223
подписчика
7
подписок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
VSADNIKI_official
18 июля в 21:28
⚡ МЕМОРАНДУМ МЁРТВ. ХАМЕНЕИ ПОХОРОНИЛ СДЕЛКУ С США ЛИЧНО
Ровно месяц прожило Исламабадское соглашение.
18 июня — подписи Трампа, Ирана и Пакистана-посредника.
18 июля — верховный лидер Ирана объявляет подпись американского президента ничего не стоящей.
Разбираем хронику разрыва и последствия для нефти.
---
📅 ХРОНИКА РАЗРЫВА
18 июня — подписание
14 пунктов: прекращение огня на всех фронтах включая Ливан • снятие блокады за 30 дней • открытие Ормуза • waivers на иранскую нефть • $300 млрд на реконструкцию • разморозка активов.
Конец июня — первые трещины
Депутат Али Хезриан раскрывает: Хаменеи одобрил меморандум против собственных убеждений. «Весь народ ждёт выполнения заявленных условий». Сделка с первого дня держалась на условиях, а не на доверии.
Параллельно — израильский фактор
ЦАХАЛ отказывается покидать южный Ливан. Для Ирана Израиль — союзник США и сторона соглашения. Для Израиля меморандум — чужая бумага: он не подписант. Конструктивный дефект, заложенный в сделку изначально.
7 июля — танкеры
Атакованы три судна в Ормузе, включая катарский СПГ-газовоз. США отзывают лицензию на иранскую нефть. 58-68 млн баррелей, вывезенных Ираном на танкеры, повисают без покупателей.
10 июля — «покушение»
CNN: Израиль передаёт США разведданные о якобы готовящемся Ираном покушении на Трампа. Часть американских чиновников подозревает попытку Нетаньяху дожать Белый дом до войны.
14 июля — «США вступили в войну»
Депутат иранского парламента: меморандум «более недействителен» (РИА Новости).
15 июля — официальный отказ
Иран отказывается соблюдать меморандум из-за невыполнения условий США.
18 июля — точка
Моджтаба Хаменеи лично, через гостелевидение: нарушения США доказали «полную никчёмность и недействительность» подписи американского президента.
*«Сегодня Великий Сатана вновь показал своё истинное лицо».*
---
🔍 ТРИ ВЫВОДА
1. Мост сожжён.
Когда верховный лидер публично объявляет подпись президента США ничего не стоящей — это не пауза. Вернуться за стол Хаменеи сможет только ценой потери лица. Для наследника с шаткой легитимностью цена неподъёмная. Реанимация сделки в обозримой перспективе маловероятна.
2. Чистых сторон нет.
Reuters (восемь иракских источников): КСИР ещё в апреле-мае создавал секретные ячейки в Ираке для дроновых атак по Кувейту, СА и ОАЭ — минимум семь атак с прямым подчинением Корпусу. Обе стороны использовали месяц передышки для подготовки следующего раунда.
3. Сделка была обречена архитектурно.
Израиль не связан меморандумом → продолжает операции в Ливане → Иран объявляет сделку нарушенной → США отвечают санкциями → разрыв. Соглашение, в котором ключевой военный актор региона не подписант, не могло выжить.
---
🛢 ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ ДЛЯ НЕФТИ
Возвращается конфигурация «до 18 июня» — но в худшей версии: буфер запасов исчерпан.
▪️ Иранская нефть заперта на неопределённый срок.
▪️ Ормуз держится только военной силой. 800+ судов проведено конвоями CENTCOM с мая. Без политического решения премия за пролив — структурная компонента цены, а не временная надбавка.
▪️ Запасы США — минимум за 40 лет. Суммарно 726 млн баррелей (с SPR), коммерческие — 411 млн. Амортизатора, которым Вашингтон годами гасил ценовые шоки, больше нет. Любой инцидент — танкер, дрон, объект инфраструктуры — отыгрывается ценой с усиленной амплитудой.
Сценарии на 3-6 месяцев:
🔺 $105-130 — из альтернативного становится равновероятным базовому
▪️ $85-100 — нервный боковик, прежний базовый
🔻 $70-80 — требует публичного разворота Хаменеи либо провала спроса. На горизонте не видно.
---
🔥 ПАРАЛЛЕЛЬНЫЙ КОНТУР — ГАЗ
▪️ Катарский СПГ снова в зоне ормузского риска.
▪️ Хранилища ЕС: 50% — минимум за 15 лет для этой даты.
▪️ Брюссель уже снизил норму закачки с 90% до 80% — регулятор признал, что план невыполним.
Зима 2026/27 встретит Европу с самым тонким запасом за полтора десятилетия — и без гарантий по главному морскому коридору СПГ.
НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИИР
BR
BRQ6
89,81 пт
+0,28%
VSADNIKI_official
11 июня
Трамп объявляет о захвате Харка
📜 ПОЛНЫЙ ПЕРЕВОД ПОСТА
«Соединённые Штаты ударят по Ирану (чьи ВМС, ВВС, радары, ПВО и все прочие виды обороны, вместе с большей частью наступательного потенциала, УНИЧТОЖЕНЫ!) ОЧЕНЬ СИЛЬНО СЕГОДНЯ НОЧЬЮ. В не столь отдалённом будущем мы возьмём остров Харк и другие точки нефтяной инфраструктуры и установим полный контроль над их рынками нефти и газа — так же, как мы сделали с Венесуэлой, что прекрасно работает и для Венесуэлы, и для Соединённых Штатов Америки. Спасибо за внимание к этому вопросу! Президент ДОНАЛЬД ДЖ. ТРАМП»
🔍 АНАЛИЗ
Это качественно новое заявление. До сих пор Трамп говорил о «бомбардировках», «открытии Ормуза», «уничтожении энергоинфраструктуры». Теперь — прямая декларация о физическом захвате и присвоении иранской нефтегазовой отрасли. Это уже не давление ради сделки, а заявка на смену контроля над активами.
Что такое остров Харк. Это главный нефтяной экспортный терминал Ирана — через него идёт до 90% морского экспорта нефти страны. Контроль над Харком = рука на горле иранского нефтяного экспорта. Захват — это не точечный удар, а наземная/десантная операция с удержанием территории. USS Tripoli с морпехами в регионе с конца марта.
«Модель Венесуэлы». Ключевая фраза. Трамп прямо позиционирует это как шаблон: смена режима/принуждение → внешний контроль над нефтегазом → «совместное управление» добычей и экспортом. То, что он называет это «работающим прекрасно», — сигнал, что Белый дом видит в иранской нефти не просто рычаг давления, а приз.
Заявление «их оборона УНИЧТОЖЕНА». Это подготовка нарратива под наземную фазу. Если ПВО и ВВС Ирана действительно подавлены (что подтверждалось CENTCOM — две трети ракетного производства, ~290 из 440 пусковых), то десант на Харк становится технически выполнимым. Это обоснование перед американской аудиторией: «риск для наших солдат минимален».
Почему это важно для рынка:
1. Эскалация необратима. Захват нефтяной инфраструктуры — это не то, от чего легко откатиться к перемирию. Иран будет рассматривать это как акт войны на уничтожение государственности и ответит максимально — минирование всего Залива, удары по саудовским/эмиратским объектам, активация прокси (хуситы, иракские ополчения).
2. Нефть — двойной эффект. Краткосрочно: угроза наземной операции + объявленные удары «сегодня ночью» = скачок риск-премии, Brent вверх. Среднесрочно парадокс: если США реально возьмут Харк и запустят иранский экспорт под своим контролем — это добавит предложение и может обвалить цену. Но путь туда лежит через месяцы хаоса и разрушенной инфраструктуры.
3. Это противоречит «открытию Ормуза». Трамп одновременно требует от Ирана открыть пролив и заявляет о захвате его нефти. Для Тегерана это убирает любой стимул к сделке: зачем договариваться, если итог — потеря нефтянки? Это толкает Иран к позиции «выжженной земли».
Тон поста. Капслок, «спасибо за внимание к этому вопросу», подпись «Президент ДОНАЛЬД ДЖ. ТРАМП» — фирменный стиль. Но содержание выходит далеко за рамки риторики: это публичное обязательство, от которого трудно отступить, не потеряв лицо. Как и в случае с дедлайнами 28 марта / 6 апреля / 7 апреля, Трамп привязывает себя к эскалации.
📌 ВЫВОД
Заявление переводит конфликт из фазы «принуждение к сделке» в фазу «захват активов». Это самый эскалационный сигнал с начала войны. Для Ирана исчезает смысл переговоров — отсюда риск тотального ответа в Заливе. Для нефти — возврат острой риск-премии в моменте; Brent на ударах двух ночей уже развернулся вверх. Сценарий «венесуэлизации» Ирана, если он реализуется, на годы переформатирует мировой рынок нефти и газа.
НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ
BR
BRN6
93,81 пт
-22,25%
RO
ROSN
369,15 ₽
-5,27%
LK
LKOH
4 740 ₽
-2,12%
GA
GAZP
112,78 ₽
-18,04%
NV
NVTK
1 053,2 ₽
-4,1%
TA
TATN
600,6 ₽
-11,64%
SI
SIBN
487,35 ₽
-6,39%
PH
PHOR
6 083 ₽
-4,78%
VSADNIKI_official
8 июня
ИРАН / ИЗРАИЛЬ. РАЗРЫВ ПЕРЕМИРИЯ 8-9 ИЮНЯ. ХРОНИКА.
Двухсторонняя эскалация прошла в течение суток. Перемирие, заключённое 8 апреля, фактически разорвано.
Хронология (по времени МСК):
7-8 июня, ночь. Иран нанёс массированный ракетный удар по северному Израилю. Около 10 баллистических ракет несколькими залпами. По данным ЦАХАЛ — направлены на северные регионы. Большая часть перехвачена ПВО. Сирены оповещения сработали по всей стране.
Причина по версии Тегерана: ответ на агрессию Израиля в южном Ливане и пригородах Бейрута. Иран закрыл воздушное пространство на западе страны «до дальнейшего уведомления».
8 июня, ~23:12 МСК. Президент Трамп публично предложил Ирану прекратить удары по Израилю и заключить сделку. Также заявил, что недоволен ударами Тель-Авива по Бейруту — то есть критика и в адрес союзника.
9 июня, ~05:10 МСК. ВВС Израиля ударили по военным объектам в западной и центральной частях Ирана. ЦАХАЛ официально подтвердил атаки.
~06:15 МСК. КСИР Ирана заявил: «Сионистский враг, используя баллистические ракеты воздушного базирования, атаковал цели на территории нашей страны». Подтверждено через IRNA.
Параллельно. КСИР Ирана атаковал ракетами базы курдских военизированных формирований в Ираке — расширение театра боевых действий.
~06:30 МСК. МИД Ирана официально объяснил атаку: «Ракетная атака по Израилю — ответ на нарушение перемирия». Советник пресс-секретаря МИД Али Сафари: «действия Тегерана — реакция на действия Израиля после периода выдержки».
~08:08 МСК. Тель-Авив пообещал «решительно ответить» на иранские удары. Заявление высокопоставленных израильских чиновников в эфире 12-го канала.
Что важно понимать:
1. Это не одиночный обмен ударами — это системный разрыв.
— Иран бьёт по Израилю.
— Израиль бьёт по Ирану.
— Иран бьёт по курдским базам в Ираке (где есть американское присутствие).
— Иран закрыл воздушное пространство.
— Израиль обещает «решительно ответить».
Это спираль эскалации в течение 24 часов, не разовый инцидент.
2. Трамп оказался в сложном положении.
Его пост 29 мая о «финальных условиях» сделки и Авраамовых соглашениях для Ирана не сработал. Тегеран приостановил переговоры, теперь ответил ракетами. Трамп вынужден публично призывать к деэскалации и критиковать Израиль за удары по Бейруту — что необычно для американского президента.
3. Триггер — Ливан.
Иран официально оправдывает удары израильскими операциями против «Хезболлы» в Ливане. Это означает, что ливанский фронт стал ключевым — пока Израиль не остановит операции в Ливане, Иран будет считать перемирие нарушенным.
4. Расширение театра — Ирак.
Иранские удары по курдским базам в Ираке — это прямое расширение конфликта. Возможна реакция США (Ирак — союзник США, там американские военные).
5. Воздушное пространство Ирана закрыто.
Это серьёзный шаг — означает подготовку к новым ударам и/или ожидание новых израильских атак. Гражданская авиация остановлена.
НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ
BR
BRN6
93,81 пт
-22,25%
RO
ROSN
369,15 ₽
-5,27%
LK
LKOH
4 740 ₽
-2,12%
GA
GAZP
112,78 ₽
-18,04%
NV
NVTK
1 053,2 ₽
-4,1%
TA
TATN
600,6 ₽
-11,64%
SI
SIBN
487,35 ₽
-6,39%
PH
PHOR
6 083 ₽
-4,78%
VSADNIKI_official
1 июня
🔴 Иран прекращает переговоры. Цель Brent $113-118
1 июня, 16:39 МСК. Иран официально прекратил все переговоры с США. Обещает «полностью» заблокировать Ормузский пролив и угрожает блокировкой Баб-эль-Мандебского.
17:08 МСК: Армия Израиля выдала приказ об эвакуации южных пригородов Бейрута.
Что произошло
Через 8 дней после поста Трампа об условиях ядерной сделки Тегеран отвечает разрывом.
Триггер — израильские удары по Ливану и подготовка операции против Хезболлы.
Дипломатия мертва теперь с обеих сторон.
Реакция рынка
Brent: $97.50 (+6% от пятницы). Сделка от 25 мая, на которой нефть валилась к $91, полностью отыграна назад за день.
Уровни на пути к цели
• $100 — психологический
• $106 — апрельский максимум
• $110 — техническая зона пробоя
• $113-118 — целевая
Триггеры наблюдения
• Удар Израиля по Бейруту (24-72 часа)
• Реальные действия Ирана в Ормузе
• Реакция Саудовской Аравии и ОАЭ
• Расширение фронтов (Хезболла, Йемен)
Главное
Brent $97 — только начало новой фазы, не пик. Базовый диапазон смещается к $110-118 на ближайшие 2-4 недели.
Всадники | 1 июня 2026
НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ
BR
BRN6
96,71 пт
-24,58%
VSADNIKI_official
1 июня
Официально Тегеран ОПРОВЕРГ информацию об отставке.
ЧТО ИЗВЕСТНО НА 1 ИЮНЯ:
Источник информации:
Сообщение об отставке выпустил Iran International — оппозиционный телеканал, базирующийся в Великобритании. Это антиправительственное СМИ, финансируется (по разным данным) Саудовской Аравией. Не имеет официального статуса.
Опровержения от Тегерана (минимум 3 источника):
1. Мехди Табатабаи (заместитель главы отдела коммуникаций администрации президента): «ложные сплетни».
2. Фатиме Мохеджерани (пресс-секретарь правительства): «кабинет министров работает в штатном режиме».
3. Эльяс Хазрати (глава информационного совета правительства): «сплетни позорной иностранной сети — это продолжение прежних нелепых медийных игр».
4. Агентство Tasnim (связано с КСИР): «Iran International — фабрика лжи о Пезешкиане».
Ключевые детали:
— Слухи об отставке Пезешкиана уже появлялись в течение последних месяцев и каждый раз опровергались.
— Iran International регулярно публикует непроверенную информацию о внутренней иранской политике.
— Никаких официальных подтверждений от канцелярии верховного лидера Моджтабы Хаменеи.
НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ
BR
BRN6
94,5 пт
-22,81%
VSADNIKI_official
31 мая
ПЕЗЕШКИАН ПОДАЛ В ОТСТАВКУ. КСИР БЕРЁТ ВЛАСТЬ. ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ ДЛЯ ПЕРЕГОВОРОВ С США И ДЛЯ НЕФТИ.
31 мая в 21:39 МСК Iran International и ряд иранских источников сообщили: президент Ирана Масуд Пезешкиан направил в канцелярию верховного лидера Моджтабы Хаменеи официальное письмо с просьбой об отставке.
Причина по тексту обращения: президент и правительство полностью отстранены от ключевых процессов принятия решений в стране. Корпус стражей исламской революции (КСИР) узурпировал реальную власть. В таких условиях Пезешкиан не может исполнять свои конституционные обязанности.
Пока неизвестно, примет ли отставку верховный лидер Моджтаба Хаменеи (сын Али Хаменеи, ставший верховным лидером после гибели отца 28 февраля 2025 года).
Контекст событий:
— 28 февраля 2025 — Али Хаменеи погиб в результате удара США/Израиля в ходе операции «Эпик Фьюри».
— Власть перешла к Моджтабе Хаменеи (сын).
— 11 месяцев войны и морской блокады.
— Май 2026 — переговоры с США, меморандум о условиях деэскалации.
— 29 мая — Трамп публикует «финальные условия»: Иран сдаёт ядерку, открывает Ормуз, обогащённый уран извлекается США + МАГАТЭ.
— 31 мая — Пезешкиан подаёт в отставку, обвиняя КСИР в захвате власти.
Конфликт в иранской элите вскрылся:
— Пезешкиан был реформатором, избран в 2024 году с курсом на экономическую либерализацию и многовекторную внешнюю политику.
— Он был готов к сделке с США — это соответствовало его предвыборной программе.
— КСИР исторически против любых уступок Западу. Командующий КСИР Ахмад Вахиди ранее настаивал, что все ключевые посты должны контролироваться корпусом.
— Отставка означает: КСИР победил во внутренней борьбе за курс страны.
Что это значит для переговоров США-Иран:
Это серьёзный удар по сделке, объявленной Трампом 29 мая.
Сценарий А — Срыв переговоров (вероятность ~50-55%):
КСИР исторически противник сделок с США. С потерей Пезешкиана как переговорной фигуры:
— Иран может отказаться от условий Трампа.
— Ормуз остаётся под угрозой блокады.
— Ядерная программа продолжается подпольно (КСИР контролирует ядерные объекты).
— Возможна новая эскалация в течение 2-4 недель.
Сценарий Б — Жёсткое торгование (вероятность ~30-35%):
КСИР подписывает сделку, но на существенно более жёстких условиях:
— Сохранение мирной ядерной программы.
— Снятие санкций.
— Разморозка активов.
— Гарантии безопасности режима.
Переговоры растягиваются на 2-3 месяца или больше.
Сценарий В — Сделка реализуется (вероятность ~15-20%):
КСИР понимает катастрофическое экономическое положение Ирана и соглашается на условия Трампа ради сохранения режима. Меморандум подписывается в течение недели.
Влияние на нефть:
Краткосрочно — отскок премии за риск.
— Brent сейчас $91.2.
— На открытии азиатской сессии — возможен гэп вверх к $94-96.
— Если КСИР публично отвергает сделку — Brent может пойти к $100-105.
— Это возврат к иранской премии, частично снятой в течение мая.
Среднесрочно — зависит от КСИР.
Если КСИР сохраняет конфронтацию:
— Ормуз остаётся под угрозой.
— Запасы продолжают истощаться (модель Карри активна).
— Цель $120-140 в течение 4-8 недель становится реальной.
Если КСИР принимает сделку:
— Brent возвращается к $85-90 в течение месяца.
— Иранская нефть на рынке через 2-3 месяца.
Структурные риски:
— Иран без Пезешкиана = менее предсказуемая страна. КСИР исторически склонен к асимметричным действиям.
— Возможны провокации: атаки на танкеры, новые мины в Ормузе, удары по американским базам в регионе.
— Каждое такое событие — мгновенный спайк нефти на 5-10%.
НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ
BR
BRN6
93,39 пт
-21,9%
RO
ROSN
390,25 ₽
-10,39%
LK
LKOH
4 901,5 ₽
-5,35%
GA
GAZP
116,02 ₽
-20,32%
NV
NVTK
1 074,1 ₽
-5,97%
TA
TATN
604 ₽
-12,14%
SI
SIBN
502,65 ₽
-9,24%
PH
PHOR
6 068 ₽
-4,55%
VSADNIKI_official
29 мая
Между Ираном и Соединёнными Штатами не достигнуто окончательного понимания, сообщило иранское агентство Tasnim, связанное с КСИР, опровергая заявления Трампа о снятии морской блокады как односторонние и настаивая, что замороженные активы Ирана должны быть урегулированы до любого предварительного соглашения.
Tasnim отметило, что комментарии Трампа следует воспринимать скептически, аргументируя, что даже если морская блокада будет снята на практике, это лишь положит конец одному нарушению прекращения огня, поскольку блокада вообще не должна была вводиться.
Издание также отвергло заявления Трампа и американских СМИ о ядерном досье как беспочвенные, заявив, что текущие обсуждения не затрагивают детали ядерной проблемы.
Tasnim отметило, что настойчивость Трампа в том, что замороженные средства Ирана не будут освобождены, лишь углубляет сомнения Тегерана в серьёзности намерений Вашингтона.
Исламская Республика неоднократно заявляла, что статус её замороженных активов должен быть определён до достижения любого первоначального понимания, добавило издание в своём репортаже.
НЕ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ
BR
BRN6
91,56 пт
-20,34%
BR
BRM6
92,04 пт
-0,02%
RN
RNM6
39 101 пт
-16,43%
LK
LKOH
4 881 ₽
-4,95%
GA
GAZP
115,69 ₽
-20,1%
NV
NVTK
1 074,5 ₽
-6%
TA
TATN
603,2 ₽
-12,02%
SI
SIBN
501,55 ₽
-9,04%
PH
PHOR
6 383 ₽
-9,26%
VSADNIKI_official
28 мая
КАРРИ ИЗ CARLYLE: НЕФТЬ К $150-160 ПРИ ИСЧЕРПАНИИ ЗАПАСОВ. ТАЙМИНГ — 2-3 НЕДЕЛИ.
Джефф Карри — директор по стратегии Carlyle Group, бывший глава сырьевых исследований Goldman Sachs — даёт прямую цифровую цель. Это самая авторитетная сырьевая позиция в мире, и его модель показывает сценарий, противоположный консенсусу.
Главные тезисы:
— Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов (бензин, дизель, авиакеросин) истощились по всему миру.
— Истощение запасов + сброс стратегических резервов смягчили ценовой шок последних 6 недель — поэтому Brent болтался в $90-110, а не улетел сразу.
— «Это не может продолжаться вечно».
— Критические уровни запасов будут достигнуты через 2-3 недели.
— Когда это произойдёт — взрыв цен к $150-160.
— Затем — разрушение спроса возвращает рынок в баланс через нерентабельность.
Что это значит на практике:
Текущая «деэскалационная» цена Brent в районе $94-100 — это иллюзия, удерживаемая физическим истощением запасов. Запасы — это резерв буфера, который тратится прямо сейчас, чтобы цены не выросли. Когда буфер закончится — модель Карри говорит про +50-70% скачок цены за короткий период.
Карри ранее уже сформулировал главные точки:
— Азия достигла «технологического минимума» запасов — уровня, ниже которого нельзя без остановки трубопроводов.
— Европе остался примерно месяц.
— США выходят на дефицит в июле.
— Стратегический резерв США (SPR) выкачивается на экспорт в Европу — это конечный ресурс.
— Иранская переговорная позиция — сильнейшая за 47 лет.
Контекст — что подтверждает тезис:
1. Меморандум США-Иран не материализовался в физический рынок. Иран формально может продавать нефть, но Ормуз не разблокирован. Физических объёмов не прибавилось.
2. Дефицит в Сингапуре сместился с авиакеросина на дизель — индикатор того, что азиатский рынок на грани.
3. Сброс SPR США идёт ускоренно, чтобы поддержать Европу.
4. МЭА ранее прогнозировало дефицит 6 mb/d в Q2 2026 — Карри говорит, что этот дефицит реализуется через истощение запасов сейчас.
5. Трамп публично заявил «не торопиться» с финальной сделкой по Ирану — это даёт Тегерану время затягивать переговоры.
Сценарий Карри — почему это важно:
Это математическая модель, основанная на физическом потоке нефти, а не на психологии заголовков. Рынок последние недели реагировал на твиты Трампа и Axios-публикации. Карри говорит про фундаментальную физику:
— Запасы не врут.
— Танкеры не врут.
— Производительность НПЗ не врёт.
— Цикл «дешёво сейчас → дорого через 2-3 недели» — это базовая цикличность рынков с истощённым буфером.
НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ
BR
BRM6
94,37 пт
-2,49%
RO
ROSN
389,1 ₽
-10,13%
LK
LKOH
4 977,5 ₽
-6,79%
GA
GAZP
115,7 ₽
-20,1%
NV
NVTK
1 067,6 ₽
-5,4%
TA
TATN
609,1 ₽
-12,87%
SI
SIBN
506,1 ₽
-9,86%
PH
PHOR
6 383 ₽
-9,26%
BR
BRN6
93,31 пт
-21,83%
VSADNIKI_official
25 мая
Дональд Дж. Трамп, 25 мая 2026, 17:45 EST (~00:45 МСК 26 мая)
«Обогащённый уран (Ядерная пыль!) будет либо немедленно передан Соединённым Штатам, чтобы быть вывезенным домой и уничтоженным, либо, предпочтительно, в сотрудничестве и координации с Исламской Республикой Иран, уничтожен на месте или в другом приемлемом месте, при свидетельстве Комиссии по атомной энергии или её эквивалента. Спасибо за внимание к этому вопросу! Президент DJT»
Трамп объявляет условия ядерной сделки
Что произошло
Трамп публично сформулировал техническое требование к Ирану по обогащённому урану. Это первое предметное условие сделки после провала переговоров в Исламабаде в апреле.
Два варианта на выбор:
1. Передача всего обогащённого урана Соединённым Штатам — вывоз на территорию США и уничтожение
2. Уничтожение на месте в Иране (или в третьей стране) под наблюдением МАГАТЭ или аналогичной структуры — в сотрудничестве с Ираном
Ключевое слово — «preferably» (предпочтительно). Трамп склоняется ко второму варианту — это даёт Ирану возможность сохранить лицо: уничтожение под международным контролем, а не передача врагу.
Почему это поворотный пост
За 87 дней войны это первое конкретное предметное предложение от США. До этого риторика была:
• 19 апреля: «сделка лучше JCPOA» (абстракция)
• 20-25 апреля: «сделка под Трампом» (без условий)
• 12 мая: иранское контрпредложение «неприемлемо», без объяснения
• 25 мая: конкретное техническое условие
Это смена режима — от давления риторикой к переговорам по сути.
Что это значит для иранской стороны
Уничтожение обогащённого урана — главное требование США с самого начала. Ядерная программа Ирана была причиной конфликта февраля 2026 года.
Чего Трамп НЕ требует в этом посте:
• Демонтажа всей ядерной программы
• Снятия с должностей конкретных лидеров
• Открытия портов без условий
• Прекращения программы баллистических ракет
• Признания Израиля
Это минимальная сделка: уран в обмен на снятие блокады. Иран теоретически может на это пойти.
Сигнал «сотрудничество»
Дважды в одном предложении Трамп говорит о работе в координации с Ираном:
• «in conjunction with the Islamic Republic of Iran»
• «destroyed in place… at another acceptable location»
«Acceptable location» — это признание права Ирана иметь мнение о месте уничтожения. Это резкая смена тона после двух месяцев «у нас все карты, у них никаких».
Что осталось вне поста
Трамп не упоминает:
• Снятие блокады портов
• Открытие Ормуза
• Сроки исполнения
• Что получит Иран взамен
• Судьбу действующих производственных мощностей по обогащению
Это предложение, а не сделка. Ответный ход за Ираном.
НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ
BR
BRM6
96,5 пт
-4,64%
RN
RNM6
39 127 пт
-16,49%
LK
LKOH
5 035 ₽
-7,86%
GA
GAZP
116,66 ₽
-20,76%
NV
NVTK
1 060 ₽
-4,72%
TA
TATN
603,9 ₽
-12,12%
SI
SIBN
509,35 ₽
-10,43%
PH
PHOR
6 487 ₽
-10,71%
VSADNIKI_official
25 мая
США / ИРАН / НЕФТЬ. ХРОНИКА 23-25 МАЯ.
Три дня в режиме классического trump-style — резкие развороты, движение нефти на десятки пунктов, рамочное соглашение приблизилось к подписанию.
Хронология:
23 мая. Трамп публикует AI-картинку с уничтожением иранских кораблей, подпись «Adios» — переговорное давление. К вечеру Fox News: рамочное соглашение одобрено сторонами на 95%.
24 мая. Axios раскрывает детали меморандума: продление перемирия на 60 дней, открытие Ормузского пролива, Иран получает право свободно продавать нефть, параллельные переговоры по ядерной программе. Трамп публикует длинный пост: «переговоры идут конструктивно, время на нашей стороне, Иран может присоединиться к Авраамовым соглашениям». Полный разворот после «Adios».
25 мая. Brent на открытии −2.03% до $98.18, к 11:30 МСК тестирует $95 (−3.2%). WTI −5.26% до $91.52. Впервые с 11 мая Brent ниже $99.
Почему так резко падает:
1. Снятие премии за риск войны — рынок закладывал $15-20 «иранской премии».
2. Возвращение иранской нефти — до 3 mb/d нового предложения. От «жёсткого дефицита» МЭА в 6 mb/d к умеренному за один меморандум.
3. Открытие Ормуза — снятие logistics premium.
4. Разворот хедж-фондов и системных стратегий из лонга.
Две интерпретации:
For-deal сценарий (~70-75%): меморандум подписан, Ормуз открывается, Brent уходит к $85-90 в течение 4-8 недель. Иран возвращается на индийский и китайский рынки.
Срыв сделки (~20-25%): соглашение разваливается на финальных условиях, как с JCPOA в 2015. Brent резко возвращается к $108-115.
Прогнозы:
— Еврокомиссия 23 мая повысила прогноз средней Brent на 2026 до $91.20.
— Wood Mackenzie: при полной блокаде Ормуза — потенциал к $200, но это уже маловероятно.
Влияние на российский нефтегаз — структурно негативное:
1. Brent с $108 к $95-100 = снижение рублёвой выручки.
2. Возвращение иранской нефти в Азию — прямой конкурент Urals в Индии и Китае. Дисконт Urals может расшириться обратно с $24 к $30-35.
3. Снятие иранской премии в санкционной премии российских акций.
4. Рубль 75 ₽/$ при ставке 14.5% съедает остаток позитива.
Для Роснефти и Лукойла — возврат к структурному давлению: нефть ниже, дисконт шире, рубль крепкий, дивиденды 2025 малые.
Что отслеживать:
— Подписание меморандума — ожидание «в ближайшие дни».
— Реакция Хаменеи и КСИР.
— Открытие Ормуза — танкерный трафик как физический индикатор.
— 27-28 мая — ОПЕК+. Возможны увеличения квот = дополнительное давление вниз.
— 30 мая — PCE в США.
— 6 июня — ЦБ РФ. На падающей нефти и крепком рубле давление за снижение ставки растёт.
— 17 июня — истечение лицензии OFAC. При возвращении иранской нефти давление на продление снижается.
Визит Путина в Китай завершился без подписания «Силы Сибири – 2». Рамочные заявления есть, конкретики нет.
Уровни Brent:
— $95 — текущая зона.
— $92-94 — следующая поддержка.
— $88-90 — цель if-deal-signed.
— $85 — структурная поддержка по Еврокомиссии.
— $98-100 — сопротивление вверх.
— $105-108 — сопротивление 2.
При подписании в течение недели диапазон $85-92 становится базовым для июня. При срыве — возврат к $105-110 за 2-3 дня.
Не является инвестиционной рекомендацией.
BR
BRM6
97,86 пт
-5,97%
RN
RNM6
39 807 пт
-17,92%
LK
LKOH
5 093,5 ₽
-8,91%
GA
GAZP
117,34 ₽
-21,22%
NV
NVTK
1 097,3 ₽
-7,96%
TA
TATN
615 ₽
-13,71%
SI
SIBN
512,9 ₽
-11,05%
PH
PHOR
6 497 ₽
-10,85%