📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки • Геополитика и фон - ожидание встреч и мира • Темпы замедления инфляции • Ожидание большего снижения ставки на заседании • Признаки слома тренда ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть - глобально • Цена на нефть - локально • RSI • Фон на мировых рынках 📉 Факторы снижения: • Валютная переоценка • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Продажи со стороны НФО, банков 🔍 Общая картина На рынке после закрытия недели складывается очень интересная картина. С прошлого разбора стали появляться положительные факторы, но связаны они больше с ожиданиями и техническим анализом. Рынок по-прежнему остро реагирует на новостной фон, но появились положительные ожидания. Потенциальный драйвер - новые встречи и подвижки к миру. Честно, слова сторон говорят о том, что хоть мы и ближе к мирному соглашению, но все еще далеки, и будто ставить на рост на этом факторе не особо оправдано. Из позитивных факторов - цикл снижения ключевой ставки и темпы замедления инфляции. Возможно рынок стал ожидать снижение по ставке больше ожиданий , т.е. 0,5+. Технически глобально рынок показывает признаки слома тренда. На младших таймфреймах уже произошел разворот, на глобальном нужно закрепление выше 2750. Техническая картина благоприятно выглядит для роста, и если в середине недели на падении на событиях будто было на грани возврата в нисходящий тренд, то закрытие недели в пятницу оказалось очень сильным и обнадеживающим. Крупные игроки и юр. лица также крупно стоят в медвежьих позициях по рынку. Фундаментально отметки все еще привлекательны, рекомендация набирать ниже портфель среднесрочно и долгосрочно оправдалась. Рынок долга пытается расти локально и сломал тренд, будто есть вероятность продолжить рост до ставки. Валюта торгуется в глобальном нисходящем тренде и обновляла свои лои, фундаментально отметки интересные для набора валютных позиций. Но факторов для роста фундаментально не добавляется, наоборот пока навес продаж превышает. Но чуется мне, что дно где-то здесь. Валютная переоценка рынка же входит уже в перекупленность, что является важным фактором сдерживания роста/ 📌 Выводы и действия в стратегиях На текущий момент факторы смешанные, но появились положительные ожидания и надежды на слом тренда. Будем внимательно следить за рынком, если с пн покажет силу, думаю стоит рискнуть от лонга, если же нет или поступят негативные новости, это может быть ложной попыткой слома. В стратегиях выходил в кэш в пт по росту, т.к. не верил в слом, но по закрытию стал обдумывать другие сценарии. Сейчас актуальны и базовые &SuperMassive Active Management и &SuperMassive Risk Balance , консервативные стратегии &SuperMassive Conservative менее. #обзор_рынка $TMOS@ $EQMX $IMOEXF {$MMZ5} $MXZ6 $SBER {$SiZ5}

📌 Итоги за ноябрь Добрый вечер В ноябре российский рынок акций уверенно восстановился после октябрьской просадки. Стратегии продемонстрировали высокую положительную динамику. 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: +6,83% 🟢 RTS: +9,67% 🟢 USD/RUB: –3,93% 🔴 RUSFAR: +1,37% 🟢 RGBI: +1,12% 🟢 📌 Стратегии следования Консервативные: &SuperMassive Conservative • Доходность за месяц: +2,58% 🟢 • Общая доходность: +2,22% SuperMassive Облигации • Доходность за месяц: +1,44% 🟢 • Общая доходность: +17,94% Базовые: &SuperMassive Active Management • Доходность за месяц: +4,49% 🟢 • Общая доходность: +74,56% &SuperMassive Risk Balance • Доходность за месяц: +4,67% 🟢 • Общая доходность: +69,29% 📌 Итого: 🟢 Лучшая динамика: SuperMassive Risk Balance и SuperMassive Active Management 🟡 Уверенная устойчивость: SuperMassive Conservative и SuperMassive Облигации Все стратегии обогнали USD/RUB, RUSFAR, RGBI, немного отстали от IMOEX2, RTS, но за 2 месяца суммарная дельта опережает значительно. 📌 Вывод: Наибольшую эффективность показали, рисковые базовые стратегии, консервативные подходы немного отстали. #итогимесяца #отчет

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки* • Геополитика и фон - ожидание встреч* *ожидания ухудшились ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть - глобально • Цена на нефть - локально • Темпы замедления инфляции • Валютная переоценка • RSI 📉 Факторы снижения: • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Продажи со стороны НФО, банков • Нисходящий технический тренд • Решение по ключевой ставке хуже ожиданий и ухудшение ожиданий по траектории дкп • Фон на мировых рынках 🔍 Общая картина Долго не выкладывал разборы, потому что рынок стал очень волатильным, и зависящим от новостных вбросов. Любой проведенный анализ легко обнуляется новостями. В целом факторы также остались преимущественно негативными. Рынок по-прежнему остро реагирует на новостной фон, а геополитическая напряжённость сохраняется. Фон ухудшился из-за геополитических событий. Потенциальный драйвер - новые встречи делегаций - еще больше отдалился. Из позитивных факторов - только цикл снижения ключевой ставки и темпы замедления инфляции. Но темпы снижения ставки не оправдывают ожидания рынка, рынок стал ожидать небольшие снижения или паузу по ставке. Технически глобально рынок в нисходящем тренде, локально в боковике. Для попытки роста необходимо закрепляться, как минимум, над 2620. Заметно, что и падать рынок уже не особо хочет, поэтому торгуем от боковика и большую часть позиций сохраняем. Крупные игроки и юр. лица крупно стоят в медвежьих позициях по рынку и особо не сокращали свои позиции, но и не наращивают больше. Фундаментально отметки стали более привлекательны, и думаю отсюда можно набирать портфель среднесрочно и долгосрочно. Рынок долга пытался расти, но учитывая потенциал роста к снижению ставки, не особо интересен. Валюта также торгуется в глобальном нисходящем тренде, локально в боковике. 📌 Выводы и действия в стратегиях На текущий момент большинство факторов остаются негативными и для роста драйверов нет. Рынок в нисходящем тренде, но угол падения перешел в боковик. В стратегиях сидим в балансе по риску около 50/50. Сейчас актуальны и базовые &SuperMassive Active Management и &SuperMassive Risk Balance , и консервативные стратегии &SuperMassive Conservative. #обзор_рынка $TMOS@ $EQMX $IMOEXF {$MMZ5} $MXZ6 $SBER {$SiZ5}

📌 Итоги за октябрь Добрый вечер В октябре коррекция на российском рынке и валюте продолжилась. Все стратегии продемонстрировали положительную динамику и значительно опередили индексы. 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: –5,97% 🔴 RTS: –4,01% 🔴 USD/RUB: –1,98% 🔴 RUSFAR: +1,37% 🟢 RGBI: +0,90% 🟢 📌 Стратегии следования Консервативные: &SuperMassive Conservative • Доходность за месяц: +0,92% 🟢 • Общая доходность: +0,66% SuperMassive Облигации • Доходность за месяц: +1,45% 🟢 • Общая доходность: +16,50% Базовые: &SuperMassive Active Management • Доходность за месяц: +1,04% 🟢 • Общая доходность: +66,50% &SuperMassive Risk Balance • Доходность за месяц: +0,82% 🟢 • Общая доходность: +61,19% 📌 Итого: 🟢 Лучшая динамика: все стратегии показали значительно лучшую динамику относительно индексов IMOEX, RTS, RGBI, а также курса валюты. Облигации, показали динамику лучше RUSFAR. 📌 Вывод: Свою эффективность показали, как рисковые так и консервативные подходы, несмотря на период рыночной турбулентности. #итогимесяца #отчет

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки* • Геополитика и фон - ожидание встреч* • Темпы замедления инфляции* • Валютная переоценка* • Фон на мировых рынках • RSI *ожидания ухудшились ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть - глобально 📉 Факторы снижения: • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Цена на нефть - локально • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Продажи со стороны НФО, банков • Нисходящий технический тренд • Решение по ключевой ставке хуже ожиданий и ухудшение ожиданий по траектории дкп 🔍 Общая картина Прошлый анализ оказался верным и рынок продолжил коррекцию. За эту неделю факторы не изменились и преимущественно негативны. Рынок по-прежнему остро реагирует на новостной фон, а геополитическая напряжённость сохраняется. Фон ухудшился из-за геополитических событий и ожидания санкций. Потенциальный драйвер - новые встречи делегаций - все дальше откладывается. Из главных позитивных факторов - цикл снижения ключевой ставки и темпы замедления инфляции. Но темпы снижения ставки не оправдывают ожидания рынка, а риторика ЦБ стала жестче, рынок сейчас стал ожидать паузу по ставке. Технически рынок в нисходящем тренде. Но сейчас рынок падает уже 8-ую неделю подряд, перепроданность может стать поводом для отскока. Мы пришли на значимую отметку на 2600, где и уровень, и тренд. На выходных рынок пошел ниже, многих выносят по стопам и на мк. Завтра с утра будем следить за рынком, продолжится ли волна ликвидаций, по ее окончанию ожидаю отскок. Для продолжения отскока посмотрим за реакцией на 2620. Крупные игроки и юр. лица очень крупно стоят в медвежьих позициях по рынку и даже не сокращали свои позиции, что вызывает огромные опасения по перспективам рынка. Фундаментально отметки стали более привлекательны, и думаю отсюда можно набирать портфель среднесрочно и долгосрочно, но быть готовым и к новым снижениям, на текущий момент для роста нет драйверов, кроме как техническая перепроданность. Рынок долга продолжает показывать слабость, но отметки стали привлекательным для начала набора. Валюта тоже показывала снижение без явных причин, думаю также выносили лонги. Далее, судя по закрытию пт, думаю есть шансы продолжить рост, либо остаться в боковом диапазоне на пару недель. 📌 Выводы и действия в стратегиях На текущий момент большинство факторов остаются негативными. Рынок в нисходящем тренде. Будем следить за окончанием падения для отскока. В стратегиях сидим в risk on, позиции набраны под отскок. Ранее пытались поймать отскоки, но такая стратегия оказалась не лучшей, любой отскок быстро переходил в новое снижение, но результат оказался почти в 2 раза лучше динамики рынка. Сейчас по тренду актуальна консервативная стратегия &SuperMassive Conservative . Для &SuperMassive Active Management и &SuperMassive Risk Balance хороший момент для отскока и пополнения. #обзор_рынка $TMOS@ $EQMX $IMOEXF {$MMZ5} $MXZ6 $SBER {$SiZ5}

📌 Итоги за сентябрь Добрый вечер Сентябрь стал одним из самых слабых месяцев года: индексы акций и облигаций испытали сильное давление из-за смены ожиданий по дкп и геополитике. Стратегии показали хоть и отрицательную динамику, но просадка оказалась меньше, чем по индексам. Небольшой рост показали валюты, но также в конце месяца показали слабость. 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: -7,94% 🔴 RTS: -10,03% 🔴 USD/RUB: +2,49% 🟢 RUSFAR: +1,42% 🟢 RGBI: -3,75% 🔴 📌 Стратегии следования Консервативные: SuperMassive Conservative • Доходность за месяц: -2,72% 🔴 • Общая доходность: -0,38% SuperMassive Облигации • Доходность за месяц: -2,09% 🔴 • Общая доходность: +15,05% Базовые: SuperMassive Active Management • Доходность за месяц: -4,84% 🔴 • Общая доходность: +66,48% SuperMassive Risk Balance • Доходность за месяц: -4,27% 🔴 • Общая доходность: +61,05% 📌 Итого: 🟡 Умеренная устойчивость: SuperMassive Облигации и Conservative — снизились значительно меньше, чем фондовые индексы. 🔴 Худшая динамика: SuperMassive Active Management и Risk Balance — показали более выраженную просадку, но всё же лучше рынка. 📌 Вывод: Консервативные подходы вновь показали лучшую устойчивость капитала, а базовые — хоть и отрицательную динамику, но неплохую относительно динамики индексов. Все стратегии показали динамику хуже курса доллара и RUSFAR. #итогимесяца #отчет

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки* • Геополитика и фон - ожидание встреч* • Темпы замедления инфляции • Валютная переоценка • Фон на мировых рынках • RSI *ожидания ухудшились ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть - глобально 📉 Факторы снижения: • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Цена на нефть - локально • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Продажи со стороны НФО, банков • Нисходящий технический тренд • Решение по ключевой ставке хуже ожиданий и ухудшение ожиданий по траектории дкп 🔍 Общая картина Прошлый анализ оказался верным и рынок вошел в коррекцию. За эту неделю факторы не изменились и преимущественно негативны. Рынок по-прежнему остро реагирует на новостной фон, а геополитическая напряжённость сохраняется. Фон ухудшился из-за геополитических событий и ожидания санкций. Потенциальный драйвер - новые встречи делегаций - все дальше откладывается. Из главных позитивных факторов - цикл снижения ключевой ставки и темпы замедления инфляции. Но темпы снижения ставки не оправдывают ожидания рынка, а риторика ЦБ стала жестче. Технически рынок теперь в нисходящем тренде. Правильнее торговать от шорта, либо не злоупотреблять лонгами. Многие даже сильные акции поломали свои тренды. Но с каждым снижением наращивается перепроданность, что может стать поводом для отскока. Есть потенциально позитивный фактор валютной переоценки. Крупные игроки и юр. лица стоят в медвежьих позициях по рынку, и в пятницу наращивали их особенно агрессивно. Скоро ожидается проект бюджета, по которому тоже позитива не ожидается, рынок ждет повышения НДС. Хоть отметки и стали более привлекательны, но на текущий момент для роста нет ни новостного драйвера, ни фундаментального, и есть негативные ожидания на ближайшее время. Со стороны физ. лиц преимущественно преобладали лонговые позиции, мы уже видим коррекцию, допускаю, что могут пойти маржинколлы. В коррекцию вошел и рынок долга. 📌 Выводы и действия в стратегиях На текущий момент большинство факторов сменились на негативные. Рынок вошел в медвежий тренд. Будем следить за окончанием падения для отскока. В стратегиях сидим в risk off, позиции сокращены значительно. Сейчас актуальна консервативная стратегия &SuperMassive Conservative . &SuperMassive Active Management и &SuperMassive Risk Balance будем отыгрывать от медвежьего сценария с меньшим риском. #обзор_рынка $TMOS@ $EQMX {$MMZ5} {$MXZ5} $SBER {$SiZ5}

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки* • Геополитика и фон - ожидание встреч* • Темпы замедления инфляции • Валютная переоценка • Фон на мировых рынках *ожидания за неделю заметно ухудшились ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть - глобально • RSI 📉 Факторы снижения: • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Цена на нефть - локально • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Продажи со стороны НФО, банков • Восходящий локальный технический тренд был сломан • Решение по ключевой ставке хуже ожиданий и ухудшение ожиданий по траектории дкп 🔍 Общая картина За эту неделю много чего произошло и картина по рынку сильно изменилась. Много потенциально позитивных моментов сменились на негативные. Рынок по-прежнему остро реагирует на новостной фон, а геополитическая напряжённость сохраняется. Фон ухудшился из-за геополитических событий и ожидания санкций. Потенциальный драйвер - новые встречи делегаций - все дальше откладывается. Из главных позитивных факторов - цикл снижения ключевой ставки и темпы замедления инфляции. Но темпы снижения ставки не оправдывают ожидания рынка, а риторика ЦБ стала жестче, как бы охлаждая ожидания рынка, что естественно не заложено в цены рынка. При принятии решения даже не обсуждалось снижение на 2пп, что сильно хуже ожиданий. Технически ранее рынок выглядел бычьи, но казался слабым еще с разочарования в геополитике. Уровни и скользящие защищались, но после заседания рынок закрылся крайней негативно, фактически по многим критериям поломав бычью структуру. Есть потенциально позитивный фактор валютной переоценки, но и курс доллара в пт начал небольшой откат. Крупные игроки и юр. лица стоят в медвежьих позициях по рынку, что ранее смущало, но теперь становится логичным. На этой неделе будет экспирация и думаю будет очень волатильно. Также скоро ожидается проект бюджета, по которым тоже позитива не ожидается. И получается на текущий момент для роста нет ни новостного драйвера, ни фундаментального, и есть негативные ожидания на ближайшее время. И вроде бы отметки рынка сейчас те же, когда конъюнктура рынка была хуже, но ожидания сильно ухудшились. Со стороны физ. лиц преимущественно преобладали лонговые позиции, и теперь есть вполне серьезный риск увидеть коррекцию, может даже до маржинколлов. 📌 Выводы и действия в стратегиях На текущий момент большинство факторов сменились на негативные. Главные риски о которых писал на прошлой неделе к сожалению реализовались, а бычий тренд технически сломан. Поэтому в пт было принято решение сокращать позиции в стратегиях до 45% кэша, переходим в risk off, завтра посмотрю на рынок по ситуации, его силу и приму дальнейшие решения по оставшимся позициям. Сейчас будут актуальны консервативные стратегии &SuperMassive Conservative и Облигации &SuperMassive Active Management и &SuperMassive Risk Balance будем отыгрывать от сценария боковика с меньшим риском. #обзор_рынка $TMOS@ $EQMX {$MMU5} {$MXU5} $SBER {$SiU5}

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки • Восходящий локальный технический тренд • Геополитика и фон - ожидание встреч • Темпы замедления инфляции • Валютная переоценка - локально • Фон на мировых рынках ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть - глобально • RSI • Валютная переоценка 📉 Факторы снижения: • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Цена на нефть - локально • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Продажи со стороны НФО, банков 🔍 Общая картина Из главных позитивных факторов: цикл снижения ключевой ставки и темпы замедления инфляции. Технически рынок выглядит скорее бычьи: локальный нисходящий тренд был сломан ранее, удерживают важные уровни и EMA. Но без новостного драйвера покупателя на рынке нет. Рынок по-прежнему остро реагирует на новостной фон, а геополитическая напряжённость сохраняется. Из потенциального драйвера - новые встречи делегаций. Курс доллара начал плавно расти, что может также поддерживать рынок. Нефть же наоборот локально ослабевает. При этом смущает, что крупные игроки и юр. лица стоят в медвежьих позициях по рынку. На этой неделе заседание по ключевой ставке. Консенсус-ожидание: снижение на 1–2 пп, что по своей сути позитив, но рынок может разочароваться и этим. Ранее мы обычно наблюдали рост на ожиданиях, фикс на факте. Посмотрим, как отреагирует рынок на этот раз. 📌 Выводы и действия в стратегиях Большинство факторов на текущий момент за рост, поэтому работаем от бычьего сценария, глядя на слабость, пока немного увеличил долю кэша. Главные риски снижения это разочарование в прогрессе по геополитике и в темпах снижения ключевой ставки. Сейчас наиболее актуальны базовые стратегии &SuperMassive Active Management и &SuperMassive Risk Balance, &SuperMassive Conservative и Облигации теперь менее актуальны. #обзор_рынка $TMOS@ $EQMX {$MMU5} {$MXU5} $SBER {$SiU5}

📌 Итоги за август Добрый вечер Август оказался позитивным месяцем для фондового рынка: индексы ММВБ и РТС показали сильный рост, консервативные инструменты показали относительно слабую динамику. Месяц сопровождался большой геополитической волатильностью. Инфляция продолжила снижаться. Возможно локально рост ОФЗ закончен, т.к в цены уже заранее были заложены очень оптимистичные прогнозы по снижению ключевой ставки. 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: +6,67% 🟢 RTS: +6,16% 🟢 USD/RUB: -0,24% 🔴 RUSFAR: +1,48% 🟢 RGBI: -0,17% 🔴 📌 Стратегии следования Консервативные: &SuperMassive Conservative • Доходность за месяц: +2,47% 🟢 • Общая доходность: +2,38% SuperMassive Облигации • Доходность за месяц: +2,06% 🟢 • Общая доходность: +17,14% Базовые: &SuperMassive Active Management • Доходность за месяц: +3,32% 🟢 • Общая доходность: +75,99% &SuperMassive Risk Balance • Доходность за месяц: +3,62% 🟢 • Общая доходность: +69,12% 📌 Итого: 🟢 Умеренно позитивная динамика: все стратегии обогнали динамику USD/RUB, RUSFAR, RGBI, но уступили индексам IMOEX и RTS. 📌 Вывод: Все стратегии закрыли месяц в плюсе, хотя их динамика оказалась скромнее индексов. Но суммарно за полгода все стратегии обгоняют свои базовые бенчмарки. Лидерами по доходности стали базовые стратегии, тогда как консервативные и облигационные подходы демонстрировали стабильный прирост, но при этом обгоняя свои основные индексы. Conservative вышла в плюсовую зону. В моменте все стратегии показывали хаи за полгода, но из-за геополитической волатильности получили небольшую просадку. #итогимесяца #отчет

📌 Итоги за июль Добрый вечер! В июле было много важных событий: дивидендные отсечки, заседание ЦБ по ключевой ставке, волатильность на фоне введения санкций и переговоров, снижение инфляции. Стратегии показали отличную динамику за счет гибкости управления и сбалансированного подхода. 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: -3,98% 🔴 RTS: -6,22% 🔴 USD/RUB: +2,40% 🟢 RUSFAR: +1,54% 🟢 RGBI: +2,87% 🟢 📌 Стратегии следования Консервативные: SuperMassive Conservative • Доходность за месяц: +1,95% 🟢 • Общая доходность: -0,31% &SuperMassive Облигации • Доходность за месяц: +2,74% 🟢 • Общая доходность: +15,08% Базовые: &SuperMassive Active Management • Доходность за месяц: +2,80% 🟢 • Общая доходность: +70,38% &SuperMassive Risk Balance • Доходность за месяц: +2,39% 🟢 • Общая доходность: +63,33% 📌 Итого: 🟢 Лучшая динамика: SuperMassive Облигации и Active Management — показали максимальный рост среди стратегий и опередили индекс ММВБ, РТС, курс доллара и RUSFAR. 🟡 Умеренно позитивная динамика: Risk Balance и Conservative— также показали хорошую динамику. 📌 Вывод: Много месяцев подряд одним из лучших остается облигационный подход в стратегиях на фоне начала цикла снижения ставок. Также рисковые стратегии оказались более эффективны относительно консервативной. #итогимесяца #отчет

📌 Итоги за июнь Добрый день! Июнь оказался умеренно позитивным: почти все ключевые инструменты показали рост. Все стратегии завершили месяц с положительной динамикой, опережающей динамику большинства инструментов, кроме RGBI. В этом месяце особую силу показали облигации на фоне начала цикла снижения ставок. 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: +0,39% 🟢 RTS: +0,79% 🟢 USD/RUB: -0,58% 🔴 RUSFAR: +1,69% 🟢 RGBI: +5,46% 🟢 📌 Стратегии следования Консервативные: SuperMassive Conservative • Доходность за месяц: +1,92% 🟢 • Общая доходность: -2,22% &SuperMassive Облигации • Доходность за месяц: +3,91% 🟢 • Общая доходность: +12,34% Базовые: &SuperMassive Active Management • Доходность за месяц: +2,52% 🟢 • Общая доходность: +65,71% &SuperMassive Risk Balance • Доходность за месяц: +2,71% 🟢 • Общая доходность: +59,44% 📌 Итого: 🟢 Лучшая динамика: SuperMassive Облигации — опередила все стратегии и индексы, кроме RGBI. 🟡 Умеренно позитивная динамика: Conservative, Risk Balance и Active Management — превзошли индексы ММВБ и доллар, но уступили RGBI. 📌 Вывод: Все стратегии обогнали динамику курса доллара, RUSFAR, RTS и IMOEX, но уступили RGBI. В этом месяце был эффективен, как консервативный подход через облигации, так и гибкое управление в стратегиях на акциях. #итогимесяца #отчет

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Геополитика и фон - ожидание переговоров • Ожидание смягчения риторики ЦБ и начала цикла снижения ключевой ставки* • Ожидание дивидендного сезона • Рост на мировых рынках • Темпы замедления инфляции • Цена на нефть - локально ⚖️ Нейтральные факторы: • RSI 📉 Факторы снижения: • Цена на нефть - глобально • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Высокая ключевая ставка • Низкая дивидендная привлекательность • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Валютная переоценка • Продажи со стороны НФО, банков (3-й месяц подряд) • Глобальные риски рецессии • Нисходящий локальный технический тренд • Медвежьи локально свечные паттерны • Ожидание военных ответов • Расконвертация расписок 🔍 Общая картина С момента прошлого обзора рынок успел показать и откаты, и отскоки. По-прежнему остро реагирует на новостной фон, а геополитическая напряжённость сохраняется. Любые новости могут привести к резкой переоценке в обе стороны — и это уже стало нормой. Рынок подвержен резким импульсным движениям, зачастую без объективных поводов. Курс доллара продолжает слабеть, что тоже добавляет давления. Из позитивных факторов: темпы замедления инфляции, что дает больше шансов на смягчение ДКП, идет дивидендный сезон, возможно реинвестирование дивидендов. В пятницу на факте решения по ключевой ставке крупные игроки начали фиксировать свои позиции, физ. лица же пошли набирать позиции, хоть это и правильно по логике, но в этом весь наш рынок) И казалось бы, как не сейчас начать покупать рынок, но картина выглядит так, будто хотят свозить на очередные выносы по маржинколам. Уже постфактум мы начинаем додумывать причины. Можно сказать, что несмотря на снижение ставки, риторика остается жесткой и не говорит о развороте цикла. Впереди есть факторы роста инфляции. Технически рынок выглядит не привлекательно, наблюдается боковик с тенденцией к снижению. Свечное закрытие пятницы говорит скорее о продолжении снижения. Скоро мы подойдем к линии поддержки в 4ый раз, и есть реальный риск пробить ниже. Также на следующей неделе будет экспирация фьючерсов, что скорее всего покажет большую волатильность, а может и момент разворотов. 📌 Выводы и действия в стратегиях Ситуация остаётся неопределённой и во многом зависит от геополитических новостей. Но будто уже складывается консенсус, о том что стороны далеки от завершения конфликта. Самый позитивный момент - начало снижения ключевой ставки. Большинство же остальных важных факторов скорее за снижение. Наиболее актуальны консервативные стратегии &SuperMassive Conservative и Облигации, но в базовых стратегиях &SuperMassive Active Management и &SuperMassive Risk Balance я уменьшил долю риска в портфелях до минимума, поэтому они также актуальны. Будем смотреть по ситуации и брать небольшой риск на отскоках. Работаю от медвежьего сценария. #обзор_рынка $TMOS@ $EQMX {$MMM5} {$MXM5} $SBER {$SiM5}

📌 Итоги за май Добрый вечер В мае на фоне падения фондового индекса и валютного курса все базовые стратегии показали положительную динамику, значительно опережая индекс ММВБ, валюту, индекс облигаций и денежный рынок. Консервативные стратегии показали нейтральную динамику из-за валютной составляющей. 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: -3,25% 🔴 RTS: +0,44% 🟢 USD/RUB: -3,56% 🔴 RUSFAR: +1,72% 🟢 RGBI: +1,80% 🟢 📌 Стратегии следования Консервативные: &SuperMassive Conservative • Доходность за месяц: +0,82% 🟢 • Общая доходность: -4,51% SuperMassive Облигации • Доходность за месяц: +0,04% 🟢 • Общая доходность: +8,43% Базовые: &SuperMassive Active Management • Доходность за месяц: +3,42% 🟢 • Общая доходность: +60,72% &SuperMassive Risk Balance • Доходность за месяц: +3,23% 🟢 • Общая доходность: +54,29% 📌 Итого: 🟢 Лучшая динамика: SuperMassive Active Management и SuperMassive Risk Balance – превзошли все индексы. 🟡 Умеренно позитивная динамика: Conservative и Облигации – дали доходность выше IMOEX2 и доллара, но ниже RUSFAR и RGBI. 📌 Вывод: Гибкость управления на фоне неопределённости в рынке позволили SuperMassive Active Management и Risk Balance получить опережающую динамику. Консервативные стратегии остались стабильными. #итогимесяца #отчет

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Геополитика и фон - ожидание переговоров, разрешения конфликта, снятия санкций* • Ожидание смягчения риторики ЦБ и начала цикла снижения ключевой ставки* • Ожидание дивидендного сезона • Рост на мировых рынках • Темпы замедления инфляции • Локальный восходящий тренд *Однако сроки реализации этих ожиданий сместились, оптимизм по ним заметно ослаб. ⚖️ Нейтральные факторы: • RSI 📉 Факторы снижения: • Цена на нефть • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Высокая ключевая ставка • Низкая дивидендная привлекательность • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Валютная переоценка • Продажи со стороны НФО, банков и нерезидентов (2-й месяц подряд) • Глобальные риски рецессии • Обострение конфликта Индия–Пакистан • Нисходящий среднесрочный технический тренд 🔍 Общая картина С момента прошлого обзора рынок успел показать сильный отскок, за которым последовал не менее резкий откат и консолидация. Рынок остро реагирует на новостной фон, геополитическая напряженность сохраняется. Любые новости по геополитике могут привести к резкой переоценке рынка в обе стороны. Мировые рынки уже переварили тему новых пошлин от США и перешли в рост, но нефть показывает слабость. Наш рынок сейчас подвержен сильным резким движениям, порой без объективных поводов. Корреляция с глобальными индексами снизилась, но сильная связь с нефтью сохраняется. Курс доллара продолжает ослабление, что также оказывает давление. Из позитивных факторов: темпы замедления инфляции, что дает больше шансов на смягчение ДКП, начался дивидендный сезон, возможно реинвестирование дивидендов. 📌 Выводы и действия в стратегиях Ситуация остаётся неопределённой и во многом зависит от геополитических новостей. Локально рынок выглядит умеренно лонгово, но обилие сдерживающих факторов не позволяет говорить о развороте. Пока держу долю активов в районе 30%. Наиболее актуальны консервативные стратегии &SuperMassive Conservative и Облигации, а при улучшении новостного фона, либо на снижении рынка можно смещать выбор к базовым стратегиям &SuperMassive Active Management и &SuperMassive Risk Balance. #обзор_рынка $TMOS@ $EQMX {$MMM5} {$MXM5} $SBER {$SiM5}

📌 Итоги за апрель Добрый вечер 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: -2,89% 🔴 RTS: +1,62% 🟢 USD/RUB: -5,54% 🔴 RUSFAR: +1,74% 🟢 RGBI: +0,14% 🟢 📌 Стратегии следования Консервативные: &SuperMassive Conservative • Доходность за месяц: -1,22% 🔴 • Общая доходность: -4,21% SuperMassive Облигации • Доходность за месяц: -1,22% 🔴 • Общая доходность: +8,39% Базовые: &SuperMassive Active Management • Доходность за месяц: -2,85% 🔴 • Общая доходность: +59,37% &SuperMassive Risk Balance • Доходность за месяц: -3,06% 🔴 • Общая доходность: +53,19% 📌 Итого: Нейтральная динамика: консервативные стратегии SuperMassive Облигации и Conservative – снизились меньше, чем индекс ММВБ и курс доллара, но уступили RGBI и RUSFAR, из-за валютной составляющей. Худшая динамика: SuperMassive Risk Balance и Active Management – показали динамику около индекса ММВБ и лучше доллара. 📌 Вывод: Апрель на фоне негативных ожиданий по геополитике показал нисходящую динамику по большинству инструментов. Консервативные стратегии продемонстрировали меньшую просадку, сохраняя устойчивость и актуальность на волатильном рынке. Все стратегии показали динамику лучше курса доллара, индекса ММВБ, но хуже RGBI и RUSFAR. #итогимесяца #отчет

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Геополитика и фон - ожидание переговоров, разрешения конфликта, снятия санкций* • Ожидание смягчения риторики ЦБ и начала цикла снижения ключевой ставки* • Ожидание дивидендного сезона • Завершение маржинальных выносов и технических ликвидаций • Дисконт рынка • Технические отскоки на мировых рынках *Однако сроки реализации этих ожиданий сместились, оптимизм по ним заметно ослаб. ⚖️ Нейтральные факторы: • Темпы замедления инфляции • RSI 📉 Факторы снижения: • Цена на нефть • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Высокая ключевая ставка • Низкая дивидендная привлекательность • Дисбаланс на фьючерсах • Валютная переоценка • Продажи со стороны НФО, банков и нерезидентов (2-й месяц подряд) • Доминирование «красных свечей» на основных сессиях • Коррекция на мировых площадках, усиление рецессионных ожиданий 🔍 Общая картина С момента прошлого обзора прошло всего 10 дней, но ситуация на рынке изменилась радикально. Некоторые драйверы роста ослабли или потеряли актуальность, а факторов давления стало существенно больше. Рынок остро реагирует на новостной фон, геополитическая напряженность сохраняется, и это мешает покупателям перехватить инициативу. Технический фактор перепроданности и перегруженности лонгами уже большей частью реализован в отскоке. Из обнадеживающих моментов, кажется, что рынок уже заложил негативные сценарии, любые положительные сдвиги могут привести к резкой переоценке уже вверх, но предпосылок к этому мало. Информационный фон говорит скорее о затягивании конфликта, чем о его разрешении. К этому добавился внешний негатив — тема новых пошлин от США усилила давление на мировые рынки, что напрямую влияет и на наш рынок. Из серьезных негативных моментов: второй месяц подряд наблюдается выход из длинных позиций крупными участниками. Сформированные ранее «золотые кресты» по многим инструментам теперь выглядят скорее как бычьи ловушки. По ряду бумаг техническая картина уже разворачивается в сторону «крестов смерти». Навес продаж был аномальным — 16 торговых сессий подряд преобладало давление. Масштаб коррекции оказался значительно выше ожиданий, что ставит под сомнение продолжение бычьего тренда. Наблюдается рост корреляции с глобальными рынками и нефтью, что усиливает влияние внешней конъюнктуры на наш рынок и экономику. Также на удивление ослабевает курс доллара как в мире так и у нас. 📌 Выводы и действия в стратегиях Тщательно проанализировав ситуацию на рынках и в мире, пришел к выводу: от бычьего сценария на текущем этапе отказываемся. Продолжаем внимательно следить за новыми данными. Если не появятся реальные позитивные драйверы, велика вероятность продолжения медвежьей тенденции. С учетом изменившейся картины, стратегию скорректировал — перехожу на более risk off модель, в рамках медвежьего сценария. Позиции на локальных минимумах не фиксировал, поскольку отскок был вопросом времени. Сейчас, по мере восстановления, постепенно сокращаю позиции и снижаю общий уровень риска. Да, многие акции остались в убытке — но гораздо существенный риск получить еще снижение. В такой обстановке приоритет — гибкость и сокращение рисков. Важно понимать: мы столкнулись с черным лебедем, который ударил по всем рынкам. Наш рынок оказался в аномально сильной фазе снижения, которую сложно было предсказать, такие моменты бывают крайне редко. Сейчас наиболее актуальны консервативные стратегии &SuperMassive Conservative и Облигации, а при улучшении новостного фона, либо на снижении рынка можно смещать выбор к базовым стратегиям &SuperMassive Active Management и &SuperMassive Risk Balance. Данные стратегии сейчас более сбалансированы. На сильных просадках — разумно пополнение портфеля. На отскоках переход на консервативные стратегии. #обзор_рынка #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #новичкам $TMOS@ $EQMX {$MMM5} {$MXM5} $SBER {$SiM5}

📌 Итоги за март Добрый вечер Март принес снижение почти по всем рыночным инструментам. Российский рынок скорректировался после сильного роста в начале года. Несмотря на это, все стратегии показали результат лучше индекса ММВБ, РТС, RGBI и доллара. На всех рынках сильно повысилась волатильность, инвесторы уходят в risk off. 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: -6,90% 🔴 RTS: -2,80% 🔴 USD/RUB: -2,81% 🔴 RUSFAR: +1,74% 🟢 RGBI: -2,85% 🔴 📌 Стратегии следования Консервативные: &SuperMassive Conservative: • Доходность за месяц: -0,33% 🔴 • Общая доходность: -1,50% &SuperMassive Облигации: • Доходность за месяц: +1,85% 🟢 • Общая доходность: +9,61% Базовые: SuperMassive Active Management: • Доходность за месяц: -2,12% 🔴 • Общая доходность: +67,14% &SuperMassive Risk Balance: • Доходность за месяц: -2,66% 🔴 • Общая доходность: +61,62% 📌 Итого: 🟢 Лучшая динамика: SuperMassive Облигации – показала доходность выше, чем у всех индексов и денежного рынка. 🟡 Нейтральная динамика: SuperMassive Conservative – держалась уверенно на коррекции всех инструментов. 🔴 Худшая динамика: SuperMassive Risk Balance и Active Management – показали отрицательную доходность, но при этом остались лучше индексов. Все стратегии выполнили свои цели по месяцу относительно базовых индексов. Стратегия SuperMassive Облигации подтвердила свою устойчивость даже на падающем рынке. Консервативные подходы оказались эффективнее, показав меньшую просадку, что говорит о медвежьих настроениях. #итогимесяца #отчет

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Геополитика и фон - ожидание переговоров, разрешения конфликта, снятия санкций* • Ожидание смягчения риторики ЦБ и начала цикла снижения ключевой ставки* • Полугодовые покупки крупными игроками при одновременных продажах розничными инвесторами • Слом нисходящего тренда • Формирование «золотого креста» на многих инструментах • Хорошие темпы замедления инфляции • Ожидание дивидендного сезона • RSI, дивергенция • Поддержка на скользящих *ожидания по срокам сдвинуты на более долгий период ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть (локально) • Цена на нефть (глобально) • Валютная переоценка (локально) 📉 Факторы снижения: • Геополитика и фон - риски эскалации и санкций, затягивание конфликта • Высокая ключевая ставка • Низкая дивидендная привлекательность • Дисбаланс на фьючерсах (юридические лица — больше в шортах, физические лица — в лонгах) • Валютная переоценка (глобально) • Небольшие продажи со стороны НФО, банков и нерезидентов • Преобладание красных свечей на основных сессиях • Коррекция мировых рынков и риски рецессии • Психологический момент • Вынос лонгов по маржинколам и стопам 🔍 Общая картина Рынок продолжает остро реагировать на новостной фон, геополитическая напряженность остается высокой. Оптимизм сменился пессимизмом, и на таком фоне рынку развернуться сложно. Кажется, что рынок уже заложил негативный сценарий, любые положительные сдвиги могут привести к резкой переоценке уже вверх. Новости говорят о затягивании решения конфликта. Тем не менее, прогресс есть, хоть и медленный. На все накладывается технический момент, рынок перегружен лонгами и плечами, что приводит к выносам вплоть до маржин-коллов. Добавляется и психологический фактор — страх у участников. Эти моменты, как видим, способны перевешивать весомые факторы, как длинные позиции крупных игроков и технический слом медвежьего тренда, подтвержденный «золотыми крестами» на большинстве инструментов. Ситуация на рынке интересна тем, что рынок выходил из медвежьего тренда, формировалась бычья структура, но в четверг сентимент резко сменился. Пока это больше похоже на медвежью фазу внутри бычьего тренда, где минимум станет отправной точкой для будущего движения. Рынок уже входит в зону аномальной перепроданности, подходим к уровням, на которых еще не было позитивных ожиданий по геополитике. В любой момент падение может остановиться. Ключевой уровень — 2890, от него ожидается реакция. + Завтра ждем статистику по инфляции. 📌 Выводы и действия в стратегиях На прошлой неделе у меня был план в рамках бычьего сценария. Но тенденция сменилась резко, даже аномально. Хотя фактического «черного лебедя» не случилось, рынок стал очень тонким и эмоциональным. С учетом новых данных я скорректировал стратегию: локально перешел в нейтрально-медвежий сценарий, но на более длительном горизонте по-прежнему рассматриваю растущий тренд. Сегодня частично сокращал риски на вершине отскока, но даже это оказалось непросто — рынок был крайне слаб. В базовых стратегиях держу 60% risk on, в консервативной 40%. по мере роста, риск буду сокращать. В текущей ситуации стратегия &SuperMassive Conservative выглядит актуально, а при улучшении новостного фона можно смещать фокус к базовым стратегиям. &SuperMassive Active Management и &SuperMassive Risk Balance Стратегия на облигациях по-прежнему показывает отличную динамику и остается привлекательной. SuperMassive_Облигации На больших падениях лучше использовать пополнения, на отскоках портфель можно сокращать. #обзор_рынка #рынок #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени $TMOS@ $EQMX {$MMM5} {$MXM5} $SBER {$SiM5} {$RIM5}

📌Что по рынку и стратегиям? Этот пост будет небольшим, подробный анализ будет позже. Ранее мы вышли из медвежьего тренда и сильно выросли на ожиданиях в геополитике и ДКП. Рынок заранее заложил слишком оптимистичные и малореалистичные ожидания, без опоры на реальные факты, сейчас происходит закономерная коррекция в рамках бычьего тренда, на фоне разочарований, остывание и нормализация. На текущий момент драйверов роста немного, но объективная ситуация лучше, чем на этих же уровнях в феврале. Поэтому я не жду ни слома тренда, ни глубокой коррекции. Мы уже пришли к первым ожидаемым целям коррекции, допускаю небольшое снижение и возможно в ближайшие дни будут наиболее привлекательные цены акций на долгий период. Важные уровни по индексу ММВБ: 3060 и 3000. Стратегии уже заполнены полностью и диверсифицированы, сейчас в небольшой просадке. Закрывать позиции не планирую, возможно, проведу ребалансировку. В такие моменты лучшее решение — пополнение, на отскоке можно сократить риск. ❗️ Точки входа хорошие. Кто сидел в консервативной стратегии &SuperMassive Conservative можно переходить в базовые стратегии &SuperMassive Risk Balance. ❗️ Многие подключались к стратегии минимальной суммой, сейчас хороший момент пополнить до рекомендуемой суммы. Прикладываю таблицу с подробной информацией и суммами по стратегиям. Стратегия &SuperMassive Облигации также актуальна, хороший момент для входа.

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Сейчас на рынке слишком много новостей, которые могут менять его настроение в течение дня, сводя на нет весь предыдущий анализ. Новостной фактор остается в приоритете. Тем не менее рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Геополитика и фон - ожидание переговоров, быстрого разрешения конфликта, снятия санкций • Ожидание смягчения риторики ЦБ и начала цикла снижения ключевой ставки • Полугодовые покупки крупными игроками при одновременных продажах розничными инвесторами • Слом нисходящего тренда • Формирование «золотого креста» на многих инструментах • Хорошие темпы замедления инфляции • Ожидание дивидендного сезона ⚖️ Нейтральные факторы: • RSI 📉 Факторы снижения: • Геополитика и фон - риски эскалации и санкций, затягивание конфликта • Высокая ключевая ставка • Низкая дивидендная привлекательность • Дисбаланс на фьючерсах (юридические лица — больше в шортах, физические лица — в лонгах) • Цена на нефть (глобально) • Цена на нефть (локально) • Валютная переоценка (глобально) • Валютная переоценка (локально) • Небольшие продажи со стороны НФО, банков и нерезидентов • Преобладание красных свечей на основных сессиях • Коррекция мировых рынков и риски рецессии 🔍 Общая картина Сейчас на рынке очень интересная ситуация. В ценах вероятно уже заложен положительный сценарий в геополитике. Но если он реализуется, потенциал роста остается высоким. Если же конфликт продолжится, а отношения с США вернуться в исходную точку, то значит весь рынок могут переставить ниже. Но мне кажется все скорее сведется к соглашению. Дополнительный драйвер — ожидание смягчения ДКП, подкрепляет это положительная динамика индекса облигаций. Однако пока говорить об этом рано. Если отбросить новостной фон, то объективно факторов давления сейчас больше: слабая валюта, низкие цены на нефть. Однако в текущей ситуации это может быть проигнорировано из-за двух ключевых моментов: длинные позиции крупных игроков и технический слом медвежьего тренда, подтвержденный «золотыми крестами» на большинстве инструментов. По сути, мы видим парадокс, потому что рынок переоценили в декабре слишком быстро и агрессивно, не дав созреть тренду адекватно и постепенно. Недельная инфляция замедляется, но рынок уже слабо реагирует на эти данные. Настроение инвесторов становится более осторожным: на позитив реагируют слабее, на негатив — острее, однако любые просадки выкупают. 📌 Выводы и действия в стратегиях Вероятнее всего, рынок вошел в фазу бычьего тренда. Откаты стоит рассматривать для входа в лонг, но стоит учитывать возможные негативные сценарии. В базовых стратегиях держу 40-60% risk on, в консервативной 23%. В текущей ситуации стратегия &SuperMassive Conservative выглядит актуальнее, а при улучшении новостного фона можно смещать фокус к базовым стратегиям. &SuperMassive Active Management и &SuperMassive Risk Balance Стратегия на облигациях по-прежнему показывает отличную динамику и остается привлекательной. SuperMassive_Облигации #обзор_рынка $TMOS@ $EQMX {$MMH5} {$MXH5} $SBER {$SiH5} {$RIH5}

📌 Итоги за февраль Добрый день! Февраль был очень волатильным, насыщен событиями. Думаю от новостей и почти круглосуточных торгов устали все. Буквально каждый день и даже в рамках дня могли выходить новости противоположного характера. Новая реальность, но интересный опыт. Индекс ММВБ продолжил рост, опередив курс доллара, доходность денежного рынка и индекс гос. облигаций. РТС на фоне геополитики продолжил так вообще аномальное ралли. Наступило время, когда прежде лучшие инструменты валюта и денежные фонды показывают худшую динамику среди рынка. Что подтверждает то, что в разное время эффективны свои инструменты. Из самых отличных новостей: все рублевые инструменты выросли в долларах очень хорошо. 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: +9,70% 🟢 RTS: +19,83% 🟢 USD/RUB: -10,23% 🔴 RUSFAR: +1,73% 🟢 RGBI: +7,15% 🟢 📌 Стратегии следования Консервативные: SuperMassive Conservative: • Доходность за месяц: +1,93% 🟢 • Общая доходность: -1,19% &SuperMassive Облигации: • Доходность за месяц: +5,44% 🟢 • Общая доходность: +7,76% Базовые: &SuperMassive Active Management: • Доходность за месяц: +1,27% 🟢 • Общая доходность: +71,03% &SuperMassive Risk Balance: • Доходность за месяц: +1,90% 🟢 • Общая доходность: +66,36% Агрессивная: SuperMassive Extended: • Доходность за месяц: -11,03% 🔴 • Общая доходность: -24,01% 📌 Итого: 🟢 Лучшая динамика: SuperMassive Облигации – обогнала денежный рынок, чуть отстала от индекса облигаций 🟡 Нейтральная динамика: SuperMassive Conservative, SuperMassive Risk Balance и SuperMassive Active Management – обогнали доходность денежного рынка и курс доллара, но отстали от индексов. 🔴 Худшая динамика: SuperMassive Extended – показала убыток на большом снижении валюты. Февраль оказался позитивным для большинства стратегий, но учитывая, что риски позиций были минимальными был упущен значительный рост на фоне геополитических событий. Огромную слабость показали валютные позиции, несмотря на свою привлекательность по текущим ценам. При этом консервативные стратегии показали динамику лучше за счет того, что наконец облигации начали показывать рост после отставания от индексов. #итогимесяца #отчет

📌 Итоги за январь Добрый день! Январь завершился разнонаправленными результатами для рынка. Индекс ММВБ показал умеренный рост, опередив курс доллара, доходность денежного рынка и индекс гос. облигаций. Рынок продолжил движение по инерции, на движения больше всего влияли новостной фон на фоне возможных переговоров и статистика по инфляции, которая стала показывать хорошие темпы замедления. 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: +2,04% 🟢 RTS: +6,72% 🟢 USD/RUB: -3,54% 🔴 RUSFAR: +1,72% 🟢 RGBI: -2,81% 🔴 📌 Стратегии следования Консервативные: &SuperMassive Conservative: • Доходность за месяц: +1,54% 🟢 • Общая доходность: -3,01% SuperMassive Облигации: • Доходность за месяц: -2,07% 🔴 • Общая доходность: +2,32% Базовые: &SuperMassive Active Management: • Доходность за месяц: +2,05% 🟢 • Общая доходность: +68,97% &SuperMassive Risk Balance: • Доходность за месяц: +1,93% 🟢 • Общая доходность: +63,36% Агрессивная: SuperMassive Extended: • Доходность за месяц: +5,19% 🟢 • Общая доходность: -12,98% 📌 Итого: 🟢 Лучшая динамика: SuperMassive Extended – превзошла Индекс ММВБ и остальные инструменты 🟡 Нейтральная динамика: SuperMassive Conservative, SuperMassive Risk Balance и SuperMassive Active Management – обогнали доходность денежного рынка и курс доллара, но были на уровне Индекса ММВБ 🔴 Худшая динамика: SuperMassive Облигации – единственная стратегия в минусе, но превзошла индекс гос. облигаций Январь оказался позитивным для большинства стратегий, учитывая, что риски позиций были минимальными. Слабость показал облигационный сегмент, не получив интерес со стороны рынка. #итогимесяца #отчет

📌 Отчетность торговли за 2024 год Добрый вечер! Подвожу итоги инвестирования и торговли на конец 2024 года. Год оказался динамичным, волатильным и сложным, не раз удивив каждого участника рынка. Тем не менее, он был интересным и важным, дав значительно больше опыта, чем предыдущие. Многое изменилось: углубились понимание и анализ рынка, скорректированы подходы к спекулятивной торговле, инвестированию и риск-менеджменту, сделаны важные выводы. В этом посте привожу основные цифры и итоги, а в последующих подробнее разберу переосмысления, выводы и изменения в портфелях. 📌 Динамика основных индексов Индекс | 1.01.24 | 1.01.25 | Динамика ММВБ | 3 099 | 2 889 | -6,78% 🔴 РТС | 1 083 | 893 | -17,54% 🔴 RGBI | 121 | 106 | -12,40% 🔴 Доллар | 90 | 103 | +14,42% 🟢 📌 Результаты стратегий Базовые стратегии: &SuperMassive Active Management • Доходность за год: -0,14% 🔴 • Общая доходность: +65,31% &SuperMassive Risk Balance • Доходность за год: -1,99% 🔴 • Общая доходность: +59,97% Консервативные стратегии: SuperMassive Облигации • Доходность за 5 месяцев: +4,14% 🟢 • Общая доходность: +4,14% • Динамика ММВБ за 5 месяцев: -4,57% 🔴 &SuperMassive Conservative • Доходность за 8 месяцев: -4,74% 🔴 • Общая доходность: -4,74% • Динамика ММВБ за 8 месяцев: -13,37% 🔴 📌 Основные выводы по стратегиям • Наибольшую эффективность в условиях прошлого года показали консервативные стратегии • Лучшая стратегия SuperMassive Conservative обогнала индекс ММВБ на +8,63% 🟢 • Все стратегии показали результат лучше рынка в рублях и долларах, а также лучше индекса RGBI 🟢, но хуже банковских вкладов и доллара 🔴 • Сверхрисковая стратегия с агрессивным риск-менеджментом показала наихудшую эффективность в условиях прошлого года. Этот год был сложным для стратегий, так как рынок находился в медвежьем тренде 214 дней — рекордный показатель за всю историю нашего рынка, учитывая, что торговать возможно только от лонга. Начало года было сильным: до конца бычьего тренда удавалось обгонять рынок. Во время коррекции базовые и консервативные стратегии показали себя лучше рынка, в то время как сверхрисковая пострадала сильнее, в течение года риск-менеджмент в ней дорабатывался, что позволило стабилизировать результаты. К концу года из-за изменения риторики ЦБ и рыночной переоценки стратегии уступили по доходности стратегиям, которые просто удерживали позиции, не учитывая риски. Однако с точки зрения риск-менеджмента принятые решения были оправданными. Если сравнивать результаты с общей динамикой рынка, итоги оцениваю позитивно. Были и ошибки, и упущены некоторые важные движения, но в целом базовые и консервативные стратегии выполнили свои цели в рамках плана торговли, признаю, что с результатами ниже собственных ожиданий. Большинство акций упало на десятки процентов, а стратегии, несмотря на сложность года, показали меньшую просадку. Вклады опередить не удалось, но на дистанции в 2 года стратегии по-прежнему значительно обгоняют банковскую доходность. Рассчитываю в этом году на более значительное опережение рынка с новым опытом. 📌 Личный портфель На личных счетах динамика была смешанной. Благодаря диверсификации по валютам и рынкам капитал в рублях удалось сохранить на нулевой отметке. Долларовый криптопортфель и американский портфель показали значительную прибыль. По рублевым активам часть средств хранилась в консервативных инструментах под КС%. Долгосрочные позиции по акциям завершили год с небольшим плюсом. Спекулятивные портфели показали значительный убыток. Публичную отчетность по личным счетам больше не веду, так как изменился подход к управлению. Сейчас оцениваю эффективность по динамике всего капитала, а не отдельных своих счетов. #итогигода #отчет

📌Что по рынку? Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Геополитика и фон - ожидания переговоров • Двухмесячные покупки крупными игроками (НФО) при одновременных четырехмесячных продажах розничных инвесторов • Слом нисходящего тренда ⚖️ Нейтральные факторы: • Риторика ЦБ - якобы стала мягче • Цена на нефть (глобально) 📉Факторы снижения: • Валютная переоценка (глобально) • Геополитика и фон - риски эскалации и санкций • Высокая ключевая ставка • Низкая дивидендная привлекательность • Высокие темпы инфляции • Дисбаланс на фьючерсах (юридические лица — больше в шортах, физические лица — в лонгах) • Цена на нефть (локально) • Валютная переоценка (локально) Факторов снижения становится больше. Ранее рынок дважды пытался пробить локальные максимумы, но оба раза встречал активные продажи. Новостной фон остается неоднозначным: позитивные сигналы чередуются с сомнительными перспективами. После инаугурации Трампа многие участники рынка начали фиксацию позиций. Инфляция по недельной динамике выглядит лучше, но годовые показатели продолжают ускоряться. Последняя статистика привела к снижению рынка, наряду с новостями о возможном ужесточении условий со стороны Трампа. Настроение рынка уже не такое оптимистичное: покупки на хаях встречают слабый спрос, а потенциал отката может быть значительным. Хотя откат уже частично произошел, не исключено его дальнейшее развитие. В стратегиях смещение в сторону risk off, периодически открываются спекулятивные позиции на небольшие движения. Пока сохраняем акцент на безрисковые инструменты, ожидая хороших точек входа. Точки входа и пополнения остаются для вас безопасными. #обзор_рынка $TMOS@ $EQMX {$MMH5} {$MXH5} $SBER {$SiH5} {$RIH5} &SuperMassive Active Management &SuperMassive Risk Balance &SuperMassive Conservative

📌Что по рынку? Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Валютная переоценка (глобально) • Геополитика и фон - ожидания переговоров • Двухмесячные покупки крупными игроками (НФО) при одновременных четырехмесячных продажах розничных инвесторов • Цена на нефть (локально) • Слом нисходящего тренда ⚖️ Нейтральные факторы: • Риторика ЦБ - якобы стала мягче • Цена на нефть (глобально) • Валютная переоценка (локально) 📉Факторы снижения: • Геополитика и фон - риски эскалации и санкций • Высокая ключевая ставка • Низкая дивидендная привлекательность • Высокие темпы инфляции • Дисбаланс на фьючерсах (юридические лица — больше в шортах, физические лица — в лонгах) После отката рынок продолжил рост. Новостной фон о переговорах поддерживает эйфорию, несмотря на отсутствие существенных изменений. Инфляция в декабре оказалась лучше ожиданий, хотя остается высокой, а январские данные вышли слабыми. Тем не менее, рынок сохраняет позитивный настрой. Рынок достиг значимого уровня сопротивления, который ранее приводил к фиксациям. Судя по настроению, существует высокая вероятность открытия выше, но соотношение риска к потенциальной прибыли уже не выглядит оправданным. В личных долгосрочных портфелях я зафиксировал почти все позиции. В текущих условиях предпочтительно выбирать безрисковые инструменты и ожидать охлаждения настроений. Рынок находится в эйфории, что поддерживает краткосрочный рост, однако коррекция может произойти в любой момент. Важно проявлять осторожность и быть готовым к изменению сценария, мои стратегии следования к этому готовы. Шортить рынок в такой ситуации рискованно, так как тренд уже изменился, а рыночные движения могут быть аномальными. Сейчас в стратегиях акцент смещен в сторону risk off. Периодически набираются спекулятивные позиции на небольшие движения. Точки входа и пополнения остаются для вас безопасными. #обзор_рынка $TMOS@ $EQMX {$MMH5} {$MXH5} $SBER {$SiH5} {$RIH5} &SuperMassive Active Management &SuperMassive Risk Balance &SuperMassive Conservative

📌Что по рынку? Добрый вечер С момента прошлого поста по рынку мои предположения о возможном развороте после ключевых событий декабря оказались верными. Мы увидели кардинальные изменения в тенденциях и ожиданиях. Решение Центрального банка оставить ключевую ставку неизменной и пара комментариев привели к резкому развороту настроений — от пессимизма к эйфории. Однако объективных улучшений в экономической ситуации не произошло: инфляция остается на высоком уровне, фундаментальные факторы для продолжения сильного роста от текущих отметок не появились, а потенциал дальнейшего роста, к сожалению, сократился. Перед заседанием ЦБ на рынке преобладал пессимизм, и позитивные факторы игнорировались. Я предполагал, что конечная реакция на решение по ставке будет позитивной, но с начальным отыгрыванием негатива по факту решения. Однако реализовался крайне маловероятный сценарий и рынок резко и практически безоткатно переоценился, демонстрируя аномальный рост. Это связано с его низкой ликвидностью и повышенной манипулируемостью. Резкие движения на 10–12% в день по "голубым фишкам" — редкость, которую сложно вспомнить в прошлом. За две недели рынок вырос на 22% с минимумов, что вызвало еще больше вопросов: как продолжать рост такими темпами? Декабрь завершился крайне активно. Даже последние две сессии месяца, традиционно малоликвидные из-за ухода игроков на праздники, принесли рынку рост на +4,3%, что не всегда наблюдается даже в сильные бычьи месяцы. Всё происходящее можно охарактеризовать одним словом — безумие. Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Валютная переоценка (глобально) • Геополитика и фон - ожидания переговоров • Двухмесячные покупки крупными игроками (НФО) при одновременных четырехмесячных продажах розничных инвесторов • Цена на нефть (локально) • Слом нисходящего тренда • Новогоднее ралли ⚖️ Нейтральные факторы: • Риторика ЦБ - якобы стала мягче • Цены на нефть (глобально) 📉Факторы снижения: • Валютная переоценка (локально) • Геополитика и фон - риски эскалации и санкций • Высокая ключевая ставка • Низкая дивидендная привлекательность • Высокие темпы инфляции • Дисбаланс на фьючерсах (юридические лица — больше в шортах, физические лица — в лонгах) Так как нисходящий тренд снова сломан, разумно торговать от лонга, но заходить стоит на откатах, и лучше не лезть с шортами, непонятно на сколько может быть аномальным такой рынок. К сожалению, рынок переоценился слишком быстро, что уменьшило пространство для адекватной реализации возможностей. Уже начался откат, который можно рассматривать точечно для входа в лонги, но меня настораживает масштаб и скорость текущего роста. Мы действительно сломали нисходящий тренд, но похожая ситуация была и в сентябре, когда после роста последовало обновление минимумов. Тогда макроэкономические показатели по инфляции были лучше, чем сейчас. На мой взгляд, сейчас стоит быть осторожным с лонгами на хаях и сокращать позиции с хорошей прибылью. В ближайшей перспективе сделки, вероятно, будут носить локальный и спекулятивный характер, пока уровни не станут более привлекательными для долгосрочных позиций. В стратегиях сейчас баланс по риск-менеджменту смещен в risk off, поэтому точки входа и пополнения хорошие. Впереди нас ждет инаугурация Трампа, которая может восприниматься рынком позитивно, а далее заседание ЦБ. Внимательно следим за статистикой по инфляции. Мне кажется, что она окажется далека от оптимистичных прогнозов. #обзор_рынка $TMOS@ $EQMX {$MMH5} {$MXH5} $SBER {$SiH5} {$RIH5} &SuperMassive Active Management &SuperMassive Risk Balance &SuperMassive Conservative

📌Итоги за декабрь Добрый вечер В декабре рынок показал невероятные движения на фоне непредсказуемого решения по ключевой ставке Центрального Банка, дивидендных отсечек и экспирации фьючерсов. Рынок снова вышел из медвежьего тренда, причем с рекордной силой, прежде не встречающейся. Мы стали свидетелями редкого явления "белого лебедя" — события, которое встречается гораздо реже, чем "черный лебедь". Делать ставку на подобное событие было бы нерационально, поэтому в стратегиях большинство позиций оставались в кэше, так как вероятность негативных исходов оставалась высокой, поэтому большая часть движения роста была пропущена. Решение ЦБ подорвало доверие, но реакция рынка оказалась чрезмерно оптимистичной. Итоговые показатели по индексам фондового рынка и облигаций закрыли месяц на рекордном росте, в то же время доллар продемонстрировал снижение. 📌Стратегии следования SuperMassive Облигации • Доходность за месяц: +2,10%🟢 • Общая доходность: +4,39% &SuperMassive Conservative • Доходность за месяц: +2,28%🟢 • Общая доходность: -4,74% &SuperMassive Active Management • Доходность за месяц: +2,02%🟢 • Общая доходность: +65,31% &SuperMassive Risk Balance • Доходность за месяц: +2,09%🟢 • Общая доходность: +59,97% SuperMassive Extended • Доходность за месяц: -2,72%🔴 • Общая доходность: -17,65% Итого: • Стратегии показали примерно схожую положительную динамику, кроме фьючерсной🟢 • Лучшую эффективность показали умеренные и консервативные стратегии. • Стратегии показали динамику лучше вклада и LQDT🟢, но хуже рынка🔴. • Все стратегии обогнали рост курса доллара🟢 В этом месяце из-за белого лебедя стратегии значительно отстали от рынка. Но с точки зрения управления по риск-менеджменту, считаю, что все было сделано правильно. Было сделано много выводов, которыми поделюсь позже. #итогимесяца #отчет

Дорогие подписчики, поздравляю Вас с наступающим Новым Годом!🎊 Этот год был по-настоящему сложным и непредсказуемым на рынке, мы не раз видели невероятные и аномальные движения, взлеты и падения во множестве видах активов. Я сам впервые закрываю год намного ниже собственных ожиданий, и несмотря на это, 2024 год стал для меня годом наибольших переосмыслений, опыта и повышения компетентности. Считаю, что всегда лучше получать опыт, как можно раньше, пока критичность ошибок не так высока относительно долгосрочных перспектив, главное разбирать ошибки и делать выводы, этот год дал более чем этого пространства. Желаю всем, чтобы Новый Год был более счастливым и успешным, а рынок дал много возможностей для реализации накопленного опыта! 🎆 Всем отличных праздников! 🎇

📌Что по рынку? Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок. 📈 Факторы роста: • валютная переоценка (очень большой дисконт) • геополитика и фон - ожидания переговоров • двухмесячные покупки крупными игроками (НФО), четырехмесячные продажи розничными инвесторами • локальный рост нефти * рекордная длительность коррекции (206 дней) - повышает вероятность скорого окончания * новогоднее ралли?🙂 📉Факторы снижения: • геополитика и фон - ожидания эскалации, санкции • жесткая риторика ЦБ с ожиданиями повышения ставки, заседание уже на этой неделе • низкие котировки нефти глобально • большой дисбаланс в медвежью сторону юр.лицами на фьючерсных контрактах • инфляция замедляется темпами хуже ожиданий Рынок остро реагирует за новостным фоном и стал очень тонким. Индекс волатильности немного остывал, но остается высоким. С прошлого поста, как я и ожидал, черного лебедя не случилось, рынок отскочил, валюта откатилась. Частичный отскок мы получили, но снова хуже ожиданий, рынок идет по более худшим сценариям, при том что я закладываю даже ниже нейтрального. Риск. менеджмент был скорректирован, частично портфели были отбалансированы в более консервативный риск-менеджмент. По технике ситуация не оптимистичная. Неделю закрыли слабо, есть вероятность сходить ниже. Многие факторы, на которых мы должны были расти не отыгрались или были проигнорированы. Большая часть локальных факторов могут оказывать давление на акции. На этой неделе ожидаем много важных событий, неделя будет очень волатильная и может всех удивить. Ждем див.отсечку по Лукойлу, статистику по инфляции, экспирация контрактов фьючерсов и заседание ЦБ. Такие события часто могут стать разворотными. С одной стороны многие люди в ожидании данных событий могут выходить из рынка или хэджировать свои позиции и это окажет давление на рынок. С другой стороны может сложиться ситуация, что, если сентимент сложится очень шортовый, то толпу могут вынести и очень быстро, как это было уже в сентябре. Если увидим снижение, думаю, оно может быть окончательным. По стратегиям пока лучше сидеть в консервативном профиле риска. По мере снижения можно переходить в умеренный. Большие просадки хорошо использовать для пополнений. &SuperMassive Active Management &SuperMassive Risk Balance &SuperMassive Conservative $TMOS@ $EQMX {$MXZ4} {$MMZ4} $USDRUBF {$SiZ4} {$RIZ4}