Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Т‑Банк
Войти
БанкБизнес
ИнвестицииСим-картаСтрахованиеПутешествияДолями

ОбзорКаталогПульсАналитикаАкадемияТерминал
Пульс
SledgeHammer
22 декабря 2022 в 17:59
Таки к прошлому посту про маржу напишу результаты разборок. Смотрите предыдущий пост, что бы понять о чем речь. Речь про расчет маржи по позиции {$NGZ2} и влияния на позицию $USDRUB. @Tinikoff_Investments всеми силами пытался как-то помочь в вопросе, было даже два звонка, но.. они просто траслируют информацию из бухгалтерии. Ну а язык бухгалтера отличается от человечкского так же как и юридический. Сущность одна, а логика и результат разный. Но хотелось бы разобраться какие конкретные валютные риски несет фьючерс с долларовым активом. Кстати пара человек тоже пытались меня вразумить, но у них не особо получилось - плохие из них учителя, как и из меня. Ну а меня подвела память и усталость, так что я тоже хорош. Но выспавшись и празмыслив все пришло в норму. Так что довожу до всех, так как уже сейчас опять в ленте два вопроса на тему влияния валют. #учу_в_пульсе Курс доллара влияет на стоимость пункта цены. А значит и на маржу. Но влияет по бухгалтерской логике, которая отличается от человеческой, поскольку механизм фьючерса в бухгалтерии отличается от механизма долларового актива. Человеческий алгоритм реализован Тинькофф при расчете доходности позиции в виджете "портфель" - там считают разницу стоимости позиции с переводом в стоимость пункта в рублях. Варианционную маржу же считает и начисляет Биржа. И делает это в бухгалтерско-юридической логике, против которой не попрешь, потому что это свойство иструмента. При расчете маржи знак берется от разницы стоимости, в пунктах и умножается на стоимость пункта. Соотвесвенно, если доллар растет то маржа в абсолютном исчислени тоже растет, если падает то и маржа падает. Но в абсолютном значении. Если от позиции идет прибыль, то рост пункта тоже пойдет в прибыль. Если в убыток - то рост пункта тоже пойдет в убыток. И наоборот. Снижение пункта уменьшает в абсолюте прибыль или убыток от позиции. Чуете разницу с человеческой логикой? При чем аддитивнось на клирингах для такой формулы не работает. Т.е. посчитав всю позицию за время и все клиринги за этоже время цифры будут разные. Это не бага. Это особенности механизма бухгалтерского учета и обеспечения достаточности гарантийного обеспечения. Прибыль/убыток в данном случае не столько следствие изменения рыночных цен на активы, сколько следствие этого расчетного механизма. Поэтому к примеру захеджировать фьючерс опционом на валюту цены пункта (по аналогии с долларовыми активами типа акций и облигаций) - не получится, коррееляция может менять знак на противоположный в зависимости от изменения цены базового актива относительно последнего клиринга.
15
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
4 июля 2025
HeadHunter: потенциал роста акций до 30%
3 июля 2025
Экономические данные этой недели: снижение продолжается
8 комментариев
Ваш комментарий...
leonidjio
22 декабря 2022 в 18:02
можно было в 5 раз короче написать ))
Нравится
SledgeHammer
22 декабря 2022 в 18:04
@leonidjio я так не умею :) в 5 раз короче отписывается техподдержка...но убедить никого не может - народ все одно их долбит. В 10 раз короче отписывались коментаторы. Но результативность еще хуже. Вот попытался своими словами максимально доходчево разжевать :)
Нравится
2
SledgeHammer
22 декабря 2022 в 18:05
@leonidjio при чем.. я же все это знал и давно... но что-то как-то из головы совсем вылетело :)
Нравится
MISTER__CRABS
22 декабря 2022 в 18:10
Красавчик! Все расписал по полочкам для хомяков! Спасибо огромное, если бы не вы, так бы гадали, что да как!
Нравится
1
__Den
22 декабря 2022 в 18:15
Так я понимаю, вы выяснили что они всё верно считают?
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
EnInvs
+35,2%
40,3K подписчиков
Algozavr
+18,4%
3K подписчиков
INVESTOR_22_VEKA
−20,5%
3,2K подписчиков
HeadHunter: потенциал роста акций до 30%
Обзор
|
4 июля 2025 в 17:27
HeadHunter: потенциал роста акций до 30%
Читать полностью
SledgeHammer
7,3K подписчиков • 293 подписки
Портфель
до 500 000 ₽
Доходность
−56,91%
Еще статьи от автора
7 марта 2025
NG на 4ч сейчас уровень 4.100-4.200 видится неплохим для покупки. Во-первых, неплохо росли, тренд, наш друг, все еще восходящий. Во-вторых, коррекция к быстрым классическим ema 21 и 50 произошла. В-третьих, этот уровень несколько раз проторговывался не так давно, в том числе с локальными разворотами. Потенциальная цель в районе 4.8-5.0 (и кстати про нее я недавно тоже писал и пока это видение сохраняется) к 11-12 числу. Пробой ниже сейчас выглядит менее вероятным, и это тоже в плюс к рискам игры на повышение. Фундаментально: Сегодня ждем выступление членов ФРС (с 18:15 МСК), отчет ФРС (в 19:00 МСК), речь Трампа (в 21:30 МСК) и так далее. Уже скоро и далее сегодня до вечера может быть весело. Вчера вышел отчет EIA в нем не было никаких неожиданостей. В целом статистика по газу все еще на стороне быков, но скоро сезонный переломный момент. Я думаю это тоже дает быкам больше шансов, так как мишкам надо готовить шортики и чем выше - тем слаще. Подписывайтес на канал, мне приятно :) #анализ #теханализ #газ NRH5 NGH5
5 марта 2025
Уровень 4.400 какойто заколдованный. К нему тянули как паровоз. За вчера и сегодня его проткнули дважды, но он не сдается. На глобальном графике дневок технически видится потенциал цели 5.500 к концу апреля - это верхняя граница канала и там же линия большой голова-плечи 2022 года в разгар отмены еовида и начала военного кризиса. NRH5 NGH5
4 марта 2025
Горшочек не вари :) З.Ы. нам еще неделю торговать:) NRH5 NGH5
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Кредитные картыДебетовые картыПремиумИностранцамКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуБиометрияОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR-кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ITБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеТерминалАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673