Новости фондов Т-Капитала: Итоги февраля и перспективы фонда TMOS

Войти

Подводим итоги февраля и делимся актуальной информацией о фондовом рынке и положении наших БПИФ. Сегодня портфельный управляющий Дмитрий Саргин расскажет о фонде Крупнейшие компании РФ . В портфель фонда TMOS входят акции из состава Индекса Московской Биржи IMOEX. В феврале доходность фонда составила 9,92%, а с начала 2025 года — 12,36%. 👤 Дмитрий Саргин, портфельный управляющий пассивными стратегиями: «Фонд TMOS, следующий за индексом Московской биржи полной доходности, существенно вырос с декабрьских минимумов — на 33,9% за два с половиной месяца. 🔸 Первым драйвером роста фонда стало сохранение ставки на уровне 21% по итогам декабрьского заседания, где от Центрального банка ожидали принятия жесткого решения с повышением ставки до 23%. И хоть риторика ЦБ остается жесткой (в базовом прогнозе на 2025 год верхняя граница среднегодовой ставки обозначена как 22%, что говорит о возможности ее повышения), влияние ставки на экономику становится все более очевидным. Уже несколько месяцев подряд наблюдается снижение во всех сферах кредитования, что является опережающим признаком замедления спроса и инфляции. Переход к циклу снижения ставки, начало которого ожидается летом этого года, позволит компаниям привлекать новые средства под более низкий процент, уменьшит риски для компаний с большим уровнем долга и приведет к притоку ликвидности на фондовый рынок. 🔸 Другим важным фактором, оказавшим существенное влияние на рынок, стал геополитический фон, в рамках которого речь заходит о перемирии, потенциальном смягчении или даже снятии санкций, что, несомненно, позитивно скажется на экономике. Текущая оценка компаний на российском рынке по-прежнему уступает среднему историческому значению. Это говорит о том, что на рынке все еще остается недооценка и имеется потенциал для роста котировок. Обозначенные выше факторы продолжат оказывать существенное влияние на рынок акций, что при позитивном исходе может помочь ему потенциально показать наибольшую доходность среди всех классов активов, поэтому мы сохраняем позитивный взгляд на перспективы фонда TMOS». Следите за новостями в канале, чтобы быстро получать актуальную информацию о фондах. Завтра портфельный управляющий расскажет о фонде Золото, а послезавтра — о фонде Пассивный доход. Если есть вопросы и о других фондах, задавайте их в комментариях 💛

❓Ответы на вопросы о фонде TPAY 1️⃣ Результаты фонда TPAY Доходность фонда TPAY до вычета налога за последний год (30.11.2024 – 30.11.2025) составила 27,7% с учетом реинвестирования выплат и 25,1% без учета реинвестирования, что существенно опережает доходность фондов денежного рынка – TMON@ принес инвесторам 20% за аналогичный период. 2️⃣ Почему снижаются выплаты по фонду TPAY Мы находимся в цикле снижения ключевой ставки. Фонд таргетирует вложения в корпоративные облигации с плавающим купоном (флоатеры), на текущий момент их доля в фонде составляет 84%. Купонные выплаты по этим бумагам зависят от уровня базовой ставки (как правило, это ключевая ставка ЦБ или ставка RUONIA). Средневзвешенная текущая купонная доходность бумаг, входящих в состав фонда, составляет 18,5% годовых, что на 200 б.п. превышает текущий уровень ключевой ставки. 3️⃣ Почему поступление выплат по месяцам неравномерно 1. Ряд бумаг в фонде выплачивают купоны 2 или 4 раза в год, чаще всего выплаты приходятся на последний месяц квартала. 2. От месяца к месяцу может отличаться средняя доля денежных средств в фонде. На свободные остатки ежедневно заключаются сделки РЕПО овернайт, доход по которым остается в фонде и учитывается в стоимости пая. 3. От месяца к месяцу может отличаться объем продаж бумаг. В случае если продажа совершается до попадания в реестр на получение купонной выплаты, в фонде остается НКД (накопленный купонный доход) по облигации, который учитывается в стоимости пая. 4️⃣ Почему сумма купонов, поступивших в фонд за месяц, превышает сумму выплаты пайщикам 1. Купоны, поступающие в последние два рабочих дня месяца, остаются в фонде и учитываются в стоимости пая. 2. Выплата корректируется на расходы и комиссии фонда. Если остались вопросы, пишите в комментарии, мы обязательно ответим!

Новости фондов Т-Капитала 🗓