#Джордан Белфорт: реальная история «Волка с Уолл-стрит»

HNFG Технический анализ (Д. таймфрейм) Хэндерсон (HNFG) Краткосрочный тренд - нисходящий Хендерсон строит фигуру Клин. Актив оттолкнулся от нижней стенки клина и начал движение к верхней стенке. 🔼При пробитии верхней стенки клина 594.42 и закреплении, что будет являться подтверждением фигуры - рост цены актива до 781.8. Фундаментальный анализ: Сила роста vs. Давление затрат 📈 Драйверы роста (Зеленый свет): Стабильный рост выручки: Выручка за 6 месяцев 2025 года составила 10.78 млрд рублей, что на 17.2% больше, чем годом ранее. Валовая прибыль достигла 7.15 млрд рублей. Операционная эффективность: EBITDA выросла на 2.6% до 3.6 млрд рублей, с рентабельностью по EBITDA в 33.6%. ⚠️ Зоны давления (Желтый свет): Опережающий рост расходов: Себестоимость (+25%) и коммерческие/управленческие расходы (+24%) растут быстрее выручки. Финансовые издержки: Процентные расходы резко выросли на 59.1% (1.1 млрд руб.). Падение чистой прибыли: Чистая прибыль за полгода сократилась на 32.7%, до 0.9 млрд рублей. Инвестиционный цикл: Активные капитальные затраты на строительство логистического центра временно увеличивают долговую нагрузку. Итог по фундаменталу: Компания демонстрирует здоровый топ-лайн рост, но испытывает сложности с контролем боттом-лайна из-за инфляции издержек и высокой стоимости заемного финансирования. 🚀 Инвестиционный тезис: Риски и потенциал Потенциал (Бычий сценарий) 🐂 Разворот монетарной политики:Снижение ключевой ставки ЦБ РФ может значительно уменьшить процентные расходы и улучшить чистую прибыль. Завершение инвестиционного цикла:Ввод в эксплуатацию собственного логистического центра должен снизить операционные издержки и повысить маржу. Экспансия и переформатирование:План по открытию новых точек и увеличению площадей поддерживает темпы роста выручки. Риски (Медвежий сценарий) 🐻 Затяжная дороговизна денег:Сохранение высокой ставки будет продолжать давить на финансовый результат. Превышение бюджета по CAPEX:Строительные проекты могут столкнуться с удорожанием, откладывая окупаемость. Снижение потребительского спроса: Ухудшение экономической ситуации в стране может затормозить рост продаж. 💎 Заключение: Компромисс роста и стоимости Henderson Fashion Group — это растущий бизнес, временно скованный макроэкономическими и инвестиционными обстоятельствами. 📌 Инвестиционная привлекательность заключается в опережающем отражении негативов в цене. Ключевыми триггерами для роста котировок станут конкретные действия ЦБ РФ и отчеты о прогрессе в строительстве логистического центра. Важно: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

MGKL Технический анализ (Д. таймфрейм) ПАО «МГКЛ» (Мосгорломбард) Краткосрочный тренд - нисходящий МГКЛ строит фигуру равносторонний треугольник. Актив находится около нижней стенки треугольника. 🔼При пробитии верхней стенки треугольник 2.7620 и закреплении, что будет являться подтверждением фигуры - рост цены актива до 3.6975. 🔍 Фундаментальный разбор ПАО «МГКЛ» (Мосгорломбард) 💹 Ключевые финансовые и операционные показатели Компания демонстрирует взрывной рост, особенно после выхода на IPO в декабре 2023 года. Показатель «Выручка» 2021 год: 422 млн ₽. 2023 год: 2.2 млрд ₽. 2024 год: 8.7 млрд. ₽ 21.08.2025 - 15.7 млрд. ₽ Комментарий: Отражает успешную интеграцию и масштабирование ресейл-направлений. Показатель «Чистая прибыль» 2021 год: -107 млн ₽ (убыток). 2023 год: 332 млн ₽. 2024 год: 393 млн. ₽ на 21.08.2025 - 582 млн. ₽ Комментарий: Компания вышла на устойчивую прибыльность. Показатель «Количество клиентов» 2021 год: 66 тыс. 2023 год: 227 тыс. 1 полугодие 2025: 104 тыс. (за период). Комментарий: Широкая и растущая клиентская база. Показатель «Залоговый портфель» (выдано займов) 2021 год: 1.4 млрд ₽. 2023 год: 2.4 млрд ₽. 1 полугодие 2025: 2.0 млрд ₽ (за период). Динамика: Рост на 37% за 7 месяцев 2025 года. Отраслевой контекст 2025: Банк России не стал ограничивать максимальную ставку для ломбардов, что позволило им сбалансировать тарифную политику. Для МГКЛ, как для публичной компании с «белой» отчетностью, это позитивный фактор, способный поддержать рост процентных доходов. 🚀 Инвестиционная привлекательность и риски ✅ Аргументы «ЗА» (Драйверы роста) Уникальная публичная история: MGKL — единственная публичная компания в своей нише на российском рынке. Агрессивная экспансия: Планы по расширению сети до 150 отделений и захвату 40% рынка Москвы к 2027 году. Технологическая трансформация: Фокус на цифровизации и создании IT-платформы. Дивиденды и купоны: Компания придерживается дивидендной политики (25-50% от чистой прибыли). ⚠️ Факторы риска и вызовы Макроэкономическая чувствительность: Зависимость от платежеспособности населения и цен на золото. Регуляторные риски: Деятельность ломбардов находится под надзором Банка России. Конкуренция: Рынок ресейла и ломбардных услуг конкурентен. Зависимость от одного региона: Бизнес все еще сильно сконцентрирован в Московском регионе. 🎯 Заключение Мосгорломбард (MGKL) совершил качественную трансформацию из классического ломбарда в технологичную экосистему ресейла. Компания удачно сочетает устойчивость и денежный поток традиционного бизнеса с высокими темпами роста и перспективами digital-платформы. Фундаментальная инвестиционная гипотеза основана на способности компании захватить лидерство на растущем рынке вторичных товаров, используя свою уникальную сеть, экспертизу и статус публичной компании. Важно: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

RUAL Tехнический анализ (Д. таймфрейм) 🔽Краткосрочный тренд - нисходящий. Русал строит фигуру треугольника с прямой стороной. В настоящее время цена актива находится около верхней стенки треугольника 🔽При пробитии уровня поддержки 29.095 и закреплении, что будет являться подтверждением фигуры - падение цены до 21.1 Фундаментальный разбор РУСАЛ (RUAL): РУСАЛ по итогам первого полугодия 2025 года демонстрирует противоречивую динамику: рост выручки сопровождается снижением прибыльности и убытком. 📊 Ключевые финансовые итоги Выручка: Рост на 32%, до $7.52 млрд, на фоне повышения цен и увеличения объёма продаж алюминия на 21.7%. Прибыль: Чистый убыток $87 млн(против прибыли $565 млн год назад). Скорректированная EBITDA снизилась на 4.8%, до $748 млн. Долг: Чистый долг вырос до $7.4 млрд. Отношение чистого долга к EBITDA ухудшилось до 5.1x. ⚠️ Основные факторы давления Взлёт расходов: Себестоимость выросла почти на 40% из-за инфляции на сырьё, электроэнергию и логистику. Курс рубля: Укрепление рубля негативно сказывается на марже, так как выручка в долларах, а часть расходов — в рублях. Финансовые расходы: Выросли процентные выплаты по долгу, также зафиксированы убытки от курсовых разниц. 📈 Оценка и прогнозы Компания торгуется с дисконтом. Мультипликатор EV/EBITDA оценивается в 4.4x, что ниже 5-летней средней. Дивиденды по итогам 9 месяцев 2025 года совет директоров рекомендовал не выплачивать. Потенциал роста связывают с высокими ценами на алюминий и экспансией (доли в заводах в Китае и Индии). ⚖️ Итог: Сильные стороны против рисков 🟢 Возможности: Технологии и экология: Патент на «зелёную» переработку лома и низкий углеродный след. Рост производства: Увеличение выпуска глинозёма (плюс 13.5%) и бокситов. Привлекательная оценка: Торговля с дисконтом к историческим значениям. 🔴 Ключевые риски: Макроэкономика: Высокая чувствительность к курсу рубля и инфляции издержек. Долг: Большая долговая нагрузка ограничивает финансовую манёвренность. Геополитика: Санкционный фон создаёт риски для логистики и доступа к рынкам. 💎 Вывод: РУСАЛ проводит стратегическую трансформацию, инвестируя в технологии и географическую диверсификацию. Для долгосрочного инвестора, верящего в «зелёный» тренд, компания может представлять интерес. Однако в краткосрочной перспективе сохраняются значительные финансовые риски, связанные с долгом, курсовыми колебаниями и макроэкономической неопределённостью. Важно: Не ИИР