Профиль инвестора SiddGames | Тинькофф Инвестиции Пульс

ИИ-сгенерированные бензовозы, терминалы, исчезнувшие с Яндекс.Карт, и другая дичь от Мурада. Часть 2. «Давайте вместе поможем Даше-Мураду найти нефтеналивной терминал на карте» =) Блогеры утверждают, что компания и вовсе не настоящая, что их бензовозы нарисованы ИИ. Сами фото они, конечно же, не прикладывают, но даже если допустить, что такое изображение было, то это работа отдела маркетинга и не может быть показателем отсутствия парка машин. Вместо профессионального анализа структуры цепочки поставок блогеры скатились до визуальной оценки по промо материалам компании в стиле «в интернете всё фейк». Они серьёзно думают, что в 2026 году в России возможно создание «фейковой» компании такого масштаба в сфере продажи нефти. То есть говорят, что сотрудничают с крупнейшими российскими нефтекомпаниями, с крупными китайскими гигантами индустрии, гоняют миллиарды между своими счетами, патентуют технологии, покупают терминалы, месторождения, — и ни у кого нет вопросов? =) Если бы кто-то из этих инфоцыган хоть раз в жизни поработал на крупном предприятии, то понял бы, что это просто невозможно. Центробанк, ФАС, ФНС, Биржевой комитет, Ростехнадзор, МЧС, экологические структуры. ОБЭП приезжает чуть ли не каждый месяц с проверками — всех бухгалтеров к стенке, руки от компьютеров. Это вам не овощами на рынке торговать, но в голове у Мурада торговля нефтью, видимо, выглядит именно так. Может, стоит вернуться к бывшей деятельности официанта и подавать господам салфетки, чем столь некомпетентно разбирать компании? Также напомню, что в блогерской и журналистской деятельности «противостояние» — это не мифическая битва добра со злом, «Давида и Голиафа», а вполне себе скучный «иск о защите деловой репутации», которым ОИЛ вполне может воспользоваться, но, видимо, не считает, что подобный кринж надо как-то опровергать. Что грозит Мураду в случае реального разбирательства: Опровержение — суд обяжет принести публичные извинения (не разборки из 90‑х, не угрозы, о которых Мурад вскользь упомянул в видео, а всё будет совершенно законно). Удаление контента — обяжут удалить всю клевету. Взыскание материальных и репутационных убытков — блогеров могут обязать возместить понесённый компанией ущерб от их манипулятивной деятельности. Инфоцыгане, конечно же, попытаются съехать на том, что это было оценочное суждение, но фраза, построенная в утвердительной форме, будет считаться фактом, а не предположением. Такие вот у меня выводы после просмотра видео дилетантов-«разоблачителей». Продолжаю держать облигации и богатеть на купонах.

ИИ-сгенерированные бензовозы, терминалы, исчезнувшие с Яндекс.Карт, и другая дичь от Мурада. Часть 1. Посмотрел нашумевшее интервью с разоблачителем ВДО-компаний, бывшим официантом Мурадом, с профильным образованием в сфере туризма, опытом работы рекрутера и ведущего шоу, а ныне самопровозглашённым управляющим активами и участником стремной организации АВО, куда входят такие же инфоцыгане. Вердикт: отвратительная непрофессиональная дичь, и вот почему: В очередной раз попытались разыграть карту «Патенты», которая уже давно всем известна и по которой компания дала исчерпывающие комментарии и принимает меры. Ничего о текущем статусе пересмотра оценки патентов и рейтинга компании не было сказано. Дешёвая манипуляция — грести под одну гребёнку, «замазать» Оил с уже дефолтными компаниями, обсуждать свершившиеся события, много раз говорить слово «дефолт», а потом преподнести Оил как продолжение тенденции, хотя это совершенно разные компании даже из разных отраслей бизнеса, с разным управлением, и купоны по облигациям Оил платит в срок, и недавние погашения были по Кириллице, — опять же об этом ни слова не сказано. Тем не менее, предрекание дефолта работающему бизнесу — с таким же успехом можно вообще сказать, что в каждом ВДО будет дефолт, если у них высокая долговая нагрузка, но статистика не на стороне инфоцыган. У ОИЛ был отозван рейтинг, но он не был понижен, значит, ничего страшного не произошло, и мы можем ориентироваться на прошлый рейтинг BBB–. Для такого рейтинга вероятность дефолта равна 1%, но для Мурада это прямо совсем очевидное событие. Как так? ¯_(ツ)_/¯ В видео два блогера позиционируют себя не как профессиональные аналитики, а как медиа и «противостоят» реальному крупному бизнесу. А что использует медиа? Хайп и балабольство, что мы и видим :) В погоне за хайпом и разоблачениями блогеры дошли до абсурда, попытавшись провести расследование по спутниковым картам, и даже как журналисты облажались, показав свою некомпетентность в медиасфере. Они не смогли найти на Google Карте нефтеналивной терминал и найти в поиске упоминания о нём. Я проверил этот момент и нашёл терминал по указанному адресу за пару минут, а также нашёл многочисленные упоминания соответствующей деятельности, наймы на работу, отзывы сотрудников. Только вдумайтесь в это: человек, который работал рекрутером и искал сотрудников, не проверил вакансии и сотрудников в компании, которую разбирает. Да как такое вообще возможно? Это полный непрофессионализм и некомпетентность.

Интересные факты про рейтинговое агенство НРА, которые отозвали рейтинг Ойлу. Оказывается у них у самих уже разок ЦБ отзывало рейтинг в 2017 году. о_О А в 2015м они и вовсе чуть не развалились из-за внутренних конфликтов. Может повторить еще разок? Чтобы посидели на дошираках и подумали над своим поведением?) В 2015 году агентство НРА сотрясал жесткий публичный скандал между акционерами — с обвинениями в тайной смене гендиректора и жалобами в ЦБ. Итог оказался закономерным: когда Банк России начал чистку рейтинговой отрасли, в 2017 году НРА с треском вылетело из пула аккредитованных кредитных агентств. Регулятор просто запретил им оценивать кредитные риски. Три года компания выживала за счет побочных услуг, переписывала математические модели и искала капитал, чтобы соответствовать базовым требованиям Центробанка. Если методологии агентства годами не устраивали главного финансового регулятора страны, где гарантия, что сегодня эти модели работают безупречно? Для тех, кто инвестирует в высокодоходные облигации, ориентироваться на рейтинги НРА — это как идти по минному полю с закрытыми глазами. Практика показывает, что агентство регулярно «промаргивает» реальные проблемы эмитентов. Возьмем показательную ситуацию с облигациями «Оил Ресурс». НРА просто отзывает рейтинг с формулировкой «в связи с недостатком данных для применения методологии». В результате инвестор остается один на один с падающими бумагами, без аналитики и без понимания ситуации. Агентство просто умывает руки в самый критический момент. Самое поразительное в этой системе — полная юридическая безнаказанность. Если вы купили облигации, поверив красивому отчету НРА, а эмитент завтра объявил дефолт, вы не сможете взыскать с агентства ни копейки. В суде они прикроются железобетонным дисклеймером: «Рейтинг — это лишь независимое экспертное мнение, а не инвестиционная рекомендация или аудит». За всю историю агентство не проиграло ни одного иска обманутым инвесторам, потому что по закону они ничем вам не обязаны. Итог: Рейтинги НРА — это удобный бюрократический инструмент для компаний, позволяющий получить доступ к деньгам инвесторов на бирже. Но для частного капитала эти оценки — не гарантия безопасности, а лишь информационный шум. В мире инвестиций ответственность всегда лежит только на вас, и доверять стоит лишь собственному анализу денежных потоков компании, а не купленным буквам в красивом отчете.

ИИ говорит, что "В ближайшие 2 года дефолта Сегежи не будет." (Твердо и четко) Анализ предоставленных финансовых результатов за 2025 год позволяет сделать вывод, что вероятность дефолта «Сегежи» в ближайшие 1–2 года существенно снизилась и в данный момент оценивается как невысокая, несмотря на глубокий кризис в операционной деятельности. Отчетность четко показывает классический сценарий «спасения от банкротства» за счет вливания акционерного капитала. Факторы, минимизирующие риск дефолта в ближайшие 2 года: Радикальное сокращение долга (главный драйвер): Проведенная во 2-м квартале 2025 года допэмиссия (SPO) позволила снизить чистый долг более чем в два раза — с 147,8 млрд до 67 млрд рублей (-55%). Это критически важно, так как снимает угрозу немедленного дефолта по телу кредитов и облигаций. Снижение процентного бремени: В 2025 году компания зафиксировала 35,1 млрд рублей процентных и прочих финансовых расходов. Сокращение тела долга вдвое означает пропорциональное уменьшение будущих платежей по процентам, что разгружает денежный поток. Обеспечение ликвидности: Менеджмент сформировал подушку безопасности за счет размещения облигаций в юанях и получения прямой государственной поддержки (целевые субсидии и налоговые льготы). Почему кредитный профиль все еще остается высокорискованным: Отсутствие операционной прибыли: Скорректированная OIBDA упала на 99% (с 10 млрд до символических 14 млн рублей), рентабельность равна нулю. Компания пока не зарабатывает деньги от своей основной деятельности из-за падения продаж пиломатериалов (-9%) и упаковки (-12%), а также слабой ценовой динамики на рынках. Гигантский чистый убыток (-88,4 млрд руб.): Хотя почти половина из него (36,1 млрд руб.) — это «бумажные» списания из-за заморозки сибирских проектов и обесценения активов, бизнес всё равно остается глубоко убыточным. Итог: На горизонте ближайших двух лет риск дефолта снят. Докапитализация 2025 года дала «Сегеже» необходимый запас прочности и времени. Компания сейчас находится в процессе глубокой реструктуризации активов. Тем не менее, если в перспективе 3–5 лет компании не удастся восстановить операционные денежные потоки (через рост экспортных цен или снижение издержек), долговая проблема может вернуться снова. На ближайшие же годы запас ликвидности позволяет обслуживать оставшийся долг.

Шористы примагнитились к Магниту. Внесу некоторый позитив, чтобы сократить число прыжков из окна среди инвесторов Магнита. Почему все пишут лишь о долгах и снижении прибыли в 110 раз, пытаясь уличить компанию в каких-то "неизвестных" растратах, вскользь упоминая покупку "Азбуки Вкуса" и подавая это событие, как негативное? При этом все аналитики из инвест домов ставят акциям идею "покупать" ? =) Я вижу магазины Магнита, в которые народ продолжает ходить как и ранее, без каких-либо изменений. То есть торговые точки продолжают работать и приносить прибыль, быть может отчет намеренно сделали таким пугающим и нереальным? На мой взгляд, все выглядит так, как будто бы кто-то намеренно хочет занизить цену акций и испугать инвесторов, при том, что у компании дела не так уж и плохи, магнит активно инвестирует в новые сегменты рынка, редизайн и расширяет площади. Действую рискованно? Определенно да, но мы и пришли на рынок инвестиций, чтобы получать премию за риск) Было бы не рискованно покупали бы акции по 12к, а не по 3,5 как сейчас. Куда ушли деньги? Рост запасов (–21 млрд) - эти расходы вернутся т.к. товары по любому продадутся, еда - первая экономическая потребность человека. Роста авансов поставщикам (–63 млрд) - поставщики отработают авансы и вернут вложения в виде продукции. Покупка «Азбуки вкуса» (–28,4 млрд) - это готовый прибыльный бизнес. Капитальные вложения (–69 млрд) - редизайн магазинов, открытие новых точек, новые производства. Затраты значительные, но они уже произошли и в будущем окупятся. Уменьшение кредиторской задолженности (-39 млрд) - жалкие 39 миллиардов заплатили по долгам. Ну и где триллион долгов, которым всех пугают?) Как видим никто не требует от компании "прямо сейчас" погасить весь долг. Что значит "Покупка Азбуки Вкуса"? Это 174 магазина, 5 собственных производств, 3 распределительных центра, складская инфраструктура доставки и сервисы онлайн доставки. В текущий отчет не включены результаты Азбука Вкуса: Выручка и операционные результаты магазинов под брендом «Азбука вкуса» отражаются отдельно. Показатели роста будут публиковаться начиная с 1 полугодия 2026 года. Было открыто 933 новых магазина Обновили 1672 магазина Магазины "Дикси" работают на полную мощность и повышают показатель продаж Взрывное развитие онлайн торговли: В настоящее время Компания осуществляет ряд онлайн-проектов – собственных и партнерских (экспресс-доставка, регулярная доставка, онлайн-аптека), а также развивает собственный маркетплейс. 85 млн держателей карт «Магнит Плюс». ( это платная подписка, 99р в месяц!) Новые направления бизнеса: «Заряд от Магнита» - магазины готовой еды, кофе и фастфуда. «Магнит Косметик» - обновление магазинов бьюти сегмента. А так же: Новый распределительный центр в Московской области, новое аграрное предприятие по выращиванию зелени «Зелень Юга», новое направление контрактного производства продуктов питания от поставщиков продукции. Магнит из магазина превращается в производственно-ритейловый холдинг с собственной цепочкой производства, продажи продукции и так же активно развивает онлайн продажи.