Новые правила покупки ЦФА в Т-Банке с 2026 года

Войти

С 2026 года меняются правила покупки ЦФА квалифицированными и неквалифицированными инвесторам. Об этом регулятор сообщил в своем телеграм-канале. 👇 Что изменится для неквалифицированных инвесторов 👇 ✔ Можно будет свободно покупать ЦФА, выплаты по которым не зависят от переменных индикаторов, при условии их высокого кредитного качества. К таким ЦФА относятся и долговые активы. ✔ В пределах 600 тысяч рублей станут доступны ЦФА, доход по которым зависит от динамики понятных показателей, таких как значение инфляции, ключевой ставки, цены драгоценного металла или акций. Эти инструменты также должны иметь высокий кредитный рейтинг. А некоторые из них должны в том числе обладать защитой капитала, то есть предполагать возврат первоначальной суммы инвестиции. При этом меняется порядок расчета годового лимита: если в течение года цифровые права были погашены или владелец их продал, он вправе купить еще ЦФА на вырученную сумму. 💫 Допустимые уровни рейтинга ЦФА или их эмитента будут установлены решением Совета директоров Банка России. Среди розничных инвесторов ЦФА с повышенными рисками будут доступны только тем, у кого есть статус «квалифицированных». Юридические лица смогут приобретать цифровые права почти без ограничений. Исключением станут ЦФА с привязкой к ценным бумагам, которые предназначены только для «квалов».

💼 Как продать ЦФА раньше срока Инвесторы в такие новые инструменты, как ЦФА, часто боятся потерять доступ к своим деньгам до даты погашения. В отличие от рынка классических ценных бумаг, которые можно быстро продать на бирже, рынок ЦФА молод и может показывать нехватку ликвидности. Но ситуация быстро меняется: объем сделок на вторичном рынке ЦФА в России в 2025 году превысил 200 млрд рублей — это в 2,6 раза больше, чем в 2024-м. 👇 Разберемся, как продать цифровой актив, если вы не хотите ждать погашения 👇 На ЦФА-платформе Т-Технологий есть вторичный рынок, на котором можно продать или купить большинство выпущенных активов. При этом, в отличие от многих других платформ, вторичные торги здесь максимально похожи на то, к чему мы привыкли на классической бирже: есть полноценный стакан, в котором можно отслеживать заявки других участников рынка, а коридор цен ограничивает их скачки. Вы можете: • выставить лимитную заявку, установив цену, по которой хотите продать свои ЦФА; • продать актив по лучшей цене, которая есть в стакане на данный момент. ❗️ Вторичные торги смарт-активами доступны в приложении Т-Инвестиции на вкладке «Что купить» → раздел «ЦФА». 📌 О чем надо помнить при продаже ЦФА ✔️ Накопленный доход Как известно, при продаже облигаций продавец, помимо цены самой бумаги, получает компенсацию купонного дохода, который он заработал, но не успел получить. В случае продажи долговых ЦФА, которые часто сравнивают с облигациями, накопленный доход заложен в цену в стакане и не учитывается отдельно — об этом важно помнить при выставлении заявки на продажу. ✔️ Налог на прибыль Если вы продали ЦФА дороже, чем купили, с разницы надо заплатить налог, как и при продаже облигаций. Ставка такая же, как у классических ценных бумаг: 13% при доходе до 2,4 млн рублей и 15% — с суммы, превышающей этот лимит. Подавать декларацию для этого не надо: налоговым агентом выступает ЦФА-платформа. ✔️ Сальдирование При продаже также надо учитывать, что у сделок с ЦФА своя налоговая база: это значит, что нельзя сальдировать прибыль или убыток по этому инструменту с прибылью или убытком по классическим ценным бумагам. Также нельзя перенести убыток по ЦФА на будущий период. Результаты по ЦФА можно сальдировать: • с результатами по ЦФА на других платформах; • результатами по необращающимся ценным бумагам и производным финансовым инструментам. Для этого надо самостоятельно подать декларацию в налоговую. ✨ Такие правила налогообложения действуют на сегодняшний день, однако скоро это может измениться. Поправки, подготовленные Минфином, должны изменить существующий подход к налогообложению операций с ЦФА. В частности, долговые ЦФА могут начать учитывать в общей налоговой базе.

Инвестиции в лизинговый бизнес с доходностью до 21,04% В Т-Инвестициях начался сбор заявок на выпуск смарт-облигаций одной из ведущих российских лизинговых компаний Балтийский лизинг. В случае реинвестирования ежемесячных выплат доходность к погашению может достигать 21,04%. 📌 Параметры выпуска • Эмитент: ООО «Балтийский лизинг». • Фиксированная ставка: 19,25%. • Срок: 12 месяцев. • Выплата дохода: ежемесячно. • Доступ: все инвесторы. • Объем: до 500 млн рублей. 📌 Что нужно знать о бизнесе эмитента Балтийский лизинг зарабатывает на предоставлении в лизинг автотранспорта, оборудования и спецтехники. В 2025 году компания поднялась с седьмого на четвертое место в отраслевом рэнкинге по версии Эксперт РА. Портфель диверсифицирован: по типу обеспечения 56% приходится на разные виды автотранспорта, 17% — на строительное оборудование и спецтехнику, 14% — на промышленное оборудование и 5% — на сельскохозяйственное и лесное оборудование. В отраслевой структуре лизингового портфеля преобладают грузовые перевозки, производство и оптовая торговля. 📌 Финансовые показатели за 2025 год • Лизинговый портфель и депозиты/овернайты: 165 млрд рублей. • Чистые инвестиции в лизинг: 165,1 млрд рублей (−2% г/г). • Чистая прибыль: 3,1 млрд рублей (−50% г/г). • Рентабельность ROE: 12,2%. • Чистый долг: 155,8 млрд рублей. • Чистый долг/собственные средства: 6,2x. ⭐️ Кредитный рейтинг: АА-(RU) с прогнозом «развивающийся» от АКРА и ruAА- с прогнозом «стабильный» от Эксперт РА. ➡ С мобильных устройств смарт-актив доступен по этой ссылке: https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/dfa/019db442-92c6-795b-88d7-c25f5a9b6238 Узнать больше о других смарт-активах можно в приложении Т-Инвестиции на вкладке «Что купить» → «Смарт-активы».

⚡ Банк России поменял правила покупки ЦФА