$DOCU хотел продать вчера часть и сделать ребалансировку
. Однако передумал, ибо слишком очевидный момент для продажи. В итоге не зря. Пожалуй вечно держать действительно самая выгодная стратегия. Очень сомневаюсь, что в ближайшее время вернётся к 200 $, а если я не прав, то докуплю с большим удовольствием. Ведь компания 1) лидер в своей сфере, 70% рынка 2) выручка 1.6 миллиард, но Total Adressable Market 100 млрд. Потенциал для роста огромен. 3) выручка уже растет по ~40% в год 4) Net dollar retention 125%. Т.е. даже те же самые пользователи в среднем платят на 25% больше через год. По мультипликаторам дорого, но не критично, учитывая потенциал компании: P/S 35 D/E 4, очень очень много, но компания покрывает выплату по кредитам (Current ratio 1, Quick ratio 1) PEG forward 3.2.
8
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
8 комментариев
Ваш комментарий...
А откуда цифра в 100 миллиардов рынка? Когда изучал отчётность, не видел информации об этом. Это же довольно ограниченный территориально бизнес, самостоятельные страны, типа того же Китая не позволят такой иностранный сервис по подписке документов у себя, да и в России уже есть криптопро. И в целом подписка документов это не продажа айфонов, чтобы 100 миллиардов зарабатывать.
Нравится
@happy.duck подписка доков только 50 млрд. Ещё 50 млрд это анализ договоров и прочие дополнительные плюшки. Ну и как и любая оценка, эти данные не точны. Источник не помню.Западные компании не будут криптопро никаким пользоваться. Захочешь договор с американцем подписать вероятно будешь доку пользоваться. Ну и естественно, они могут не проникнуть в Китай и ещё в какие-то страны, если там законов о цифровой подписи нет
Нравится
Фига себе "только 50 миллиардов", весь Azure майковский зарабатывает где-то 60-70 миллиардов в год, а это не утилита для подписей, а целая инфраструктура, а тут ещё сверху 50 миллиардов за сервис рисуют (столько же, сколько сейчас зарабатывает эппл на сервисах), прекрасные цифры.
А про криптопро сказано в другом контексте - docu не будут пользоваться в России, а уж если в России есть своя система создания ЭЦП, то в Китае что-то своё придумают. А может и в Европе. В отчётности у них заявлено больше 180 стран, но по факту они активно присутствуют только в 9.
Нравится
@happy.duck 60 лярдов у Азура это не TAM. TAM это максимальная возможная выручка для всех компаний из сектора, у облаков очевидно адресный рынок далеко не 60 лярдов)
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
StarBreeze
580 подписчиков • 32 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+0,64%
Еще статьи от автора
5 июня 2024
T название такое же стрёмно как и логотип. Хорошо хоть цвет лого не изменили, потому что теперь только и остаётся, что называть его "жёлтым банком". Тбанк совсем не звучит.
Нуу хотя бы спасибо, что не Z-банк, а то тогда в санкциях утонет
21 мая 2024
TITR@ когда-нибудь мы доживём до того светлого времени, когда у фондов будут нормальные расходы.
Респект тем добрым самаритянинам, кто приближает это светлое будущее, покупая данный папирус.
1.5% активов в год за ~13 бумажек это чистейший грабеж.
Для сравнения с недостижимым идеалом - у индекса S&P историческая доходность за вычетом инфляции это 6-7% и то только при реинвестирования дивов.
Т.е. минимум четверть реальной прибыли управляющим уйдет, хотя учитывая, что расходы есть и в убыточные годы - куда больше. И это все при том, что будет такая же доходность как у S&P/NASDAQ, что хотя и более чем достижимо, но сомнительно
26 апреля 2024
OZON передаю привет шортистам, без негатива 🥰