📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки и мягкая риторика ЦБ • Геополитика и фон - ожидание встреч и мира • Боковик с восходящей тенденцией • Ожидание дивидендного сезона ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть - глобально • Цена на нефть - локально • RSI • Фон на мировых рынках • Смешанный баланс позиций на рынке акций 📉 Факторы снижения: • Ускорение инфляции, фактор НДС • Валютная переоценка • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Плохие отчеты компаний 🔍 Общая картина Рынок уже слабо реагирует на новостной фон, но при этом положительные ожидания по геополитике сохраняются. Потенциальные драйверы в виде новых встреч и заявлений периодически реализуются, однако значимых сдвигов по ключевым вопросам пока не происходит. Из позитивных факторов — цикл снижения ключевой ставки продолжается. При этом с начала года инфляция ускорилась заметно выше ожиданий, однако это не привело к паузе в смягчении ДКП. Напротив, ЦБ сохраняет мягкую риторику, что выступает поддерживающим фактором для рынка. С технической точки зрения рынок продолжает торговаться в боковом диапазоне 2680–2820 пунктов с преимущественно восходящими тенденциями. О продолжении устойчивого роста можно будет говорить после обновления локальных максимумов. До этого момента базовый сценарий — торговля внутри диапазона. Крупные участники и юридические лица по-прежнему занимают преимущественно медвежью позицию по фьючерсам, однако степень этого перекоса постепенно снижается. По акциям в последние месяцы наблюдается более смешанный баланс. Скоро начнется дивидендный сезон, что также станет положительным фактором. Рынок долга торгуется в боковом диапазоне, крупные игроки стали проявлять интерес. Валюта остается в глобальном нисходящем тренде и торгуется вблизи локальных минимумов. Фундаментально отметки интересные для набора валютных позиций. Но факторов для роста не добавляется, навес продаж превышает. 📌 Выводы и действия в стратегиях На текущий момент факторы носят умеренно позитивный характер. Сохраняются позитивные ожидания по геополитике, и улучшились ожидания по денежно-кредитной политике. При отсутствии значимого прогресса по геополитике, как это уже происходило ранее, возможна локальная фиксация роста. Рассматриваю это как потенциальную возможность для добора позиций. Несмотря на боковик, удается забирать движения при умеренном уровне риска. Стратегии обновляют максимумы. В настоящий момент позиции загружены наполовину. Сейчас более актуальны базовые &SuperMassive Active Management и &SuperMassive Risk Balance, консервативные стратегии &SuperMassive Conservative также хороши. #обзор_рынка $TMOS@ $MXH6 $IMOEXF

📌 Итоги за январь Добрый день! Январь прошёл относительно спокойно и без резких движений: рынок акций показал небольшой рост, при этом долговой рынок и рубль оказались под давлением. Волатильность сильно снизилась. 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: +0,61% 🟢 RTS: +3,86% 🟢 USD/RUB: -2,84% 🔴 RUSFAR: +1,31% 🟢 RGBI: -1,12% 🔴 📌 Стратегии следования Консервативные: &SuperMassive Conservative • Доходность за месяц: +1,87% 🟢 • Общая доходность: +7,20% SuperMassive Облигации • Доходность за месяц: +0,32% 🟢 • Общая доходность: +20,48% Базовые: &SuperMassive Active Management • Доходность за месяц: +2,43% 🟢 • Общая доходность: +85,86% &SuperMassive Risk Balance • Доходность за месяц: +2,23% 🟢 • Общая доходность: +79,44% 📌 Итого: 🟢 Лучшая динамика: все стратегии обогнали все свои бенчмарки. 📌 Вывод: • Все стратегии обновили максимальные отметки❗️ • Все стратегии обогнали динамику индекса ММВБ, облигаций и курса доллара • Базовые стратегии обогнали доходность RUSFAR • Наибольшую эффективность показали базовые стратегии, консервативные подходы немного отстали, но также показали отличную динамику к своим бенчмаркам #итогимесяца #отчет

Друзья, скоро стартует ТОЛК 2026 от @T-Investments! ТОЛК — это онлайн-интенсив по личным финансам и инвестициям: понятный вход в тему без сложных терминов. Подойдёт новичкам и тем, кто уже инвестирует, но хочет навести порядок в деньгах. Что будет: - Онлайн-интенсив 1–4 апреля (+ подготовка с 25 марта) - Оффлайн-конференция 4 апреля в Москве: эксперты, вопросы, нетворкинг - Спикеры из Т-Инвестиций и рынка: стратегии, разбор отчётов, отбор акций, «вечный портфель» - Практика и готовые шаги, чтобы деньги начали работать - Доступ к материалам до 2 месяцев - Розыгрыш призов на 10 000 000 ₽🔥 Зарегистрироваться по ссылке можно здесь: https://t-tolk.ru/?utm_source=pulse&utm_medium=1

📊 Подробный разбор рынка Добрый день Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки • Геополитика и фон - ожидание встреч и мира • Боковик с восходящей тенденцией • Покупки со стороны НФО • Продажи со стороны физ. лиц ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть - глобально • Цена на нефть - локально • RSI • Фон на мировых рынках 📉 Факторы снижения: • Ускорение инфляции, фактор НДС • Ожидание паузы в снижении ставки на заседании • Валютная переоценка • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) 🔍 Общая картина С прошлого разбора прогноз на возможный рост реализовался, но не на ожидаемую динамику. Рынок разочаровался решением ЦБ по ключевой ставке и отсутствием существенного прогресса в мирных инициативах, что привело к фиксации позиций. Рынок уже будто слабо реагирует на новостной фон, но при этом положительные ожидания по геополитике сохраняются. Потенциальные драйверы в виде новых встреч и заявлений периодически реализуются, однако значимых сдвигов по ключевым вопросам пока не происходит. Из позитивных факторов - цикл снижения ключевой ставки продолжается. При этом с начала года инфляция ускорилась заметно выше ожиданий, что может привести к замедлению или паузе в смягчении ДКП. Пока рынок данный фактор в значительной степени игнорирует, однако его стоит держать в фокусе — после ослабления геополитических ожиданий он может вновь выйти на первый план. С технической точки зрения рынок продолжает торговаться в боковом диапазоне 2680–2820 пунктов с преимущественно восходящими тенденциями. О продолжении устойчивого роста можно будет говорить после обновления локальных максимумов. До этого момента базовый сценарий — торговля внутри диапазона. Крупные участники и юридические лица по-прежнему занимают преимущественно медвежью позицию по фьючерсам, однако степень этого перекоса постепенно снижается, но бычью позицию по акциям. Физики же наоборот, продают акции, но стоят в лонгах по фьючерсам. Рынок долга торгуется в боковом диапазоне, при этом дальний конец кривой сохраняет дисконт относительно базовых ожиданий по ставке на конец года. Валюта торгуется в глобальном нисходящем тренде и обновляла свои локальные минимумы, фундаментально отметки интересные для набора валютных позиций. Но факторов для роста не добавляется, навес продаж превышает. 📌 Выводы и действия в стратегиях На текущий момент факторы носят смешанный характер. С одной стороны, сохраняются позитивные ожидания по геополитике, с другой — ухудшились ожидания по денежно-кредитной политике. Техническая картина ранее выглядела благоприятно для роста, чем мы воспользовались в стратегиях и отработали движение. В настоящий момент позиции существенно разгружены. При отсутствии значимого прогресса по ключевым геополитическим вопросам, как это ранее происходило, ожидаю фиксацию роста, после чего будем оценивать ситуацию повторно. В случае появления существенных подвижек в сторону мирного урегулирования сценарий работы будет пересмотрен в сторону набора позиций снова. На данный момент стратегии достигли своих максимумов. Сейчас актуальны базовые &SuperMassive Active Management и &SuperMassive Risk Balance , консервативные стратегии &SuperMassive Conservative менее. #обзор_рынка $TMOS@ $MXH6 $IMOEXF

📌 Отчетность торговли за 2025 год Добрый вечер! Подведем итоги инвестирования и торговли на конец 2025 года. Год выдался крайне динамичным, волатильным, насыщенным на события. Он дал значительно больше практического опыта и понимания рынков по сравнению с предыдущими периодами. В течение года были пересмотрены и скорректированы подходы к торговле и инвестициям, что позволяло адаптироваться к меняющимся условиям. 📌 Динамика основных индексов Индекс | 1.01.25 | 1.01.26 | Динамика ММВБ | 2 889 | 2766 | -4,3% 🔴 RGBI | 106 | 118 | +11,3%🟢 Доллар | 103 | 79 | -23,4% 🔴 RUSFAR | 20,35 | 15,77 | -4,58 🔴 • Ср. доходность RUSFAR: +18% • Ср. доходность между RUSFAR и RGBI: +14,65% • Ср. доходность между RUSFAR, RGBI и ММВБ: +8,33% • Полная доходность индекса MCFTR: +2,94% 📌 Результаты стратегий Базовые стратегии: &SuperMassive Active Management • Доходность за год: +9,71% 🟢 • Общая доходность: +81,35% &SuperMassive Risk Balance • Доходность за год: +9,7% 🟢 • Общая доходность: +75,48% Консервативные стратегии: &SuperMassive Облигации • Доходность за год: +15,11% 🟢 • Общая доходность: +20,16% &SuperMassive Conservative • Доходность за год: +10,44% 🟢 • Общая доходность: +5,21% 📌 Основные итоги по стратегиям • Все стратегии выполнили свои цели по году относительно своих бенчмарков • Все стратегии показали результат лучше индекса ММВБ и курса доллара • Лучшая стратегия по доходности за год — SuperMassive Облигации • Наибольшую эффективность относительно бенчмарков в условиях прошедшего года показали базовые стратегии Active Management и Risk Balance 📌 Немного о прошедшем годе Начало года сопровождалось сильным новостным фоном, однако последующий рост был полностью обнулен — год закрыли в минусе, многие акции регулярно обновляли локальные минимумы. Облигации чувствовали себя относительно лучше, но к концу года их динамика также сошла на нет. Ставки RUSFAR и по вкладам снижались, но оставались хорошими. А курс доллара падал на протяжении всех 12 месяцев! Новостной поток в течение года практически не прекращался, требуя постоянного внимания к рынку, и это не считая мировых рынков! Прогнозы аналитиков в итоге не оправдались можно сказать, что почти нигде. Год был непростым для стратегий: после кратковременных импульсов роста рынок либо снижался, либо находился в боковике. С учетом того, что торговля возможна только от лонга, приходилось работать с короткими и ограниченными движениями. Тем не менее стратегии показали достойный результат относительно своих бенчмарков. Есть и позитивные моменты: после двух лет коррекции вероятность роста в этом году на стороне быков, а текущие отметки имеют хороший потенциал. В этом году постараюсь демонстрировать существенно опережающую динамику для своих следователей уже используя новый опыт. Спасибо вам за доверие!😉 #итогигода #отчет

📌 Итоги за декабрь Добрый день! Декабрь прошёл в позитивном ключе, все классы активов закрыли месяц в плюсе. Стратегии показали даже более сильную динамику. 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: +2,83% 🟢 RTS: +3,44% 🟢 USD/RUB: +1,73% 🟢 RUSFAR: +1,31% 🟢 RGBI: +1,00% 🟢 📌 Стратегии следования Консервативные: &SuperMassive Conservative • Доходность за месяц: +2,86% 🟢 • Общая доходность: +5,21% SuperMassive Облигации • Доходность за месяц: +2,22% 🟢 • Общая доходность: +20,16% Базовые: &SuperMassive Active Management • Доходность за месяц: +3,78% 🟢 • Общая доходность: +81,35% &SuperMassive Risk Balance • Доходность за месяц: +3,56% 🟢 • Общая доходность: +75,48% 📌 Итого: 🟢 Лучшая динамика: все стратегии обогнали все свои бенчмарки. 📌 Вывод: Наибольшую эффективность показали базовые стратегии, консервативные подходы немного отстали, но также показали отличную динамику. #итогимесяца #отчет

🎊Дорогие подписчики, поздравляю вас с Новым годом!🎊 Этот год был по-настоящему тяжёлым: очень волатильным, нервным, изматывающим. Если каждый предыдущий год казался сложнее прошлого, то 2025 лично меня удивлял настолько часто, что со временем это стало восприниматься, как что-то естественное. Думаю, на всех рынках мы видели максимально аномальные движения в разные стороны — и не раз, обновлялись рекорды! Многие ожидания не оправдывались месяцами, а над рынками постоянно нависало давление неопределённости. Это был год тяжёлого, но бесценного опыта, терпения и работы над ошибками. Тем не менее, в стратегиях удалось показать неплохую, положительную и относительно стабильную динамику, несмотря на то, как торговался индекс ММВБ в течение года и на то, что он закрыл год в минусе. Я уверен, что впереди нас ждут более светлые и благоприятные времена, а полученный опыт даст серьёзное преимущество всем, кто прошёл этот период осознанно. В будущем вы будете гораздо лучше готовы к рынкам такого типа — психологически, морально, стратегически. В Новом году желаю нам всем финансовых успехов, выдержки, удачи, счастья и, конечно, здоровья!❤️📈🚀 С Новым годом! 🎄🎆 &SuperMassive Active Management &SuperMassive Risk Balance &SuperMassive Conservative

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки • Геополитика и фон - ожидание встреч и мира • Темпы замедления инфляции • Ожидание большего снижения ставки на заседании • Признаки слома тренда ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть - глобально • Цена на нефть - локально • RSI • Фон на мировых рынках 📉 Факторы снижения: • Валютная переоценка • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Продажи со стороны НФО, банков 🔍 Общая картина На рынке после закрытия недели складывается очень интересная картина. С прошлого разбора стали появляться положительные факторы, но связаны они больше с ожиданиями и техническим анализом. Рынок по-прежнему остро реагирует на новостной фон, но появились положительные ожидания. Потенциальный драйвер - новые встречи и подвижки к миру. Честно, слова сторон говорят о том, что хоть мы и ближе к мирному соглашению, но все еще далеки, и будто ставить на рост на этом факторе не особо оправдано. Из позитивных факторов - цикл снижения ключевой ставки и темпы замедления инфляции. Возможно рынок стал ожидать снижение по ставке больше ожиданий , т.е. 0,5+. Технически глобально рынок показывает признаки слома тренда. На младших таймфреймах уже произошел разворот, на глобальном нужно закрепление выше 2750. Техническая картина благоприятно выглядит для роста, и если в середине недели на падении на событиях будто было на грани возврата в нисходящий тренд, то закрытие недели в пятницу оказалось очень сильным и обнадеживающим. Крупные игроки и юр. лица также крупно стоят в медвежьих позициях по рынку. Фундаментально отметки все еще привлекательны, рекомендация набирать ниже портфель среднесрочно и долгосрочно оправдалась. Рынок долга пытается расти локально и сломал тренд, будто есть вероятность продолжить рост до ставки. Валюта торгуется в глобальном нисходящем тренде и обновляла свои лои, фундаментально отметки интересные для набора валютных позиций. Но факторов для роста фундаментально не добавляется, наоборот пока навес продаж превышает. Но чуется мне, что дно где-то здесь. Валютная переоценка рынка же входит уже в перекупленность, что является важным фактором сдерживания роста/ 📌 Выводы и действия в стратегиях На текущий момент факторы смешанные, но появились положительные ожидания и надежды на слом тренда. Будем внимательно следить за рынком, если с пн покажет силу, думаю стоит рискнуть от лонга, если же нет или поступят негативные новости, это может быть ложной попыткой слома. В стратегиях выходил в кэш в пт по росту, т.к. не верил в слом, но по закрытию стал обдумывать другие сценарии. Сейчас актуальны и базовые &SuperMassive Active Management и &SuperMassive Risk Balance , консервативные стратегии &SuperMassive Conservative менее. #обзор_рынка $TMOS@ $EQMX $IMOEXF {$MMZ5} $MXZ6 $SBER {$SiZ5}

📌 Итоги за ноябрь Добрый вечер В ноябре российский рынок акций уверенно восстановился после октябрьской просадки. Стратегии продемонстрировали высокую положительную динамику. 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: +6,83% 🟢 RTS: +9,67% 🟢 USD/RUB: –3,93% 🔴 RUSFAR: +1,37% 🟢 RGBI: +1,12% 🟢 📌 Стратегии следования Консервативные: &SuperMassive Conservative • Доходность за месяц: +2,58% 🟢 • Общая доходность: +2,22% SuperMassive Облигации • Доходность за месяц: +1,44% 🟢 • Общая доходность: +17,94% Базовые: &SuperMassive Active Management • Доходность за месяц: +4,49% 🟢 • Общая доходность: +74,56% &SuperMassive Risk Balance • Доходность за месяц: +4,67% 🟢 • Общая доходность: +69,29% 📌 Итого: 🟢 Лучшая динамика: SuperMassive Risk Balance и SuperMassive Active Management 🟡 Уверенная устойчивость: SuperMassive Conservative и SuperMassive Облигации Все стратегии обогнали USD/RUB, RUSFAR, RGBI, немного отстали от IMOEX2, RTS, но за 2 месяца суммарная дельта опережает значительно. 📌 Вывод: Наибольшую эффективность показали, рисковые базовые стратегии, консервативные подходы немного отстали. #итогимесяца #отчет

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки* • Геополитика и фон - ожидание встреч* *ожидания ухудшились ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть - глобально • Цена на нефть - локально • Темпы замедления инфляции • Валютная переоценка • RSI 📉 Факторы снижения: • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Продажи со стороны НФО, банков • Нисходящий технический тренд • Решение по ключевой ставке хуже ожиданий и ухудшение ожиданий по траектории дкп • Фон на мировых рынках 🔍 Общая картина Долго не выкладывал разборы, потому что рынок стал очень волатильным, и зависящим от новостных вбросов. Любой проведенный анализ легко обнуляется новостями. В целом факторы также остались преимущественно негативными. Рынок по-прежнему остро реагирует на новостной фон, а геополитическая напряжённость сохраняется. Фон ухудшился из-за геополитических событий. Потенциальный драйвер - новые встречи делегаций - еще больше отдалился. Из позитивных факторов - только цикл снижения ключевой ставки и темпы замедления инфляции. Но темпы снижения ставки не оправдывают ожидания рынка, рынок стал ожидать небольшие снижения или паузу по ставке. Технически глобально рынок в нисходящем тренде, локально в боковике. Для попытки роста необходимо закрепляться, как минимум, над 2620. Заметно, что и падать рынок уже не особо хочет, поэтому торгуем от боковика и большую часть позиций сохраняем. Крупные игроки и юр. лица крупно стоят в медвежьих позициях по рынку и особо не сокращали свои позиции, но и не наращивают больше. Фундаментально отметки стали более привлекательны, и думаю отсюда можно набирать портфель среднесрочно и долгосрочно. Рынок долга пытался расти, но учитывая потенциал роста к снижению ставки, не особо интересен. Валюта также торгуется в глобальном нисходящем тренде, локально в боковике. 📌 Выводы и действия в стратегиях На текущий момент большинство факторов остаются негативными и для роста драйверов нет. Рынок в нисходящем тренде, но угол падения перешел в боковик. В стратегиях сидим в балансе по риску около 50/50. Сейчас актуальны и базовые &SuperMassive Active Management и &SuperMassive Risk Balance , и консервативные стратегии &SuperMassive Conservative. #обзор_рынка $TMOS@ $EQMX $IMOEXF {$MMZ5} $MXZ6 $SBER {$SiZ5}

📌 Итоги за октябрь Добрый вечер В октябре коррекция на российском рынке и валюте продолжилась. Все стратегии продемонстрировали положительную динамику и значительно опередили индексы. 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: –5,97% 🔴 RTS: –4,01% 🔴 USD/RUB: –1,98% 🔴 RUSFAR: +1,37% 🟢 RGBI: +0,90% 🟢 📌 Стратегии следования Консервативные: &SuperMassive Conservative • Доходность за месяц: +0,92% 🟢 • Общая доходность: +0,66% SuperMassive Облигации • Доходность за месяц: +1,45% 🟢 • Общая доходность: +16,50% Базовые: &SuperMassive Active Management • Доходность за месяц: +1,04% 🟢 • Общая доходность: +66,50% &SuperMassive Risk Balance • Доходность за месяц: +0,82% 🟢 • Общая доходность: +61,19% 📌 Итого: 🟢 Лучшая динамика: все стратегии показали значительно лучшую динамику относительно индексов IMOEX, RTS, RGBI, а также курса валюты. Облигации, показали динамику лучше RUSFAR. 📌 Вывод: Свою эффективность показали, как рисковые так и консервативные подходы, несмотря на период рыночной турбулентности. #итогимесяца #отчет

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки* • Геополитика и фон - ожидание встреч* • Темпы замедления инфляции* • Валютная переоценка* • Фон на мировых рынках • RSI *ожидания ухудшились ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть - глобально 📉 Факторы снижения: • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Цена на нефть - локально • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Продажи со стороны НФО, банков • Нисходящий технический тренд • Решение по ключевой ставке хуже ожиданий и ухудшение ожиданий по траектории дкп 🔍 Общая картина Прошлый анализ оказался верным и рынок продолжил коррекцию. За эту неделю факторы не изменились и преимущественно негативны. Рынок по-прежнему остро реагирует на новостной фон, а геополитическая напряжённость сохраняется. Фон ухудшился из-за геополитических событий и ожидания санкций. Потенциальный драйвер - новые встречи делегаций - все дальше откладывается. Из главных позитивных факторов - цикл снижения ключевой ставки и темпы замедления инфляции. Но темпы снижения ставки не оправдывают ожидания рынка, а риторика ЦБ стала жестче, рынок сейчас стал ожидать паузу по ставке. Технически рынок в нисходящем тренде. Но сейчас рынок падает уже 8-ую неделю подряд, перепроданность может стать поводом для отскока. Мы пришли на значимую отметку на 2600, где и уровень, и тренд. На выходных рынок пошел ниже, многих выносят по стопам и на мк. Завтра с утра будем следить за рынком, продолжится ли волна ликвидаций, по ее окончанию ожидаю отскок. Для продолжения отскока посмотрим за реакцией на 2620. Крупные игроки и юр. лица очень крупно стоят в медвежьих позициях по рынку и даже не сокращали свои позиции, что вызывает огромные опасения по перспективам рынка. Фундаментально отметки стали более привлекательны, и думаю отсюда можно набирать портфель среднесрочно и долгосрочно, но быть готовым и к новым снижениям, на текущий момент для роста нет драйверов, кроме как техническая перепроданность. Рынок долга продолжает показывать слабость, но отметки стали привлекательным для начала набора. Валюта тоже показывала снижение без явных причин, думаю также выносили лонги. Далее, судя по закрытию пт, думаю есть шансы продолжить рост, либо остаться в боковом диапазоне на пару недель. 📌 Выводы и действия в стратегиях На текущий момент большинство факторов остаются негативными. Рынок в нисходящем тренде. Будем следить за окончанием падения для отскока. В стратегиях сидим в risk on, позиции набраны под отскок. Ранее пытались поймать отскоки, но такая стратегия оказалась не лучшей, любой отскок быстро переходил в новое снижение, но результат оказался почти в 2 раза лучше динамики рынка. Сейчас по тренду актуальна консервативная стратегия &SuperMassive Conservative . Для &SuperMassive Active Management и &SuperMassive Risk Balance хороший момент для отскока и пополнения. #обзор_рынка $TMOS@ $EQMX $IMOEXF {$MMZ5} $MXZ6 $SBER {$SiZ5}

📌 Итоги за сентябрь Добрый вечер Сентябрь стал одним из самых слабых месяцев года: индексы акций и облигаций испытали сильное давление из-за смены ожиданий по дкп и геополитике. Стратегии показали хоть и отрицательную динамику, но просадка оказалась меньше, чем по индексам. Небольшой рост показали валюты, но также в конце месяца показали слабость. 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: -7,94% 🔴 RTS: -10,03% 🔴 USD/RUB: +2,49% 🟢 RUSFAR: +1,42% 🟢 RGBI: -3,75% 🔴 📌 Стратегии следования Консервативные: SuperMassive Conservative • Доходность за месяц: -2,72% 🔴 • Общая доходность: -0,38% SuperMassive Облигации • Доходность за месяц: -2,09% 🔴 • Общая доходность: +15,05% Базовые: SuperMassive Active Management • Доходность за месяц: -4,84% 🔴 • Общая доходность: +66,48% SuperMassive Risk Balance • Доходность за месяц: -4,27% 🔴 • Общая доходность: +61,05% 📌 Итого: 🟡 Умеренная устойчивость: SuperMassive Облигации и Conservative — снизились значительно меньше, чем фондовые индексы. 🔴 Худшая динамика: SuperMassive Active Management и Risk Balance — показали более выраженную просадку, но всё же лучше рынка. 📌 Вывод: Консервативные подходы вновь показали лучшую устойчивость капитала, а базовые — хоть и отрицательную динамику, но неплохую относительно динамики индексов. Все стратегии показали динамику хуже курса доллара и RUSFAR. #итогимесяца #отчет

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки* • Геополитика и фон - ожидание встреч* • Темпы замедления инфляции • Валютная переоценка • Фон на мировых рынках • RSI *ожидания ухудшились ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть - глобально 📉 Факторы снижения: • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Цена на нефть - локально • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Продажи со стороны НФО, банков • Нисходящий технический тренд • Решение по ключевой ставке хуже ожиданий и ухудшение ожиданий по траектории дкп 🔍 Общая картина Прошлый анализ оказался верным и рынок вошел в коррекцию. За эту неделю факторы не изменились и преимущественно негативны. Рынок по-прежнему остро реагирует на новостной фон, а геополитическая напряжённость сохраняется. Фон ухудшился из-за геополитических событий и ожидания санкций. Потенциальный драйвер - новые встречи делегаций - все дальше откладывается. Из главных позитивных факторов - цикл снижения ключевой ставки и темпы замедления инфляции. Но темпы снижения ставки не оправдывают ожидания рынка, а риторика ЦБ стала жестче. Технически рынок теперь в нисходящем тренде. Правильнее торговать от шорта, либо не злоупотреблять лонгами. Многие даже сильные акции поломали свои тренды. Но с каждым снижением наращивается перепроданность, что может стать поводом для отскока. Есть потенциально позитивный фактор валютной переоценки. Крупные игроки и юр. лица стоят в медвежьих позициях по рынку, и в пятницу наращивали их особенно агрессивно. Скоро ожидается проект бюджета, по которому тоже позитива не ожидается, рынок ждет повышения НДС. Хоть отметки и стали более привлекательны, но на текущий момент для роста нет ни новостного драйвера, ни фундаментального, и есть негативные ожидания на ближайшее время. Со стороны физ. лиц преимущественно преобладали лонговые позиции, мы уже видим коррекцию, допускаю, что могут пойти маржинколлы. В коррекцию вошел и рынок долга. 📌 Выводы и действия в стратегиях На текущий момент большинство факторов сменились на негативные. Рынок вошел в медвежий тренд. Будем следить за окончанием падения для отскока. В стратегиях сидим в risk off, позиции сокращены значительно. Сейчас актуальна консервативная стратегия &SuperMassive Conservative . &SuperMassive Active Management и &SuperMassive Risk Balance будем отыгрывать от медвежьего сценария с меньшим риском. #обзор_рынка $TMOS@ $EQMX {$MMZ5} {$MXZ5} $SBER {$SiZ5}

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки* • Геополитика и фон - ожидание встреч* • Темпы замедления инфляции • Валютная переоценка • Фон на мировых рынках *ожидания за неделю заметно ухудшились ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть - глобально • RSI 📉 Факторы снижения: • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Цена на нефть - локально • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Продажи со стороны НФО, банков • Восходящий локальный технический тренд был сломан • Решение по ключевой ставке хуже ожиданий и ухудшение ожиданий по траектории дкп 🔍 Общая картина За эту неделю много чего произошло и картина по рынку сильно изменилась. Много потенциально позитивных моментов сменились на негативные. Рынок по-прежнему остро реагирует на новостной фон, а геополитическая напряжённость сохраняется. Фон ухудшился из-за геополитических событий и ожидания санкций. Потенциальный драйвер - новые встречи делегаций - все дальше откладывается. Из главных позитивных факторов - цикл снижения ключевой ставки и темпы замедления инфляции. Но темпы снижения ставки не оправдывают ожидания рынка, а риторика ЦБ стала жестче, как бы охлаждая ожидания рынка, что естественно не заложено в цены рынка. При принятии решения даже не обсуждалось снижение на 2пп, что сильно хуже ожиданий. Технически ранее рынок выглядел бычьи, но казался слабым еще с разочарования в геополитике. Уровни и скользящие защищались, но после заседания рынок закрылся крайней негативно, фактически по многим критериям поломав бычью структуру. Есть потенциально позитивный фактор валютной переоценки, но и курс доллара в пт начал небольшой откат. Крупные игроки и юр. лица стоят в медвежьих позициях по рынку, что ранее смущало, но теперь становится логичным. На этой неделе будет экспирация и думаю будет очень волатильно. Также скоро ожидается проект бюджета, по которым тоже позитива не ожидается. И получается на текущий момент для роста нет ни новостного драйвера, ни фундаментального, и есть негативные ожидания на ближайшее время. И вроде бы отметки рынка сейчас те же, когда конъюнктура рынка была хуже, но ожидания сильно ухудшились. Со стороны физ. лиц преимущественно преобладали лонговые позиции, и теперь есть вполне серьезный риск увидеть коррекцию, может даже до маржинколлов. 📌 Выводы и действия в стратегиях На текущий момент большинство факторов сменились на негативные. Главные риски о которых писал на прошлой неделе к сожалению реализовались, а бычий тренд технически сломан. Поэтому в пт было принято решение сокращать позиции в стратегиях до 45% кэша, переходим в risk off, завтра посмотрю на рынок по ситуации, его силу и приму дальнейшие решения по оставшимся позициям. Сейчас будут актуальны консервативные стратегии &SuperMassive Conservative и Облигации &SuperMassive Active Management и &SuperMassive Risk Balance будем отыгрывать от сценария боковика с меньшим риском. #обзор_рынка $TMOS@ $EQMX {$MMU5} {$MXU5} $SBER {$SiU5}

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки • Восходящий локальный технический тренд • Геополитика и фон - ожидание встреч • Темпы замедления инфляции • Валютная переоценка - локально • Фон на мировых рынках ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть - глобально • RSI • Валютная переоценка 📉 Факторы снижения: • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Цена на нефть - локально • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Продажи со стороны НФО, банков 🔍 Общая картина Из главных позитивных факторов: цикл снижения ключевой ставки и темпы замедления инфляции. Технически рынок выглядит скорее бычьи: локальный нисходящий тренд был сломан ранее, удерживают важные уровни и EMA. Но без новостного драйвера покупателя на рынке нет. Рынок по-прежнему остро реагирует на новостной фон, а геополитическая напряжённость сохраняется. Из потенциального драйвера - новые встречи делегаций. Курс доллара начал плавно расти, что может также поддерживать рынок. Нефть же наоборот локально ослабевает. При этом смущает, что крупные игроки и юр. лица стоят в медвежьих позициях по рынку. На этой неделе заседание по ключевой ставке. Консенсус-ожидание: снижение на 1–2 пп, что по своей сути позитив, но рынок может разочароваться и этим. Ранее мы обычно наблюдали рост на ожиданиях, фикс на факте. Посмотрим, как отреагирует рынок на этот раз. 📌 Выводы и действия в стратегиях Большинство факторов на текущий момент за рост, поэтому работаем от бычьего сценария, глядя на слабость, пока немного увеличил долю кэша. Главные риски снижения это разочарование в прогрессе по геополитике и в темпах снижения ключевой ставки. Сейчас наиболее актуальны базовые стратегии &SuperMassive Active Management и &SuperMassive Risk Balance, &SuperMassive Conservative и Облигации теперь менее актуальны. #обзор_рынка $TMOS@ $EQMX {$MMU5} {$MXU5} $SBER {$SiU5}

📌 Итоги за август Добрый вечер Август оказался позитивным месяцем для фондового рынка: индексы ММВБ и РТС показали сильный рост, консервативные инструменты показали относительно слабую динамику. Месяц сопровождался большой геополитической волатильностью. Инфляция продолжила снижаться. Возможно локально рост ОФЗ закончен, т.к в цены уже заранее были заложены очень оптимистичные прогнозы по снижению ключевой ставки. 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: +6,67% 🟢 RTS: +6,16% 🟢 USD/RUB: -0,24% 🔴 RUSFAR: +1,48% 🟢 RGBI: -0,17% 🔴 📌 Стратегии следования Консервативные: &SuperMassive Conservative • Доходность за месяц: +2,47% 🟢 • Общая доходность: +2,38% SuperMassive Облигации • Доходность за месяц: +2,06% 🟢 • Общая доходность: +17,14% Базовые: &SuperMassive Active Management • Доходность за месяц: +3,32% 🟢 • Общая доходность: +75,99% &SuperMassive Risk Balance • Доходность за месяц: +3,62% 🟢 • Общая доходность: +69,12% 📌 Итого: 🟢 Умеренно позитивная динамика: все стратегии обогнали динамику USD/RUB, RUSFAR, RGBI, но уступили индексам IMOEX и RTS. 📌 Вывод: Все стратегии закрыли месяц в плюсе, хотя их динамика оказалась скромнее индексов. Но суммарно за полгода все стратегии обгоняют свои базовые бенчмарки. Лидерами по доходности стали базовые стратегии, тогда как консервативные и облигационные подходы демонстрировали стабильный прирост, но при этом обгоняя свои основные индексы. Conservative вышла в плюсовую зону. В моменте все стратегии показывали хаи за полгода, но из-за геополитической волатильности получили небольшую просадку. #итогимесяца #отчет

📌 Итоги за июль Добрый вечер! В июле было много важных событий: дивидендные отсечки, заседание ЦБ по ключевой ставке, волатильность на фоне введения санкций и переговоров, снижение инфляции. Стратегии показали отличную динамику за счет гибкости управления и сбалансированного подхода. 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: -3,98% 🔴 RTS: -6,22% 🔴 USD/RUB: +2,40% 🟢 RUSFAR: +1,54% 🟢 RGBI: +2,87% 🟢 📌 Стратегии следования Консервативные: SuperMassive Conservative • Доходность за месяц: +1,95% 🟢 • Общая доходность: -0,31% &SuperMassive Облигации • Доходность за месяц: +2,74% 🟢 • Общая доходность: +15,08% Базовые: &SuperMassive Active Management • Доходность за месяц: +2,80% 🟢 • Общая доходность: +70,38% &SuperMassive Risk Balance • Доходность за месяц: +2,39% 🟢 • Общая доходность: +63,33% 📌 Итого: 🟢 Лучшая динамика: SuperMassive Облигации и Active Management — показали максимальный рост среди стратегий и опередили индекс ММВБ, РТС, курс доллара и RUSFAR. 🟡 Умеренно позитивная динамика: Risk Balance и Conservative— также показали хорошую динамику. 📌 Вывод: Много месяцев подряд одним из лучших остается облигационный подход в стратегиях на фоне начала цикла снижения ставок. Также рисковые стратегии оказались более эффективны относительно консервативной. #итогимесяца #отчет

📌 Итоги за июнь Добрый день! Июнь оказался умеренно позитивным: почти все ключевые инструменты показали рост. Все стратегии завершили месяц с положительной динамикой, опережающей динамику большинства инструментов, кроме RGBI. В этом месяце особую силу показали облигации на фоне начала цикла снижения ставок. 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: +0,39% 🟢 RTS: +0,79% 🟢 USD/RUB: -0,58% 🔴 RUSFAR: +1,69% 🟢 RGBI: +5,46% 🟢 📌 Стратегии следования Консервативные: SuperMassive Conservative • Доходность за месяц: +1,92% 🟢 • Общая доходность: -2,22% &SuperMassive Облигации • Доходность за месяц: +3,91% 🟢 • Общая доходность: +12,34% Базовые: &SuperMassive Active Management • Доходность за месяц: +2,52% 🟢 • Общая доходность: +65,71% &SuperMassive Risk Balance • Доходность за месяц: +2,71% 🟢 • Общая доходность: +59,44% 📌 Итого: 🟢 Лучшая динамика: SuperMassive Облигации — опередила все стратегии и индексы, кроме RGBI. 🟡 Умеренно позитивная динамика: Conservative, Risk Balance и Active Management — превзошли индексы ММВБ и доллар, но уступили RGBI. 📌 Вывод: Все стратегии обогнали динамику курса доллара, RUSFAR, RTS и IMOEX, но уступили RGBI. В этом месяце был эффективен, как консервативный подход через облигации, так и гибкое управление в стратегиях на акциях. #итогимесяца #отчет

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Геополитика и фон - ожидание переговоров • Ожидание смягчения риторики ЦБ и начала цикла снижения ключевой ставки* • Ожидание дивидендного сезона • Рост на мировых рынках • Темпы замедления инфляции • Цена на нефть - локально ⚖️ Нейтральные факторы: • RSI 📉 Факторы снижения: • Цена на нефть - глобально • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Высокая ключевая ставка • Низкая дивидендная привлекательность • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Валютная переоценка • Продажи со стороны НФО, банков (3-й месяц подряд) • Глобальные риски рецессии • Нисходящий локальный технический тренд • Медвежьи локально свечные паттерны • Ожидание военных ответов • Расконвертация расписок 🔍 Общая картина С момента прошлого обзора рынок успел показать и откаты, и отскоки. По-прежнему остро реагирует на новостной фон, а геополитическая напряжённость сохраняется. Любые новости могут привести к резкой переоценке в обе стороны — и это уже стало нормой. Рынок подвержен резким импульсным движениям, зачастую без объективных поводов. Курс доллара продолжает слабеть, что тоже добавляет давления. Из позитивных факторов: темпы замедления инфляции, что дает больше шансов на смягчение ДКП, идет дивидендный сезон, возможно реинвестирование дивидендов. В пятницу на факте решения по ключевой ставке крупные игроки начали фиксировать свои позиции, физ. лица же пошли набирать позиции, хоть это и правильно по логике, но в этом весь наш рынок) И казалось бы, как не сейчас начать покупать рынок, но картина выглядит так, будто хотят свозить на очередные выносы по маржинколам. Уже постфактум мы начинаем додумывать причины. Можно сказать, что несмотря на снижение ставки, риторика остается жесткой и не говорит о развороте цикла. Впереди есть факторы роста инфляции. Технически рынок выглядит не привлекательно, наблюдается боковик с тенденцией к снижению. Свечное закрытие пятницы говорит скорее о продолжении снижения. Скоро мы подойдем к линии поддержки в 4ый раз, и есть реальный риск пробить ниже. Также на следующей неделе будет экспирация фьючерсов, что скорее всего покажет большую волатильность, а может и момент разворотов. 📌 Выводы и действия в стратегиях Ситуация остаётся неопределённой и во многом зависит от геополитических новостей. Но будто уже складывается консенсус, о том что стороны далеки от завершения конфликта. Самый позитивный момент - начало снижения ключевой ставки. Большинство же остальных важных факторов скорее за снижение. Наиболее актуальны консервативные стратегии &SuperMassive Conservative и Облигации, но в базовых стратегиях &SuperMassive Active Management и &SuperMassive Risk Balance я уменьшил долю риска в портфелях до минимума, поэтому они также актуальны. Будем смотреть по ситуации и брать небольшой риск на отскоках. Работаю от медвежьего сценария. #обзор_рынка $TMOS@ $EQMX {$MMM5} {$MXM5} $SBER {$SiM5}

📌 Итоги за май Добрый вечер В мае на фоне падения фондового индекса и валютного курса все базовые стратегии показали положительную динамику, значительно опережая индекс ММВБ, валюту, индекс облигаций и денежный рынок. Консервативные стратегии показали нейтральную динамику из-за валютной составляющей. 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: -3,25% 🔴 RTS: +0,44% 🟢 USD/RUB: -3,56% 🔴 RUSFAR: +1,72% 🟢 RGBI: +1,80% 🟢 📌 Стратегии следования Консервативные: &SuperMassive Conservative • Доходность за месяц: +0,82% 🟢 • Общая доходность: -4,51% SuperMassive Облигации • Доходность за месяц: +0,04% 🟢 • Общая доходность: +8,43% Базовые: &SuperMassive Active Management • Доходность за месяц: +3,42% 🟢 • Общая доходность: +60,72% &SuperMassive Risk Balance • Доходность за месяц: +3,23% 🟢 • Общая доходность: +54,29% 📌 Итого: 🟢 Лучшая динамика: SuperMassive Active Management и SuperMassive Risk Balance – превзошли все индексы. 🟡 Умеренно позитивная динамика: Conservative и Облигации – дали доходность выше IMOEX2 и доллара, но ниже RUSFAR и RGBI. 📌 Вывод: Гибкость управления на фоне неопределённости в рынке позволили SuperMassive Active Management и Risk Balance получить опережающую динамику. Консервативные стратегии остались стабильными. #итогимесяца #отчет

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Геополитика и фон - ожидание переговоров, разрешения конфликта, снятия санкций* • Ожидание смягчения риторики ЦБ и начала цикла снижения ключевой ставки* • Ожидание дивидендного сезона • Рост на мировых рынках • Темпы замедления инфляции • Локальный восходящий тренд *Однако сроки реализации этих ожиданий сместились, оптимизм по ним заметно ослаб. ⚖️ Нейтральные факторы: • RSI 📉 Факторы снижения: • Цена на нефть • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Высокая ключевая ставка • Низкая дивидендная привлекательность • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Валютная переоценка • Продажи со стороны НФО, банков и нерезидентов (2-й месяц подряд) • Глобальные риски рецессии • Обострение конфликта Индия–Пакистан • Нисходящий среднесрочный технический тренд 🔍 Общая картина С момента прошлого обзора рынок успел показать сильный отскок, за которым последовал не менее резкий откат и консолидация. Рынок остро реагирует на новостной фон, геополитическая напряженность сохраняется. Любые новости по геополитике могут привести к резкой переоценке рынка в обе стороны. Мировые рынки уже переварили тему новых пошлин от США и перешли в рост, но нефть показывает слабость. Наш рынок сейчас подвержен сильным резким движениям, порой без объективных поводов. Корреляция с глобальными индексами снизилась, но сильная связь с нефтью сохраняется. Курс доллара продолжает ослабление, что также оказывает давление. Из позитивных факторов: темпы замедления инфляции, что дает больше шансов на смягчение ДКП, начался дивидендный сезон, возможно реинвестирование дивидендов. 📌 Выводы и действия в стратегиях Ситуация остаётся неопределённой и во многом зависит от геополитических новостей. Локально рынок выглядит умеренно лонгово, но обилие сдерживающих факторов не позволяет говорить о развороте. Пока держу долю активов в районе 30%. Наиболее актуальны консервативные стратегии &SuperMassive Conservative и Облигации, а при улучшении новостного фона, либо на снижении рынка можно смещать выбор к базовым стратегиям &SuperMassive Active Management и &SuperMassive Risk Balance. #обзор_рынка $TMOS@ $EQMX {$MMM5} {$MXM5} $SBER {$SiM5}

📌 Итоги за апрель Добрый вечер 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: -2,89% 🔴 RTS: +1,62% 🟢 USD/RUB: -5,54% 🔴 RUSFAR: +1,74% 🟢 RGBI: +0,14% 🟢 📌 Стратегии следования Консервативные: &SuperMassive Conservative • Доходность за месяц: -1,22% 🔴 • Общая доходность: -4,21% SuperMassive Облигации • Доходность за месяц: -1,22% 🔴 • Общая доходность: +8,39% Базовые: &SuperMassive Active Management • Доходность за месяц: -2,85% 🔴 • Общая доходность: +59,37% &SuperMassive Risk Balance • Доходность за месяц: -3,06% 🔴 • Общая доходность: +53,19% 📌 Итого: Нейтральная динамика: консервативные стратегии SuperMassive Облигации и Conservative – снизились меньше, чем индекс ММВБ и курс доллара, но уступили RGBI и RUSFAR, из-за валютной составляющей. Худшая динамика: SuperMassive Risk Balance и Active Management – показали динамику около индекса ММВБ и лучше доллара. 📌 Вывод: Апрель на фоне негативных ожиданий по геополитике показал нисходящую динамику по большинству инструментов. Консервативные стратегии продемонстрировали меньшую просадку, сохраняя устойчивость и актуальность на волатильном рынке. Все стратегии показали динамику лучше курса доллара, индекса ММВБ, но хуже RGBI и RUSFAR. #итогимесяца #отчет

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Геополитика и фон - ожидание переговоров, разрешения конфликта, снятия санкций* • Ожидание смягчения риторики ЦБ и начала цикла снижения ключевой ставки* • Ожидание дивидендного сезона • Завершение маржинальных выносов и технических ликвидаций • Дисконт рынка • Технические отскоки на мировых рынках *Однако сроки реализации этих ожиданий сместились, оптимизм по ним заметно ослаб. ⚖️ Нейтральные факторы: • Темпы замедления инфляции • RSI 📉 Факторы снижения: • Цена на нефть • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Высокая ключевая ставка • Низкая дивидендная привлекательность • Дисбаланс на фьючерсах • Валютная переоценка • Продажи со стороны НФО, банков и нерезидентов (2-й месяц подряд) • Доминирование «красных свечей» на основных сессиях • Коррекция на мировых площадках, усиление рецессионных ожиданий 🔍 Общая картина С момента прошлого обзора прошло всего 10 дней, но ситуация на рынке изменилась радикально. Некоторые драйверы роста ослабли или потеряли актуальность, а факторов давления стало существенно больше. Рынок остро реагирует на новостной фон, геополитическая напряженность сохраняется, и это мешает покупателям перехватить инициативу. Технический фактор перепроданности и перегруженности лонгами уже большей частью реализован в отскоке. Из обнадеживающих моментов, кажется, что рынок уже заложил негативные сценарии, любые положительные сдвиги могут привести к резкой переоценке уже вверх, но предпосылок к этому мало. Информационный фон говорит скорее о затягивании конфликта, чем о его разрешении. К этому добавился внешний негатив — тема новых пошлин от США усилила давление на мировые рынки, что напрямую влияет и на наш рынок. Из серьезных негативных моментов: второй месяц подряд наблюдается выход из длинных позиций крупными участниками. Сформированные ранее «золотые кресты» по многим инструментам теперь выглядят скорее как бычьи ловушки. По ряду бумаг техническая картина уже разворачивается в сторону «крестов смерти». Навес продаж был аномальным — 16 торговых сессий подряд преобладало давление. Масштаб коррекции оказался значительно выше ожиданий, что ставит под сомнение продолжение бычьего тренда. Наблюдается рост корреляции с глобальными рынками и нефтью, что усиливает влияние внешней конъюнктуры на наш рынок и экономику. Также на удивление ослабевает курс доллара как в мире так и у нас. 📌 Выводы и действия в стратегиях Тщательно проанализировав ситуацию на рынках и в мире, пришел к выводу: от бычьего сценария на текущем этапе отказываемся. Продолжаем внимательно следить за новыми данными. Если не появятся реальные позитивные драйверы, велика вероятность продолжения медвежьей тенденции. С учетом изменившейся картины, стратегию скорректировал — перехожу на более risk off модель, в рамках медвежьего сценария. Позиции на локальных минимумах не фиксировал, поскольку отскок был вопросом времени. Сейчас, по мере восстановления, постепенно сокращаю позиции и снижаю общий уровень риска. Да, многие акции остались в убытке — но гораздо существенный риск получить еще снижение. В такой обстановке приоритет — гибкость и сокращение рисков. Важно понимать: мы столкнулись с черным лебедем, который ударил по всем рынкам. Наш рынок оказался в аномально сильной фазе снижения, которую сложно было предсказать, такие моменты бывают крайне редко. Сейчас наиболее актуальны консервативные стратегии &SuperMassive Conservative и Облигации, а при улучшении новостного фона, либо на снижении рынка можно смещать выбор к базовым стратегиям &SuperMassive Active Management и &SuperMassive Risk Balance. Данные стратегии сейчас более сбалансированы. На сильных просадках — разумно пополнение портфеля. На отскоках переход на консервативные стратегии. #обзор_рынка #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #новичкам $TMOS@ $EQMX {$MMM5} {$MXM5} $SBER {$SiM5}

📌 Итоги за март Добрый вечер Март принес снижение почти по всем рыночным инструментам. Российский рынок скорректировался после сильного роста в начале года. Несмотря на это, все стратегии показали результат лучше индекса ММВБ, РТС, RGBI и доллара. На всех рынках сильно повысилась волатильность, инвесторы уходят в risk off. 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: -6,90% 🔴 RTS: -2,80% 🔴 USD/RUB: -2,81% 🔴 RUSFAR: +1,74% 🟢 RGBI: -2,85% 🔴 📌 Стратегии следования Консервативные: &SuperMassive Conservative: • Доходность за месяц: -0,33% 🔴 • Общая доходность: -1,50% &SuperMassive Облигации: • Доходность за месяц: +1,85% 🟢 • Общая доходность: +9,61% Базовые: SuperMassive Active Management: • Доходность за месяц: -2,12% 🔴 • Общая доходность: +67,14% &SuperMassive Risk Balance: • Доходность за месяц: -2,66% 🔴 • Общая доходность: +61,62% 📌 Итого: 🟢 Лучшая динамика: SuperMassive Облигации – показала доходность выше, чем у всех индексов и денежного рынка. 🟡 Нейтральная динамика: SuperMassive Conservative – держалась уверенно на коррекции всех инструментов. 🔴 Худшая динамика: SuperMassive Risk Balance и Active Management – показали отрицательную доходность, но при этом остались лучше индексов. Все стратегии выполнили свои цели по месяцу относительно базовых индексов. Стратегия SuperMassive Облигации подтвердила свою устойчивость даже на падающем рынке. Консервативные подходы оказались эффективнее, показав меньшую просадку, что говорит о медвежьих настроениях. #итогимесяца #отчет

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Геополитика и фон - ожидание переговоров, разрешения конфликта, снятия санкций* • Ожидание смягчения риторики ЦБ и начала цикла снижения ключевой ставки* • Полугодовые покупки крупными игроками при одновременных продажах розничными инвесторами • Слом нисходящего тренда • Формирование «золотого креста» на многих инструментах • Хорошие темпы замедления инфляции • Ожидание дивидендного сезона • RSI, дивергенция • Поддержка на скользящих *ожидания по срокам сдвинуты на более долгий период ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть (локально) • Цена на нефть (глобально) • Валютная переоценка (локально) 📉 Факторы снижения: • Геополитика и фон - риски эскалации и санкций, затягивание конфликта • Высокая ключевая ставка • Низкая дивидендная привлекательность • Дисбаланс на фьючерсах (юридические лица — больше в шортах, физические лица — в лонгах) • Валютная переоценка (глобально) • Небольшие продажи со стороны НФО, банков и нерезидентов • Преобладание красных свечей на основных сессиях • Коррекция мировых рынков и риски рецессии • Психологический момент • Вынос лонгов по маржинколам и стопам 🔍 Общая картина Рынок продолжает остро реагировать на новостной фон, геополитическая напряженность остается высокой. Оптимизм сменился пессимизмом, и на таком фоне рынку развернуться сложно. Кажется, что рынок уже заложил негативный сценарий, любые положительные сдвиги могут привести к резкой переоценке уже вверх. Новости говорят о затягивании решения конфликта. Тем не менее, прогресс есть, хоть и медленный. На все накладывается технический момент, рынок перегружен лонгами и плечами, что приводит к выносам вплоть до маржин-коллов. Добавляется и психологический фактор — страх у участников. Эти моменты, как видим, способны перевешивать весомые факторы, как длинные позиции крупных игроков и технический слом медвежьего тренда, подтвержденный «золотыми крестами» на большинстве инструментов. Ситуация на рынке интересна тем, что рынок выходил из медвежьего тренда, формировалась бычья структура, но в четверг сентимент резко сменился. Пока это больше похоже на медвежью фазу внутри бычьего тренда, где минимум станет отправной точкой для будущего движения. Рынок уже входит в зону аномальной перепроданности, подходим к уровням, на которых еще не было позитивных ожиданий по геополитике. В любой момент падение может остановиться. Ключевой уровень — 2890, от него ожидается реакция. + Завтра ждем статистику по инфляции. 📌 Выводы и действия в стратегиях На прошлой неделе у меня был план в рамках бычьего сценария. Но тенденция сменилась резко, даже аномально. Хотя фактического «черного лебедя» не случилось, рынок стал очень тонким и эмоциональным. С учетом новых данных я скорректировал стратегию: локально перешел в нейтрально-медвежий сценарий, но на более длительном горизонте по-прежнему рассматриваю растущий тренд. Сегодня частично сокращал риски на вершине отскока, но даже это оказалось непросто — рынок был крайне слаб. В базовых стратегиях держу 60% risk on, в консервативной 40%. по мере роста, риск буду сокращать. В текущей ситуации стратегия &SuperMassive Conservative выглядит актуально, а при улучшении новостного фона можно смещать фокус к базовым стратегиям. &SuperMassive Active Management и &SuperMassive Risk Balance Стратегия на облигациях по-прежнему показывает отличную динамику и остается привлекательной. SuperMassive_Облигации На больших падениях лучше использовать пополнения, на отскоках портфель можно сокращать. #обзор_рынка #рынок #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени $TMOS@ $EQMX {$MMM5} {$MXM5} $SBER {$SiM5} {$RIM5}

📌Что по рынку и стратегиям? Этот пост будет небольшим, подробный анализ будет позже. Ранее мы вышли из медвежьего тренда и сильно выросли на ожиданиях в геополитике и ДКП. Рынок заранее заложил слишком оптимистичные и малореалистичные ожидания, без опоры на реальные факты, сейчас происходит закономерная коррекция в рамках бычьего тренда, на фоне разочарований, остывание и нормализация. На текущий момент драйверов роста немного, но объективная ситуация лучше, чем на этих же уровнях в феврале. Поэтому я не жду ни слома тренда, ни глубокой коррекции. Мы уже пришли к первым ожидаемым целям коррекции, допускаю небольшое снижение и возможно в ближайшие дни будут наиболее привлекательные цены акций на долгий период. Важные уровни по индексу ММВБ: 3060 и 3000. Стратегии уже заполнены полностью и диверсифицированы, сейчас в небольшой просадке. Закрывать позиции не планирую, возможно, проведу ребалансировку. В такие моменты лучшее решение — пополнение, на отскоке можно сократить риск. ❗️ Точки входа хорошие. Кто сидел в консервативной стратегии &SuperMassive Conservative можно переходить в базовые стратегии &SuperMassive Risk Balance. ❗️ Многие подключались к стратегии минимальной суммой, сейчас хороший момент пополнить до рекомендуемой суммы. Прикладываю таблицу с подробной информацией и суммами по стратегиям. Стратегия &SuperMassive Облигации также актуальна, хороший момент для входа.

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Сейчас на рынке слишком много новостей, которые могут менять его настроение в течение дня, сводя на нет весь предыдущий анализ. Новостной фактор остается в приоритете. Тем не менее рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Геополитика и фон - ожидание переговоров, быстрого разрешения конфликта, снятия санкций • Ожидание смягчения риторики ЦБ и начала цикла снижения ключевой ставки • Полугодовые покупки крупными игроками при одновременных продажах розничными инвесторами • Слом нисходящего тренда • Формирование «золотого креста» на многих инструментах • Хорошие темпы замедления инфляции • Ожидание дивидендного сезона ⚖️ Нейтральные факторы: • RSI 📉 Факторы снижения: • Геополитика и фон - риски эскалации и санкций, затягивание конфликта • Высокая ключевая ставка • Низкая дивидендная привлекательность • Дисбаланс на фьючерсах (юридические лица — больше в шортах, физические лица — в лонгах) • Цена на нефть (глобально) • Цена на нефть (локально) • Валютная переоценка (глобально) • Валютная переоценка (локально) • Небольшие продажи со стороны НФО, банков и нерезидентов • Преобладание красных свечей на основных сессиях • Коррекция мировых рынков и риски рецессии 🔍 Общая картина Сейчас на рынке очень интересная ситуация. В ценах вероятно уже заложен положительный сценарий в геополитике. Но если он реализуется, потенциал роста остается высоким. Если же конфликт продолжится, а отношения с США вернуться в исходную точку, то значит весь рынок могут переставить ниже. Но мне кажется все скорее сведется к соглашению. Дополнительный драйвер — ожидание смягчения ДКП, подкрепляет это положительная динамика индекса облигаций. Однако пока говорить об этом рано. Если отбросить новостной фон, то объективно факторов давления сейчас больше: слабая валюта, низкие цены на нефть. Однако в текущей ситуации это может быть проигнорировано из-за двух ключевых моментов: длинные позиции крупных игроков и технический слом медвежьего тренда, подтвержденный «золотыми крестами» на большинстве инструментов. По сути, мы видим парадокс, потому что рынок переоценили в декабре слишком быстро и агрессивно, не дав созреть тренду адекватно и постепенно. Недельная инфляция замедляется, но рынок уже слабо реагирует на эти данные. Настроение инвесторов становится более осторожным: на позитив реагируют слабее, на негатив — острее, однако любые просадки выкупают. 📌 Выводы и действия в стратегиях Вероятнее всего, рынок вошел в фазу бычьего тренда. Откаты стоит рассматривать для входа в лонг, но стоит учитывать возможные негативные сценарии. В базовых стратегиях держу 40-60% risk on, в консервативной 23%. В текущей ситуации стратегия &SuperMassive Conservative выглядит актуальнее, а при улучшении новостного фона можно смещать фокус к базовым стратегиям. &SuperMassive Active Management и &SuperMassive Risk Balance Стратегия на облигациях по-прежнему показывает отличную динамику и остается привлекательной. SuperMassive_Облигации #обзор_рынка $TMOS@ $EQMX {$MMH5} {$MXH5} $SBER {$SiH5} {$RIH5}

📌 Итоги за февраль Добрый день! Февраль был очень волатильным, насыщен событиями. Думаю от новостей и почти круглосуточных торгов устали все. Буквально каждый день и даже в рамках дня могли выходить новости противоположного характера. Новая реальность, но интересный опыт. Индекс ММВБ продолжил рост, опередив курс доллара, доходность денежного рынка и индекс гос. облигаций. РТС на фоне геополитики продолжил так вообще аномальное ралли. Наступило время, когда прежде лучшие инструменты валюта и денежные фонды показывают худшую динамику среди рынка. Что подтверждает то, что в разное время эффективны свои инструменты. Из самых отличных новостей: все рублевые инструменты выросли в долларах очень хорошо. 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: +9,70% 🟢 RTS: +19,83% 🟢 USD/RUB: -10,23% 🔴 RUSFAR: +1,73% 🟢 RGBI: +7,15% 🟢 📌 Стратегии следования Консервативные: SuperMassive Conservative: • Доходность за месяц: +1,93% 🟢 • Общая доходность: -1,19% &SuperMassive Облигации: • Доходность за месяц: +5,44% 🟢 • Общая доходность: +7,76% Базовые: &SuperMassive Active Management: • Доходность за месяц: +1,27% 🟢 • Общая доходность: +71,03% &SuperMassive Risk Balance: • Доходность за месяц: +1,90% 🟢 • Общая доходность: +66,36% Агрессивная: SuperMassive Extended: • Доходность за месяц: -11,03% 🔴 • Общая доходность: -24,01% 📌 Итого: 🟢 Лучшая динамика: SuperMassive Облигации – обогнала денежный рынок, чуть отстала от индекса облигаций 🟡 Нейтральная динамика: SuperMassive Conservative, SuperMassive Risk Balance и SuperMassive Active Management – обогнали доходность денежного рынка и курс доллара, но отстали от индексов. 🔴 Худшая динамика: SuperMassive Extended – показала убыток на большом снижении валюты. Февраль оказался позитивным для большинства стратегий, но учитывая, что риски позиций были минимальными был упущен значительный рост на фоне геополитических событий. Огромную слабость показали валютные позиции, несмотря на свою привлекательность по текущим ценам. При этом консервативные стратегии показали динамику лучше за счет того, что наконец облигации начали показывать рост после отставания от индексов. #итогимесяца #отчет

📌 Итоги за январь Добрый день! Январь завершился разнонаправленными результатами для рынка. Индекс ММВБ показал умеренный рост, опередив курс доллара, доходность денежного рынка и индекс гос. облигаций. Рынок продолжил движение по инерции, на движения больше всего влияли новостной фон на фоне возможных переговоров и статистика по инфляции, которая стала показывать хорошие темпы замедления. 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: +2,04% 🟢 RTS: +6,72% 🟢 USD/RUB: -3,54% 🔴 RUSFAR: +1,72% 🟢 RGBI: -2,81% 🔴 📌 Стратегии следования Консервативные: &SuperMassive Conservative: • Доходность за месяц: +1,54% 🟢 • Общая доходность: -3,01% SuperMassive Облигации: • Доходность за месяц: -2,07% 🔴 • Общая доходность: +2,32% Базовые: &SuperMassive Active Management: • Доходность за месяц: +2,05% 🟢 • Общая доходность: +68,97% &SuperMassive Risk Balance: • Доходность за месяц: +1,93% 🟢 • Общая доходность: +63,36% Агрессивная: SuperMassive Extended: • Доходность за месяц: +5,19% 🟢 • Общая доходность: -12,98% 📌 Итого: 🟢 Лучшая динамика: SuperMassive Extended – превзошла Индекс ММВБ и остальные инструменты 🟡 Нейтральная динамика: SuperMassive Conservative, SuperMassive Risk Balance и SuperMassive Active Management – обогнали доходность денежного рынка и курс доллара, но были на уровне Индекса ММВБ 🔴 Худшая динамика: SuperMassive Облигации – единственная стратегия в минусе, но превзошла индекс гос. облигаций Январь оказался позитивным для большинства стратегий, учитывая, что риски позиций были минимальными. Слабость показал облигационный сегмент, не получив интерес со стороны рынка. #итогимесяца #отчет