Профиль инвестора Trendoman | Тинькофф Инвестиции Пульс

— А теперь в продолжение предыдущего поста. Размещения недели, где можно принять участие. Какой % денежных средств выделить и на какой купон ориентироваться. Могу выделить несколько выпусков. ✔️ ООО "АРЛИФТ ИНТЕРНЕШНЛ. Выпуск № 001Р-02 Можно выделить 3% - 4% от депозита на данный эмитент. Участие, если купон не ниже 22%. У меня есть другой выпуск данного эмитента, добирать не планирую. Если бы не было, то участие принял бы. ✔️ ООО "Балтийский лизинг". Выпуск № БО-П24 Плохо отношусь к сектору лизинга, так как риски там продолжать возрастать. Но, если у вас нет эмитентов из данного сектора, то можно выделить не более 4% на данный эмитент. Рекомендую купон не ниже 18% (Если будет ниже, смысла участвовать нет) ✔️ ООО "Ред Софт". Выпуск № 002P-06 Мне очень сипотизирует данный эмитент. Буду подавать заявку (Не ниже 18%, 5% от портфеля). Есть предположение, что купон сильно снизят. ⚡️Что могу сказать про остальные выпуски. Для меня они не интересны. Мои действия: Планирую сам принять участие в "Ред Софт", если будет приемлемым купон. "Арлифт" у меня есть, долю увеличивать не планирую. Что касается "Балтийский Лизинг", тут по желанию (У меня есть одна лизинговая компания, мне пока хватит). Не очень люблю данный сектор. Разбег купона, рейтинги, оферты и амортизации, вы можете посмотреть постом выше. Завтра начну разбор отчетностей компаний (Где планирую участвовать, не пропустите)

✍️ Продолжаем рубрику, где подсвечиваю все размещения облигаций на этой неделе. ● 001P-SBER56: —Рейтинг: ААА (АКРА, прогноз «Стабильный») —Дата погашения: 3 года —Купон: до 13,40% (ежемесячный) —Амортизация: нет —Оферта: нет ● Легенда-002Р-07: — Рейтинг: ВВВ+ (НКР, прогноз «Стабильный») — Погашение: через 2 года — Купон: до 19.50% (ежемесячный) — Амортизация: нет — Оферта: нет ● ТМХ-ПБО-08: — Рейтинг: АА- (АКРА, прогноз «Стабильный») — Срок обращения бумаг – 3 года —Купон: до КС+210 б.п. (ежемесячный) — Амортизация: нет — Оферта: нет ● Арлифт-001Р-02: — Рейтинг: ВВ+ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный») — Срок обращения: 3 года — Купон: до 23.50% (ежемесячный) — Амортизация: нет — Оферта: да (Колл через 1.5. года) ● БорецК-001Р-07: — Рейтинг: А- (АКРА, прогноз «Стабильный») — Срок обращения: 3 года — Купон: до 17.75% (ежемесячный) — Амортизация: нет — Оферта: нет ● Патриот-001Р-03: — Рейтинг: ВВВ (НКР, прогноз «Стабильный») — Срок обращения: 3 года — Купон: до 23.00% (ежемесячный) — Амортизация: нет — Оферта: нет ● Ред Софт 2Р6: — Рейтинг: BBB+(RU) от АКРА (апрель 2026) — Срок обращения: 2 года 7 месяцев — Купон: до 20% (что соответствует доходности к погашению до 21,9%) (ежемесячный) — Амортизация: 45% в дату выплаты 20-го купона, 55% в дату выплаты 31-го купона — Оферта: нет ⚡️ВЫВОД: сильно интересных выпусков на этой неделе нет, ниже распишу где все же можно принять участие (процент входа и при какой доходности)

ВТБ объявил о планах провести дополни- тельную эмиссию до 6,3 млрд (Это огромные цифры). — В продолжение на тему ВТБ (Стоит покупать или нет). Если честно, я уже сбился со счету, какая допка будет у ВТБ. Если мне не изменяет память, то это будет девятая. Собирается увеличить увеличить уставной капитал. ✔️ Тут писал про предыдущую допку - Ссылка ✔️ Тут разбирал "обещанные" Дивиденды - Ссылка Думаю многие в курсе, что доп.эмиссия для этого актива, это обычнейшая практика. Краткая история: —2007 год — первая допэмиссия при выходе на IPO. —2009 год — вторая допэмиссия, после которой количество акций увеличилось примерно в полтора раза. —2013 год — очередная допэмиссия, в результате которой уставный капитал вырос на 24%, а количество обыкновенных акций увеличилось на четверть —2014 - конвертация суббордов в привилегированные акции, по факту та же доп. эмиссия. —2015 год — вторая допэмиссия префов, в результате которой количество привилегированных акций увеличилось ещё на 3 073,9 млрд —2023 —две допэмиссии с небольшим промежутком времени (в марте и июне) — 2025 год — ещё одна крупная допэмиссия примерно на 85 млрд СЕЙЧАС БУДЕТ ДЕВЯТАЯ ДОПКА (9 КАРЛ!) Многие продолжают доказывать "с пеной у рта", дивиденды платят, это хорошо! Очнитесь, получается эффект: «вам дают дивиденды, но одновременно печатают новые акции». Я же использую формулировку к ВТБ, "Не тронь го....-вонять не будет!" А самое смешное, что этому верят... ПЬЯНОВ - РБК: ВЧЕРАШНЯЯ ДОПЭМИССИЯ ЭТО НЕ ТА ДОПЭМИССИЯ, КОТОРАЯ ОСЛАБЛЯЕТ ЭКОНОМИЧЕСКУЮ МОЩЬ БАНКА, А НАОБОРОТ - ПОВЫШАЕТ ЕЕ. ОНА БЫЛА СДЕЛАНА В РАМКАХ ПАРТНЕРСТВА Еще раз приложу график с 2007г. для примера (Чтобы все встало на свои места).

Новый эмитент на рынке ВДО — ГК «ИСП» ООО «Инновационные системы пожаробезопасности» (известное как ГК «ИСП») — это российский разработчик и производитель противопожарного оборудования. Компания специализируется на системах газового 🌐Ориентировочная ставка купона: 21,5% - 23% Сбор поручений: До 29 мая Срок обращения: 3 года (Маленький срок). Кредитный рейтинг: BBB- (АКРА) (Это ВДО) Тип купона: Фиксированный купонный период 30 дней. Отсутствует PUT и CALL оферта. Амортизация: Отсутствует. 📊 Результаты из презентации. — Выручка 2024: 936 млн ₽ (+46% г/г) — EBITDA-маржа: 37% — Отрицательный чистый долг — 1300+ клиентов и экспорт в 10+ стран — собственное производство и ставка на импортозамещение Исходя из последних отчётов РСБУ. — На текущий момент компания выглядит сильнее большинства эмитентов сегмента ВДО. Высокая рентабельность, низкая долговая нагрузка. При этом важно понимать, это всё ещё небольшой эмитент, но прогнозы компании выглядят достаточно амбициозно. ⚡️Перелопатил весь интернет, не нашёл отчёта по МСФО, что касается РСБУ (Он не раскрывает полной картины). ❗️Будьте осторожны, это дебютный выпуск! По цифрам у них пока все хорошо, но мы знаем, как можно их рисовать (Участвовать не более 3% от депозита)❗️ Итог, буду ли я участвовать: Я планирую принять участие, буду подавать заявку, не ниже 20%, долю портфеля можно выделить не более 3% (На данный эмитент). Продолжу следить за данным эмитентом и будущими финансовыми показателями.

Государство продаёт 23,76% акций Аэрофлота. Даже госсударству он не нужен. Что известно на данный момент: — Росимущество планирует выставить на SPO большой пакет, почти 24% компании — Государство сохранит контроль (50% + 1 акция). — Размещение ожидается в 2026 году. — По текущим котировкам совокупная рыночная стоимость превышает 44 млрд рублей. — Доля акций в свободном обращении вырастет с 25,03 до 48,79%. Как это должно повлиять на компанию (Но не повлияет): —Рост free-float и ликвидности акций — Повышение прозрачности и потенциальное улучшение корпоративного управления, если в капитал придут новые крупные инвесторы. Минусы: Ключевой фактор — цена размещения. Провести SPO без дисконта будет крайне сложно — объём слишком большой. Соответственно, чем глубже дисконт, тем сильнее будет давление на актив. Что это значит для Аэрофлота? Продажа пакета сама по себе НЕ решает фундаментальные проблемы отрасли. Да, это может улучшить структуру акционеров. Но компания всё равно остаётся зависимой от господдержки, внутреннего рынка и внешней конъюнктуры. ⚡️Как по мне, государству нужны деньги в бюджет и решили скинуть Аэрофлот, который не приносит прибыли, а только "Высасывает" деньги. Вопрос, кому он нужен? Обяжут какую нибудь компанию его приобрести и повешают часть дотаций на них (Ведь "Аэрофлот", сейчас убыточная компания). Есть ли у него перспективы? Нет! И текущий рост, это пыль в глаза. Бегите оттуда, пока есть время, когда будет известна цена SPO, снижение продолжится!

Завтра последний день сбора заявок АО "Полипласт" Выпуск № ПО2-БО-16. — Акционерное общество "Полипласт" производит химические добавки для различных отраслей промышленности, смазочные материалы для обработки опалубок и форм, клей и связующие материалы. 🌐Ориентировочная ставка купона: 17,5% - 17.75% Сбор поручений: До 20 мая (Заканчивается сегодня) Срок обращения: 3 года (Маленький срок). Кредитный рейтинг: А (АКРА) Тип купона: Фиксированный купонный период 30 дней. Отсутствует PUT и CALL оферта. Амортизация: 📊 Результаты за 2025 год (МСФО) Выручка: 236 млрд ₽ (+70% г/г) EBITDA: 59 млрд ₽ (+44% г/г) Маржа EBITDA: ~25% Чистая прибыль: 16,8 млрд ₽ (+41% г/г) Рентабельность по чистой прибыли: 7,1% Чистый долг: 230 млрд ₽ (+81% г/г) ND/EBITDA: 3,9x (против 3,1x годом ранее) Исходя из последнего отчёта. — Операционный бизнес растет быстро, но долг растет быстрее (Пока показатели не критичные). Высокая ставка съедает прибыль бизнеса, запас прочности есть, но небольшой. ⚡️Полипласт, история агрессивного роста через долг. Строит новые мощности, расширяется производства. Важно следить за следующими отчетами, если они будут ухудшаться, выходить из данного актива. ❗️Выделять не более 5% от общего портфеля (На данный эмитент). Рекомендую участвовать в размещении, если купон не ниже 17% (Купоны ежемесячные)❗️ Итог, буду ли я участвовать: Я не планирую принимать участие, у меня уже есть доля в портфеле данного эмитента (Держу выпуск , он занимает ~8% от портфеля). Продавать не планирую, первоочередная задача, получение купонов. Кто желает, можно выделить % от портфеля.

✍️ Продолжаем рубрику, где подсвечиваю все размещения облигаций на этой неделе. ● УльОб-34013: —Рейтинг: BBB от ЭкспертРА —Дата погашения: 3 года —Купон: до 16% (YTM до 17,23%) (ежемесячный) —Амортизация: 30% от номинала на 18 купоне, 10% на 25 купоне, по 30% на 30 и 36 купонах. —Оферта: нет ● Атомэнп-001P-12: — Рейтинг: ААА (АКРА, прогноз «Стабильный») — Погашение: через 3 года — Купон: до (~14.40%) КБД (3 года)+130 б.п. (квартальный) — Амортизация: нет — Оферта: нет ● ЮУЛЦ-001P-02: — Рейтинг: ВВ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный») — Срок обращения бумаг – 3 года —Купон: 23.50% (ежемесячный) — Амортизация: да (25-35 купон по 8.33%) — Оферта: да (Колл через 2 года) ● Полипласт П02-БО-16: — Рейтинг: А от АКРА — Срок обращения: 3 года — Купон: 15,75-17,75% (ежемесячный) — Амортизация: нет — Оферта: нет ● Якутия-34006: — Рейтинг: АА- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный») — Срок обращения: 3.2 года — Купон: до КБД (2 года)+200 б.п. (ежемесячный) — Амортизация: да (16, 19 по 10% | 27, 30 по 15% | 34, 36 по 25%) — Оферта: нет ● Брусника-002Р-08: — Рейтинг: А- (АКРА, прогноз «Негативный») — Срок обращения: 3 года — Купон: до 21.25% (ежемесячный) — Амортизация: нет — Оферта: нет ● Рольф-001P-10: — Рейтинг: ВВВ+ (НКР, прогноз «Стабильный») — Срок обращения: 3 года — Купон: до 19.50% (ежемесячный) — Амортизация: нет — Оферта: нет ● Мегафон-002P-13: — Рейтинг: ААА (Эксперт РА, прогноз «Стабильный») — Срок обращения: 1 год 8 мес — Купон: до 13.50% (ежемесячный) — Амортизация: нет — Оферта: нет ● ГТЛК-002P-13: — Рейтинг: АА- (АКРА, прогноз «Стабильный») — Срок обращения: 4 года — Купон: до 16.25% (ежемесячный) — Амортизация: да (36, 39, 42, 45, 48 по 20%) — Оферта: нет ● СФО ТБ-8: — Рейтинг: АА от АКРА — Срок обращения: 4 года — Купон: до 16:30% (ежемесячный) — Амортизация: погашение номинальной стоимости облигаций начинается после окончания Револьверного периода. Револьверный период - 1 год - до 31.05.2027. — Оферта: нет ⚡️Ниже разберем более подробно, какие размещения можно рассмотреть для добавления в портфель (С каким купоном и какой % от портфеля)

— В чатах и на формах постоянно вижу, что обычные люди пишут, "Нужна девальвация", "доллар должен быть 90р - 100р" "Крепкий рубль это плохо", причины у них различные, от дыр в бюджете, до снижения акций экспортеров и их личных сбережений. А самое интересное, что они не понимают, что это может ударить по их кошельку и покупательской способности. Я назову несколько важных причин, почему ослабление рубля плохо. ✔️ Дорожают импортные товары Телефоны, техника, машины, лекарства, одежда, запчасти — всё, что покупается за валюту. ✔️ Растут цены внутри страны Даже российские товары часто зависят от импортного оборудования, упаковки, компонентов, топлива. Поэтому инфляция ускоряется. ✔️ Становятся дороже поездки за границу Отели, билеты, аренда, покупки — всё в валюте. ✔️ Падает покупательная способность. Зарплаты могут оставаться на прежнем уровне, но вот в валюте. ✔️ Новостройки часто дорожают Стройматериалы, техника, лифты, оборудование частично импортные или зависят от валюты. ✔️ Новые кредиты становятся дороже, ипотека становится менее доступной (Из за ставок) ⚡️Если это говорит Дерипаска, я еще понимаю (У которого многомиллиардный экспорт, я понимаю). Но, когда говорит "Ваня из глубинки" у которго 10 акций Лукойла, нет бизнеса и под подушкой 300$, тут я прохожу мимо... И почему все привыкли к девальвации? Многие привыкли решать проблемы снижением национальной валюты. Так быть не должно. Нам, большинству, как обычным потребителям, ВАЖНА СТАБИЛЬНОСТЬ!

#ОблигацииVsАкции Деньги продолжают "перетекать" в облигации! — Многие продолжают говорить о перспективе Российского фондового рынка акций (Недооценен, отличные уровни, хорошие мультипликаторы), но вот рынок с этим не согласен. Хочу отметить, приток денежных средств в облигации идёт с рынка акций (Это видно по объемам). Розничные инвесторы вложили рекордные 157 млрд рублей в корпоративные облигации, а в ОФЗ — 92 млрд рублей. ✔️Февраль 2024г сравнение (Сравнение доходности) - Ссылка ✔️Сравнение доходности в 2025г (Рекомендация покупать облигации) - Ссылка ✔️Сравнение доходности в 2026г (Акции vs облигации) - Ссылка Причины, почему рынок облигаций интереснее (Среднесрочно - Долгосрочно) ● Рынок акций находится под давлением, санкции, ограничения и в целом геополитическая неопределённость. Плюс, новые налоги. Ухудшение показателей. ● Снижение дивидендной доходности или отказ от дивидендов. Российский фондовый рынок ценился особенно из за дивидендов, а сейчас, все больше эмитентов меняют див. политику. ● Высокая % ставка. Дивидендная доходность меньше доходности ОФЗ. Плюс, облигации сильнее реагируют на цикл снижения ставки. Рынок акций не будет интересен, пока ставка не будет ~12% ● Фиксированная доходность купонов и постоянный реинвест. В текущей неопределённости, это лучшее решение, особенно, если выбирать выпуски с ежемесячными выплатами. ● Можно заработать не только на купонах, но и на росте тела (В момент снижения ставки). Особенно, если выбирать "длинные" выпуски Мнение: Я уже более двух лет говорю о привлекательности облигаций (Если сравнивать с акциями) и продолжаю их покупки (Взносы, реинвест). Рынок акций будет оставаться под давление (Пока идет СВО, пока сохраняется высокая ставка выше 12%). Пока есть отличная возможность продолжать формировать портфель с фиксированным купонами под снижение ставки. Переток денежных средств будет продолжаться!

#Облигации #ДоходностьКупонов Облигации, их количество и купонная доходность в портфеле. ✔️АВТОБАН-Финанс БО-ПО8 $RU000A10ERE6 Количество 201 шт. Ежемесячный купон 13,89р (Купонная доходность 16,9%). Купон фиксированный. Месячный купон: 2771,79р ✔️АйДи Коллект 001P-05 $RU000A10BW88 Количество 125 шт. Ежемесячный купон 20,75р (Купонная доходность 25,5%). Купон фиксированный. Месячный купон: 2593,75р ✔️Арлифт 001Р - 01 $RU000A10EJR5 Количество 100 шт. Ежемесячный купон 19,32р (Купонная доходность 23,5%). Купон фиксированный. Месячный купон: 1932р ✔️Биннофарм Групп 001P-04 $RU000A10AS28 Количество 120 шт. Ежемесячный купон 20,96р (Купонная доходность 25,5%). Купон фиксированный. Месячный купон: 2515,2р ✔️ВИС ФИНАНС БО-П07 $RU000A10AV15 Количество 169 шт. Ежемесячный купон 20,75р (Купонная доходность 25,25%). Купон фиксированный. Месячный купон: 3506,75р ✔️Самолет БО-П18P $RU000A10BW96 Количество 231 шт. Ежемесячный купон 19,73р (Купонная доходность 24%). Купон фиксированный. Месячный купон: 4557,63р ✔️Денум Солюшнз оббП02 $RU000A10CH37 Количество 100 шт. Ежемесячный купон 20,14р (Купонная доходность 24,5%). Купон фиксированный. Месячный купон: 2014,14р ✔️МВ Финанс 001Р-10 $RU000A108PC1 Количество 264 шт. Ежемесячный купон 21,37р (Купонная доходность 26%). Купон фиксированный. Месячный купон: 5641,68р ✔️ОФЗ 26254 $SU26254RMFS1 Количество 239 шт. Купон раз в пол года 64,82р (Купонная доходность 14%). Купон фиксированный. Месячный купо (Если разделить): 15272,48р (2545,41р в месяц) ✔️Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 Количество 174 шт. Ежемесячный купон 20,96р (Купонная доходность 25,5%). Купон фиксированный. Месячный купон: 3647,04р Выше, продолжение поста, все эмитенты не влезли. Ниже будет общий итог купонной доходности.

✍️ Продолжаем рубрику, где подсвечиваю все размещения облигаций на этой неделе. ● ПКБ-001Р-11: —Рейтинг: А (НКР, прогноз «Стабильный») —Дата погашения: 3 года —Купон: до КС+350 б.п. (ежемесячный) —Амортизация: да (33 купон 5%, 34-35 по 10%, 36, 37, 38 по 25%) —Оферта: нет ● ТЛК-001Р-05: — Рейтинг: ВВ- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный») — Погашение: через 3 года — Купон: 26.00% (ежемесячный) — Амортизация: да (равномерная через 1.5 года) — Оферта: да (Колл через 1.5 года) ● ВЭБ.РФ ПБО-002Р-58: — Рейтинг: AAA(RU) от АКРА и AAA.ru от НКР «Стабильный») — Срок обращения бумаг – 3 года и 1 месяц —Купон: полугодовой фиксированный купон, индексация номинала по ставке RUONIA — Амортизация: нет — Оферта: нет ● Реиннол-001P-05: — Рейтинг: ВВ- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный») — Срок обращения: 5 лет — Купон: до 25.50% (квартальный) — Амортизация: да (8, 12, 16, 20 купон по 25%) — Оферта: нет ● РусГидро-002P-13: — Рейтинг: ААА (Эксперт РА, прогноз «Стабильный») — Срок обращения: 3.2 года — Купон: до КС+160 б.п. (ежемесячный) — Амортизация: нет — Оферта: нет ● ПИР-06-001P: — Рейтинг: ВВ (НРА, прогноз «Стабильный») — Срок обращения: 2.5 года — Купон: до 25.50% (ежемесячный) — Амортизация: обсуждается — Оферта: нет ● Газпром Капитал 3Р22. Выпуск в юанях: — Рейтинг: ААА (Эксперт РА, прогноз «Стабильный») — Срок обращения: 4 года — Купон: до 8,5% (ежемесячный) — Амортизация: нет — Оферта: нет ● Газпромбанк 004Р-19: — Рейтинг: АА- (НКР, прогноз «Стабильный») — Срок обращения: до 30 мая 2027 года. — Купон: 0,01% годовых, выплачивается один раз в год. выплачивается ежегодно и при погашении облигации в случае роста индекса Мосбиржи. Равен 0,02% от прироста индекса в промежуточные даты оценки и не менее 65% в зависимости от финального уровня коэффициента участия в дату оценки перед погашением. — Амортизация: нет — Оферта: нет ВЫВОД: Для себя новых интересных выпусков не наблюдаю, учувствовать в размещениях не планирую. На купоны и новое пополнение, планирую продолжить набор ОФЗ.