Профиль инвестора Sovcombank | Тинькофф Инвестиции Пульс

Совкомбанк стал организатором IPO B2B-РТС, цифровой платформы закупок и продаж. Акции уже торгуются на Мосбирже под тикером BTBR. Параметры сделки • объём 2,43 млрд руб., 11,5% капитала, 100% cash-out • цена 118 руб. за акцию, верхняя граница диапазона • капитализация 21 млрд руб. • P/E'26 5,5x, EV/EBITDA'26 3,8x, дивдоходность 15,5% по прогнозу компании Первый день торгов • закрытие 126,9 руб., +7,5% • оборот 708 млн руб., 29% от размера сделки Что именно делал Совкомбанк для подготовки IPO • подготовили отраслевой отчёт и модель оценки. Продающие акционеры получили реалистичные ориентиры по цене. • провели ранние встречи с институциональными инвесторами. В книгу вошли 10+ крупных имён. • привлекли 1+ млрд руб. розничного спроса от клиентов банка, включая HNWI и ПИФы MarketPower. • собрали вторую линию из 7 брокеров. Они принесли ещё 4,5+ млрд руб. от розницы. • структурировали сделку с несколькими продавцами и закрыли в срок. База инвесторов • институциональные: 10+ участников, 37% IPO • розничные: 18К+ человек, 63% IPO Даты • старт проекта по IPO: 9 июня 2025 • объявление о намерении (ITF): 6 апреля 2026 • сбор заявок: с 10 по 16 апреля 2026 • начало торгов: 17 апреля 2026

Совкомбанк приобрёл страховую компанию Капитал LIFE. Для инвесторов это важная сделка сразу по нескольким причинам. Во-первых, группа купила прибыльный и масштабный бизнес. По итогам 2025 года у Капитал LIFE 29 млрд руб. сборов, 6 млрд руб. чистой прибыли по МСФО и 90 млрд руб. активов. При этом цена сделки даёт материальный дисконт к чистым активам приобретаемого бизнеса. Во-вторых, сделка усиливает позиции группы в страховании жизни, в самом привлекательном сегменте страхового рынка. Вместе с Капитал LIFE группа получает крупнейшую агентскую платформу и сильные позиции в долгосрочных накопительных продуктах. Это даёт основу для роста в накопительном страховании жизни (НСЖ), долевом страховании жизни (ДСЖ) и смежных направлениях, включая НПФ. В-третьих, это не история про "рост любой ценой, а прибыль потом". По ожиданиям банка, сделка окажет положительное влияние на прибыль и капитал уже в 2026 году. В моменте влияние на капитал умеренное, к концу года оно ожидается нейтральным или слегка положительным. Докапитализация не нужна и допэмиссия не планируется. Менеджмент также исходит из того, что сделка не повлияет на решение о размере дивидендов за 2025 год. В сухом остатке: Совкомбанк купил крупный прибыльный актив. С дисконтом к чистым активам, без допэмиссии, без значительного влияния на капитал, но ощутимым вкладом в прибыль уже в 2026 году и понятной стратегической логикой для акционеров. Подробности в нашем пресс-релизе

АКРА подтвердило рейтинг Совкомбанка: AA(RU) Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство (АКРА) подтвердило кредитный рейтинг ПАО «Совкомбанк» AA(RU) с прогнозом «Стабильный». Что это означает AA(RU) — второй уровень кредитоспособности на российской шкале. Рейтинг отражает системную значимость Банка и устойчивость его позиций даже в условиях одного из самых жёстких циклов денежно-кредитной политики за последние годы. Почему это важно сейчас Подтверждение рейтинга в текущей макросреде — само по себе результат. АКРА особо отмечает диверсифицированность бизнес-модели Совкомбанка: розничный, корпоративный и страховой сегменты взаимно дополняют друг друга и обеспечивают устойчивость доходов вне зависимости от фазы цикла. Ключевые сильные стороны по оценке АКРА — Сильная позиция по капиталу с ожидаемым восстановлением нормативов в 2026 году — Комфортная ликвидность — Широкая региональная и клиентская база, многолетняя успешная история M&A Стратегия роста Совкомбанк исторически опережал сектор по темпам роста кредитного портфеля и последовательно использует M&A как инструмент развития — для выхода на новые рынки, расширения клиентской базы и приобретения технологий и экспертизы. В результате сформирована диверсифицированная финансовая группа, где разные бизнес-линии усиливают друг друга и поддерживают устойчивость бизнеса. Взгляд вперёд По мере смягчения ДКП АКРА ожидает планомерного восстановления показателей капитала и рентабельности. Консервативный подход к росту в 2025–2026 годах создаёт буфер капитала и ликвидности, которые станут конкурентным преимуществом при возобновлении активного кредитного цикла. Вывод для инвестора Совкомбанк сохраняет высокий рейтинг и устойчивую позицию в секторе. Модель роста через M&A и диверсификацию продолжает работать и усиливает долгосрочную устойчивость бизнеса.

Совкомбанк объявил результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 года Ключевые показатели группы демонстрируют улучшение: расширение чистой процентной маржи, рост комиссионных доходов и доходов от небанковского бизнеса, стабилизацию рисков в рознице и рост операционной эффективности. Ключевые финансовые показатели за 9м25 / на 30.09.25 • Выручка продолжила рост: 703 млрд руб. (+4% 3кв./2кв. и +38% г/г) • Чистая прибыль: 35 млрд руб. (рост в 3,6 раза 3кв./2кв. и -38% г/г) • Чистые процентные доходы: 121 млрд руб. (+24% 3кв./2кв. и +2% г/г) • Чистые комиссионные доходы: 34 млрд руб. (+15% 3кв./2кв. и +34% г/г) • Доходы от небанковской деятельности (страховая группа, электронные платежи, электронные торговые площадки и проч.): 41 млрд руб. (+17% 3кв./2кв. и рост в 1,5 раза г/г) • Чистая процентная маржа (ЧПМ): 4,9% (+1 п.п. 3кв./2кв. и -0,7 п.п. г/г) • Стоимость фондирования: 16,8% (-1,4 п.п. 3кв./2 кв. и +3,7 п.п. г/г) • Стоимость риска (COR): 3,1% (-0,3 п.п. 3кв./2 кв. и +0,5 п.п. г/г) • Кредитный портфель: 2,8 трлн руб. (+6% 3кв./2кв. и +16% г/г) • Акционерный капитал: 368 млрд руб. (+4% 3кв./2кв. и +17% г/г) • Чистая прибыль на акцию: 1,57 руб. (9м24: 2,73 руб.) Председатель правления Совкомбанка Дмитрий Гусев: «Мы возвращаемся на траекторию роста. Маржа и прибыль начали расти, стоимость риска стабилизируется. Рост в страховании и платёжном бизнесе — значительный. Отдельно хочу отметить рост бизнеса электронных торговых площадок. Несмотря на уже значительную долю рынка, он продолжает эффективно расти». Подробности в пресс-релизе на нашем сайте Если остались вопросы, пишите нам в комментарии или на электронную почту ir@sovcombank.ru

Новый драйвер стоимости Совкомбанк запустил рассрочку для покупателей товаров на Авито - для банка это означает рост комиссионных доходов, расширение клиентской базы через финтех-проект Installment-as-a-Service (наше название - «Плайт»). Что такое «Плайт»? Installment-as-a-Service - white-label решение, позволяющее маркетплейсам (как Авито) встроить рассрочку без лицензии банка, сохранив клиента у себя. С точки зрения клиента услугу оказывает маркетплейс, а банк остаётся в тени. Совкомбанк берёт на себя скоринг, платежи, сервис и риски — весь «санитарный минимум». Для клиента это выглядит как опция платформы, а не услуга банка. Авито с аудиторией 70 млн пользователей — крупнейший партнёр, а подключение новых игроков к «Плайт» даст экспоненциальный рост. Что в сухом остатке для наших акционеров: 🔹 Риски и капитал. Партнёр компенсирует часть расходов, кредиты через «Плайт» потребляют меньше капитала и повышают ROE. 🔹 Клиенты. Стоимость привлечения клиента - около ноля, т. к. клиенты приходят через партнёра. Это молодая digital-аудитория, которую сейчас запредельно дорого покупать напрямую. 🔹 Влияние на оценку банка. Банки в РФ торгуются по P/BV менее 1x. Финтех-платформы с годовым ростом 50%+ оцениваются по P/S до 10x. «Плайт» в теории способен изменить восприятие Совкомбанка рынком. 🔹 Новая нефть - данные. Поведенческие данные усиливают скоринг и открывают новые продукты — страхование, кешбэк, кросс-продажи. «Плайт» — стратегический актив Совкомбанка. Он снижает стоимость привлечения клиентов, диверсифицирует доходы и может оцениваться рынком по мультипликаторам финтех-платформ, а не классических банков, что может повысить как комиссионные доходы, так и мультипликаторы Совкомбанка.

🔔 Эксперт РА подтвердил рейтинг Совкомбанка "ruAА" Рейтинг ruAA означает, что банк обладает очень высоким уровнем кредитоспособности, устойчив даже в очень неблагоприятных экономических условиях, но ниже, чем суверенный рейтинг (ruAAA) 💼 Ключевые моменты из рейтингового отчёта: - Сильные рыночные позиции: Совкомбанк входит в топ-10 крупнейших банков России и продолжает расти быстрее и прибыльнее банковского сектора РФ - Снижение норматива достаточности капитала Н1.0 до 9,7% в основном из-за роста кредитного портфеля, выданного по высоким ставкам, и переоценки валютных субординированных обязательств на фоне укрепления рубля - Прибыльный и качественный розничный портфель: 50% розничных кредитов обеспечены залогами, а проблемные кредиты к тому же с запасом покрыты резервами на 112%, что снижает уязвимость даже при росте просрочки и длительном периоде высоких ставок - Чувствительность банка к ставке, выше чем у peers, так как большая часть фондирования - это платные пассивы. При снижении ставки это обеспечит рост прибыли за счет фиксированной доходности розничного портфеля - Комиссионные доходы банка выросли опережающими темпами, что несколько компенсирует влияние снижения процентной маржи по кредитному портфелю. Банк рассчитывает сохранить высокий уровень комиссионных доходов в будущем и после снижения ставки - Корпоративное управление: высокое качество управления, прозрачность и сильный Наблюдательный совет 🔗Подробнее — в релизе на сайте агентства

🏦 Совкомбанк раскрыл финансовые результаты за 1 квартал 2025 года по МСФО Нам удалось получить сбалансированный результат и создать мощный задел на будущее ❗️Ключевые показатели 🔸Регулярная прибыль выросла на 5% по сравнению с 1 кварталом 2024 года и составила 13 млрд рублей Это основной показатель устойчивости бизнеса. Он очищен от колебаний рынков и отражает реальное качество заработка 🔸Акционерный капитал (без учета субординированного долга и НДУ) за 12 месяцев увеличился на 53 млрд рублей (+18%) до 352 млрд рублей исключительно за счет прибыли. А за 1 квартал рост составил 23 млрд рублей (+7%) 🔸Выручка показала рост на 57% г/г и составила 228 млрд рублей за счет роста чистого комиссионного дохода на 63% кв/кв и трехкратного роста доходов от небанковского бизнеса 🔸Чистая прибыль составила чуть менее 13 млрд рублей, снизившись из-за давления высокой ключевой ставки и переоценки валютных активов 🔸ROE составил 20% за 12 месяцев по 31.03.25 🔸За последние 12 месяцев розничный кредитный портфель вырос на 23%, а корпоративный – на 12% 🔸Значительный рост показал и небанковский бизнес: страховые премии выросли на 27% г/г, лизинговый портфель – на 19% за 12 месяцев, факторинговый портфель – на 39% за 12 месяцев 📈Такие показатели – результат системной работы по укреплению бизнес-модели, управлению риском и фокуса на операционной эффективности Подробности вы можете найти в официальном пресс-релизе на нашем сайте ❓Если остались вопросы, пишите нам в комментарии

🛡️ Pentest Award 2025: ищем лучших белых хакеров Pentest Award 2025 — первая в России премия для пентестеров — этичных (белых) хакеров. В этом году «Совкомбанк Технологии» курируют 2 новые номинации: 🔹«Мобильный разлом: от устройства до сервера» — за взлом мобильных устройств, операционных систем и приложений; 🔹«Девайс» — за исследование уязвимостей в интернете вещей (IoT), роутерах, камерах и другой технике. 🔐 Кибербезопасность — это гонка вооружений, в которой банки и мошенники соревнуются, кто первым найдёт уязвимость в ИТ-системах. Для одних — это возможность защиты, для других — инструмент атаки. 👨‍💻 Этичные (белые) хакеры — те, кто действует на стороне добра. Они ищут уязвимости, чтобы закрыть их до того, как ими воспользуются злоумышленники. Так работают Google, Microsoft, Tesla — и уже несколько лет так работает Совкомбанк. 🤖 Искусственный интеллект — ещё один фронт этой борьбы. Совкомбанк применяет ИИ, чтобы в реальном времени выявлять мошенничество, анализируя поведение клиентов и миллионы транзакций. Машина ловит угрозы в миллионы раз быстрее, чем человек, и почти без ложных тревог. 💰 Масштаб наших вложений — бюджет небольшого банка. Потому что защита клиентов — это не статья расходов, а фундамент доверия к банку (и, что там говорить, отсутствие негативного пиара). 📩 Подать заявку на участие в Pentest Award 2025 можно по ссылке -

📈Итоги 2024 года: Совкомбанк раскрыл МСФО за 2024 год Экономика уже полтора года находится в условиях высоких процентных ставок. Но даже несмотря на рекордное значение ключевой ставки в 21%, чистая прибыль банка по итогам года составила 77 млрд рублей (3,73 рублей на акцию). ❗️Ключевые показатели за 2024 год (в сравнении с 2023 годом): 🔸Выручка выросла в 2 раза до 722 млрд рублей за счет рекордных объемом кредитования, выдачи банковских гарантий, страхования и комиссионных услуг. 🔸 Регулярная чистая прибыль выросла на 19% до 76 млрд рублей несмотря на то, что ее рост был ограничен возросшими затратами на фондирование и операционными расходами. 🔸 Чистая прибыль снизилась на 19% по сравнению с 2023 годом. На снижение прибыли год к году повлияло отсутствие значительных разовых доходов, которые банк получил в 2023 году. 🔸 Активы увеличились на 27% и составили 4 трлн рублей. 🔸 Капитал (вкл. субординированный долг) вырос на 31%, достигнув 390 млрд рублей. 🔸 Рентабельность акционерного капитала (ROE) составила 26%. 🔸 Розничный кредитный портфель увеличился на 61% до 1,3 трлн рублей. 🔸 Корпоративный кредитный портфель вырос на 26% и составил 1,4 трлн рублей. ☝️Важные события 2024 года: ✔️ Совкомбанк заключил соглашение об объединении бизнеса с Хоум Банком. Полная операционная интеграция была завершена в рекордные для России сроки. Закрытие сделки ожидается в 2025 году. ✔️ Завершена операционная интеграция страховой группы Инлайф, что усилило страховой бизнес и обеспечило рост страховых премий. ✔️ Московская биржа подтвердила коэффициент free-float акций Совкомбанк на уровне 10%. Акции SVCB включены в котировальный список первого уровня Московской биржи и включены в расчетные базы Индекса МосБиржи и Индекса МосБиржи IPO. ✔️Агентство АКРА повысило кредитный рейтинг до уровня АА(ru) с прогнозом «стабильный». 📌 Подробности вы можете найти в официальном пресс-релизе на нашем сайте - ❓Если остались вопросы, пишите нам в комментарии или на электронную почту ir@sovcombank.ru