Хэштег #банки | Тинькофф Инвестиции Пульс

⚠️🇪🇺🇷🇺 ФОН ДЕР ЛЯЙЕН: МЫ РАБОТАЕМ НАД НОВЫМ ПАКЕТОМ САНКЦИЙ, КОТОРЫЙ БУДЕТ ВКЛЮЧАТЬ ОГРАНИЧЕНИЯ ПРОТИВ "СЕВЕРНОГО ПОТОКА-1" И "СЕВЕРНОГО ПОТОКА-2". ЕС ТАКЖЕ МОЖЕТ ПОНИЗИТЬ "ПОТОЛОК" ЦЕН НА РОССИЙСКУЮ НЕФТЬ, УСИЛИТЬ САНКЦИИ ПРОТИВ ФИНАНСОВОГО СЕКТОРА. Фон дер Ляйен: Нам необходимо усилить давление на Путина. #сп

🪙 Вчера получил дивиденды от банка Санкт-Петербург, а сегодня наткнулся на статью, в который описано, почему это один из самых устойчивых банков. Автор предлагает рассмотреть два параметра: коэф. достаточности общего капитала (Н1.0) и стоимость риска (CoR). H1.0 - показывает возможности банка перекрывать потери собственными средствами. Минимальное значение показателя, установленное Банком России, составляет 8% (чем выше показатель, тем лучше). CoR - показывает уровень риска выданных кредитов и рассчитывается, как созданные резервы под кредитные потери, деленные на размер кредитного портфеля (чем ниже показатель, тем лучше). 🏦 БСП H1.0 - 21,8%, CoR - 0,8% 🏦 Сбер H1.0 - 13,9%, CoR - 1,2% 🏦 Т-Банк H1.0 - 12,9%, CoR - 7,3% 🏦 ВТБ H1.0 - 9,4%, CoR - 0,8% 🏦 Совкомбанк H1.0 - 10,1%, CoR - 2,6% 🏦 МТС Банк H1.0 - 10,5%, CoR - 7,5% Если смотреть на данные показатели, то выходит что БСП один из самых устойчивых банков. Так же недавно читал, что банк не стремится наращивать кредитный портфель при такой высокой ставке, так как качество заёмщиков падает. В целом всё правильно и логично. Продолжаю держать акции в портфеле. Подробнее про БСП писал на канале Кстати по стоимости риска хуже всего - МТС банк и Т-банк. А по H1.0 самые плохие показатели у ВТБ и Совкома с МТС банком. Получается, что МТС банк в числе худших. 🤷‍♂️ При этом Сбер остаётся так же очень устойчивым банком. 👍 Есть о чем подумать.

Продолжаем рубрику "что будет если снимут санкции?". На этот раз ❗️Вероятность возврата к конструктивным взаимоотношением и снятия санкций оценивайте самостоятельно. 🤔Итак, что компанию может ждать: -Восстановление доступа к SWIFT и международным рынкам капитала. -Возможность рефинансировать внешний долг и привлекать иностранные заимствования. -Возврат валютного бизнеса и корреспондентских отношений (обслуживание внешнеэкономической деятельности клиентов). -Снижение стоимости фондирования и восстановление чистой процентной маржи (сейчас упала до ~0,7% против ~2,2% ранее). - Возврат к международным операциям (например, лондонский бизнес, международные инвестиционные услуги и т.д.). - Повышение оценки акций: Текущий P/BV: ~0,2×. Потенциал восстановления к уровню ~0,6–0,8× при снижении геополитических рисков. Долгосрочный переход к регулярным выплатам дивидендов. 💼 Финансовый профиль: 2022: убыток ~–₽668 млрд (обесценение активов, рост резервов). 2023: прибыль ₽432 млрд. 2024: рекордная прибыль ₽535 млрд. I кв. 2025: прибыль ₽141,2 млрд (+15% г/г). ROE: близок к 20%. P/E (2024): ~1,0×. P/BV: ~0,25х без субордов. (для сравнения, при выходе на IPO показатель был около 2) Капитализация: ~₽535 млрд (значительно ниже балансового капитала). 💪Крупные проекты и направления: -Интеграция банка «Открытие» (присоединён в 2023 году). -Миграция ИТ-систем на собственные решения (взамен SAP, Oracle). -Развитие экосистемы отечественных финансовых сервисов. -Участие в проектах импортозамещения (судостроение, транспорт). -Геоэкспансия в дружественные страны: -Создание дочек в ОАЭ, Индии, Китае. ☝️Вывод: Снятие санкций может резко изменить перспективы ВТБ, восстановив его бизнес-модель, улучшив доступ к капиталу, также возврат к регулярным выплатам дивидендов и избавление от непрофильных активов потенциально может удвоить утроить рыночную оценку. ❗️❗️❗️Есть риск в виде допэмиссии, параметры которой не известны. Но если мы рассматриваем сценарий снятия санкций, то вовсе не факт, что она произойдет. PS Бумаги есть у меня в портфеле и на стратегии спекулятивно в расчете на утверждение дивидендов.

13 мая ровно 271 год назад Указом императрицы Елизаветы Петровны, по совету Ивана Шувалова, был учрежден первый в России государственный банк, который обеспечивал дворянам кредит в суммах до 10000 рублей под залог движимого и недвижимого имущества, в том числе крепостных крестьян. А с 1766 года банки стали выдавать ссуды уже и крестьянам, но в размере только до 20 рублей на душу. Такая была дифференцияция по кредитным лимитам в 18 веке! Русскому человеку бы у-у-х, что-то великое или удивительное сотворить! Сибирь там по ходу реки покорить, из Царь-пушки пальнуть, в Америке поселения основать, на крайний случай блоху подковать! А эти ваши бумажки считать и балансы сводить - скукотища, братцы! Поэтому сложно шло развитие банковского дела в России... В 1769 году появились Ассигнационные банки, выпускавшие бумажные деньги, обеспеченные серебром. Буквально сразу банкиры поняли, что незачем так неразумно использовать серебро, если есть медь (официально, конечно, говорили о нехватке серебра!) и начали печатать деньги, обеспеченные… медными монетами. В итоге за 1 бумажный рубль давали всего 68 копеек серебром. Так фиатные деньги придумали не американцы, как все сейчас думают, а русские! В том же 1769 году в Петербурге открылся и первый иностранный Банк Арманда, прыткого французишки, который обещал очень высокие проценты по вкладам и собрал довольно много денег уважаемых людей, включая саму императрицу, а потом сбежал с деньгами вкладчиков, в неизвестном направлении! Вот же ж ещё тогда стало понятно, что иностранщине этой верить нельзя ни на грош! Очень быстро банки стали выдавать кредиты и купцам. Причём охотнее и иногда даже немного дешевле, чем дворянам, потому что залог у купцов был часто самый что ни на есть ликвиднейший! Какой? А вот такой, правильный - водка! Это вам не родовое гнездо разорившегося дворянчика в ж...пе мира за три тыщи верст от столицы и банка! Кстати, первые дисконтные карты тоже придумали купцы - своим самым хорошим клиентам выдавали медные жетоны, которые можно было обменять на товары в лавках и получить скидку! Первый банковский кризис разразился в 1770-х годах из-за массового не возврата кредитов дворянами у которых нельзя было при этом конфисковать единственное жилье - имение. Они ходили по банкам и брали новые кредиты на погашение старых. А когда банки заканчивались - просто переставали платить. Эх... Ничто ведь не ново... В итоге сумма просроченных кредитов составила около 5 миллионов рублей. Перевести её в современные деньги можно приблизительно через цену золота, товаров, или по государственным расходам. В зависимости от метода это получается от 70 миллиардов до полутриллиона современных рублей. Для спасения банковской системы государству пришлось простить дворянам суммарно около 3 миллионов, реструктурировать все остальное и реформировать банковскую систему, в том числе ввести кредитные истории, запретить выдавать новые долги плохим заемщикам, а так же отбирать имения у злостных неплательщиков. И напоследок. Историки пишут, что Иван Иванович Шувалов, фаворит императрицы Елизаветы Петровны и один из самых влиятельных людей России того времени, предложил создать первый банк не просто так. Среди важных причинами первой стояло спасение дворянства от долгов. Да-да и до появления банков дворяне брали деньги в долг у ростовщиков, среди которых было много иностранцев. Под чудовищные проценты, которые доходили, внимание, иногда аж до 20% годовых!! Поэтому Шувалов предложил создать государственный банк для выдачи займов дворянам под 6% годовых, чтобы не обогащать больше иностранных барыг и их российских прихлебателей. Как тебе такое Эльвира Сахипзадовна…? Всем работникам банковской сферы предлагаю выпить сегодня рюмку самого ликвидного российского залога за императрицу Елизавету Петровну и её мудрого фаворита Ивана Шувалова! А всем остальным - прикупить по одной акции наших самых государственных банков - Сбера и ВТБ.

Итак, резюмируем обзор точек для роста моеха +один фаворит и один аутсайдер в отрасли: 1. Одним из немногих растущих секторов может остаться банковский. Но рецессия и стагфляция может подкосить и его. Фаворит , аутсайдер 2. Нефтегаз будет переживать тяжелые времена, цены будут снижаться. Фаворит , аутсайдер 3. Черные металлурги в депрессии, т.к. даже рост военки затухает. При этом снижение спроса от девелоперов роняет цены вниз, а на внешнем рынке есть Китай со своим профицитом стали. Относительный фаворит , аутсайдер . Цветные и драг металлурги сталкиваются с китайской конкуренцией, что также снижает перспективы прибыли. 4. Энергетики столкнутся со сложностями из-за устаревания инфраструктуры, на которую денег гос-во не выделит. Фаворит отрасли , аутсайдер 5. IT-сектор получает разнонаправленные сигналы. Рост поддерживается внутренним спросом, но может упереться в потолок. Фаворит , аутсайдер 6. Ритейл - разнонаправленные сигналы. Фаворит , аутсайдер 7. Девелоперы - есть риск застоя в отрасли на несколько лет. Относительный фаворит ПИК , аутсайдер Самолет 8. Другие отрасли, а также подробный разбор упомянутых секторов читайте в отдельных постах: Макрофундамент: Нефть, газ, уголь: Банки, биржи, девелоперы IT и подобное: Ритейл: Связь, энергетика: Кто по-вашему является потенциальным лидером или аутсайдером - можете писать в комментариях.Не забывайте про лайки и подписки. Продолжим честно обсуждать события, происходящие в российской экономике

Хочешь РАЗБОГАТЕТЬ? Давай ДЕСЯТИНУ. Друзья. Я продолжаю вам рассказывать об основных принципах, соблюдая которые, вы сможете привлечь денежный поток в свою жизнь. Я уже выкладывал посты о том, что брать кредит - это перекрывать свое будущее, и ставить ЧОПИК в денежный канал, ну а сегодня, я вам расскажу, что надо делать, чтобы деньги стали приходить регулярно🤑. Итак. Десятина. Как ее отдавать правильно, как считать, с каких видов доходов, и кому ее давать?🤔 ДАВАЙТЕ РАЗБИРАТЬСЯ🔎. 👉Во всех религиях, во всех культурах, один из основных принципов получения богатства - это умение жертвовать, отдавать от себя. Но именно в ЕВРЕЙСКОЙ 🇮🇱 культуре, были определены очень четкие правила «Брахи» (так на иврите называется плата десятины). ☝🏻Я считаю, что неукоснительное и четкое соблюдение данного правила обращения с деньгами, и создало вокруг евреев нарратив, что они являются самой богатой нацией. Первое, что надо понять, что МИНИМАЛЬНЫЙ размер десятины - это 10% от твоей личной «чистой прибыли». Вы можете давать и больше 10%, но главное не меньше. Не рекомендуется давать более 20% (из этого правила есть 2 исключения: когда ты даешь деньги на лечение💉, или когда ты обладаешь таким богатством, что физически не возможно потратить столько денег, например если ты миллиардер). 👉Следующее важное правило, что десятина считается именно от «ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ», а не от «выручки». Что это значит?🤔 Это значит, что вы должны брать 10%, от тех денег которые остаются лично вам на жизнь. То есть из общего прихода денег, надо вычесть обязательные расходы - налоги, долги и кредиты, квартплату, оплату на лечение и обучение, и вот от того что осталось, отдаем 10%. Также важно учитывать, что вообще то не рекомендуется давать десятину, пока ты не выплатил все долги💸. То есть первично ОТДАТЬ ДОЛГ, а потом уже заниматься благотворительностью☝🏻 Теперь КОМУ ДАВАТЬ?🤨 В первую очередь, десятину надо давать своим родственникам (в первую очередь родителям), которые находятся в тяжелом финансовом состоянии. ⚠️Но надо иметь ввиду, что если твои родители обеспеченные люди, и ты решил им подарить, скажем новую машину - то это не будет учитываться как десятина🤷‍♂️ Если у твоих родных и близких нет острой надобности в деньгах, то можно отдавать десятину и на нужды чужих людей, церкви, и т.д. Десятину надо отдавать с КАЖДОГО прихода денег. Это делать надо РЕГУЛЯРНО, АВТОМАТИЧЕСКИ. Только тогда возможно будет установить плотную энергетическую связь со своим денежным каналом🤑. Что еще хочу добавить: учить отдавать десятину надо своих детей уже с 6 летнего возраста. Например вы дали ребенку в школу 100 рублей на покушать, надо приучать его 10 рублей отдать на добрые дела. Тогда к тому времени, как он станет взрослым, эта привычка у него будет автоматизирована, и проблем с деньгами у вашего ребенка никогда не будет😉 👉И последнее: если вы заработали деньги НЕ честным путем (кого-то обманули, взяли взятку, и т.д.), вы все равно обязаны давать десятину. Это не значит что ваши грехи вам будут отпущены, но если вы еще с этих денег и не сделаете пожертвование, грех ваш увеличится вдвойне🤷‍♂️

Топ-6 ликвидных акций банковского сектора Аналитики Сбербанка посчитали, что на фондовом рынке нашей страны находятся в обращении бумаги 13 банковских учреждений, из которых только шесть были отнесены к числу ликвидных. Давайте посмотрим кто они и прогнозную цену их акций. 1. Сбербанк Аналитики Сбербанка не отличаются излишней скромностью и первыми в список поставили именно своего работодателя. Банк остается лидером по чистой прибыли, количеству клиентов и собственному капиталу. При этом компания активно инвестирует в свою экосистему. Прогноза по своим бумагам на этот раз аналитики не дают, но я уверен, что 2025 год станет очередным рекордным для банка, что в итоге даст очередной рост размеру дивидендов на одну акцию. Средняя прогнозная цена варьирует в пределах 370 рублей. 2. Банк ВТБ Или банк №2 в России, который в 2025 году планирует установить рекорд по чистой прибыли в размере 550 млрд. рублей. Рекомендация по дивидендам всколыхнула инвестиционное пространство, однако аналитики Сбера не верят в активный рост цены акций и ставят прогноз на уровне 100 рублей. 3. Т-Технологии В холдинг входят разные направления, но крейсером развития, конечно же, является банковский и финансовый бизнес. Драйвером роста бумаг могут служить ускоренное развитие бизнеса компании - ведь по прогнозам они планируют наращивать кредитный портфель на 35% ежегодно в ближайшие 4 года. Амбициозные планы вместе с новой дивидендной политикой могут дать рост цене акций компании до 3 500 рублей. 4. Совкомбанк Банк входит в десятку крупнейших по размеру активов, но при этом имеет достаточно низкую оценку - всего лишь 0,7 от капитала. Банк активно растет за счет диверсификации бизнеса через точечные слияния и поглощения - за последние 10 лет их было 26. Такая диверсификация позволяет бизнесу расти в разные циклы. Целевая цена от аналитиков - 16 рублей. 5. Банк СПБ Региональный банк, факторами роста акций которого выступают постоянные дивиденды и программа обратного выкупа акций. Вчера как раз был закрыт реестр по дивидендам, акционеров ждут 29,72 рублей на одну обыкновенную акцию. Несмотря на дивидендный гэп, аналитики Сбербанка ожидают рост цены акций до 430 рублей. 6. МТС Банк Несмотря на удачное IPO, акции банка за последний год просели более чем на 50%. Банк вроде бы нормально отчитался за 2024 год - выручка и чистая прибыль растут, но вместе с ними выросли и сформированные резервы по кредитным операциям, что говорит нам о низком качестве кредитного портфеля. Даже немного странно, что сберовцы добавили именно эту финансовую организацию в топ ликвидных бумаг. Правда сильного прогноза там тоже нет, целевая цена составляет 1 400 рублей. Мой рейтинг без учета последней позиции полностью совпал с мыслями аналитиков. Единственное, что Совкомбанк в портфеле представлен не акциями, а облигациями. Акции МТС Банка планировал покупать ориентируясь на динамику бумаг после IPO, но так и не нашел преимуществ инвестирования именно в этого эмитента.

🏦 ВТБ отчитался за I кв. 2025 г. — чистая процентная маржа упала до 0,7%, но прочие операционные доходы помогли прибыли. Дивиденды. Банк ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 г. В данный период банк смог заработать увесистую сумму на прочих опер. доходах, попутно заплатив налог на прибыль по меньшей ставке, конечно, данные статьи помогли увеличить чистую прибыль по отношению к 2024 г., но если рассматривать розничное кредитование и % доходы, то там не всё так гладко, поэтому прогноз заработка на 2025 г. значительно снижен: ✔️ ЧПД: 52,6₽ млрд (-65,8% г/г) ✔️ ЧКД: 72,7₽ млрд (+40,6% г/г) ✔️ ЧП: 141,2₽ млрд (+15,4% г/г) 💬 Показатель чистой % маржи упал за I кв. на 150 б.п. до 0,7%, банку дорого обходится привлечение денег клиентов. 💬 Комиссионные доходы продемонстрировали внушительный рост благодаря позитивному эффекту от форексных транзакций и транзакционных комиссий, связанных с обслуживанием трансграничных платежей (учитывайте санкции на ГПБ). 💬 Кредитный портфель юридических лиц увеличился в I кв. до 16,25₽ трлн (+320₽ млрд с начала года, юр. лица всё так же неплохо кредитуются при высокой ставке). Портфель кредитов физических лиц сократился до 7,65₽ трлн (-175₽ млрд с начала года), в 2025 г. банк планирует провести секьюритизацию (упаковка кредитов в облигации) части кредитов физлиц (потребность в капитале и ликвидности). 💬 Прочие опер. доходы — 233₽ млрд (годом ранее — 64,4₽ млрд). Такой доход связан с курсовыми разницами, золотом, ещё часть прибыли была перенесена от работы с заблокированными активами (причём половина из неё получена в марте). 💬 Отчисления в резервы составили — -57,8₽ млрд (+102,1% г/г). Низкая база по отчислению в резервы перед глазами, всё-таки высокая ключевая ставка заставляет отчислять больше. Кстати, стоимость риска возросла с начала года с 0,3% до 0,8% (покрытие неработающих кредитов резервами сократилось на 5 п.п. до 133,7%). 💬 Расходы на содержание персонала и админ. расходы — 118,5₽ млрд (+19,2% г/г), если в прошлом году влияло на увеличение расходов присоединение РНКБ, то теперь Почта Банка. 💬 Налог на прибыль составил 40,8₽ млрд, вместо 45,5₽ млрд, ставка снизилась с 25 до 22,4%, разрыв сокращается по налогу (в январе-феврале заплатили по ставке 16,7%), в марте его переплатили (должны были заплатить 15,9₽ млрд по 25% ставке, а выплатили 25,3₽ млрд). 💬 Общая достаточность капитала подросла с начала года с 9,4 до 9,9% (min допустимое значение с учётом надбавок — 9%), рост связан с тем, что на балансе банков достаточное кол-во ОФЗ, а индекс RGBI изрядно подрос в эти месяцы, плюс прибыль. Капитал банка равен 2,8₽ трлн, мы знаем, что превышение достаточности капитала всего на 0,9 п., значит, чтобы не нарушать нормативы ЦБ у ВТБ есть на дивиденды 254₽ млрд. Неожиданно СД рекомендовал 25,58₽ на одну акцию за 2024 г., это 50% от ЧП или 274,75₽ млрд, как вы понимаете достаточность снизится ниже минимального порога (минимальный норматив с 1 июля увеличится до 9,25%), поэтому вероятность допэмиссии очень высокая. 📌 ВТБ в I кв. увеличил прибыль благодаря прочим доходам, основной бизнес находится под давлением, отчисления в резерв кратно увеличились. Понятно почему основной заработок находится под давлением — высокая к.с., сворачивание льготной ипотеки, повышения макронадбавок по кредитам. В этом году банк планирует заработать 430₽ млрд (меньше рекордного 2025 г. — 551,4₽ млрд, где сработали 3 разовых эффекта: работа с заблокированными активами — 97,8₽ млрд, признание отложенного налогового актива — 58₽ млрд и роспуск резервов — 78,7₽ млрд, работа с заблокированными активами в 2025 г. продолжится), давление на основной заработок как вы видите продолжается, плюс с 1 апреля ЦБ установил надбавку к коэффициентам риска в размере 20% на прирост кредитных требований к крупным компаниям с повышенной долговой нагрузкой.

🖋🖋🖊 Аукционы Минфина — спрос волатилен, банкам не хватает ликвидности, без неё и новых флоатеров план по размещению трудновыполним. Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился на уровне выше 108 пунктов, министерство, вновь, предположило два классических выпуска инвесторам, которые пользовались спросом, но Минфин разместил крайне малый объём: 🔔 По данным Росстата, за период с 22 по 28 апреля ИПЦ вырос на 0,11% (прошлые недели — 0,09%, 0,11%), с начала апреля 0,47%, с начала года — 3,19% (годовая — 10,34%). В апреле 2024 г. инфляция составила 0,50%, с такими темпами как в апреле 2025 г. мы можем выйти на плато или немного превысить данные цифры (месячный пересчёт в большинстве случаев выше: недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами), что для ЦБ будет положительным сигналом. Такие данные выводят нас на 6-6,5% saar — это намекает на снижение инфляционного давления, но судя по пресс-релизу от ЦБ, как минимум проведение жёсткой ДКП должно продержаться квартал, да и в прогнозе регулятор не исключил повышение ставки (среднегодовое значение ставки 19,5-21,5%). 🔔 Минфин планирует занять в 2025 г. 4,781₽ трлн (погашения — 1,416₽ трлн), сумма рекордная с начала пандемии и выше, чем в 2024 году (3,92₽ трлн). Значит, мы ощутим инфляционный всплеск при тратах, дефицит федерального бюджета по итогам I квартала составил 2,173₽ трлн или 1% ВВП, при новых правках бюджета в запасе ещё 1,6 трлн для трат. Проблема вырисовывается в пополнении бюджета — НГД доходы просели из-за курса ₽ и цены Urals, а к концу апреля было потрачено сверх много — 3,7₽ трлн, при доходах в 180₽ млрд. Также мы имеем несколько фактов о рынке ОФЗ: ✔️ Согласно статистике ЦБ, в марте основными покупателями ОФЗ на вторичном рынке стали НФО ДУ — 234,8₽ млрд (в феврале — 120,4₽ млрд), физические лица снизили свои покупки — 30,9₽ млрд (в феврале — 46,9₽ млрд). Крупнейшими продавцами стали вновь СЗКО, обновив рекорд продаж — 233₽ млрд (в феврале — 170,1₽ млрд). На первичном рынке крупнейшими покупателями стали НФО ДУ выкупив 49,5% от выпусков. ✔️ Доходность большинства выпусков подросла до 16,3% (ОФЗ 26238 торгуется по 52,65% от номинала с доходностью 15,52%, кто покупал по 100%, то имеют сейчас -47% по активу). Если рассматривать данные ЦБ о средней max ставке по вкладам физ. лиц до 1 года в топ-10 банках, то во II декаде апреля она составила 20,036% снизившись (всего за 3 месяца доходность на вкладах снизилась на 2,2%, годичные ОФЗ дают доходность выше 19%). А теперь к самому выпуску: ▪️ Классика ОФЗ — 26235 (погашение в 2031 г.) ▪️ Классика ОФЗ — 26246 (погашение в 2036 г.) Спрос в 26235 составил 39₽ млрд, выручка — 17,4₽ млрд (средневзвешенная цена — 63,99%, доходность — 16,06%, забрали весь объём). Спрос в 26246 составил 133,9₽ млрд, выручка — 45₽ млрд (средневзвешенная цена — 81,73%, доходность — 16,13%, забрали также весь объём). Минфин заработал за этот аукцион 62,4₽ млрд (в прошлый — 42,5₽ млрд). Согласно плану Минфина на II кв. 2025 г. необходимо разместить 1,3₽ трлн, видимо, министерство вдохновилось прошлым кварталом, где разместили чуть выше данной суммы (размещено 290₽ млрд, осталось 8 недель). 📌 Спрос восстановился, но есть факторы, которые негативно могут повлиять на него — ослабление ₽ при таких тратах бюджета, застопорившиеся переговоры, снятие санкций не происходит, неразбериха в пошлинах. Бюджет необходимо чем-то восполнять, вырисовывается дилемма (по сути необходимо давить на курс — тогда темпы инфляции пойдут ввысь), которую хотят решить с помощью снижения отсечки по бюджетному правилу в $60 за баррель нефти (логично сделать 50$). При таком плане Минфина на II кв. по размещению и даже при сегодняшнем спросе в классике, придётся, наверное, вспомнить про флоатеры нового типа, где происходит расчёт купона срочной версии RUONIA, а ЦБ про аукцион РЕПО (в апреле банки привлекли 3,7₽ трлн, но 3,5₽ уже отдали).

Кредиты - восьмой СМЕРТНЫЙ грех😱 (часть 3️⃣) Третий пост, из цикла постов, где я подробно объясняю, что любые кредиты - это УНИЧТОЖЕНИЕ будущего человека, это лишение себя удачи в будущем, это перекрытие себе денежного канала⛔️. 👨‍💻Под прошлыми постами у меня оставили много комментариев, в основном о своем «положительном» опыте использования кредитов, а также различных экономических теорий, якобы подтверждающих «ВЫГОДУ» от использования кредитов. Я не стал вступать в перепалку с каждым комментатором, а отвечу сейчас здесь, всем и сразу: 👉Друзья! То что вы все бегаете в бесконечной кредитной КАРУСЕЛИ, или находитесь в 20-30 летней ипотечной кабале, как раз таки и подтверждает мои выводы😀. 👉Вы сами себя лишаете возможности увеличить доход, сами отворачиваете от себя денежную удачу. Как я уже говорил у меня есть много знакомых, кто НИКОГДА не брал кредиты, и эти люди добились значительного достатка (в собственности квартиры, машины, регулярные отпуска за границей). И эти люди, сами сделали себя, создали бизнес с нуля, и продолжают развиваться. И что еще более важнее - они все спокойном уверенно смотрят на свое будущее. ⚠️С другой стороны, у меня есть много знакомых, кто сидит плотно на кредитном кукане, и я вижу как у всех эти людей ТЯЖЕЛО идут дела, как они пытаются «выгрызть» каждую копейку, как их постоянно преследуют какие то финансовые неудачи, потери и т.д. Хотя сил для заработка эти люди прилагают не меньше (а то и больше), чем те у кого нет кредитов. И все эти люди находятся на постоянном нерве. 👉Как я уже писал, у меня был большой опыт использования различных кредитов, и единственный из них который был для меня не напряжный, это кредит на покупку автомобиля🏎️, который я брал в , под 7% годовых. При этом у меня был первый взнос 50% от стоимости авто, ну и выплатил я его досрочно (кредит был на 5 лет, я выплатил за 3). ⛔️Как я уже писал раньше, хотя все кредиты это в целом плохо, но есть из них и АБСОЛЮТНОЕ ЗЛО. Это кредитные карты (о них я писал в предыдущем посте), и… ИНВЕСТИЦИИ В КРЕДИТ🤦‍♂️ Те кто занимается такой дичью - не понимают вообще самой сути управления деньгами. Они не понимают, что инвестируя в кредит - у вас мат ожидание ОТРИЦАТЕЛЬНОЕ. Простыми словами - вам ГАРАНТИРОВАН убыток (в виде процентов за пользования кредитом), и НЕ гарантирован вообще хоть какой либо доход 🤷‍♂️ 1️⃣первую часть этого поста читайте здесь: 2️⃣вторую часть этого поста читайте здесь: Друзья! Если вам понравился пост, поставьте пожалуйста лайк👍 $IMOEXF

💸📊 Кармани прощается с прибылью, но набирает клиентов: выстоять или бежать ⁉️ 🤔 Сервис микрофинансирования Кармани (SmartTechGroup) подвёл итоги 2024 года, продемонстрировав противоположные движения: клиенты прибывают, а прибыль уменьшается. Разберёмся, что стоит за этими цифрами и что это значит для инвесторов. 📌 Ключевые цифры: 📈 Выручка: 3,3 млрд рублей (+5,2% г/г). 📊 Чистые процентные доходы: 1,86 млрд рублей (на уровне 2023 года). 📉 Чистая прибыль: 234 млн рублей (-57,65%). 📌 Портфель займов: 5,2 млрд рублей (+6%). 📅 Клиентская база: 113 тыс человек (рост в 1,3 раза). 📊 Почему прибыль упала? 💡 Рост расходов на информационные технологии и разработку новых продуктов. 📎 Отложенные налоговые обязательства, которые оказали влияние на конечный результат. 📈 Инвестиции в расширение каналов продаж и платформенные решения. ⚖️ Инвестиционный взгляд: Компания активно привлекает новых клиентов и расширяет бизнес. Спад прибыли вызывает беспокойство, но в долгосрочной перспективе возможен рост. Компания планирует разместить допэмиссию акций по закрытой подписке в пользу Банка ПСБ, что может поднять капитализацию. Заключено стратегическое соглашение с ПСБ, которое позволит увеличить количество клиентов и внедрить передовые технологии. Адаптация к новым клиентам уже началась, а полный эффект от сотрудничества будет достигнут в 2026 году. 🎯 В канале проставлена долгосрочная цель 3,2р. Почему видим потенциал роста - отвечаем в обзоре.

🏦 Финансовый сектор стратегии Банк «Санкт-Петербург» занял свое место в моем портфеле благодаря сочетанию нескольких ключевых факторов: 🔹 Дивидендная политика: банк последовательно выплачивает 70-75% чистой прибыли, обеспечивая высокую доходность (за последние 12 месяцев 19% годовых). Для долгосрочного инвестора такая предсказуемость ценнее краткосрочных спекуляций. 🔹 Фундаментальная недооценка: текущие котировки ниже балансовой стоимости в 440 руб. (P/B 0.85x) создают запас прочности. Справедливая цена, по моим оценкам, находится в диапазоне 450-480 руб. 🔹 Сбалансированный риск: в отличие от госбанков, БСПБ предлагает разумный компромисс между доходностью и стабильностью, не гонясь за агрессивным ростом. 🔹 Уровень NPL (просроченной задолженности) остается комфортным - около 5% по корпоративному портфелю, что ниже среднего по рынку. По рознице показатель чуть выше, но в рамках нормы для региональных банков. 🔹 Эффективность бизнеса: ROE (рентабельность капитала) на уровне 26-27% - это отличный показатель, свидетельствующий о грамотном использовании акционерного капитала. 🚩 Основные ограничения: - Более низкая ликвидность акций по сравнению с лидерами сектора - Зависимость от региональной экономической динамики - Возможность сокращения дивидендов в кризисных условиях 💼 Тем не менее, высокий ROE и контроль за качеством кредитного портфеля позволяют считать БСПБ надежным элементом дивидендной стратегии.

Акционеры ВТБ могут получить дивиденды за 2024 год из расчета 25,58 рубля за акцию. Решение рекомендовать общему собранию акционеров выплатить дивиденды принял наблюдательный совет банка. ВТБ выплачивал дивиденды ежегодно с 2002 по 2021 год, после чего выплаты были приостановлены. Дивидендная политика банка предполагает, что рекомендуемый размер выплат определяется наблюдательным советом на основе финансовых результатов группы. На выплату дивидендов рекомендовано направить 50% от чистой прибыли группы ВТБ по МСФО за 2024 год. В прошлом году она составила 551,4 млрд рублей, соответственно, после одобрения годовым общим собранием акционеров общий объем дивидендных выплат составит 275,75 млрд рублей. Из них 137,4 млрд рублей — дивиденды по обыкновенным акциям. Таким образом, размер дивидендов на одну обыкновенную акцию составит 25,58 рубля. «Неопределенность в отношении дивидендных планов до последнего времени оказывала давление на инвестиционную привлекательность компании. Однако решение возобновить выплаты, которые были приостановлены в 2020 году, обеспечило акции дополнительным драйвером роста, который может продолжиться после ожидаемой коррекции на фоне фиксации спекулятивных прибылей. С точки рения технического анализа теперь покупать обыкновенные акции ВТБ лучше после ретеста поддержки в области 93–95 рублей с целевой ценой в районе 120 рублей. Однако существует небольшая вероятность, что акционеры отклонят предложение набсовета, что вызовет новый обвал котировок. Для долгосрочных вложений в акции ВТБ рекомендуем дождаться ГОСА и утверждения дивидендных выплат», — отметил аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов. Годовое общее собрание акционеров ВТБ состоится 30 июня 2025 года.

Инфляция для бедных - 17%. А может не только для них? Итак: Общая инфляция по итогам марта превысила 10% в годовом измерении, а «инфляция для бедных» — 17%, подсчитали аналитики ЦМАКП. Причиной разрыва в 1,7 раза они назвали удорожание продовольствия — основы потребления малообеспеченного населения России. Что все это значит? А значит это лишь одно - инфляция в РФ как была высокой, так такой и остается. При этом в марте действительно, как и в прошлом году фиксировалось незначительное замедление роста цен. В прошлом году это закончилось к лету, когда инфляция вышла за 10%. Сегодня мы имеем такую инфляцию уже с начала года. Чем все это закончится - вопрос. Однако позитив исключительно мифически-геополитический. Никакие объективные данные не дают почву для "оптимизма" В связи с этим у меня возникает еще больше вопросов к данным Т/б , которые фиксируют аж дефляцию! Не хочу никого обвинять в манипуляциях, просто аккуратно скажем, что, по-видимому данные Т-банка по инфляции по чекам не отражают реальной картины и нерепрезентативны Кстати, все еще жду данные по инфляции по чекам от тинька за 2024 год. Все сильнее хочется сравнить их с РОМИРовскими данными И кстати, на основе якобы позитивного выступления Набиуллиной, некоторые аналитики-зазывалы опять запели про снижение ставки. Некоторые обещают аж снижение на 2% уже на следующем заседании. Я просто напомню 2 вещи: Эти же люди обещали снижение ставки год назад, убеждали людей и компании брать кредиты по плавающей ставке, видели мифическое "замедление инфляции". Итог спустя год - инфляция 10%, ставка 21% Сам ЦБ, который и в прошлом году был чересчур оптимистичен, сегодня обещает среднюю ставку 19,5-21,5%. Таким образом, оптимистичный сценарий ЦБ ухудшился с 19% до 19,5%. А тут "аналитик" обещает 19%...Крайне сомнительно. Если только аналитик не обладает инсайдерской информацией по политическим решениям. Но здесь мы бессильны - объективная информация при таком раскладе не имеет ничего общего с реальностью Поэтому призываю вас всех максимально критически и насторожено относиться к "оптимистам", особенно на зп, особенно брокеров. Загнать народ на хайпе и через неделю-две прокатить - прием, который стар, как фондовый рынок. Внизу - скрин годичной давности. Как говориться, найди 10 отличий В конце топ самых закредитованных российских компаний (данные Сергея Шаболкина): М.Видео - 152 млрд (ритейл, электроника) Мечел - 262 млрд (уголь, металлургия) Сегежа - 158 млрд (леспром) и ее материнская компания EN+ - 868 млрд (алюминий, энергетика) ТМК - 309 млрд (производство стальных труб) Аэрофлот - 618 млрд (авиация) ВК - 152 млрд (мессенджер, IT) Газпром - 5963 млрд Что обо всем этом думаете вы - пишите в комментариях. Не забывайте про лайки и подписки - так еще больше людей будут узнавать о том, что реально происходит в российской экономике

совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в 25,58 рублей на акцию! Наверное сегодня это главная новость на российском рынке . Я не слышал ни одного человека кто бы предсказал эту выплату, да еще и в таком объеме. Теперь к ВТБ остается наболевший вопрос, это достаточность капитала по требованиям ЦБ. Как они собираются выдерживать эти требования, сегодня был намек от Пьяного про допэмиссию, но мне кажется это довольно странно. Зачем платить дивиденд и потом делать допэмиссия учитывая что главный акционер это государство. Получается сначала государство получит деньги от дивидендов, а потом потратит их на выкуп допэмиссии дабы не потерять контроль над банком. Нет тут должно быть что то еще. Варианта два: • первый вариант, общее собрание акционеров проголосует против дивидендов (в таком случае выводы делайте сами) • второй вариант это предположение, что руководство банка обладает информацией которая нам не доступна (например они уверены в разблокировали замороженных активов на Западе, это всего лишь как вариант). Вообщем поздравляю всех кто держал бумагу, на моей стратегии она занимает большую долю портфеля (хотя на дивиденды и я не рассчитывал идея была в другом), но теперь продолжу держать дальше и внимательно следить за новостями, на данный момент потенциал у бумаги просто космический! Кстати на стратегию вы можете подписаться всего от 6000 рублей и тем самым поддержать данный блог и попробовать заработать вместе со мной. Всем успехов в инвестициях! Подписывайтесь на канал это мотивирует писать дальше!