Хэштег #совкомбанк | Тинькофф Инвестиции Пульс

🗓️ Сохраните дату в календаре! Приглашаем на звонок, посвящённый итогам Группы Совкомбанк по МСФО за 1 квартал 2025 года 🔗 Звонок пройдет в формате вебинара 16 мая в 15:00 по ссылке - Мы ответим на ваши вопросы в комментариях к этому посту и в чате платформы Консолидированная отчетность по МСФО будет опубликована 16 мая в 10:00 в нашем телеграм-канале, на нашем сайте и на странице Интерфакс

👀 Российский рынок замер: 5 тревожных звоночков, которые все пропустили Пока страна отмечает майские праздники, инвесторы лихорадочно листают свежие отчеты компаний. После волны публикаций за 2024 год и I квартал 2025-го складывается тревожная мозайка: бизнес в России балансирует на грани. Ни паники, ни обвалов — но тихий стресс, как перед грозой. Что скрывают цифры? Разбираемся. 1) Инфляция против бизнеса: битва, где проигрывают все « » демонстрирует выручку уровня 2019 года, но EBITDA — вдвое ниже, а свободный денежный поток отрицательный. Ритейлеры вроде « » и Х5 наращивают обороты на 20%+, но их маржа стагнирует с 2021-го. Даже IT-гиганты, герои роста ( « », « »), едва сохраняют рентабельность из-за раздутых штатов и потери контроля над расходами. Вывод: инфляция съедает доходы быстрее, чем бизнес адаптируется. Себестоимость — новый враг №1. 2) Налоговый пресс: двойной удар по прибыли Рост налога на прибыль с 20% до 25% — не просто «+5%». Когда чистая прибыль сокращается (как у « » или « #М.видео »), фискальная нагрузка становится критичной. Например, при падении прибыли на 30% налог «съедает» уже не пятую часть, а четверть от остатка. Итог: бизнес теряет ресурсы для развития, а инвесторы — дивиденды. 3) Долговая ловушка: тикающие бомбы «Мечел», «М.видео», « » — эти компании держатся на плаву лишь благодаря реструктуризациям. Только на тройке лидеров — ₽0,5 трлн долга. Проблема в том, что рефинансирование становится невозможным: ставки высоки, доверие кредиторов — на нуле. Вопрос: не «если», а «когда» рынок услышит первые хлопки? 4) Банки: трещины в фундаменте держится, но «второй эшелон» уже тонет. — убыток по РСБУ за I квартал 2025 года, — падение процентных доходов, МТС-Банк — допэмиссия для спасения капитала. Тренд: рост просрочек по кредитам + снижение маржи. Это не кризис ликвидности — это кризис качества активов.

🟠 В текущих условиях рекомендуем сфокусироваться на коротких (до 1,5 лет) ОФЗ и корпоративных облигациях. Кроме того, из-за давления на нефтяные котировки мы сохраняем прогноз по паре USDRUB на конец года на уровне ~97 руб. – рекомендуем обратить внимание на квазивалютные облигации, которые помимо переоценки торгуются с доходностью 6-9% – ПСБ 🟠 Нынешние цены на нефть если не убыточны, то на грани рентабельности для американской сланцевой добычи. С учетом высоких рисков замедления мировой экономики и дальнейшего снижения нефти, мы ждем сокращения инвестиций в нефте- и газодобывающую отрасль США. Поэтому американского дорогого СПГ, в не самом отдаленном будущем, может просто не хватить для обеспечения потребностей Европы – Алор Брокер 🟠 Для лонга наиболее привлекательно выглядят банки, включая Банк "Санкт-Петербург", , . От покупки акций нефтянки рекомендуем отказаться из-за слабой нефти – Алор Брокер 🟠 Мы продолжаем осторожно смотреть на российских металлургов и прогнозируем слабые показатели как минимум до конца этого года в условиях высокой ключевой ставки ЦБ и неблагоприятной конъюнктуры на мировом рынке. С учетом укрепления рубля более чем на 20% с начала года, а также падения мировых котировок, считаем, что в течение 3-4 месяцев российские цены на сталь могут снизиться на 10-15% – БКС Мир инвестиций 🟠 Производственный PMI в РФ продолжает сигнализировать об охлаждении в производстве, что формирует фундамент для смягчения ДКП в будущем – Банк Санкт-Петербург Финам

🛡️ Pentest Award 2025: ищем лучших белых хакеров Pentest Award 2025 — первая в России премия для пентестеров — этичных (белых) хакеров. В этом году «Совкомбанк Технологии» курируют 2 новые номинации: 🔹«Мобильный разлом: от устройства до сервера» — за взлом мобильных устройств, операционных систем и приложений; 🔹«Девайс» — за исследование уязвимостей в интернете вещей (IoT), роутерах, камерах и другой технике. 🔐 Кибербезопасность — это гонка вооружений, в которой банки и мошенники соревнуются, кто первым найдёт уязвимость в ИТ-системах. Для одних — это возможность защиты, для других — инструмент атаки. 👨‍💻 Этичные (белые) хакеры — те, кто действует на стороне добра. Они ищут уязвимости, чтобы закрыть их до того, как ими воспользуются злоумышленники. Так работают Google, Microsoft, Tesla — и уже несколько лет так работает Совкомбанк. 🤖 Искусственный интеллект — ещё один фронт этой борьбы. Совкомбанк применяет ИИ, чтобы в реальном времени выявлять мошенничество, анализируя поведение клиентов и миллионы транзакций. Машина ловит угрозы в миллионы раз быстрее, чем человек, и почти без ложных тревог. 💰 Масштаб наших вложений — бюджет небольшого банка. Потому что защита клиентов — это не статья расходов, а фундамент доверия к банку (и, что там говорить, отсутствие негативного пиара). 📩 Подать заявку на участие в Pentest Award 2025 можно по ссылке -

: Почему выручка взлетела, а прибыль просела? И что будет дальше? Привет, коллеги! Давайте разберём Совкомбанк — почему выручка растёт как на дрожжах, но прибыль пока не радует? 🚀 Выручка ×2 за год: Откуда такой рост? 722 млрд ₽ за 2024 год — это в два раза больше, чем год назад. В чём секрет? 1️⃣ Кредитный бум (+61% розница, +26% корпоратив) - Банк активно выдавал займы, особенно в рознице. - автокредиты, POS-кредиты — всё в топе. - Корпоративный портфель тоже подрос, включая банковские гарантии. 2️⃣ Присоединение Хоум Кредита - Хоум Кредит никогда не публиковал отчётность, но его вклад в выручку явно >35 млрд ₽. - Банк принёс 18,3 млрд ₽ разовой прибыли в 4-м квартале. - Теперь у Совкомбанка ещё больше клиентов на кросс-продажи (страховки, инвестиции, карты). А ещё 10 млн активных клиентов 3️⃣ Небанковский бизнес (лизинг, страхование, факторинг) - Страховые премии +32% (55 млрд ₽) — люди охотно страховали кредиты. - Лизинг +47% (84 млрд ₽) — бизнес активно брал оборудование и авто в лизинг. - Факторинг +51% — компании чаще используют финансирование под дебиторку. - Wealth Management ×2,3 (650 млрд ₽ активов) — богатые клиенты доверяют банку. Вывод: Выручка растёт не только за счёт кредитов, но и благодаря диверсификации. 📉 Почему тогда чистая прибыль упала на 19%? 77 млрд ₽ против 95 млрд ₽ в 2023-м— куда делись деньги? 1️⃣Высокая ключевая ставка (КС) сожгла маржу - Фондирование подорожало с 7,8% до 13,9% (банк не может брать дёшево, как госбанки). - Чистая процентная маржа (NIM) упала с 6,5% до 5,4% (даже у того же МТС Банка — 8%). - Убыток от переоценки активов — -4,5 млрд ₽ (в 2023-м было +31,5 млрд ₽). 2️⃣Резервы под кредиты выросли в 2,3 раза (до 73,9 млрд ₽) - Банк усиленно страхуется от дефолтов (особенно после Хоум Кредита с его рискованными POS-кредитами). - Проблемные кредиты (COR) выросли с 1,8% до 2,6%. - Но! Если ставка снизится — часть резервов вернётся в прибыль. 3️⃣ Операционные расходы +40% (до 131,8 млрд ₽) - Интеграция Хоум Кредита потребовала затрат. - Зарплаты и IT-развитие съели ещё +38 млрд ₽. 💡 Что спасло прибыль от полного обвала? ✅ Комиссионный доход +47% (39,5 млрд ₽) - Банк зарабатывает на страховании, платёжных услугах, эквайринге. - Меньше зависимости от процентных доходов — это плюс. ✅ Небанковская деятельность ×2,1 (43,6 млрд ₽) - Лизинг, факторинг, страхование растут быстрее рынка. - Управление активами (Wealth) — перспективное направление. ✅ Прибыль от валютных операций (21,5 млрд ₽) - Да, это на 14% меньше, чем в 2023-м, но всё равно крепкий результат. 📈 Что будет, если ключевая ставка снизится? 🔥 Три главных драйвера роста прибыли: 1️⃣ Резервы начнут распускаться → +20-30 млрд ₽ к прибыли. 2️⃣ Процентная маржа (NIM) вырастет — банк сможет дешевле фондироваться. 3️⃣ Переоценка ценных бумаг — если ставки падают, облигации в портфеле дорожают. Прогноз: - При КС ~12%-14%→ прибыль может превысить 100 млрд ₽. - При КС ~7-10%→ 120+ млрд ₽ 💰 Дивиденды: Сколько можно получить? - Банк планирует выплачивать 25% от чистой прибыли → ~0,9 ₽ на акцию (доходность ~5%). - Если прибыль вырастет до 100+ млрд ₽ → дивиденды могут удвоиться. 🎯 Итог: Стоит ли покупать? ✅ Плюсы: ✔ Выручка растёт даже в сложных условиях. ✔ Диверсификация (страхование, лизинг, WM) снижает риски. ✔ Огромный потенциал при снижении ставки. ✔ Оценка низкая (P/E 4,5, P/B 0,7). ❌ Риски: ✖ Пока высокая ставка давит на маржу. ✖ Кредитные риски (особенно от Хоум Кредита). 📌 Мой вывод: Компания завершает 2024 год с нейтральным результатом, несмотря на снижение чистой прибыли, благодаря росту операционной части бизнеса. Основные проблемы связаны с высокой ставкой у банка. Снижение ставки приведет к росту процентных доходов и переоценке ценных бумаг, что может увеличить прибыль банка до более чем 100 млрд рублей.

💡 ИДЕИ ТРЕЙДЕРОВ.💡РУБРИКА. ЧЕМ И КАК ТОРГУЮТ ТРЕЙДЕРЫ❓ Солидарны? Что обсудим? Планировал открывать лонги полным объемом, а не, как в марте, половинчатыми. Но с учетом эскалации торговой войны между Китаем и США, все-таки начну осторожно Покупаю 1/2 ( ) по текущей цене 1835. Если кто-то не стопил прежний лонг Полюса на выходных, то докупаться не стоит. И покупаю 1/2 ( ) по текущей цене 16,3 Тейки (на каждое значение по 1%): 3258 3278 3324 117.28 118.68 119.78 120.68 3287 3306 3328 4828 4847 Утро открылись хорошо в целом, хотелось бы растущий день. Спекулятивно технически как раз красивая картинка формируется, небольшой флажок на индексе с шансом роста куда то в сторону 2880+. Акций у нас много, мы готовы к такому движению. Сильнее всего мне нравится сейчас сила у , на хорошем рынке они сильнее других идут. сложная история, но думаю если у меня не было бы сейчас акций, то спекулятивно туда бы лез со стопом за 126 и цели в сторону 132+ Еще одна сделка это Т-банк, также ждал его отката. Купил по текущим 3102, стоп 2974, профиты 3196 и 3235 и 3281. Пока американский индекс сползает, нашему рынку тяжело расти. Жду на 5200-5250, там отскок. 🎙️Приходится следить за тем как торгуется SP500, чтобы знать где начнется отскок на российском рынке. 😵‍💫 Китайский индекс подсказывает, что они договорятся. 😉 11.04.2025 ПЯТНИЦА 🔌 : Пермэнергосбыт, СД о проведении ГОСА. Возможно рекомендация по дивидендам. 🇷🇺 : Аэрофлот, операционные результаты за март. Побили трендовую и готовимся двигаться выше 2800 пунктов. вероятно достиг дна после цели по шортам. Жду отскока до 2895 как минимум и до 3099 как максимум... 🔥 присоединяйтесь к ленте и прожарим самые интересные идеи из сокрытых/теневых каналов, подробнее/источник в описании.

Банковский сектор: Где будем искать точки роста? 🏦💰. : Недооцененный гигант? ВТБ явно "присел" в последнее время. Вопрос: пора ли ему догонять своих более шустрых коллег? Акция выглядит привлекательной для долгосрочного инвестора, учитывая масштабы банка и его участие в крупных государственных проектах. Однако, стоит учитывать и специфические риски, связанные с геополитикой и санкциями. Следим за новостями и ждем сигналов к росту Фьючерсы: VBU5 ( ): Технологичность и инновации. всегда выделялся своей технологичностью и клиентоориентированностью. Компания активно развивает новые сервисы и продукты, что позволяет привлекать и удерживать клиентов. Потенциал роста здесь связан с дальнейшим расширением клиентской базы, развитием экосистемы и увеличением комиссионных доходов. Фьючерсы {$TBM5} TBU5 : Стабильность и рост. Совкомбанк – пример стабильного и последовательного развития. Банк активно работает с розничными клиентами и малым бизнесом. Потенциал роста связан с увеличением кредитного портфеля, развитием партнерской сети и эффективным управлением рисками. SCM5 SCU5 Страхование : Потенциал в страховом секторе. Страховой сектор в России имеет большой потенциал роста, и Ренессанс Страхование – один из лидеров рынка. Компания активно развивает онлайн-продажи и предлагает широкий спектр страховых продуктов. Потенциал роста связан с увеличением проникновения страхования в России, развитием новых продуктов и эффективным управлением убыточностью. : Лидер рынка и дивидендный аристократ. Сбербанк – безоговорочный лидер российского банковского сектора. Банк демонстрирует стабильную прибыльность и выплачивает щедрые дивиденды. Потенциал роста связан с развитием цифровых сервисов, расширением экосистемы и укреплением позиций на рынке. Сбербанк – отличный выбор для консервативных инвесторов, ориентированных на стабильный доход. И другие игроки (например, , ): Локальные чемпионы? Стоит обратить внимание и на менее известных игроков, таких как Банк Санкт-Петербург ($BSPB фьюч. BSM5 BSU5 ) и Московский Кредитный Банк ( фьюч. CMM5 CMU5 ). Эти банки часто демонстрируют опережающие темпы роста благодаря своей специализации и эффективному управлению. Однако, стоит помнить, что риски, связанные с инвестициями в менее крупные компании, обычно выше. ЦБ РФ внес банк в список кредитных организаций, признанных Банком России значимыми на рынке платежных услуг Регулятор вносит в специальный реестр банки, которые оказывают наибольший объем платежных услуг. При признании банка значимым и включении его в реестр ЦБ учитывает количество выпущенных кредитных и дебетовых карт, операций с ними, денежных переводов, действующих банкоматов, а также эквайринговых терминалов. Из списка исключены Банк , Ак барс, Азиатско-Тихоокеанский банк, банк "Центр-инвест", Росбанк (стал частью Т-Банка) и банк "ФК Открытие" (стал частью ВТБ). Выбор банковских акций зависит от ваших инвестиционных целей и толерантности к риску. ВТБ может предложить потенциал роста после падения, Тинькофф – ставку на технологичность, Совкомбанк – стабильность, Ренессанс Страхование – перспективный страховой сектор, а Сбербанк – надежность и дивиденды.

И снова . Размышления. Допэмиссия. Усреднение позиций. Риски. Часть 2. Все аналитики, как и большинство известных каналов по трейдингу и инвестициям, крайне негативно настроены к этой акции, с рекомендаций "продавать", с таргетом до 140 за акцию. И с точки зрения фундаментального и технического анализа, тысяча чертей, они правы! Но я, будучи безумным и агрессивным инвестором, имею иную точку зрения и хочу посмотреть с другой стороны. Поехали! Новость от 20.03.25: "Совет директоров VK созывает внеочередное общее собрание акционеров (ВОСА) для решения вопроса об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных обыкновенных акций по закрытой подписке, намерены привлечь до 115 млрд руб, по цене 324,9 при текущей капитализации компании около 70 млрд руб. Объем предложения может составить около 354 млн бумаг дополнительно к текущим 227.8 млн. Для акционеров это огромное размытие, примерно х1.5 к текущим. Компания направит полученные средства на снижение долговой нагрузки. При долге компании в 174 млрд, допэмиссия на 115 млрд поможет частично. ❗️Вопрос допэмисии будет вынесен на общее собрание акционеров, которое состоится 30 апреля 2025 года ❗️" Что имеем? Много неопределённости. 1. Допэмиссия до 115 млрд: 74 или 24 млрд - это тоже до 115 млрд. Не факт, что на собрании утвердят допку на 115 млрд. Если будет меньше, или значительно меньше, это уже рынок позитивно воспримет. 2. Компания может найти другие способы погашения кредита и допки может не быть. Такое маловероятно, но в теории возможно. В этом случае, улетим сразу на 330-350₽ за акцию. Это мало вероятно, скорее всего нас "кинут на допку". И мы улетим, но вниз. По тех анализу можем во всяком случае. 3. Среднесуточная аудитория VK за 2024 год почти 60 млн. На этом пункте заострим внимание. VK - СТРАТЕГИЧЕСКИ ВАЖНАЯ КОМПАНИЯ ДЛЯ ГОС-ВА И КРУПНЫХ КОМПАНИЙ! Основным покупателем может стать гос-во. Неплохо было бы соц сеть такого масштаба держать под контролем. Так же, например, я ожидаю, что в акции могут войти крупные гос банки и около гос-ные банки, кто создаёт эко-систему как , , , . Например, #VK может заинтересовать , , банк. Почему нет? Представьте, вы огромный банк. У вас огромный кеш. Получив контрольный пакет акций подешевке IT компании (главная соц сеть в стране) с огромной живой аудиторией, можно повсюду рекламировать свои услуги банка и в целом эко-системы. Старый менеджмент разогнать. Если ещё пару лет так же будет заблокирован, то аудитория #ВК будет расти. Крутая тема для продвижения своих услуг и создания эко-системы. Я на месте крупного банка так и поступил бы. И кто знает, может один из вышеперечисленных банков так и сделает. Вполне вероятно. ИТОГ И МОИ ДЕЙСТВИЯ: Если 30 апреля утвердят допку на 115 млрд, можем улететь в район 150 за акцию. Ну и супер! В этом случае усреднение лесенкой на уровнях 280, 250, 220 и 200. Далее, если ЧУДОМ уйдём ниже, то усредню на 190, 170 и 150 более агрессивно, на всю котлету! НЕ ФАКТ, ЧТО РЫНОК ДАСТ ЦЕНЫ В РАЙОНЕ ~150₽ ЗА АКЦИЮ, МНОГО ЖЕЛАЮЩИХ - поэтому докупаю лесенкой! И поверьте, все те телеграм и ютуб каналы, кто сейчас говорят держаться дальше от этой бумаги, на уровне 170-140 сами переобуются и будут жадно покупать, а новость к тому времени позитивную рынок подгонит. Несмотря на то, что сейчас они эту акцию активно хаят и настроены максимально скептически. Запомните этот момент! ЦЕЛИ: 1. 350-400₽ за акцию. Можно частично фиксануть спекулятивную часть. СРОК: полгода. 2. 680-700₽ - "раздать" инвестиционную часть и бежать с этой бумаги. Если к этому времени, в компании что-то изменится в положительную сторону, возможно, можно будет и попридержать. СРОК: в течении 24 месяцев. РИСК (2-я цель): 7/10. ВОЗМОЖНАЯ ДОХОДНОСТЬ (2-я цель): 10/10. Продолжаю удерживать длинную позицию с долей 10% со средней 324.9 с готовностью увеличить долю до 30% при дальнейшем снижении цены. Не является ИИС.

💡 ИДЕИ ТРЕЙДЕРОВ.💡РУБРИКА. ЧЕМ И КАК ТОРГУЮТ ТРЕЙДЕРЫ❓ Солидарны? Что обсудим? • План дождаться итогов переговоров и в случае провала выходить из лонгов пока не удается реализовать. Поскольку переговоры продлились 12 часов и итоги будут опубликованы завтра. Раз завтра, то значит есть что еще согласовывать по тексу заявления. При этом заявление не должно быть провальным. Иначе будет брошена тень на дипломатическое лидерство США и их способность завершить конфликт за столом переговоров. Такого американцы никак не должны допустить. Вероятно по этой причине сегодня переговоры длились так долго: чтобы добиться хотя бы какого-то результата, о котором не стыдно было бы рассказать миру. Рынок выглядит слабо. Нависли над поддержкой 3160 во многом из-за вечерней сессии. Поэтому я решил дать и . последний шанс. Дождусь утреннего совместного заявления и в случае прохода данной поддержки, закрывать лонги. • Итоги торгов за 24.03.2025 / Прибыль +1,5% 1) Фьюч на Лукойл (Лонг) - прибыль +260 пунктов, 7500 рублей, или же около 1% прибыли. 2) Фьюч на Рубль/Доллар (Лонг) - прибыль +15 пунктов, или же 9000 рублей, около 0,5% прибыли. 3) Фьюч на Сбер (Лонг) - безубыток • ✅ Нефть {$BRJ5} BMJ5 пошла🏄📉 Быстрые +0,45% от 73 имеются ! 🔥 {$NGH5} NRH5 хорошо прыгает Ещё +1% с отскока в рамках сигнала имеются! Итого с пятницы уже заработано ещё +7%🏄📉💰 🔥 3612 гоняем без комиссий в рамках сигнала +0,3-0,4% ⚠️Ещё что-ли разок в шорт на отскоке с коротким стопом?) 🔥 тоже летит с перезахода. Но видим что вы даже в конкретные сигналы не заходите не говоря уже об идеях🤔😱 🔥 T 3573 Берём быстрые +1% без комиссий, классно прорвало, ура летим 🏄📉 Говорили же , осторожно глубина🤿 🏄📉 ✅ красота тоже, берём +1,5% 🔥 155,2 говорили же продолжаем 🏄📉Уже +7,5% забираем с первого захода💰💰💰💰 Подтягиваем стопы за ценой 🔥 уже снова почти +5% с отскока 🔥 подробнее в описании, присоединяйтесь к ленте и прожарим самые интересные идеи из сокрытых/теневых каналов.

Разбор эмитента: Совкомбанк Совкомбанк - крупный универсальный российский банк, один из крупнейших частных банков. По размеру активов занимает 9 место в стране, по кредитному портфелю - 10 место, по вкладам населения - 7 место. Кроме традиционного банковских услуг Совкомбанк развивает небанковский бизнес, среди которого выделяется страхование, лизинг, факторинг и площадка цифровых закупок. Банк входит в список системно значимых банков (с октября 2020 года) и обладает широким географическим присутствием. Банк активно участвует в сделках слияния и поглощения, последняя из которых связана с покупкой Хоум банка. Следка растянулась почти на год и окончательное присоединение планируется на конец 1 полугодия 2025 года, хотя основные интеграционные процедуры уже завершены. В декабре 2023 года Совкомбанк провел IPO и теперь акции банка торгуются на Московской бирже с тикером SVCB. В нашем DGI портфеле присутствуют облигации банка, выпуск БО-П05. 💰Дивиденды Согласно дивидендной политике банк направляет на выплату от 25% до 50% от чистой прибыли по МСФО. При этом в политике присутствует оговорка о том, что после выплаты дивидендов уровень достаточности капитала Н1.0 не может опуститься ниже 11.5%. Компания начала выплачивать дивиденды по итогам 2023 года. Первая дивидендная выплата составила 1,14 рубля с доходность в 6,9%. ⚡️Риски Совкомбанк находится в стадии слияния с Хоум банком. По итогам этой сделки могут открыться новые обстоятельства как в направлении достаточности выполнения нормативов ЦБ, так и в финансовой отчетности. Кредитование в больших объемах заемщиков с сомнительной кредитной историей. Высокая ключевая ставка. 📍Итог Согласно финансовой отчётности по МСФО за 9 месяцев чистые процентные доходы банка выросли на 11% до 117,9 млрд. рублей. Чистые комиссионные доходы также показывают рост и составили 25,3 млрд. рублей. Но при этом чистая прибыль сократилась на 26% до 56,5 млрд. рублей. Банк объясняет данный факт существенным разовым ростом доходов за счет переоценки ценных бумаг в 2023 году. Не иначе, как готовились к IPO... Активы увеличились на 37% и составили 3,8 трлн. рублей. Рентабельность капитала за 9 месяцев составила 25% и она выше, чем у большинства крупных банков нашей страны. В розничном бизнесе банк увеличил выручку на 76% год к году до 245 млрд. рублей. Розничный кредитный портфель увеличился на 65% год к году до 1,2 трлн. рублей. Основной дайвер продаж - кредитная карта Халва. Корпоративный кредитный портфель вырос на 30% год к году и составил 1,3 трлн. рублей. За счет высокой ключевой ставке процентная маржа банка снизилась до 5,6%, так как ставки по депозитам растут быстрее доходов от кредитования. Процентная маржа у Совкомбанка немного отстает от крупных банков. В связи с объединением двух банков Совкомбанк принимает заявки на выкуп ряда выпусков своих облигаций до 14.03.2025г. ⭐️ Банк сейчас оценивается в 1,1х своего капитала, то есть исходя из тенденций нашего рынка текущая стоимость акций в размере 17,7 рублей будет оставаться целевым ориентиром на годовом горизонте. При этом политические заявления и возможное частичное снятие санкционных ограничений могут в моменте существенно повлиять на котировки. На данный момент в моем портфеле находятся только облигации Совкомбанка. Не инвестиционная рекомендация.

📈 Совкомбанк: Как инвестиции и прибыль влияют на стоимость акций? Капитализация Совкомбанка составляет 419 миллиардов рублей. За 2024 год чистый доход банка составил 84,2 миллиарда рублей, что на 20,9% меньше, чем годом ранее. Чистая прибыль достигла 75,6 миллиарда рублей, сократившись на 19,7%. Показатель P/E (отношение цены акции к прибыли) равен 12,4, а P/B (цена к балансовой стоимости) — 1,1. Бизнес Совкомбанка показывает хорошие результаты. Кредитный портфель увеличился на 41% и достиг 2,7 триллиона рублей. Этот рост частично обусловлен консолидацией ХКФ, которая добавила 200 миллиардов рублей к портфелю. Однако в 2025 году темпы роста могут замедлиться. Если исключить нерегулярные доходы и расходы, скорректированная прибыль составит 33,8 миллиарда рублей, увеличивая P/E до 12,4. В 2023 году также наблюдались значительные разовые доходы, и неизвестно, повторятся ли они в 2025 году. Резервы под обесценение увеличились на 34%, что свидетельствует о стабильном положении банка. Менеджмент не планирует IPO дочерних структур в ближайшее время, хотя сегмент лизинга может стать кандидатом на выход на биржу в будущем. Менеджмент Совкомбанка планирует направить 25% чистой прибыли на выплату дивидендов, что соответствует 4,8% от текущей цены акций. Операционные расходы банка выросли на 40% до 132 миллиардов рублей, и ожидается, что в 2025 году они продолжат расти. 💡 Инвестрекомендация: Банк демонстрирует хорошие финансовые результаты., но акции Совкомбанка уже отражают большую часть положительного потенциала. --------------------------------------------------------------- 🔥 Рекомендуем супераналитический канал , где публикуются обзоры по компаниям! Идея и горизонт при каждом анализе, плюс демократичная цена 🫰

Совкомбанк. «Советский» или «современный»? показал уверенный рост чистой прибыли год к году с 94 млрд руб. до 75 млрд руб. … Да, все верно – в 2023 году чистая прибыль была 94 млрд руб., а в 2024 году – 75 млрд руб. Рост же получается, если убрать разовые крупные доходы из прибыли 2023 г. Тогда рассчитываемая банком «регулярная прибыль» увеличилась с 64 до 76 млрд руб. Это рост Чистый процентный доход вырос почти в 2 раза. Вместе с ним выросли, конечно же, и расходы. Но, на мой взгляд, это очень хороший результат для столь сложного в экономическом плане года. Даже несмотря на сокращение чистой процентной маржи банка (с 6,5% до 5,4%) Стоит отметить, что доходы неплохо диверсифицированы. Четыре основных направления (небанковская деятельность – это в основном страхование и лизинг) – это ставка на снижение ключевой ставки ЦБ. В этом случае вернется чистая процентная маржа, продолжится рост кредитования + банк может получить серьезный доход от переоценки своего портфеля ценных бумаг На конец 2024 г. он держал 542 млрд руб. в торговых ценных бумагах. В банковских терминах это звучит красиво «финансовые инструменты, переоцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток», но мы-то с вами знаем, что это просто бумаги, которыми банк лудоманит на Мосбирже. Причем лудоманит в обе стороны – так, в 2024 г. он потерял на переоценке этого портфеля 36 млрд руб. Однако, на мой взгляд, в этом кроется и возможность. Снижение ставки ЦБ может привести к серьезной положительной переоценке бумаг Риск для него – продолжение удержания ставки ЦБ на уровне 21% длительное время. Как долго ее не будут снижать? Я не знаю. Полагаю, что даже сам ЦБ сейчас не знает. Но ведь когда-то это произойдет. Или нет Надо помнить, что – это не дивидендная история, это компания роста. Если менеджменту на протяжении ближайших 5 лет удастся поддерживать средний ROE банка на уровне 30%+ и направлять на дивиденды 25% чистой прибыли, то инвесторы получат очень хорошую доходность 1. Цена к 2030 г. может превысить 50-55 руб. (при оценке P / Bv = 1,0х) 2. По дороге будет выплачено 8-10 руб. дивидендов 3. В совокупности это даст 27-28% среднегодовой сложной доходности 4. Для простоты: вложенная сейчас 1 000 руб. превратится в почти 4 000 рублей за 5,5 лет 5. Или не превратится, т.к. очень много «если» + 5 лет – это большой срок, многое может измениться по пути Покупать акции или нет, решать только вам &Золотой ключик

🏦 : отчитался за 2024. Год был... своеобразным. 🤨 Я тут раньше ванговал, что у них выйдет по итогам года. Ну, что-то угадал, что-то – как бабка надвое сказала. Но итог один: есть над чем поржать. 🔥 Коротко о главном: • С Хоум Банком решили породниться. Свадьба в 2025! 💍 • Страховую группу "Инлайф" проглотили и не подавились. 😋 А теперь разберём полёты по полочкам: 🔼 Чистые процентные доходы: 158 млрд руб. (+14% г/г) 💰 👆 Растут, но скромнее, чем у Сбера. Как будто на диете сидят. 🔼 Расходы по кредитным убыткам: 74 млрд руб. (+127% г/г) 💸 👆 Ой-ой-ой! Тут что-то протухло. Резервы взлетели в космос! Кто-то плохо кредиты раздавал? 🔼 Чистые комиссионные доходы: 39 млрд руб. (+47% г/г) 👆 Тут молодцы! Комиссии гребут лопатой. Видимо, хорошо обслуживают тех, кто еще не обанкротился. 🔼 Доходы от небанковской деятельности 44 млрд руб. (х2 г/г) 👆 Страховки и лизинг рулят! Тут Совкомбанк красавчик, обогнал всех. Не зря "Инлайф" сожрали! 🔼 Операционные расходы: 132 млрд (+40%) 👆 А вот тут – трагедия! Расходы растут, как на дрожжах. На каждый заработанный рубль тратят 67 копеек. в шоке – у него всего 25 копеек! 🔼 Чистая прибыль: 77 млрд руб. (-19% г/г) 📉 👆 Прибыль упала. Не критично, но неприятно. Видимо, слишком много денег ушло на банкеты и "Инлайф". ➖ Итого: Основной бизнес растёт, а нерегулярные доходы сдулись. 🤔 Резюме: Совкомбанк – как крепкий середнячок. Ни рыба, ни мясо. Уникальный опыт M&A – это круто, но пока он не сильно помогает. P/E у них 5,3 – дороже, чем у Сбера (4,4), хотя и эффективнее. Короче, особых преимуществ не видно. Плывут по течению вместе со всем банковским сектором.

Совкомбанк: держал, держу и буду держать! 🖇️ Совкомбанк завершил 2024 год с чистой прибылью по МСФО в размере 77 миллиардов рублей, что соответствует 3,73 рубля на акцию. Несмотря на рекордную ключевую ставку в 21%, банк продемонстрировал отличные результаты: ⏺️Выручка увеличилась в два раза, достигнув 722 миллиардов рублей, благодаря рекордным объемам кредитования, выдаче банковских гарантий, а также росту страховых и комиссионных услуг. ⏺️Регулярная чистая прибыль возросла на 19% до 76 миллиардов рублей, несмотря на возросшие затраты на фондирование и операционные расходы. ⏺️Чистая прибыль снизилась на 19% по сравнению с 2023 годом, что связано с отсутствием значительных разовых доходов, полученных в прошлом году. ⏺️Активы банка увеличились на 27%, составив 4 триллиона рублей. ⏺️Капитал (включая субординированный долг) вырос на 31% и достиг 390 миллиардов рублей. ⏺️Рентабельность акционерного капитала (ROE) составила 26%. ⏺️Розничный кредитный портфель увеличился на 61% и достиг 1,3 триллиона рублей. ⏺️Корпоративный кредитный портфель вырос на 26% до 1,4 триллиона рублей. 💬 Совкомбанк планирует активно использовать AI-технологии для увеличения вклада LLM-моделей в ROE с 0,2% до 4%. Также продолжается интеграция Хоум Банка и расширение клиентской базы. ➕Акции Совкомбанка были включены в котировальный список первого уровня Московской биржи. Агентство АКРА повысило кредитный рейтинг банка до АА(ru). Результаты за 4-й квартал значительно превзошли ожидания аналитиков. Скептически настроенные к банку эксперты и управляющие активами начали добавлять акции в свои портфели на фоне успешного отчета и ожидаемого снижения ключевой ставки. Дивиденды, вероятно, будут скромными, но это станет приятным бонусом. В текущих условиях Совкомбанк оценивается аналогично Сбербанку, однако потенциал роста может быть значительно выше. Совкомбанк занимает одну из ключевых долей в моем портфеле уже давно, и доход от роста цены компании входит в тройку моих лидеров.