Профиль инвестора SuperMassive | Тинькофф Инвестиции Пульс

📌 Спекулятивная идея Думаю локальное дно по валюте здесь или близко. Доводы за отскок: • Уровни поддержки и фибо • Техническая перепроданность • Скоро заседание по ключевой ставке Набрал полную валютную позицию по своей валютной стратегии, ниже готов добирать. Идея только под отскок. Далее навес может увеличиваться при текущей отсечки нефти, отложенным продажам валютной выручки и текущей отмене покупок со стороны Минфина.

📊 Подробный разбор рынка (Часть 2) 🔍 Общая картина Внутренний геополитический фон затих — мирный трек фактически поставлен на паузу. Потенциальные драйверы в виде новых встреч сохраняются, но пока без явных намеков на них. Фокус рынка в последние недели сместился на внешний фон — Ближний Восток. Сначала наблюдался переток капитала в нефтегазовый сектор, однако затем начался отток уже из него, без обратной ротации. В результате рынок стал игнорировать рост нефти, но активно реагировать на её снижение. Сейчас сохраняется неопределённость по развитию конфликта: компромисс не найден, есть риск затяжного сценария. В таком случае нефть может продолжить рост и поддерживать нефтегазовый сектор. Из позитивных факторов — продолжается цикл снижения ставки. На последнем заседании ЦБ сохранил нейтральную риторику, но рынок не показал оптимизма. Темпы инфляции остаются слегка повышенными, при этом усиливаются глобальные инфляционные риски — это ставит под вопрос дальнейшее снижение ставки. С технической точки зрения рынок выглядит слабо: сформирована локальная нисходящая тенденция. При этом уровень перепроданности остаётся высоким. По позиционированию: крупные участники удерживают медвежьи позиции во фьючерсах, на рынке акций наблюдались продажи со стороны крупных игроков и покупки со стороны физлиц. Дополнительно усилились слухи о продаже заблокированных активов. Это остаётся одним из ключевых факторов против открытия лонгов. Дивидендный сезон в ближайшее время может стать дополнительной поддержкой рынку. По валюте: после сильного роста она перешла в фазу коррекции. Фундаментальных драйверов роста на текущий момент нет, в краткосрочной перспективе ожидается давление. Это также оказывает негативное влияние на рынок акций. Рынок долга после выхода из нисходящего тренда стал ослабевать. 📌 Выводы и действия в стратегиях Ситуация по рынку неприятная и неоднозначная. Рынок длительное время движется вопреки ожиданиям и логике многофакторного анализа. Большую часть марта общая картина была относительно нейтральной, а к апрелю уже стала уходить в крайности, игнорируя факторы роста и нарушая привычные технические закономерности. Сложилась парадоксальная ситуация: с фундаментальной точки зрения рынок выглядит перепроданным и привлекательным в рамках инвестиционного подхода, а с точки зрения техники и тренда продолжается устойчивое давление, без отскоков и снятия перепроданности. Такое усиленное падение при отсутствии значимых факторов у многих вызывало недоумение, и вот стали доходить слухи, которые вполне объясняют картину рынка - на рынок поступают продажи заблокированных активов. Такое происходит каждый год, а информация поступает уже когда поздно реагировать. В эти периоды ломается адекватная оценка рынка и падения акций могут доходить до аномальных движений и ликвидаций плечевых позиций участников. Наблюдается агрессивное поведение крупных участников по широкому рынку, игнорируя все факторы роста, в условиях такого перекоса сил сложно рассчитывать на «здоровый» отскок. При принятии решении становишься на перепутье между стратегическим подходом и новостным. На мой взгляд, текущее давление продаж уже выглядит избыточным относительно совокупности факторов. Большинство акций прошли существенную коррекцию без полноценной фазы отскока. Лишняя суета на минимальных отметках может привести к невыгодным потерям позиций. Стратегии в таких условиях закономерно показали слабую динамику. Несмотря на неприятные просадки, я не вижу оснований для закрытия позиций на текущих уровнях. Нужно дождаться завершение навеса, либо запрета от ЦБ и тогда получим переоценку и отскок. Я бы рекомендовал использовать возможность и пополнять стратегии, улучшая средние. На период такого рынка более актуальны консервативные стратегии и они почти не имеют просадок. Но больший потенциал на отскоках будут у базовых стратегий

📌 Итоги за март Добрый вечер В марте произошло много значимых событий: обострение военного конфликта на Ближнем Востоке, заседание ЦБ по ключевой ставке, квартальная экспирация, новости по бюджетному правилу и другие. На этом фоне мы увидели существенный рост цен на нефть и курса доллара, существенную коррекцию мировых рынков и металлов. Все эти факторы оказывали значительное и разнонаправленное влияние на наш рынок на протяжении всего месяца. Волатильность на рынках была максимальной. Долговой рынок был более стабильным. Стратегии показали разнонаправленную динамику: консервативные решения удержались в плюсе, тогда как базовые стратегии ушли в просадку. 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: -1,67% 🔴 RTS: -6,27% 🔴 USD/RUB: +5,57% 🟢 RUSFAR: +1,21% 🟢 RGBI: +0,90% 🟢 📌 Стратегии следования Базовые: &SuperMassive Active Management • Доходность за месяц: -5,24% 🔴 • Общая доходность: +81,44% • Доходность за месяц: -5,43% 🔴 • Общая доходность: +74,31% Консервативные: • Доходность за месяц: +1,87% 🟢 • Общая доходность: +13,30% • Доходность за месяц: +2,18% 🟢 • Общая доходность: +24,88% 📌 Итого: 🟢 Лучшая динамика: SuperMassive Облигации и SuperMassive Conservative 🔴 Худшая динамика: SuperMassive Active Management и SuperMassive Risk Balance 📌 Вывод: • Консервативные стратегии обогнали индекс IMOEX, RTS, RGBI и RUSFAR • Базовые стратегии показали более худшую динамику, отставая от всех индексов кроме RTS • Наибольшую эффективность показали консервативные стратегии 📌 Комментарий к итогам Март оказался неприятных месяцем для базовых стратегий за долгое время. На протяжении года нам удавалось стабильно обгонять индекс, однако на фоне событий на Ближнем Востоке сложился ряд негативных факторов, из-за которых стратегии показали результат слабее индекса IMOEX. Ключевая проблема заключалась в недостаточной доле нефтегазового сектора — к моменту новостных драйверов в стратегиях не было достаточно позиций. При этом наращивать риск после уже произошедшего сильного роста выглядело неоправданным решением. Дополнительно ситуацию усугубил отток капитала из остальной части рынка, где как раз была сосредоточена основная аллокация и высокая бета стратегий. Несмотря на относительную слабость к индексу, просадка по стратегиям остается существенно ниже, чем по многим отдельным активам. Я не вижу фундаментально значимых причин для текущей оценки рынка. С учетом совокупности факторов, рынок выглядит локально перепроданным, и при нормализации оценки стратегии могут достаточно быстро восстановиться к своим максимумам. На текущий момент уровни по сформированным позициям выглядят привлекательно. Считаю, что сейчас хороший момент для входа или пополнения стратегий.

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки и мягкая риторика ЦБ • Геополитика и фон - ожидание встреч и мирных инициатив • Локальная восходящая тенденция • Ожидание дивидендного сезона • Валютная переоценка • Цена на нефть ⚖️ Нейтральные факторы: • RSI • Темпы инфляции 📉 Факторы снижения: • Слабый фон на мировых рынках и в металлах • Глобальная неопределённость: риски ускорения инфляции и рецессии • Баланс позиций на рынке акций (крупные участники продавали, физ.лица покупали) • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта, санкций, затягивание конфликта, откладывание встреч • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юр.лица преимущественно в шортах, физ.лица — в лонгах) • Слабые отчёты компаний 🔍 Общая картина С последнего разбора произошло много событий, но в целом движение рынка соответствовало моим ожиданиям. Рынок стал слабее реагировать на внутренний геополитический фон — мирный трек фактически на паузе, что привело к частичному оттоку из акций. Потенциальные драйверы в виде новых встреч сохраняются, но пока без существенных сдвигов в процессе. Основное внимание в последние недели сместилось на Ближний Восток. Наблюдался переток из широкого рынка в нефтегазовый сектор. Сейчас ключевой фактор — неопределённость по развитию конфликта: - если он затянется — нефть может продолжить рост, и соответственно поддерживать нефтегазовый сектор; - если пойдёт на спад — вероятен переток обратно в широкий рынок. Из позитивных факторов — продолжается цикл снижения ключевой ставки. На последнем заседании ЦБ сохранил мягкую риторику, что поддержало рынок. На этой неделе ожидается новое заседание: базовый сценарий — снижение на 0.5 п.п., однако внешний фон и изменения в бюджетном правиле могут привести к паузе. Вероятно мы увидим фикс по факту, в случае паузы сильный пролив. Технически рынок постепенно выходит из боковика в слабо восходящий тренд. Откаты на текущий момент логично рассматривать как точки для набора. Крупные участники по-прежнему в медвежьих позициях на фьючерсах, но перекос сокращается. При этом в акциях сформировалась инверсия: крупные игроки фиксировались, физлица набирали — это остаётся настораживающим моментом. Дивидендный сезон в ближайшее время может стать дополнительной поддержкой рынку. Рынок долга вышел из нисходящего тренда — на фоне интереса крупных участников есть потенциал продолжения роста. Валюта пытается развернуться вверх: локально уже формируется восходящий тренд. Появились сильные факторы — изменение параметров бюджетного правила и разворот действий Минфина, рост нефти. Дополнительно поддержку доллару оказывает рост индекса DXY на фоне глобальной напряжённости. Это все может способствовать переоценке индекса акций. 📌 Выводы и действия в стратегиях В целом преобладают умеренно позитивные факторы, однако сохраняется ряд рисков. Базовый сценарий — работа от лонга с умеренным риском. Откаты рассматриваю как возможность для добора позиций. Стратегии немного притормозили рост, но позиции набраны по привлекательным отметкам и имеют хороший потенциал к росту при сохранении тенденции. Сейчас актуальны базовые и Становится снова актуальной консервативная стратегия Ставь 👍, если разбор оказался полезным😉 {$MXH6}

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки и мягкая риторика ЦБ • Геополитика и фон - ожидание встреч и мира • Боковик с восходящей тенденцией • Ожидание дивидендного сезона ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть - глобально • Цена на нефть - локально • RSI • Фон на мировых рынках • Смешанный баланс позиций на рынке акций 📉 Факторы снижения: • Ускорение инфляции, фактор НДС • Валютная переоценка • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Плохие отчеты компаний 🔍 Общая картина Рынок уже слабо реагирует на новостной фон, но при этом положительные ожидания по геополитике сохраняются. Потенциальные драйверы в виде новых встреч и заявлений периодически реализуются, однако значимых сдвигов по ключевым вопросам пока не происходит. Из позитивных факторов — цикл снижения ключевой ставки продолжается. При этом с начала года инфляция ускорилась заметно выше ожиданий, однако это не привело к паузе в смягчении ДКП. Напротив, ЦБ сохраняет мягкую риторику, что выступает поддерживающим фактором для рынка. С технической точки зрения рынок продолжает торговаться в боковом диапазоне 2680–2820 пунктов с преимущественно восходящими тенденциями. О продолжении устойчивого роста можно будет говорить после обновления локальных максимумов. До этого момента базовый сценарий — торговля внутри диапазона. Крупные участники и юридические лица по-прежнему занимают преимущественно медвежью позицию по фьючерсам, однако степень этого перекоса постепенно снижается. По акциям в последние месяцы наблюдается более смешанный баланс. Скоро начнется дивидендный сезон, что также станет положительным фактором. Рынок долга торгуется в боковом диапазоне, крупные игроки стали проявлять интерес. Валюта остается в глобальном нисходящем тренде и торгуется вблизи локальных минимумов. Фундаментально отметки интересные для набора валютных позиций. Но факторов для роста не добавляется, навес продаж превышает. 📌 Выводы и действия в стратегиях На текущий момент факторы носят умеренно позитивный характер. Сохраняются позитивные ожидания по геополитике, и улучшились ожидания по денежно-кредитной политике. При отсутствии значимого прогресса по геополитике, как это уже происходило ранее, возможна локальная фиксация роста. Рассматриваю это как потенциальную возможность для добора позиций. Несмотря на боковик, удается забирать движения при умеренном уровне риска. Стратегии обновляют максимумы. В настоящий момент позиции загружены наполовину. Сейчас более актуальны базовые и , консервативные стратегии также хороши. {$MXH6}

📊 Подробный разбор рынка Добрый день Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки • Геополитика и фон - ожидание встреч и мира • Боковик с восходящей тенденцией • Покупки со стороны НФО • Продажи со стороны физ. лиц ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть - глобально • Цена на нефть - локально • RSI • Фон на мировых рынках 📉 Факторы снижения: • Ускорение инфляции, фактор НДС • Ожидание паузы в снижении ставки на заседании • Валютная переоценка • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) 🔍 Общая картина С прошлого разбора прогноз на возможный рост реализовался, но не на ожидаемую динамику. Рынок разочаровался решением ЦБ по ключевой ставке и отсутствием существенного прогресса в мирных инициативах, что привело к фиксации позиций. Рынок уже будто слабо реагирует на новостной фон, но при этом положительные ожидания по геополитике сохраняются. Потенциальные драйверы в виде новых встреч и заявлений периодически реализуются, однако значимых сдвигов по ключевым вопросам пока не происходит. Из позитивных факторов - цикл снижения ключевой ставки продолжается. При этом с начала года инфляция ускорилась заметно выше ожиданий, что может привести к замедлению или паузе в смягчении ДКП. Пока рынок данный фактор в значительной степени игнорирует, однако его стоит держать в фокусе — после ослабления геополитических ожиданий он может вновь выйти на первый план. С технической точки зрения рынок продолжает торговаться в боковом диапазоне 2680–2820 пунктов с преимущественно восходящими тенденциями. О продолжении устойчивого роста можно будет говорить после обновления локальных максимумов. До этого момента базовый сценарий — торговля внутри диапазона. Крупные участники и юридические лица по-прежнему занимают преимущественно медвежью позицию по фьючерсам, однако степень этого перекоса постепенно снижается, но бычью позицию по акциям. Физики же наоборот, продают акции, но стоят в лонгах по фьючерсам. Рынок долга торгуется в боковом диапазоне, при этом дальний конец кривой сохраняет дисконт относительно базовых ожиданий по ставке на конец года. Валюта торгуется в глобальном нисходящем тренде и обновляла свои локальные минимумы, фундаментально отметки интересные для набора валютных позиций. Но факторов для роста не добавляется, навес продаж превышает. 📌 Выводы и действия в стратегиях На текущий момент факторы носят смешанный характер. С одной стороны, сохраняются позитивные ожидания по геополитике, с другой — ухудшились ожидания по денежно-кредитной политике. Техническая картина ранее выглядела благоприятно для роста, чем мы воспользовались в стратегиях и отработали движение. В настоящий момент позиции существенно разгружены. При отсутствии значимого прогресса по ключевым геополитическим вопросам, как это ранее происходило, ожидаю фиксацию роста, после чего будем оценивать ситуацию повторно. В случае появления существенных подвижек в сторону мирного урегулирования сценарий работы будет пересмотрен в сторону набора позиций снова. На данный момент стратегии достигли своих максимумов. Сейчас актуальны базовые и , консервативные стратегии менее. {$MXH6}

📌 Отчетность торговли за 2025 год Добрый вечер! Подведем итоги инвестирования и торговли на конец 2025 года. Год выдался крайне динамичным, волатильным, насыщенным на события. Он дал значительно больше практического опыта и понимания рынков по сравнению с предыдущими периодами. В течение года были пересмотрены и скорректированы подходы к торговле и инвестициям, что позволяло адаптироваться к меняющимся условиям. 📌 Динамика основных индексов Индекс | 1.01.25 | 1.01.26 | Динамика ММВБ | 2 889 | 2766 | -4,3% 🔴 RGBI | 106 | 118 | +11,3%🟢 Доллар | 103 | 79 | -23,4% 🔴 RUSFAR | 20,35 | 15,77 | -4,58 🔴 • Ср. доходность RUSFAR: +18% • Ср. доходность между RUSFAR и RGBI: +14,65% • Ср. доходность между RUSFAR, RGBI и ММВБ: +8,33% • Полная доходность индекса MCFTR: +2,94% 📌 Результаты стратегий Базовые стратегии: • Доходность за год: +9,71% 🟢 • Общая доходность: +81,35% • Доходность за год: +9,7% 🟢 • Общая доходность: +75,48% Консервативные стратегии: • Доходность за год: +15,11% 🟢 • Общая доходность: +20,16% &SuperMassive Conservative • Доходность за год: +10,44% 🟢 • Общая доходность: +5,21% 📌 Основные итоги по стратегиям • Все стратегии выполнили свои цели по году относительно своих бенчмарков • Все стратегии показали результат лучше индекса ММВБ и курса доллара • Лучшая стратегия по доходности за год — SuperMassive Облигации • Наибольшую эффективность относительно бенчмарков в условиях прошедшего года показали базовые стратегии Active Management и Risk Balance 📌 Немного о прошедшем годе Начало года сопровождалось сильным новостным фоном, однако последующий рост был полностью обнулен — год закрыли в минусе, многие акции регулярно обновляли локальные минимумы. Облигации чувствовали себя относительно лучше, но к концу года их динамика также сошла на нет. Ставки RUSFAR и по вкладам снижались, но оставались хорошими. А курс доллара падал на протяжении всех 12 месяцев! Новостной поток в течение года практически не прекращался, требуя постоянного внимания к рынку, и это не считая мировых рынков! Прогнозы аналитиков в итоге не оправдались можно сказать, что почти нигде. Год был непростым для стратегий: после кратковременных импульсов роста рынок либо снижался, либо находился в боковике. С учетом того, что торговля возможна только от лонга, приходилось работать с короткими и ограниченными движениями. Тем не менее стратегии показали достойный результат относительно своих бенчмарков. Есть и позитивные моменты: после двух лет коррекции вероятность роста в этом году на стороне быков, а текущие отметки имеют хороший потенциал. В этом году постараюсь демонстрировать существенно опережающую динамику для своих следователей уже используя новый опыт. Спасибо вам за доверие!😉

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки • Геополитика и фон - ожидание встреч и мира • Темпы замедления инфляции • Ожидание большего снижения ставки на заседании • Признаки слома тренда ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть - глобально • Цена на нефть - локально • RSI • Фон на мировых рынках 📉 Факторы снижения: • Валютная переоценка • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Продажи со стороны НФО, банков 🔍 Общая картина На рынке после закрытия недели складывается очень интересная картина. С прошлого разбора стали появляться положительные факторы, но связаны они больше с ожиданиями и техническим анализом. Рынок по-прежнему остро реагирует на новостной фон, но появились положительные ожидания. Потенциальный драйвер - новые встречи и подвижки к миру. Честно, слова сторон говорят о том, что хоть мы и ближе к мирному соглашению, но все еще далеки, и будто ставить на рост на этом факторе не особо оправдано. Из позитивных факторов - цикл снижения ключевой ставки и темпы замедления инфляции. Возможно рынок стал ожидать снижение по ставке больше ожиданий , т.е. 0,5+. Технически глобально рынок показывает признаки слома тренда. На младших таймфреймах уже произошел разворот, на глобальном нужно закрепление выше 2750. Техническая картина благоприятно выглядит для роста, и если в середине недели на падении на событиях будто было на грани возврата в нисходящий тренд, то закрытие недели в пятницу оказалось очень сильным и обнадеживающим. Крупные игроки и юр. лица также крупно стоят в медвежьих позициях по рынку. Фундаментально отметки все еще привлекательны, рекомендация набирать ниже портфель среднесрочно и долгосрочно оправдалась. Рынок долга пытается расти локально и сломал тренд, будто есть вероятность продолжить рост до ставки. Валюта торгуется в глобальном нисходящем тренде и обновляла свои лои, фундаментально отметки интересные для набора валютных позиций. Но факторов для роста фундаментально не добавляется, наоборот пока навес продаж превышает. Но чуется мне, что дно где-то здесь. Валютная переоценка рынка же входит уже в перекупленность, что является важным фактором сдерживания роста/ 📌 Выводы и действия в стратегиях На текущий момент факторы смешанные, но появились положительные ожидания и надежды на слом тренда. Будем внимательно следить за рынком, если с пн покажет силу, думаю стоит рискнуть от лонга, если же нет или поступят негативные новости, это может быть ложной попыткой слома. В стратегиях выходил в кэш в пт по росту, т.к. не верил в слом, но по закрытию стал обдумывать другие сценарии. Сейчас актуальны и базовые и , консервативные стратегии менее. {$MMZ5} {$SiZ5}

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки* • Геополитика и фон - ожидание встреч* *ожидания ухудшились ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть - глобально • Цена на нефть - локально • Темпы замедления инфляции • Валютная переоценка • RSI 📉 Факторы снижения: • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Продажи со стороны НФО, банков • Нисходящий технический тренд • Решение по ключевой ставке хуже ожиданий и ухудшение ожиданий по траектории дкп • Фон на мировых рынках 🔍 Общая картина Долго не выкладывал разборы, потому что рынок стал очень волатильным, и зависящим от новостных вбросов. Любой проведенный анализ легко обнуляется новостями. В целом факторы также остались преимущественно негативными. Рынок по-прежнему остро реагирует на новостной фон, а геополитическая напряжённость сохраняется. Фон ухудшился из-за геополитических событий. Потенциальный драйвер - новые встречи делегаций - еще больше отдалился. Из позитивных факторов - только цикл снижения ключевой ставки и темпы замедления инфляции. Но темпы снижения ставки не оправдывают ожидания рынка, рынок стал ожидать небольшие снижения или паузу по ставке. Технически глобально рынок в нисходящем тренде, локально в боковике. Для попытки роста необходимо закрепляться, как минимум, над 2620. Заметно, что и падать рынок уже не особо хочет, поэтому торгуем от боковика и большую часть позиций сохраняем. Крупные игроки и юр. лица крупно стоят в медвежьих позициях по рынку и особо не сокращали свои позиции, но и не наращивают больше. Фундаментально отметки стали более привлекательны, и думаю отсюда можно набирать портфель среднесрочно и долгосрочно. Рынок долга пытался расти, но учитывая потенциал роста к снижению ставки, не особо интересен. Валюта также торгуется в глобальном нисходящем тренде, локально в боковике. 📌 Выводы и действия в стратегиях На текущий момент большинство факторов остаются негативными и для роста драйверов нет. Рынок в нисходящем тренде, но угол падения перешел в боковик. В стратегиях сидим в балансе по риску около 50/50. Сейчас актуальны и базовые и , и консервативные стратегии . {$MMZ5} {$SiZ5}

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки* • Геополитика и фон - ожидание встреч* • Темпы замедления инфляции* • Валютная переоценка* • Фон на мировых рынках • RSI *ожидания ухудшились ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть - глобально 📉 Факторы снижения: • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Цена на нефть - локально • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Продажи со стороны НФО, банков • Нисходящий технический тренд • Решение по ключевой ставке хуже ожиданий и ухудшение ожиданий по траектории дкп 🔍 Общая картина Прошлый анализ оказался верным и рынок продолжил коррекцию. За эту неделю факторы не изменились и преимущественно негативны. Рынок по-прежнему остро реагирует на новостной фон, а геополитическая напряжённость сохраняется. Фон ухудшился из-за геополитических событий и ожидания санкций. Потенциальный драйвер - новые встречи делегаций - все дальше откладывается. Из главных позитивных факторов - цикл снижения ключевой ставки и темпы замедления инфляции. Но темпы снижения ставки не оправдывают ожидания рынка, а риторика ЦБ стала жестче, рынок сейчас стал ожидать паузу по ставке. Технически рынок в нисходящем тренде. Но сейчас рынок падает уже 8-ую неделю подряд, перепроданность может стать поводом для отскока. Мы пришли на значимую отметку на 2600, где и уровень, и тренд. На выходных рынок пошел ниже, многих выносят по стопам и на мк. Завтра с утра будем следить за рынком, продолжится ли волна ликвидаций, по ее окончанию ожидаю отскок. Для продолжения отскока посмотрим за реакцией на 2620. Крупные игроки и юр. лица очень крупно стоят в медвежьих позициях по рынку и даже не сокращали свои позиции, что вызывает огромные опасения по перспективам рынка. Фундаментально отметки стали более привлекательны, и думаю отсюда можно набирать портфель среднесрочно и долгосрочно, но быть готовым и к новым снижениям, на текущий момент для роста нет драйверов, кроме как техническая перепроданность. Рынок долга продолжает показывать слабость, но отметки стали привлекательным для начала набора. Валюта тоже показывала снижение без явных причин, думаю также выносили лонги. Далее, судя по закрытию пт, думаю есть шансы продолжить рост, либо остаться в боковом диапазоне на пару недель. 📌 Выводы и действия в стратегиях На текущий момент большинство факторов остаются негативными. Рынок в нисходящем тренде. Будем следить за окончанием падения для отскока. В стратегиях сидим в risk on, позиции набраны под отскок. Ранее пытались поймать отскоки, но такая стратегия оказалась не лучшей, любой отскок быстро переходил в новое снижение, но результат оказался почти в 2 раза лучше динамики рынка. Сейчас по тренду актуальна консервативная стратегия . Для и хороший момент для отскока и пополнения. {$MMZ5} {$SiZ5}

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки* • Геополитика и фон - ожидание встреч* • Темпы замедления инфляции • Валютная переоценка • Фон на мировых рынках • RSI *ожидания ухудшились ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть - глобально 📉 Факторы снижения: • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Цена на нефть - локально • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Продажи со стороны НФО, банков • Нисходящий технический тренд • Решение по ключевой ставке хуже ожиданий и ухудшение ожиданий по траектории дкп 🔍 Общая картина Прошлый анализ оказался верным и рынок вошел в коррекцию. За эту неделю факторы не изменились и преимущественно негативны. Рынок по-прежнему остро реагирует на новостной фон, а геополитическая напряжённость сохраняется. Фон ухудшился из-за геополитических событий и ожидания санкций. Потенциальный драйвер - новые встречи делегаций - все дальше откладывается. Из главных позитивных факторов - цикл снижения ключевой ставки и темпы замедления инфляции. Но темпы снижения ставки не оправдывают ожидания рынка, а риторика ЦБ стала жестче. Технически рынок теперь в нисходящем тренде. Правильнее торговать от шорта, либо не злоупотреблять лонгами. Многие даже сильные акции поломали свои тренды. Но с каждым снижением наращивается перепроданность, что может стать поводом для отскока. Есть потенциально позитивный фактор валютной переоценки. Крупные игроки и юр. лица стоят в медвежьих позициях по рынку, и в пятницу наращивали их особенно агрессивно. Скоро ожидается проект бюджета, по которому тоже позитива не ожидается, рынок ждет повышения НДС. Хоть отметки и стали более привлекательны, но на текущий момент для роста нет ни новостного драйвера, ни фундаментального, и есть негативные ожидания на ближайшее время. Со стороны физ. лиц преимущественно преобладали лонговые позиции, мы уже видим коррекцию, допускаю, что могут пойти маржинколлы. В коррекцию вошел и рынок долга. 📌 Выводы и действия в стратегиях На текущий момент большинство факторов сменились на негативные. Рынок вошел в медвежий тренд. Будем следить за окончанием падения для отскока. В стратегиях сидим в risk off, позиции сокращены значительно. Сейчас актуальна консервативная стратегия . и будем отыгрывать от медвежьего сценария с меньшим риском. {$MMZ5} {$MXZ5} {$SiZ5}

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки* • Геополитика и фон - ожидание встреч* • Темпы замедления инфляции • Валютная переоценка • Фон на мировых рынках *ожидания за неделю заметно ухудшились ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть - глобально • RSI 📉 Факторы снижения: • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Цена на нефть - локально • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Продажи со стороны НФО, банков • Восходящий локальный технический тренд был сломан • Решение по ключевой ставке хуже ожиданий и ухудшение ожиданий по траектории дкп 🔍 Общая картина За эту неделю много чего произошло и картина по рынку сильно изменилась. Много потенциально позитивных моментов сменились на негативные. Рынок по-прежнему остро реагирует на новостной фон, а геополитическая напряжённость сохраняется. Фон ухудшился из-за геополитических событий и ожидания санкций. Потенциальный драйвер - новые встречи делегаций - все дальше откладывается. Из главных позитивных факторов - цикл снижения ключевой ставки и темпы замедления инфляции. Но темпы снижения ставки не оправдывают ожидания рынка, а риторика ЦБ стала жестче, как бы охлаждая ожидания рынка, что естественно не заложено в цены рынка. При принятии решения даже не обсуждалось снижение на 2пп, что сильно хуже ожиданий. Технически ранее рынок выглядел бычьи, но казался слабым еще с разочарования в геополитике. Уровни и скользящие защищались, но после заседания рынок закрылся крайней негативно, фактически по многим критериям поломав бычью структуру. Есть потенциально позитивный фактор валютной переоценки, но и курс доллара в пт начал небольшой откат. Крупные игроки и юр. лица стоят в медвежьих позициях по рынку, что ранее смущало, но теперь становится логичным. На этой неделе будет экспирация и думаю будет очень волатильно. Также скоро ожидается проект бюджета, по которым тоже позитива не ожидается. И получается на текущий момент для роста нет ни новостного драйвера, ни фундаментального, и есть негативные ожидания на ближайшее время. И вроде бы отметки рынка сейчас те же, когда конъюнктура рынка была хуже, но ожидания сильно ухудшились. Со стороны физ. лиц преимущественно преобладали лонговые позиции, и теперь есть вполне серьезный риск увидеть коррекцию, может даже до маржинколлов. 📌 Выводы и действия в стратегиях На текущий момент большинство факторов сменились на негативные. Главные риски о которых писал на прошлой неделе к сожалению реализовались, а бычий тренд технически сломан. Поэтому в пт было принято решение сокращать позиции в стратегиях до 45% кэша, переходим в risk off, завтра посмотрю на рынок по ситуации, его силу и приму дальнейшие решения по оставшимся позициям. Сейчас будут актуальны консервативные стратегии и Облигации и будем отыгрывать от сценария боковика с меньшим риском. {$MMU5} {$MXU5} {$SiU5}

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки • Восходящий локальный технический тренд • Геополитика и фон - ожидание встреч • Темпы замедления инфляции • Валютная переоценка - локально • Фон на мировых рынках ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть - глобально • RSI • Валютная переоценка 📉 Факторы снижения: • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Цена на нефть - локально • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Продажи со стороны НФО, банков 🔍 Общая картина Из главных позитивных факторов: цикл снижения ключевой ставки и темпы замедления инфляции. Технически рынок выглядит скорее бычьи: локальный нисходящий тренд был сломан ранее, удерживают важные уровни и EMA. Но без новостного драйвера покупателя на рынке нет. Рынок по-прежнему остро реагирует на новостной фон, а геополитическая напряжённость сохраняется. Из потенциального драйвера - новые встречи делегаций. Курс доллара начал плавно расти, что может также поддерживать рынок. Нефть же наоборот локально ослабевает. При этом смущает, что крупные игроки и юр. лица стоят в медвежьих позициях по рынку. На этой неделе заседание по ключевой ставке. Консенсус-ожидание: снижение на 1–2 пп, что по своей сути позитив, но рынок может разочароваться и этим. Ранее мы обычно наблюдали рост на ожиданиях, фикс на факте. Посмотрим, как отреагирует рынок на этот раз. 📌 Выводы и действия в стратегиях Большинство факторов на текущий момент за рост, поэтому работаем от бычьего сценария, глядя на слабость, пока немного увеличил долю кэша. Главные риски снижения это разочарование в прогрессе по геополитике и в темпах снижения ключевой ставки. Сейчас наиболее актуальны базовые стратегии и , и Облигации теперь менее актуальны. {$MMU5} {$MXU5} {$SiU5}