TGKB: бумажная прибыль при операционном спаде

Войти

Годовая отчетность по МСФО демонстрирует рост чистой прибыли до 3,58 млрд рублей против убытка 11,8 млн годом ранее, а выручка выросла на 14,8% до 65 млрд . Однако реальная операционная картина выглядит иначе: операционная прибыль за первое полугодие сократилась на 9,2% до 3,787 млрд, а операционные расходы выросли на 16,2% — быстрее выручки . Основной прирост чистой прибыли обеспечен разовым бумажным эффектом — восстановлением резерва под кредитные убытки на 1,6 млрд рублей, а не улучшением основного бизнеса . Квартальная динамика подтверждает давление на маржинальность: в первом квартале 2025 года чистая прибыль по РСБУ упала почти на 30% до 1,93 млрд , а за девять месяцев падение стало катастрофическим — прибыль сократилась в 6,4 раза до 110,5 млн рублей . Кредиторская задолженность за девять месяцев выросла до 17,5 млрд рублей , а краткосрочные обязательства по итогам года увеличились на 27,7% до 44,3 млрд . Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год, и акционеры это решение утвердили . Компания годами не радует держателей бумаг выплатами, и при текущей структуре затрат возврат к дивидендам выглядит маловероятным. Летом 2023 года суд передал 83,4% акций в доход РФ, а осенью 2024 года они перешли в доверительное управление структуры Газпром энергохолдинга . По сути, компания стала государственной с непрозрачной моделью управления, а высокие операционные расходы и отсутствие дивидендов делают бумаги скорее инструментом для спекуляций на корпоративных историях, чем для долгосрочных вложений. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📉 RUAL: нисходящий тренд и наклонный уровень На часовом таймфрейме акции РУСАЛа продолжают движение в рамках нисходящего тренда, и цена сформировала наклонный уровень сопротивления, который ограничивает попытки отскока вверх. Торговые объемы демонстрируют снижение, а котировки закрепились ниже уровня POC (Point of Control), что указывает на преобладание негативных настроений среди участников рынка. В сложившихся условиях ожидается пробой наклонного уровня вниз, что откроет путь к движению в район 22,8 рубля. Такая динамика согласуется с общим давлением на металлургический сектор, где внешние факторы и слабый спрос продолжают оказывать влияние на котировки. При этом снижение объемов торгов указывает на отсутствие интереса к покупкам на текущих уровнях, что увеличивает вероятность дальнейшего падения. Однако стоит учитывать, что пробой поддержки может быть ложным, если появятся неожиданные новостные драйверы. Важно также оценивать риски, связанные с волатильностью и возможными коррекционными отскоками даже в рамках общего нисходящего тренда. Зона 22,8 рубля выступает ближайшей целью, но при ухудшении внешнего фона движение может быть более глубоким. Рынок остается чувствительным к изменениям цен на алюминий и геополитической ситуации, что стоит учитывать при планировании любых действий. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💰 SBER у отметки 290: взгляд на текущие уровни Акции Сбербанка вновь вернулись к значению 290 рублей за бумагу, и этот уровень уже рассматривался как зона интереса при предыдущем подходе к данным отметкам. Тогда цена отскочила от этого диапазона, и сейчас ситуация оценивается схожим образом с учётом сохранения фундаментальных характеристик банка. Чистая прибыль за первое полугодие превысила 995 млрд рублей, а дивидендная доходность остаётся на высоком уровне, что поддерживает долгосрочную привлекательность бумаг. При этом внешний фон остаётся сложным: рынок продолжает испытывать давление, а индекс Мосбиржи обновляет многолетние минимумы, что создаёт риски даже для сильных эмитентов. Текущая коррекция делает фундаментально крепкие активы более доступными, однако устойчивый разворот потребует изменения макроэкономических условий и снятия геополитических рисков. Поэтому подход к позиции должен учитывать возможность волатильности и готовность удерживать актив на длительном горизонте. Важно помнить, что любое решение о покупке или продаже акций несёт риски, связанные с динамикой рынка и непредсказуемостью внешних факторов. Оценка уровня 290 рублей как потенциально интересного основана на текущих мультипликаторах и операционных показателях, но не гарантирует отсутствия дальнейшего снижения. Каждый инвестор должен самостоятельно оценивать риски и принимать решения исходя из собственной стратегии и толерантности к волатильности. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📈 SOFL: байбэк продолжается Софтлайн подтвердил продолжение программы обратного выкупа акций, приобретя на текущей неделе 1,2 млн бумаг . Всего с момента запуска программы в октябре 2024 года подконтрольная эмитенту компания выкупила 19,9 млн акций , что составляет почти 5% от уставного капитала . Программа продолжает действовать, и компания не планирует останавливаться на достигнутом , что подтверждает намерение поддерживать котировки и использовать бумаги для M&A-сделок и мотивации сотрудников . На текущий момент программы байбэка действуют у 15 крупных компаний российского рынка, что указывает на устойчивую тенденцию среди эмитентов, чьи бумаги существенно просели в цене за последние месяцы. Для Софтлайна выкуп остаётся инструментом управления капиталом в условиях сложной финансовой динамики, хотя по итогам 2025 года чистая прибыль сократилась в 12,7 раза до 288 млн рублей при росте выручки на 10%. Сохранение объёмов байбэка также может рассматриваться как сигнал рынку о недооценённости компании и уверенности менеджмента в будущем росте . Эффективность таких программ для миноритарных акционеров зависит от того, будут ли выкупленные акции погашены или использованы для корпоративных целей без уменьшения капитала. При этом расширение числа компаний-участников отражает стремление поддержать котировки в условиях затяжного снижения рынка. Однако конечный результат для акционеров будет зависеть от того, приведёт ли это к росту прибыли на акцию и улучшению фундаментальных показателей. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

⚡️ $TGKB: бумажная прибыль на фоне операционного спада

⚡️ : бумажная прибыль на фоне операционного спада