$AVIR Инвестиционный аналитик Алекс Карчиди предостерегает

от инвестиций в эту компанию 📠 После объявления 19 октября о том, что пероральный противовирусный препарат компании от COVID-19 не прошел клинические испытания, котировки упали примерно на 70%, и будущее компании теперь остается неопределенным. Но с опасностью приходит возможность, и такое резкое падение вполне может стать выгодной сделкой, если Atea удастся изменить ситуацию. Стоит ли рисковать, вкладываясь в эту компанию? 🧐 По сравнению с внутривенно вводимыми коктейлями антител и противовирусными препаратами от таких компаний, как Regeneron и Gilead Sciences , противовирусный кандидат от Atea, называемый AT-527, имеет то преимущество, что он представляет собой таблетку, а не инъекцию, что снижает трудозатраты и дискомфорт пациента. Кроме того, его производство значительно дешевле, чем лечение антителами, а это означает, что в конечном итоге оно может иметь гораздо более широкое распространение. 💊 У AT-527 наибольшие показания к использованию будут относиться к людям , которые подвержены заражению коронавируса , так что они имеют более низкую вероятность развития тяжелой болезни, так же, как у таблетки от Merck или Pfizer. Но его также можно использовать в качестве профилактики для предотвращения развития симптоматической инфекции у людей, подвергшихся воздействию вируса, или для защиты людей, подвергающихся высокому риску заражения, например медицинских работников в отделении COVID во время всплеска. ❕Конечно, с AT-527 есть одна большая проблема: его эффективность не была доказана в ходе клинических испытаний фазы 2, что и привело к падению стоимости акций. 📉 На каждом уровне дозы и в обеих группах пациентов в ходе исследования, препарат Атеа не смог снизить вирусную нагрузку по сравнению с результатами плацебо. Для биотехнологической компании, разрабатывающей противовирусное лекарство, неспособность снизить вирусную нагрузку - очень серьезная проблема, и это почти наверняка означает, что таблетка не смогла уменьшить симптомы у пациентов. С другой стороны, лекарство, похоже, не имело опасного профиля побочных эффектов, хотя тошнота и рвота вынудили 17% пациентов на уровне с более высокими дозами приёма препарата прекратить лечение. 🤨Что касается невысокой эффективности таблеток, компания отмечает, что подгруппа пациентов с сопутствующими заболеваниями могла иметь более низкую вирусную нагрузку, чем пациенты, получавшие плацебо. На мой взгляд, такая интерпретация результатов далека от убедительности , поскольку пациенты, получавшие плацебо, демонстрировали очень высокую дисперсию вирусной нагрузки благодаря тому факту, что некоторые были вакцинированы и, вероятно, были инфицированы разными вариантами вируса. 💔 Другими словами, вирусная нагрузка когорты плацебо может быть неотличима от вирусной нагрузки когорты, получавшей AT-527, при контроле вакцинационного статуса и других факторов. 📢 В случае, если это не было очевидно из вышеприведенного, я очень не уверен, что Atea добьётся успеха с AT-527, который не предполагает комбинирования его с другими лекарствами или специализации на определённые группы населения и запуск нового испытания. 📅 Помимо AT-527, у Atea нет препаратов, которые могли бы предложить инвесторам перспективы в ближайшее время. В настоящее время компания также работает над противовирусными препаратами от лихорадки денге, гепатита С и респираторно-синцитиального вируса, но все его проекты находятся на ранней стадии. 👎 Так что если есть хоть какая-то надежда на восстановление акций Atea в ближайшие пару лет, то это связано с AT-527, который на данный момент выглядит плохо. Когда выйдут на более поздние стадии другие исследования, даже если AT-527 не будет снят с разработки, Вы должны ожидать, что у него будут очень невысокие шансы на успех. Тем не менее, если Вы любите рисковать, то теоретически компания может изменить ситуацию, предложив обновление своего противовирусного препарата. Но сейчас я бы не стал на это ставить.