Tamonkin_Dmitriy

61

подписчик

2

подписки

https://max.ru/channel_investr Инвестирую с 2022 года, квалифицированный инвестор, веду стратегию с 2026, высшее юридическое образование, в своем блоге рассказываю какие активы перспективные, а в какие инвестировать не стоит

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Tamonkin_Dmitriy
Tamonkin_Dmitriy

вчера в 7:35

АФК Система: отчитались красиво, но долг никуда не делся Компания показала рост выручки на 10% и операционной прибыли на 12% — бизнес работает нормально. Но чистая прибыль всего 10 млрд рублей, потому что почти всё съедают проценты по кредитам. Главная новость — сделка с Озоном. Все ждали, что после неё долг обнулится. Но нет: чистый долг остался 330 млрд рублей. Похоже, это была не продажа, а сложный кредит под залог акций Озона. Деньги получили, но обязаны вернуть. Поэтому долг просто переехал из одного кармана в другой, а не исчез. Риски простые: если акции Озона упадут, кредиторы могут потребовать доплату или забрать залог. А ставки по таким кредитам высокие. Вывод: бизнес жив, но компания всё ещё под грузом долгов. Акции могут прыгать в обе стороны. Пока нет ясности с условиями сделки, спешить с покупкой не стоит. $AFKS Стратегия: https://www.tbank.ru/invest/strategies/de4ee3a7-b93f-4b2c-9588-49f75bd5aab2/
1
Tamonkin_Dmitriy
Tamonkin_Dmitriy

28 августа в 8:07

Здравствуйте, Дмитрий! Ваш пост был удалён, так как он нарушает пункт 3.8 правил платформы — в нём содержится прямая или скрытая реклама других сторонних ресурсов. Наша платформа не поддерживает призывы к переходу на сторонние ресурсы. Это важно для защиты сообщества от спама, недостоверной информации и неконтролируемого контента. Пожалуйста, ознакомьтесь с правилами, прежде чем публиковать новый пост. Мы будем рады видеть ваш контент, который будет интересным и полезным в рамках нашей платформы. Текст поста: Астра: отчёт хороший, но покупать рано Цифры выглядят сильно: 📈 Отгрузки +27% (7,3 млрд руб.) 📈 Прибыль (EBITDA) +40% (1,8 млрд руб.) 📈 Чистая прибыль +96% (1,18 млрд руб.) Но не спешите радоваться: 1️⃣ Рост может быть из-за того, что клиенты перешли на короткие контракты. Тогда в следующем квартале цифры просядут. 2️⃣ Весь IT-сектор сейчас не в фаворе: клиенты экономят, дивидендов почти нет, ставки высокие — инвесторам это не нравится. 3️⃣ Прибыль «скорректированная» — то есть без учёта разовых расходов. Реальные цифры могут быть скромнее. Вывод: отчёт неплохой, но для покупки нужны более веские причины. Ждём годовых результатов и улучшения настроений в секторе. Пока — мимо. $ASTR
1
Tamonkin_Dmitriy
Tamonkin_Dmitriy

18 августа в 2:23

📊 HeadHunter за 2 квартал 2026: главное ✔️ Выручка не изменилась — 10,1 млрд руб. ✔️ Прибыль чуть снизилась: операционная — до 5,2 млрд (-2%), чистая — до 4,8 млрд (-2%). Это всё ещё очень высокие цифры. ✔️ Дивиденды: 200 руб. на акцию — это 7% доходности за полгода. Выплата в конце сентября. ✔️ Компания продолжает выкупать свои акции с рынка — это поддерживает цену. Что пугает инвесторов: — возможное повышение налогов; — непростая ситуация на рынке труда (особенно в гражданском секторе). Но HeadHunter остаётся одним из самых качественных и недорогих активов в технологическом секторе. Бизнес с высокой рентабельностью, щедрыми выплатами и потенциалом роста. Когда неопределённость спадёт, бумага может показать один из лучших результатов. Вывод: отчёт нейтральный, компания сильная. Ждем улучшения конъюнктуры. $HHRU #HeadHunter #Head $HHR
1
Tamonkin_Dmitriy
Tamonkin_Dmitriy

14 августа в 23:56

Совкомбанк Отчёт за первое полугодие 2026. 📈 Прибыль — 45,3 млрд рублей (рост в 2,6 раза). Но откуда она взялась? Банк стал меньше платить тем, у кого берёт деньги (вклады, займы), — стоимость привлечения упала с 17,4% до 12,4%. А зарабатывает на кредитах почти столько же — доходность активов снизилась с 22,7% до 20,7%. Разница между этими цифрами (маржа) выросла и осела в прибыли. То есть банк не стал больше кредитовать — просто каждый рубль привлечённых денег стал обходиться дешевле. ⚠️ Бизнес почти не растёт Общий кредитный портфель вырос лишь на 11%, а розничный вообще сократился. То есть объём бизнеса остался примерно тем же, а прибыль выросла «бумажно» — за счёт переоценки стоимости денег. 🏦 Розница — вернулась из минуса, но пока хрупко Розничное направление заработало 34,9 млрд против убытка 1,3 млрд годом ранее. И это тоже чисто за счёт маржи, без роста портфеля. Если ставки изменятся, эффект может сойти на нет. 📉 Корпоративный блок — тревожный звоночек Здесь объём кредитов вырос на 22,8%, но прибыль с каждого выданного рубля упала (маржа после риска снизилась с 5,9% до 4,5%). В итоге корпоративный блок заработал 37,5 млрд против 46 млрд годом ранее. Растёт портфель, но доходность падает — это может говорить об ухудшении качества кредитов или жёсткой конкуренции. 💰 Капитал — главный ограничитель Банк обязан держать определённый запас прочности (норматив достаточности капитала). Сейчас он 11,0%, а чтобы платить нормальные дивиденды, Совкомбанк сам установил порог 11,5%. Поэтому дивиденд за 2025 год — всего 0,35 руб. на акцию (менее 15% прибыли при обещанных 25–50%). А требования ЦБ для системно значимых банков ужесточаются: 11% к 2027 году и 12% к 2028-му. То есть сегодня банк уже на уровне требования следующего года, а к 2028-му ему нужно ещё подкопить капитал. Высоких дивидендов в ближайшие годы можно не ждать. 💎 Оценка По цене акции выглядят дёшево: рынок оценивает банк в 0,54 его капитала, а прибыль за последние 12 месяцев — примерно 2,9 годовых. Но эта дешевизна не случайна: качество роста прибыли слабое, корпоративный сегмент ухудшается, капитала не хватает. Итог Отчёт неоднозначный. Рост прибыли хороший, но он не подкреплён ростом бизнеса. Розница восстановилась, но может быть временно. Корпоративный блок теряет доходность. Капитал на пределе — дивиденды будут низкими, а выкуп акций не решит проблему. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией $SVCB
1
Tamonkin_Dmitriy
Tamonkin_Dmitriy

10 августа в 10:09

🚀 Промомед — теперь №1 в аптеках страны Результаты первой половины 2026 года: 📈 Выручка +76% — для большой фармы это аномально высокий рост. 🏆 С мая — лидер розничного рынка РФ по деньгам. Обошли всех гигантов. 💊 Тирзетта® — самый продаваемый препарат в аптеках в 2026 году. Абсолютный бестселлер, главный двигатель успеха. Остальные направления тоже растут двузначно и быстрее рынка — фундамент укрепляется. Вывод: историческая смена лидера. Промомед превратился в главную силу аптечного ритейла. Единственный момент для внимания — сильная концентрация успеха на Тирзетте. Но прямо сейчас компания на невероятном взлёте. $PRMD
1
Tamonkin_Dmitriy
Tamonkin_Dmitriy

8 августа в 12:55

🎯 Иллюзия дешевизны: что скрывает P/E 3,4 у Т-Банка? Т-Банк платит квартальный дивиденд — 4,6 рубля на акцию (1,65% ДД). Индекс МосБиржи штормит, но банковский сектор пытается нащупать дно и показывает отскок. После прошлогодних дивидендных гэпов почти все фишки сектора уходили под P/E ниже 3. Теперь ситуация чуть выровнялась: половина банков торгуется между 3 и 4 годовыми прибылями 2026 года. Т-Банк здесь не исключение — 3,4x прибыли 2026. Для сравнения: Сбер в моменте стоит 3,3x. 🤔 Логика проста: это очень дёшево. Аномально дёшево. Но в этой аномалии скрыт огромный пласт риска. Банки — это не просто бизнес, это «прокси на ВВП со встроенным плечом 1:8 (или даже 1:10)». 📉 Где тут спрятан нож? Когда экономика чувствует себя уверенно — банки генерируют сверхприбыль. Когда ВВП начинает «хромать» — в дело вступают просрочки и резервы. Главная опасность в том, что дешевизна по мультипликаторам может испариться за один квартал. При снижении прибыли вдвое ваш «дешёвый» P/E 3,4 моментально превращается в отсутствие прибыли или P&E 7–8 при той же цене акций. ⚡️ Сухой остаток: Текущая оценка Т-Банка — это не подарок судьбы, а компенсация за страх рецессии и жёсткой ДКП. Покупка банков в такой парадигме — это не поиск «дна по фундаменталу», а чистая макро-ставка. Если верите, что экономика выдюжит, а ключевую ставку начнут опускать во второй половине года — банки действительно супер дёшевы. Но если ставка на экономику не сыграет, то никакой низкий P/E вас не спасёт. Инвестируйте головой, а не только мультипликаторами. 📊 #ТБанк #Сбер #аналитика #банки #дивиденды $T $SBER
2
3
Tamonkin_Dmitriy
Tamonkin_Dmitriy

7 августа в 2:34

Давление на рубль со стороны Минфина Вопреки рыночному консенсус-прогнозу (который предполагал околонулевой объем закупок), Минфин анонсировал значительные интервенции. В августе ежедневный объем покупки валюты вырастет с июльских 4,8 млрд до 5,4 млрд рублей. Суммарно за месяц планируется приобрести валюту на сумму, эквивалентную 1,35 млрд долларов. Причиной такого расхождения с прогнозами названы очередные ошибки ведомства в расчетах базовых нефтегазовых доходов. Это прямое указание на проинфляционный фактор Вывод: 1. Основной риск — ослабление рубля: Резкое увеличение покупок валюты Минфином из-за «кривых расчетов» является мощным фундаментальным фактором давления на курс, что может вызвать цепную реакцию на покупку валюты и ослабление рубля $USD000UTSTOM
4
5
Tamonkin_Dmitriy
Tamonkin_Dmitriy

4 августа в 5:52

ЛЕНТА представила результаты за 1 полугодие 2026 по МСФО. Выручка увеличилась на 26,2% г/г, до 648,5 млрд руб., однако EBITDA выросла лишь на 1,9% (39,3 млрд руб.), а чистая прибыль сократилась на 18%, до 13 млрд руб. Долговая нагрузка заметно повысилась: чистый долг/EBITDA достиг 1,4x против 0,6x на конец 2025 года. Слабый отчет ожидаем — интеграция приобретенных активов (включая «Окей») требует времени, чтобы выйти на целевые уровни рентабельности. Дополнительный негатив — перевод бумаги в третий эшелон листинга; При текущей оценке 3,5x EV/EBITDA 2026, отсутствии дивидендов и ухудшении потребительской конъюнктуры (рост реальных доходов во 2 кв. замедлился до 1,5% г/г — один из худших показателей за последние годы) акции «Ленты» в моменте не выглядят инвестиционно привлекательными. $LENT
1
Tamonkin_Dmitriy
Tamonkin_Dmitriy

14 июля

$POSI Я думаю, что акция #POSI вырастет на 50% и вот почему кибербезопасность остаётся сектором с самым высоким потенциалом роста на российском ИТ-рынке. Для инвесторов это означает возможность войти в структурный мегатренд, подкреплённый импортозамещением, ростом кибератак и ужесточением регулирования. Уникальное положение Positive Technologies как лидера и единственной публичной компании в этом сегменте делает её, по сути, безальтернативной ставкой на кибербезопасность через биржевые инструменты. Такая монополия на публичность часто создаёт дополнительную премию за дефицит, самый сильный квартал для IT-сектора остается 4, к этому времени считаю акция достигнет цели.
Card image 1
4
5
Tamonkin_Dmitriy
Tamonkin_Dmitriy

6 апреля 2023

$TATN Самая эффективная компания нефтегазового сектора, денежные средства от операционной деятельности постоянно растут, свободный денежный поток и операционная прибыль растёт🔥. ОПЕК сократила добычу нефти, это говорит о том что нефть будет востребована, а значит будет рости вместе с выручкой компании. Мы уже купили шинный завод Nokian Tyres в Ленинградской области, плюс проскачила информация, что Татнефть может купить 50% турецкой топливной компании Aytemiz Akaryakit за $160 млн. Месяц назад компания была в дисбалансе, по стратегии инвестирования Уорена Баффета справедливая цена акции составляет 405 руб. долгосрочный инвестор может спокойно добирать позиции до этого диапазона, в июне возможно будут объявлены дивиденды, что даст дополнительный толчок в росте. #идея_на_миллион
1
2
Tamonkin_Dmitriy
Tamonkin_Dmitriy

5 апреля 2023

$TRUR@ Вы говорите что долгосрочные облигации самые надежные, да это так и они у меня есть👌. Вы ведете разговоры, что краткосрочные облигации самые доходные, да конечно и они у меня есть👍. Вы считаете самая надежная инвестиция это - золото, вы правы, и оно у меня есть🤑. Вы думаете, что упустили возможность купить Сбербанк по 100 рублей, возможно да, но какая разница ведь он уже с нами. Вы любите дивидендную стратегию, и получаете доход от продаж нефтяных компаний, это круто, самые доходные дивидендные компании у нас Газпром и Лукойл. Вы постоянно гонитесь за рынком, а у меня все это уже есть. Достаточно приобрести фонд Тинькофф вечный портфель и не парится. Кстати купил на кэшбэк от Тинькофф. +1122% с 2003 года😁. #идея_на_миллион
Card image 1
6
7
Tamonkin_Dmitriy
Tamonkin_Dmitriy

4 апреля 2023

$FESH Докупаю ДВМП бумага очень перспективная бенефициар перевозок на дальнем востоке, география торговли сильно расширяется в связи с переориентацией на восток, плюс бонусом в конце лета планируется завершить стрительство зернового хаба во Владивостоке , выручка, денежные средства от операционной деятельности возрастут и как следствие из за того, что компания в этом году стала государственной, возможно будут платить дивиденды #идея_на_миллион
4
5
Tamonkin_Dmitriy
Tamonkin_Dmitriy

3 апреля 2023

$T Выручка, Денежные средства от операционной деятельности, Операционный денежный поток растут на протяжении 3 лет. Ожидается сильный отчет. Итого активы перекрывают долгосрочную задолженность, закредитованность составляет примерно 2-3%. Компания не закредитована. Справедливая стоимость акции составляет 6.000 руб плюс-минус. Технический анализ Компания резко просела в связи с введением санкции, но тинькоф ведет основной бизнес в России, так что нам санкции не страшны, т.е. из за новости которая не влияет на бизнес, цена хорошо просела. Ближайшая цель 1:2800 2:2878. 3.3250 #идея_на_миллион
Card image 1
3
4
Tamonkin_Dmitriy
Tamonkin_Dmitriy

12 марта 2023

$FLOT закрываем или прем дальше? Новость была, что правительство для Совкомфлота много флота покупает. Компания все же государственная, значит будут платить дивиденды, может мы в только в начале нереального роста как в своё время лукойл 44 рубля стоил, оставим и будем копить сложным процентом👍👎?
Card image 1
11
12
Tamonkin_Dmitriy
Tamonkin_Dmitriy

28 февраля 2023

$LENT Кому известен некий Бенджамин Грэм Разберем Ленту, по предложанному им анализу, открываем сайт инвестинг, находим ленту, годовые отчеты берем последний отчет, ищем итого акционерный капитал из него отнимаем гудвилл и нематериальные активы полученную сумму делим на количество акций, получаем справедливую стоимость акции, кто посчитает тот красавчек или умничка😁, заодно и практику в поиске недооценненных компаний получите, бесплатно!
3
4