Профиль инвестора Trouble94 | Тинькофф Инвестиции Пульс

{$EAR} Добрый день ! Обновили комментарий по Eargo, внесли информацию о доп. эмиссии. Направляю. Наше мнение: Продавать Сводный прогноз Reuters: 2.67 (Hold) Прогнозная цена Reuters: 10.5 USD Плюсы: Выпускает современные недорогие слуховые аппараты в виде небольшого наушника, практически незаметного снаружи Согласно оценкам менеджмента, общий адресуемый рынок в США составляет около $30 млрд Компания заявила о том, что урегулировала уголовное расследование, инициированное Министерством юстиции США (DOJ) с выплатой $34 млн Акции продолжат торговаться на NASDAQ: компания выполнила требования биржи, опубликовав отчеты за 3кв21г-1кв22г В связи с завершением расследования о возврате страховых возмещений, в среднесрочной перспективе, можно ожидать возобновления учета аналитиками канала доходов при оценке компании В августе 2022 года FDA объявила, что некоторые слуховые аппараты будут доступны без рецепта уже с середины октября, акции выросли вдвое Околонулевой уровень чистого долга - $0.4 млн Минусы: Маленькая компания, капитализация ниже $100 млн. Низкая ликвидность акций, имеется риск повышенной волатильности В сентябре 2021 акции сильно скорректировали о новости о начале расследования о страховых возмещениях, в махинациях с которыми обвинили компанию По итогам 2кв22 выручка снизилась на 68% г/г, не оправдав прогнозы консенсуса, акции отреагировали коррекцией Компания стабильно убыточна по EBITDA и чистой прибыли. В среднесрочной перспективе, не ожидается выхода на прибыльность В среднем демонстрируют отток денежных средств в размере $30 млн в квартал. При сохранении текущих темпов трат придется привлекать дополнительное финансирование уже через квартал В июле компания привлекла финансирование по ставке 12% путем выпуска конвертируемых облигаций с одновременным выпуском новых акций. Привлечение значительно увеличит долговую нагрузку, размоет долю текущих акционеров Низкое покрытие аналитиками, прогнозные оценки могут быть значительно смещены При этом, рейтинг имеющихся аналитиков находится между «держать» и «продавать», а сами акция торгуются выше целевых отметок Торгуется дорого по текущим мультипликаторам: P/S – 26.2 Ну если Тинькоф говорит продавать, я ещё больше убедился что не зря лонг держу.