про основы инвестиций. 2. О диверсификации🎓 Диверсификация – это стратегия управления риском путем сочетания широкого спектра инвестиций в портфеле. Диверсифицированный портфель включает различные типы активов с целью снижения портфельного риска. Про диверсификацию часто говорят и пишут, упуская ключевые моменты. Брокеры и популярные каналы продвигают диверсификацию в узком ключе: диверсификацию по отраслям (чаще), по странам (сейчас реже), капитализации компаний и проч. Такие подходы существуют, но их упоминания в основном нацелены на определенную реакцию инвестора – попытку заниматься подбором отдельных ценных бумаг, активный портфельный менджмент. Как итог, у инвестора отсутствует понимание сути диверсификации. Предлагаю сосредоточиться на другом виде диверсификации – по классам активов. Качество диверсификации измеряется путем анализа коэффициента корреляции пар активов (низкая или отрицательная корреляция активов лучше). В указанном случае вступает в действие портфельный эффект. Таким образом, в разумно подобранном портфеле риски снижаются за счет низкой или отрицательной корреляции активов. При этом устраняются не только специфические риски актива, но и снижается систематический (рыночный) риск. Я упростил текст, не вдаваясь в детальные обоснования положений. #образованный_селезень

Это первая в серии публикаций про основы инвестиций. Читайте по порядку для понимания и развертывания мысли. 1. О гипотезе эффективного рынка🎓 Гипотеза эффективного рынка (далее - ГЭР, англ. efficient market hypothesis, EMH) - это краеугольная концепция финансовой экономики. Я затрагивал ее в статье про индексное инвестирование на своем канале, но кратко, поэтому необходимо разобрать вопрос полнее, чтобы у вас сложилось понимание. Формулировка ГЭР: Рынок, в котором цены всегда полностью отражают доступную информацию, является эффективным. Формы ГЭР: 1. Слабая (англ. weak) – цена актива полностью отражает любую прошлую информацию. Технический анализ не применим. 2. Умеренная (англ. semi-strong) — цена актива отражает как прошлую, так и публичную информацию. Фундаментальный анализ не применим. 3. Сильная (англ. strong) — цена актива отражает всю информацию: прошлую, публичную и приватную. Инсайдерская информация не применима. Аргументы в пользу ГЭР: Во-первых, это удобная для практического применения модель. Во-вторых, гипотеза не утверждает, что рынки эффективны, а говорит, при каких условиях они являются эффективными. В-третьих, даже если на рынке присутствует локальная неэффективность, это не значит, что вы сможете систематически получать доходность выше рыночной. Другие участники рынка, обладая схожей информацией, быстро устраняют локальную неэффективность. Гипотеза вызывала массу дискуссий в академической среде и не только. Признавая данную гипотезу, мы устраняем умения управляющих капиталом, потому что их временный успех становится везением, а не умением и не может быть статистически подтвержден и повторен. Существует множество тому подтверждений, но приводить их не цель заметки. Руководствуясь ГЭР, мы приходим к выводу, что частному инвестору практически бесполезно пытаться «обыграть» рынок, а следует сформировать пассивный индексный портфель с распределением активов. #образованный_селезень

Завершаю год в соответствии с новой инвестиционной стратегией С конца 2023 года открыл ИИС у другого брокера. Теперь у меня только долгосрочный пассивный портфель из фондов с распределением активов по классам. Пропорции следующие: •55% $EQMX •35% $OBLG •10% $GOLD Так как это ИИС, пока распределение на 400 тыс. для максимального вычета. В следующем году будет ребалансировка и пополнение еще на 400 тыс. Покуда они будут лежать на вкладе под вкусные 16% годовых. Конструктивные отзывы по поводу пропорций в распределении активов и иная содержательная обратная связь приветствуются. #иис #пассивноеинвестирование #пассивное_инвестирование #распределениеактивов #фонды

{$SPBE} что ж, господа, конечно, я ничего заранее не знал, ничего не предсказал, но повезло и продал недавно до всех событий. Смотрите мой предыдущий пост и думайте, стоит ли пытаться дальше принимать на себя риск отдельных бумажек и заниматься сток пикингом или пора обратиться к пассивному индексному инвестированию. Также интересны комментарии к посту.

На наглядном примере {$SPBE} рассказываю, почему я отказался от сток пикинга в пользу инвестирования в индексные фонды и распределения активов. 18.11.2021 СПБ Биржа в ходе IPO (первичного публичного размещения) разместила 15,2 млн обыкновенных акций, что составило 13,3% от акционерного капитала компании. Цена размещения была установлена по верхней границе ценового диапазона - на уровне $ 11,5 за одну акцию. Спрос розничных инвесторов превысил $ 500 млн, общий спрос - более $ 800 млн. В результате IPO СПБ Биржа привлекла $ 175 млн. Это сухие цифры, а что было дальше? Согласно официальному сайту компания является крупнейшим организатором торгов иностранными ценными бумагами в рамках российской юрисдикции. Для заключения сделок доступны, в том числе, ценные бумаги, которые представлены следующими группами инструментов: иностранные ценные бумаги, еврооблигации, ценные бумаги иностранных эмитентов из стран СНГ. Таким образом, основная деятельность компании была направлена на предоставление доступа к сделкам с иностранными ценными бумагами. Я участвовал в IPO через брокера Тинькофф, который брал сверху 2% комиссии. Было приобретено 156 акций за $ 1794, по цене $ 11,5 за акцию, комиссия составила $ 35,88. После IPO акции компании показали рост свыше 20%, но в тот момент появилась банальная жадность. В феврале 2022 года случились известные события. Цена акций резко обвалилась в связи с последовавшими блокировками активов и санкциями. Начиная с 22.09.2022, акции СПБ Биржи торгуются только в рублях. На текущий момент, с учетом курса доллара, акции обесценились практически в 7 раз. В августе 2023 года «зарезал лося» и зафиксировал убыток в размере свыше 140 тыс. рублей по курсу на дату. Выводы делайте самостоятельно, готовы ли вы к подобным потерям для своего капитала или будете верить в свои необычайные способности по анализу акций? Я не верил, у меня просто не было стратегии, действовал наобум. Можно много и долго рассуждать о рисках, объективности тех или иных факторов. Для меня интеллект определяется способностью делать выводы и учиться на ошибках. Желательно, не своих.

Мой опыт успешного дистанционного закрытия ИИС в Тинькофф банке {$TCS} $T . Будет полезно для столкнувшихся с аналогичной ситуацией. https://vc.ru/2040769-selezen/743808-problemy-s-iis-v-tinkoff Для предотвращения удаления публикации и обоснования наличия тикеров, сообщаю, что пост непосредственно связан с деятельностью компании❗️ #Иис #закрытие_иис #закрытиеиис #тинькофф #сервис

@T-Investments @T-Capital можно ли хотя бы после введения санкций в отношении вас ожидать появления нормальных конкурентных индексных фондов, а не бесконечного мусора типа $TSPV?

@T-Capital @T-Investments когда ожидать завершение формирования вашего фонда денежного рынка?

@T-Investments @T-Capital можете разъяснить вопрос по ошибке слежения $TMOS@ ? В источниках, которые нахожу, она сравнительно выше, чем у аналогов $SBMX и VTBX.