#Волшебной таблетки нет: Суровая правда и надежные принципы
от «Магов рынка» ✍️Книга Джека Швагера из серии «Маги рынка» — это уникальная коллекция интервью с величайшими трейдерами мира. Вместо сухой теории они содержат живые беседы, раскрывающие самую суть успеха на финансовых рынках. На основе этих бесед можно выделить ключевые принципы, которые объединяют этих «магов». ⚡️ Краткая сводка правил от «магов рынка» Прежде чем углубиться в детали, вот таблица с основными правилами, которых придерживаются успешные трейдеры. Это своего рода свод их жизненно важных «лайфхаков». 🎯1. Принцип – Суть в одном предложении Управление рисками - Защита капитала – это главный приоритет №1. Торговая дисциплина - Следуй своему плану так же неукоснительно, как робот. Работа над психологией – Главный враг на рынке – это ты сам (жадность, страх, надежда). Терпение - Лучше пропустить сделку, чем войти в плохую Индивидуальный подход – Не существует «святого Грааля» подходящего всем 🎯2. Принцип – Что делать на практике? Управление рисками – Всегда использовать стоп-лосс. Рисковать на одной сделке не более 1-2% от капитала. Торговая дисциплина - Заранее составить торговый план на каждый день и сделку, Не отступать от него ни на шаг. Работа над психологией – Вести торговый дневник, анализировать свои ошибки и работать над эмоциональной устойчивостью. Терпение - Не торговать ради активности. Ждать только свои, самые качественные сигналы. Индивидуальный подход – Тестировать стратегии и найти тот стиль (свинг-трейдинг, скальпинг, инвестирование) который подходит именно вашему характеру 🧠 Глубокое погружение: психология как главный козырь Один из самых ярких выводов Швагера заключается в том, что мастерство трейдера определяется не столько его стратегией, сколько его психикой. Многие «маги» подчеркивали: самая разрушительная ошибка — не убыточная сделка, а потеря самообладания. Самопознание: Один из трейдеров отмечал, что для успеха необходимо регулярно прибегать к самоанализу, видеть свои сильные и слабые стороны, максимально используя первые и остерегаясь вторых. Эмоциональный баланс: Ключ к успеху — в способности сохранять хладнокровие. «Когда ты в ударе, не можешь представить, как можно проиграть. Когда тебе не везет, не можешь представить, как можно выиграть». Понимание этой цикличности помогает сохранять рассудок в периоды неизбежных неудач. Умение ждать: Нетерпение — враг трейдера. Как сказал один из героев книг, вы должны научиться ждать «своей подачи» — той самой сделки, где стоит рискнуть. Пропустить возможность — не преступление; новая обязательно представится. 🛡 Нет волшебной таблетки, но есть надежный щит Еще один стержень успеха, который проходит красной нитью через все интервью, — жесткая дисциплина управления капиталом. Главное — защита: Пол Тюдор Джонс выразил это емко: «Играйте великолепную защиту, а не великолепное нападение». Это значит, что ваша первоочередная задача — не заработать, а сохранить деньги, чтобы выжить на рынке в долгосрочной перспективе. Принимайте потери: Самый важный совет для новичка — научиться принимать убытки. «Самое важное правило в трейдинге: играй от обороны, а не от атаки». Быстрая фиксация небольших потерь не позволяет им превратиться в катастрофу. Контролируйте жадность: Классической ошибкой является поведение после крупной прибыли. «Мои самые большие убытки всегда следовали за моей самой большой прибылью». Успех может вызвать эйфорию и привести к самонадеянности, когда трейдер начинает игнорировать правила. 💡 Диверсификация идей и постоянное обучение «Маги рынка» не останавливаются в развитии. Они понимают, что рынок динамичен, и чтобы сохранять преимущество, нужно постоянно адаптироваться. Диверсификация стратегий: Многие успешные трейдеры не ограничиваются одним активом или методом.
2
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Ваш комментарий...
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Макроданные недели: экономика сильнее, инфляция — ниже, загадки для ЦБ
Обзор
|
3 декабря 2025 в 14:55
Sherlock_TRD
74 подписчика • 3 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
−1,57%
Еще статьи от автора
5 декабря 2025
HNFG
Технический анализ (Д. таймфрейм) Хэндерсон (HNFG)
Краткосрочный тренд - нисходящий
Хендерсон строит фигуру Клин.
Актив оттолкнулся от нижней стенки клина и начал движение к верхней стенке. 🔼При пробитии верхней стенки клина 594.42 и закреплении, что будет являться подтверждением фигуры - рост цены актива до 781.8.
Фундаментальный анализ: Сила роста vs. Давление затрат
📈 Драйверы роста (Зеленый свет):
Стабильный рост выручки: Выручка за 6 месяцев 2025 года составила 10.78 млрд рублей, что на 17.2% больше, чем годом ранее.
Валовая прибыль достигла 7.15 млрд рублей.
Операционная эффективность: EBITDA выросла на 2.6% до 3.6 млрд рублей, с рентабельностью по EBITDA в 33.6%.
⚠️ Зоны давления (Желтый свет):
Опережающий рост расходов: Себестоимость (+25%) и коммерческие/управленческие расходы (+24%) растут быстрее выручки.
Финансовые издержки: Процентные расходы резко выросли на 59.1% (1.1 млрд руб.).
Падение чистой прибыли: Чистая прибыль за полгода сократилась на 32.7%, до 0.9 млрд рублей.
Инвестиционный цикл: Активные капитальные затраты на строительство логистического центра временно увеличивают долговую нагрузку.
Итог по фундаменталу: Компания демонстрирует здоровый топ-лайн рост, но испытывает сложности с контролем боттом-лайна из-за инфляции издержек и высокой стоимости заемного финансирования.
🚀 Инвестиционный тезис: Риски и потенциал
Потенциал (Бычий сценарий) 🐂
Разворот монетарной политики:Снижение ключевой ставки ЦБ РФ может значительно уменьшить процентные расходы и улучшить чистую прибыль.
Завершение инвестиционного цикла:Ввод в эксплуатацию собственного логистического центра должен снизить операционные издержки и повысить маржу.
Экспансия и переформатирование:План по открытию новых точек и увеличению площадей поддерживает темпы роста выручки.
Риски (Медвежий сценарий) 🐻
Затяжная дороговизна денег:Сохранение высокой ставки будет продолжать давить на финансовый результат.
Превышение бюджета по CAPEX:Строительные проекты могут столкнуться с удорожанием, откладывая окупаемость.
Снижение потребительского спроса: Ухудшение экономической ситуации в стране может затормозить рост продаж.
💎 Заключение:
Компромисс роста и стоимости
Henderson Fashion Group — это растущий бизнес, временно скованный макроэкономическими и инвестиционными обстоятельствами.
📌 Инвестиционная привлекательность заключается в опережающем отражении негативов в цене. Ключевыми триггерами для роста котировок станут конкретные действия ЦБ РФ и отчеты о прогрессе в строительстве логистического центра. Важно: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
4 декабря 2025
MGKL
Технический анализ (Д. таймфрейм) ПАО «МГКЛ» (Мосгорломбард) Краткосрочный тренд - нисходящий МГКЛ строит фигуру равносторонний треугольник. Актив находится около нижней стенки треугольника. 🔼При пробитии верхней стенки треугольник 2.7620 и закреплении, что будет являться подтверждением фигуры - рост цены актива до 3.6975. 🔍 Фундаментальный разбор ПАО «МГКЛ» (Мосгорломбард)
💹 Ключевые финансовые и операционные показатели
Компания демонстрирует взрывной рост, особенно после выхода на IPO в декабре 2023 года.
Показатель «Выручка»
2021 год: 422 млн ₽.
2023 год: 2.2 млрд ₽.
2024 год: 8.7 млрд. ₽
21.08.2025 - 15.7 млрд. ₽ Комментарий: Отражает успешную интеграцию и масштабирование ресейл-направлений.
Показатель «Чистая прибыль»
2021 год: -107 млн ₽ (убыток).
2023 год: 332 млн ₽. 2024 год: 393 млн. ₽
на 21.08.2025 - 582 млн. ₽ Комментарий: Компания вышла на устойчивую прибыльность.
Показатель «Количество клиентов»
2021 год: 66 тыс.
2023 год: 227 тыс.
1 полугодие 2025: 104 тыс. (за период).
Комментарий: Широкая и растущая клиентская база.
Показатель «Залоговый портфель» (выдано займов)
2021 год: 1.4 млрд ₽.
2023 год: 2.4 млрд ₽.
1 полугодие 2025: 2.0 млрд ₽ (за период). Динамика: Рост на 37% за 7 месяцев 2025 года.
Отраслевой контекст 2025: Банк России не стал ограничивать максимальную ставку для ломбардов, что позволило им сбалансировать тарифную политику. Для МГКЛ, как для публичной компании с «белой» отчетностью, это позитивный фактор, способный поддержать рост процентных доходов.
🚀 Инвестиционная привлекательность и риски
✅ Аргументы «ЗА» (Драйверы роста)
Уникальная публичная история: MGKL — единственная публичная компания в своей нише на российском рынке.
Агрессивная экспансия: Планы по расширению сети до 150 отделений и захвату 40% рынка Москвы к 2027 году.
Технологическая трансформация: Фокус на цифровизации и создании IT-платформы.
Дивиденды и купоны: Компания придерживается дивидендной политики (25-50% от чистой прибыли).
⚠️ Факторы риска и вызовы
Макроэкономическая чувствительность: Зависимость от платежеспособности населения и цен на золото.
Регуляторные риски: Деятельность ломбардов находится под надзором Банка России.
Конкуренция: Рынок ресейла и ломбардных услуг конкурентен.
Зависимость от одного региона: Бизнес все еще сильно сконцентрирован в Московском регионе.
🎯 Заключение
Мосгорломбард (MGKL) совершил качественную трансформацию из классического ломбарда в технологичную экосистему ресейла. Компания удачно сочетает устойчивость и денежный поток традиционного бизнеса с высокими темпами роста и перспективами digital-платформы.
Фундаментальная инвестиционная гипотеза основана на способности компании захватить лидерство на растущем рынке вторичных товаров, используя свою уникальную сеть, экспертизу и статус публичной компании.
Важно: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
3 декабря 2025
RUAL
Tехнический анализ (Д. таймфрейм) 🔽Краткосрочный тренд - нисходящий.
Русал строит фигуру треугольника с прямой стороной. В настоящее время цена актива находится около верхней стенки треугольника
🔽При пробитии уровня поддержки 29.095 и закреплении, что будет являться подтверждением фигуры - падение цены до 21.1
Фундаментальный разбор РУСАЛ (RUAL):
РУСАЛ по итогам первого полугодия 2025 года демонстрирует противоречивую динамику: рост выручки сопровождается снижением прибыльности и убытком.
📊 Ключевые финансовые итоги
Выручка: Рост на 32%, до $7.52 млрд, на фоне повышения цен и увеличения объёма продаж алюминия на 21.7%.
Прибыль: Чистый убыток $87 млн(против прибыли $565 млн год назад). Скорректированная EBITDA снизилась на 4.8%, до $748 млн.
Долг: Чистый долг вырос до $7.4 млрд. Отношение чистого долга к EBITDA ухудшилось до 5.1x.
⚠️ Основные факторы давления
Взлёт расходов: Себестоимость выросла почти на 40% из-за инфляции на сырьё, электроэнергию и логистику.
Курс рубля: Укрепление рубля негативно сказывается на марже, так как выручка в долларах, а часть расходов — в рублях.
Финансовые расходы: Выросли процентные выплаты по долгу, также зафиксированы убытки от курсовых разниц.
📈 Оценка и прогнозы
Компания торгуется с дисконтом. Мультипликатор EV/EBITDA оценивается в 4.4x, что ниже 5-летней средней.
Дивиденды по итогам 9 месяцев 2025 года совет директоров рекомендовал не выплачивать.
Потенциал роста связывают с высокими ценами на алюминий и экспансией (доли в заводах в Китае и Индии).
⚖️ Итог: Сильные стороны против рисков
🟢 Возможности:
Технологии и экология: Патент на «зелёную» переработку лома и низкий углеродный след.
Рост производства: Увеличение выпуска глинозёма (плюс 13.5%) и бокситов.
Привлекательная оценка: Торговля с дисконтом к историческим значениям.
🔴 Ключевые риски:
Макроэкономика: Высокая чувствительность к курсу рубля и инфляции издержек.
Долг: Большая долговая нагрузка ограничивает финансовую манёвренность.
Геополитика: Санкционный фон создаёт риски для логистики и доступа к рынкам. 💎 Вывод: РУСАЛ проводит стратегическую трансформацию, инвестируя в технологии и географическую диверсификацию. Для долгосрочного инвестора, верящего в «зелёный» тренд, компания может представлять интерес. Однако в краткосрочной перспективе сохраняются значительные финансовые риски, связанные с долгом, курсовыми колебаниями и макроэкономической неопределённостью. Важно: Не ИИР