37,3K
подписчиков
54
подписки
Автор и ведущий подкаста «Финансовая среда» https://finsreda.mave.digital Инвестирую 12 лет, экономист, финансовый эксперт, тер яйца быку на Wall Street Мой лайфстайл тг канал: https://t.me/sergey_bannov
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Sergey_Bannov
4 мая
Запустил наконец подкаст о миллениальской ностальгии по детству, это конечно не премиум ветка Пульса, которую нельзя отключить😀 но все же😀
Если вам интересны ретро-игры, фильмы, настолки, музыка, телепередачи и книги той эпохи. Подписывайтесь, видео также будут. Скоро выйдет выпуск с вкусностями из 90-х, проверим была ли раньше трава зеленее😀
Ссылка на подкаст:
https://carpetpodcast.mave.digital
Sergey_Bannov
10 апреля
С Пульсом все
У меня была большая надежда на сменившееся руководство, отвечающее за развитие “Пульса” но к сожалению не случилось ничего интересного.
Соцсеть консолидируется вокруг пары десятков блогеров. Активно внедряется идея, что блогеры должны быть продажниками продуктов холдинга. Сеть продвигает улучшение качества контента, не предлагая ничего внятного взамен. Плюс сомнительная модерация, редакционная политика, алгоритмы продвижения и вот он современный “Пульс”😀
Интересно ли здесь блогеру? Мне точно нет. Мне и как премиум клиенту уже не интересно. Да и раздражают, откровенно говоря многие нововведения.
И как обычно ты все никак не можешь отрезать какую-то часть прошлого себя. Жалко расставаться с местом, где был с 2019 года. Даже в подкасте два сезона я говорил, что популярный блогер соцсети “Пульс”, но в третьем сезоне перестану😀
Как подкастер пойду в Mave. Там сейчас проходит бета тестирование новой платформы, в котором принимаю участие и мне там нравится подход создателей к блогерам. Лонгриды и статьи буду также там писать. Как запустится, скину ссылку.
Ну а кто остается в “Пульсе” терпения вам😀 и побольше интересного контента👋
Sergey_Bannov
3 апреля
Финансовое моделирование уже не особо работает
Долгий период времени на нашем рынке финансовые аналитики, да и розничные инвесторы опирались на финансовые модели. Нужно ведь понять, дорого ли бизнес оценен рынком. Как будут расти финансовые потоки компании. Что будет с выручкой и прибылью. И худо-бедно такой подход работал. Периодически случались события перечеркивающие весь труд по созданию модели, но в целом прогнозирование сбывалось.
До сих пор помню как в январские выходные 2022 года обновил свои модели по интересующим компаниям, а потом через пару месяцев они потеряли всякий смысл. И за четыре года ситуация стала только хуже.
Мы увидели, что система рисков полностью изменилась:
✅ Государство может пересмотреть итоги приватизации или признать собственника бизнеса экстремистом и изъять все активы
✅ Государственные компании могут банкротиться и никто их спасать не будет
✅ Собственники бизнесов могут уводить их в другие юрисдикции и кидать инвесторов
✅ Целые классы активов могут заморозить
✅ Собственники бизнеса могут что-то не то сказать и потом продать свой бизнес за копейки лояльному государству олигарху
✅ А еще прилетают рандомные санкции, принимаются сомнительные законы, вводятся единовременные сборы для целых секторов, увеличиваются ставки налогов
Можно ли такие события предсказать финансовой моделью? Конечно нет😀 Но многие продолжают стараться😀 В "Пульсе" даже сделали прогнозы по цене финансовых инструментов для авторов. Все это работало когда черные лебеди прилетали время от времени. Но сейчас у нас целый пруд на котором эти лебеди живут круглый год. Я в 2026 году даже париться не стал и что-то обновлять. Ну не помогает уже это все принимать инвестиционные решения.
Сейчас финансовое моделирование скорее стало самоуспокоением. Оно дает чувство мнимого контроля над ситуацией. Ведь если правила игры очень легко изменяются, причем без предупреждения инвесторов, риски постоянно зашкаливают. Как у вас сейчас отношения с рынком? И моделированием?
©️Сергей Баннов
Sergey_Bannov
28 марта
Рисков на рынке все больше
Мне как и любому инвестору постоянно приходиться балансировать между доходностью моего портфеля и рисками. Последние несколько лет риски выросли очень сильно и в целом наш российский рынок постоянно себя дискредитирует.
Частенько смотрю как АВО не теряет оптимизма и пытается отстаивать интересы инвесторов в судах разных инстанций. Последний кейс от ассоциации. ПАО «Россети» решили реорганизоваться. У компании на рынке есть бонды, держатели бондов естественно заявились на их досрочное погашение. Потому что долгие годы у нас действовала норма Гражданского Кодекса. И эта норма была логичной, если ты занимал одной компании, а она вдруг решила стать совсем другой компанией, то ты имеешь право потребовать погашение долга досрочно. На этом праве в том числе стоял рынок облигаций и существовал баланс рисков.
Вот только ПАО «Россети» компания с государственным участием. И Конституционный Суд решил иначе, не соответствует такая норма Конституции. Если у компании все хорошо с финансовым состоянием пусть реорганизуется, а инвесторы идут лесом. Законодательному органу статью Гражданского Кодекса переписать.
Ради сиюминутной выгоды компании, инвесторов лишили нормы, которая защищала их от корпоративных разборок, сомнительных мажоритариев и прочих прелестей облигационного рынка.
Естественно суды теперь будут руководствоваться этим постановлением Конституционного суда. А инвесторы будут размышлять, а корпоративный рынок облигаций теперь вообще нужен?
©️Сергей Баннов
#псвп #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #пульс
Sergey_Bannov
19 марта
Что уже вышло во втором сезоне подкаста «Финансовая среда»
Второй сезон посвящен брокерам и их продуктам, ну и как обычно есть выпуски на отвлеченные темы.
✅ В первом выпуске рассказал, почему мы все не Уоррен Баффет. Что не стоит создавать себе кумиров из успешных инвесторов прошлого.
✅ Второй выпуск был посвящен брокерам и почему они нам не друзья. Рассказал о брокерских продуктах, какие хорошо подходят новичкам в инвестициях, а от каких лучше держаться подальше.
✅ В третьем выпуске обсудили с писателем, успешным инвестором, музыкантом, автором «Хулиномики» Алексеем Марковым, альтернативные инвестиции. Можно ли заработать на наборах Lego, бустерах MTG и коллекционных монетах.
✅ Четвертый выпуск был посвящен всем вопросам получения статуса квалифицированного инвестора и нужен ли он новичку в инвестициях.
✅ В пятом выпуске рассказал про чувство FOMO, из чего оно рождается. Насколько оно может быть опасно для инвестора и как с ним бороться.
✅ В шестом выпуске рассказал про когнитивное искажение, когда мы считаем физические активы более надежными и не учитываем риски падения финансовой системы.
Сезон в самом разгаре, послушать можно по ссылке:
https://finsreda.mave.digital
©️Сергей Баннов
#псвп #пульс_оцени #пульс #подкаст #хочу_в_дайджест
Sergey_Bannov
12 марта
Нужен ли статус квала обычному инвестору
Исторически на нашем рынке сложилась ситуация, когда государство, к сожалению, заботится о наших капиталах. Без прохождения квалификации вы не сможете торговать всеми инструментами. До событий 2022 года этот статус довал очень неплохие бонусы, просто пройдя квалификацию, вы получали преимущество на рынке.
Сейчас же все иностранные акции, облигации, ETF и прочие ништяки отвалились и статус дает не так много преимуществ. Ну получите вы возможность покупать больше видов облигаций, ЗПИФы и структурные продукты. Даст ли это преимущество на рынке? Сомнительно. Можно еще больше средств вкладывать в инвестиционные платформы, но там и так лимиты хорошие.
А при этом условия получения статуса значительно ужесточили. Можно даже сказать, что необоснованно ужесточили. Тем не менее если есть желание, можно и сейчас квалификацию пройти не имея огромного капитала. Но стоят ли преимущества этого статуса затраченных усилий? Точно нет.
Если вы новичок на рынке, или рынок далеко не главная ваша цель трат времени и усилий, или капитал небольшой, статус вам точно не нужен. Лучше потратить усилия и время на изучение рынка.
©️Сергей Баннов
#псвп #пульс_оцени #пульс #хочу_в_дайджест
Sergey_Bannov
11 марта
Теперь у меня в ленте есть человек-пароход и всем известный слуга состоятельных людей🤣 зато нет привычных сториз😀 за что мне все это😅
#псвп #пульс_оцени #хочу_в_дайджест
Sergey_Bannov
6 марта
Почему мы все не Уоррен Баффет
Если посмотреть на ники инвесторов в Пульсе, будет огромное количество Баффетов, Баффетовичей, Баффетовных и прочих😀 Очень любят у нас дедушку Уоррена. Но стоит ли создавать себе кумиров из популярных инвесторов и идти их путем.
Уоррен Баффет, действительно легендарный инвестор, доказавший на практике свою эффективность. За ним следит огромное количество людей, его цитаты разлетаются в инвесторском фольклоре. Но почему же нам уже не стать дедушкой Уорреном.
Причин несколько:
✅ Когда Баффет начинал формировать капитал никакого электронного рынка не было. За акциями перспективной компании нужно было ехать на своем Кадиллаке в какую нибудь глушь и покупать эти акции физически. А потом еще выписывать по почте местную газету из тех мест, чтобы посмотреть новости о ней. Рынок был неэффективен и инертен. Но сейчас все иначе, информация общедоступна. Когда вы увидели новость, ее уже знает весь рынок. И да, рынок и сейчас бывает временами неэффективным, но получить от этого преимущество достаточно сложно. Времена скупки крутых акций в Оклахоме прошли.
✅ Рынок изменчив. Во времена становления Баффета как инвестора. На рынке главенствовали промышленные компании. Баффет любил компании с понятными продуктами их было легко анализировать и прогнозировать их финансовые потоки. Но сейчас рынок компаний с нематериальными активами. Такие компании сложно оценивать, сложно анализировать их отчетность и прогнозировать финансовые потоки. А уж с оценкой их продуктов вообще печаль. Уже не понадеешься на понятную Coca-Cola Company.
✅ Баффет типичная ошибка выжившего. Мы знаем о нем потому, что у него получилось. И поэтому о нем говорят сми, инвесторское сообщество. Выходят книги. Статьи в газетах. Но миллионы людей делали то же самое, ездили и скупали акции, анализировали отчетность. Но у них ничего не получилось. Они может до сих пор посуду моют в придорожных закусочных. Но мы о них ничего не знаем, они никому не интересны. Они не будут писать книги о том, что инвестировали, а теперь работают мойщиками посуды. И как раз они типичная история, которая остается за кадром. А Баффет история редкая, но о которой все знают. Так появляются завышенные ожидания.
✅ Баффет никогда не являлся классическим инвестором. Он был инсайдером, его компания владела многими компаниями целиком или имела солидные пакеты акций. Он входил в советы директоров и знал намного больше обычных инвесторов. Он покупал совершенно другие акции, часто выпущенные специально для его компании с более высокими дивидендами и правами. И конечно у нас таких преимуществ на рынке никогда не будет. Мы не можем влиять на компании и их продукты.
✅ Баффет инвестировал на рынке США, наш рынок другой, он дикий. У нас много инсайдерской торговли, много сомнительных решений советов директоров относительно инвесторов. Многие компании отжимает государство. И создание капитала на таком рынке, задача не тривиальная.
💡Поэтому создавать на рынке кумиров, копировать их техники и модели поведения можно, но бывает опрометчиво😀 А вот вдохновиться их примерами и получить мотивацию бывает полезно. Часто истории именно этих людей помогают нам справиться с сомнениями и начать инвестировать.
©️Сергей Баннов
#псвп #пульс #пульс_оцени #хочу_в_дайджест
Sergey_Bannov
26 февраля
Альтернативные инвестиции
Пока готовился к выпуску подкаста об альтернативных инвестициях, нашел древнюю коробку в кладовке с коллекцией карточек MTG. Самое лучшее альтернативное инвестирование, когда ты просто забыл о коллекции лет на 15😀
В голове сразу всплыли давно забытые образы. В студенчестве активно играл в MTG, мне нравился лор игры, ее мультивселенная, не Вархаммер 40000 конечно, но также достойно. В Новосибирске было сильное комьюнити, были клубы, турниры. Можно было обменивать ненужные карты на интересные и оттачивать мастерство. Но потом студенческая пора закончилась и я вернулся в родной город где о такой игре не слышали.
Коллекцию забрал с собой и иногда мы играли с друзьями. Но все заглохло. Последними сетами был Аргентум, Мирродин и Новая Фиррексия. Мрачная история о том, как металлические миры пали под натиском фирексийской заразы. Еще мне нравились вампиры и оборотни из мира Иннистрад, такие сеты также потом были в моей коллекции. И вот открыл коробку, а там лет 15 лежали запакованные бустеры, футляры для колод, рубашки для карт. Альбом с редкими картами. Когда искал медь, а нашел золото.
В нашем городе и сейчас играть не с кем😀
Но MTG так и занимает особое место в моем сердце.
В выпуске подкаста «Финансовая среда» про альтернативные инвестиции был крутой гость. Экономист, писатель, музыкант, автор книги «Хулиномика» Алексей Марков. Помимо MTG, обсудили покупку наборов LEGO, различных марок виски и даже инвестиции в электрогитары. Можно ли на таких инвестициях заработать или это просто хобби. Как сейчас покупать оригинальную продукцию и прочие лайфхаки.
Послушать можно здесь:
https://finsreda.mave.digital/ep-25
Играли в MTG? Или может собираете другие коллекции?
©️Сергей Баннов
#псвп #пульс_оцени
#хочу_в_дайджест
#пульс
Sergey_Bannov
25 февраля
Прививка от альфы
На нашем рынке многие инвесторы пытаются постоянно обогнать широкий рынок и показать альфу😀 Найти способ на небольших деньгах быстро заработать солидный капитал. И мне кажется очень важным, в начале пути получить прививку от таких желаний и дальше уже уверенно идти путем долгосрочных инвестиций.
В молодости после университета со мной происходило то же самое. Мне хотелось быстро сформировать огромный капитал. И конечно, основным путем достижения цели, стали спекуляции, форекс где появились памм-счета. И если в спекуляциях более менее получалось следовать стратегии, с форексом все было совсем печально. Очень быстро там потерял 20 тысяч рублей, а в те времена я месяц мог неплохо жить на 10 тысяч😀 После этого я быстро понял, что форекс не мое, но продолжил спекулировать. В итоге и там я потерял уже 40 тысяч. Следовать даже простой стратегии в спекуляциях на фондовом рынке не так уж и просто. Дисциплина очень важна, высок уровень стресса, а результат не гарантирован.
И мне очень даже повезло, больших денег не потерял, опыта приобрел много, впечатлений так вообще на всю жизнь. И спекуляции мою жизнь покинули. Это как с курением, если попробовал в детстве и не понравилось, то вряд ли закуришь😀
И ты понимаешь, что спекулятивная часть рынка, конечно не лохотрон и не пустая трата времени. Просто эта часть рынка не для всех людей. При чем воообще не для всех. Стабильно зарабатывать тут могут единицы и даже если вы из их числа. Не факт, что вам понравится так зарабатывать продолжительный период времени.
Моя главная истина о рынке, тогда и сформировалась. Зарабатывать деньги нужно не в рынке, а вне его. А в нем нужно лишь сохранять и спасать от инфляции свой капитал. И тогда об альфе уже особо не думаешь. Да и вообще не суетишься обогнал ты широкий рынок или нет.
Долгосрочное инвестирование вообще процесс однообразный и скучный. Тут нет адреналина и экшена. А есть монотонные действия от которых бывает сводит зубы😀 Но именно такой подход подойдет большему количеству людей на рынке. И хорошо когда в начале пути вы получили прививку от спекуляций, так шансов сформировать капитал, сильно больше.
Расскажите как было у вас? Теряли деньги в начале пути? Помогло вам это стать долгосрочным инвестором?
©️Сергей Баннов
#псвп #пульс #пульс_оцени #хочу_в_дайджест
Sergey_Bannov
20 февраля
Как финансовая подушка помогает мне пережить непростой период в жизни
Про необходимость финансовой подушки, сказано уже очень много, но сегодня расскажу на своем примере, почему она действительно нужна😀 Кто читает канал давно, знает, что я шесть лет отработал в «Железных дорогах Якутии» по сути в дочке «РЖД».
Типичная компания с госучастием, этакое болотце где даже лягушки перестали квакать. После событий 2022 года, когда материнская компания урезала в ноль все субсидии, стало совсем так себе. И в такой ситуации вроде топ менеджмент должен был начать проявлять себя в управлении, но вышло иначе😀
Экономить решили на работниках, урезали зарплаты, премии перестали платить, доходило до маразма, когда перестали покупать новые офисные кресла взамен вышедших из строя, картриджи и бумагу для принтеров. Народ естественно стал валить😀
Я работал замом в большой службе, отвечающей за автотранспорт, энергетику, газоснабжение, коммуналку и грузоподъемные механизмы. Маразм продолжал крепчать. И постепенно моя тревожность достигла максимума, сон пропал, аппетит пропал😀 Хорошие работники уходили, взамен никто не приходил. Мою премию также постоянно резали, но задач накидывали все больше. И не уволился я в тот момент только из-за годового бонуса, до декабря оставалось два месяца.
Но позже менеджмент дал понять, что и годового бонуса не будет. В этот же день я написал заявление, отработал две недели и ушел в никуда. Было ли страшно? Нет😀 Потому что была финансовая подушка и я знал, что могу не работать хоть пару лет.
Но одно дело уйти, а другое победить тотальное выгорание. Сначала было дико, что не звонит телефон, не нужно постоянно принимать различные решения. Потом гора упала с плеч и ты уже понимаешь все плюсы тишины и свободы от кучи дураков.
Как раз такой период передышки может дать подушка безопасности. Если бы ее не было, мне пришлось бы искать лихорадочно работу, согласиться на любой офер и так далее. Вместо этого я играл в Героев 3, обдумывал идею нового подкаста, мучал электрогитару, смотрел все пропущенные ранее сериалы и фильмы. Обдумывал куда вообще хочу дальше идти. Что мне действительно нравится.
В ходе раздумий кстати оказалось, что работа сама сжигала кучу денег. В минус 50 машина работала на улице на постоянной основе, что выливалась в траты на бензин в 20-30 тысяч в месяц. Мелкие расходы службы, когда нужен какой нибудь дожимной подшипник на УАЗ и срочно, но ты понимаешь всю бюрократию процесса и просто даешь денег водителю на покупку. А еще кофе, чай, сладкое, пицца на вечернюю планерку. И все это не особо заметно, но влетает в копейку. Без этих трат стало намного лучше😀
Прошло уже 2,5 месяца как я стал безработным и мне хорошо. Да, выгорание еще не отступило, но и на работу пока не собираюсь. Мы часто становимся заложниками кредитов, зарплаты, начальства, мнения друзей, окружения, родни. Боимся остаться без дохода и терпим неудобства пока окончательно не выгорим. А потом еще и боремся с выгоранием. Но рецепт свободы от этого всего прост, нужен запас денег😀
Деньги не просто дают свободу, они дают свободу от дураков.
Расскажите, оказывались ли вы в подобной ситуации? Помогла финансовая подушка? Легче с ней жить?
Если хотите больше узнать о формировании финансовой подушки безопасности, какие инструменты можно использовать, а какие лучше избегать. У меня есть классный выпуск подкаста «Финансовая среда» на эту тему:
https://finsreda.mave.digital/ep-6
Там есть вся необходимая информация👌
©️Сергей Баннов
#псвп #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #пульс
Sergey_Bannov
12 февраля
У меня чет настолько фокус сместился от Пульса, что даже забыл анонсировать здесь выход второго сезона подкаста. Вчера вышел первый выпуск😅
Почему мы все не Уоррен Баффет
Уоррен Баффет, наверное самый популярный инвестор современности. Миллионы людей следят за его цитатами, сделками, читают его письма к акционерам, книги и статьи. Но почему не стоит слепо создавать себе кумиров в инвестициях. Стоит ли слушать советы легендарных инвесторов, которые жили и создавали капитал совсем в другой эпохе. В первом выпуске второго сезона обсудим:
✅ Как Уоррен Баффет стал легендарным инвестором
✅ Что такое ошибка выжившего
✅ Почему создавать себе кумиров в инвестициях опасно
✅ И как не стать на рынке ведомым человеком
✅ Чем могут быть полезны книги, цитаты и статьи легендарных инвесторов
Слушайте выпуск:
https://finsreda.mave.digital/ep-22
Поддержать подкаст рублем и получить доступ к бонусным материалам и чату:
https://paywall.pw/ordbgamdba6y
Ставьте лайки, подписывайтесь на удобной платформе, чтобы не пропустить новые выпуски, делитесь своим мнением в комментариях. Обратная связь очень важна для мотивации.
#подкаст #псвп #пульс_оцени #хочу_в_дайджест
Sergey_Bannov
23 января
Многострадальный IT сектор
Компании из российского IT сектора оказались одними из главных аутсайдеров 2025 года. Завышенные оценки на IPO, оптимистичные прогнозы менеджмента и вера в тренд импортозамещения сыграли с ними злую шутку, но рынок как обычно все расставил по своим местам.
Отчеты за 2025 год ожидаемо будут слабыми, но стоит ли подбирать упавшие в котировке компании?
✅ Давайте начнем с Яндекса, бизнес продолжает неплохо расти и все еще выглядит дешево. Но главные претензии те же, что и пару лет назад. Компания платит дивиденды вместо выращивания новых прорывных продуктов. Многие стартапы внутри холдинга были пущены под нож. Новым собственникам нужно покрывать свои расходы на приобретение компании. И да, сейчас компания неплохая дойная корова, но что будет дальше, особенно учитывая постепенный уход в прошлое ядра бизнеса.
✅ Positive Technologies, вот уж кто совсем расстроил инвесторов в 2025 году😀 Менеджмент серьезно нарастил долг, набрал дополнительный персонал в надежде на рост отгрузок, а его не случилось. В итоге компания круто сложилась в котировке, а у рынка появилось много обоснованных претензий к менеджменту и IR. Сейчас компания встала на путь исправления, но как быстро все забудет рынок. Мне компания нравится тем, что хорошо развивалась и без тренда на импортозамещение и продукты у бизнеса действительно неплохие. Но все также дорого.
✅ Astra, еще один аутсайдер много обещавший рынку, а в итоге их по росту выручки обогнали некоторые классические бизнесы. Главная проблема компании, очень ограниченный рынок. Как только государство и государственные компании стали страдать от нехватки бюджетных средств, продажи компании посыпались. Компания очень конъюнктурная. Сегодня государство хочет поддерживать IT, а завтра нет. Да и бывает, что хочет, а денег нет. Нужен ли такой бизнес за пределами нашего рынка? Сомнительно😀 Не зря компания хочет толкнуть долю в своем бизнесе стратегическому инвестору😀
✅ IVA, еще одна компания, ставшая дешевой. Главной проблемой компании является основной продукт. Он не отличается уникальностью и игроков с таким продуктом на рынке уже достаточно. IVA изначально мне казалась чем то странным, не зря IPO было в том числе cash out, менеджмент сразу ставил на хайп. Хайп прошел и где сейчас компания.
✅ Диасофт, нравился мне тем, что существовал и до хайпа российского IT. Но оценка на IPO была сильно завышенной и вот результат. Сейчас оценка рынком более адекватная но темпы роста совсем уж скромные.
✅ Элемент, еще один желающий продаться стратегическому инвестору. Компания чистый конъюнктурщик. Продукция компании всегда будет нужна государству, но по какой цене? Не вижу тут вообще инвестиционной идеи.
✅ Arenadata, одна из немногих компаний из IT вышедшая по хорошей оценке, да и менеджмент пытался действовать адекватно, но и их рынок покарал. Сейчас с учетом показателей роста, дорого. Нужно смотреть на годовой отчет и как дела с отгрузками.
✅ Ну и закончим VK, остается мало букв😀 компания немного улучшила свои показатели, но долг все еще космический. Вот у кого можно поучиться захватывать пустой рынок. Но редакция VK Музыки недавно, добавила мой подкаст «Финансовая среда» в категорию выбор редакции😀 поэтому даже не вспомню сегодня Артемия Лебедева.
💡2026 год, вряд ли будет легче для всего российского бизнеса и ожидать роста отгрузок в такой ситуации наверное наивно. Можно конечно поискать отдельные истории. Но в целом IT сектор не особо интересен. Особенно при новых налоговых рисках.
©️Сергей Баннов
#псвп #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #пульс
Sergey_Bannov
22 января
Опасный долг Делимобиля
За два дня, семеро моих знакомых спрашивали про облигации компании. Всем не дает покоя высокая доходность бондов. И естественно доходность улетела в космос не просто так. Недавно компании порезала кредитный рейтинг до BBB+ с негативным прогнозом АКРА.
Так ли все плохо у компании с долгом и может пора прикупить упавших бондов? Давайте посмотрим.
Компания испытывает проблемы с бизнесом из-за блокировок мобильного интернета в различных регионах. Также есть проблемы с возросшими расходами и флотом. В итоге за первое полугодие 2025 года бизнес показал убыток почти в два ярда.
Но это не главная проблема бизнеса
🔴 У компании огромный долг, чистый долг/EBITDA больше 6
🔴 Бизнесу нужно будет погасить в этом году несколько выпусков облигаций на 10 ярдов
🔴 А до 2028 года включительно, компании нужно выплатить по облигациям и лизингу 30 ярдов и это без учета процентов
🔴 Компании нужно 6,5 ярдов в год только на покрытие процентов
При этом бизнес в моменте убыточен, но даже в свои лучшие годы бизнес не создавал столько доходов. Компания даже не может покрывать свои процентные расходы.
Да сейчас компания заявила о рефинансировании долга, что ей основатель открыл кредитную линию на ярд рублей. Но поможет ли это? Какую вообще сейчас доходность по облигациям должна предложить компания, чтобы рынок выкупил новые выпуски под рефинансирование. И как потом обслуживать все более растущие процентные расходы. Пойдут ли на уступки банки? Слишком много вопросов без ответа.
А дефолты в этом кредитном рейтинге мы уже видели в прошлом году. И Делимобиль уже явно за гранью разумных рисков и никакая текущая доходность по его бондам, риски не оправдывает.
©️Сергей Баннов
#псвп #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #пульс $DELI
DE
DELI
108,9 ₽
-57,99%
Sergey_Bannov
21 января
Друзья привет!
Появилась возможность поддержать подкаст не только морально😀 но и в рамках подписки.
В бонусной секции подкаста будут доступны:
🟢 Эксклюзивные выпуски, первый уже доступен. Темы будут совершенно разные, но весь материал будет полезен инвесторам
🟢 Доступ в закрытый чат «Хомячий профсоюз» где вы всегда можете поделиться своей инвесторской болью😀 Надеюсь там сформируется отличное инвесторское комьюнити. И конечно там можно задать многие волнующие вопросы
Покупка подписки доступна:
✅ Напрямую в Paywall
https://paywall.pw/ordbgamdba6y
✅ Или на странице подкаста в Mave
https://finsreda.mave.digital
Также для подписчиков канала есть промокод с 50% скидкой на любой тариф, просто введите Pulse в соответствующем поле.
💡Промокод действителен для двадцати первых подписчиков и действует до конца января.
Успевайте😀
©️Сергей Баннов
#псвп #пульс_оцени #хочу_в_дайджест