Укрепление рубля: причины и возможности для инвесторов

Войти

? Российский рубль в последние годы демонстрирует устойчивость, несмотря на глобальные финансовые и геополитические вызовы. Рассмотрим ключевые причины укрепления рубля, включая высокую ключевую ставку, макроэкономические и структурные факторы, а также возможности для инвесторов. Высокая ключевая ставка: магнит для капитала Одной из главных причин укрепления рубля является высокая ключевая ставка Центрального банка России. Повышенная ставка делает рублевые активы, такие как облигации федерального займа (ОФЗ) и банковские вклады, привлекательными для инвесторов. Высокая доходность стимулирует приток капитала в рубли, увеличивая спрос на национальную валюту и укрепляя ее курс. Повышение ставки увеличивает стоимость заимствований, но делает рублевые инструменты более доходными по сравнению с иностранными аналогами. Инвесторы, включая дружественных, активно покупают ОФЗ и открывают депозиты, что усиливает спрос на рубль и способствует его укреплению. Профицит торгового баланса Устойчивый профицит торгового баланса России — еще один фактор поддержки рубля. Экспорт энергоносителей (нефть, газ) и сырьевых товаров обеспечивает стабильный приток валютной выручки. Несмотря на санкции, Россия сохраняет экспортные доходы благодаря диверсификации рынков сбыта, особенно в страны Азии (Китай, Индия). Конвертация валюты в рубли для внутренних расчетов дополнительно укрепляет национальную валюту. Контроль капитала и валютные ограничения Государственные меры, такие как обязательная продажа части валютной выручки экспортерами, увеличивают предложение рублей на рынке. Ограничения на вывод иностранной валюты минимизируют отток капитала и защищают рубль от спекулятивных атак. Эти шаги обеспечивают стабильность курса даже в условиях внешних вызовов. Структурные факторы: дедолларизация экономики Дедолларизация, активно проводимая Россией, снижает зависимость от доллара США в международных расчетах. Переход на национальные валюты в торговле с партнерами (Китай, Индия, ЕАЭС) повышает роль рубля и снижает спрос на доллар. Сокращение долларовых депозитов и кредитов в банковской системе делает рубль более устойчивым к внешним шокам. Ослабления доллара После ссоры с Илоном Маском Трамп решил наращивать госдолг, и уменьшить налоговую нагрузку, чтобы дать сильный импульс экономике. Это может сработать — новые пошлины помогут. Это вызывает ослабение американской валюты. А ослабление доллара традиционно ведет к росту цен на сырьевые товары, что мы и наблюдаем. Особенно в цветных и драгоценных металлах. Рубль по факту тоже сырьевой товар. Ну и вишенка на торте — биткоин. Как заработать на снижении ключевой ставки? -Акции: рост стоимости компаний Снижение ставки удешевляет заемные средства, стимулируя инвестиции компаний и рост их прибыли. Это особенно выгодно для банковского сектора, недвижимости и потребительских товаров, где акции могут расти быстрее из-за улучшения финансовых показателей. -Валютные операции: игра на ослаблении рубля Снижение ставки снижает привлекательность рублевых активов, что может привести к оттоку капитала и умеренному ослаблению рубля. Можно будет заработать и на валюте.

Несмотря на стабильность цен, в Китае сохраняется серьезный дефицит серебра — Bloomberg Международные цены на серебро стабилизировались после длительного периода нестабильности, однако запасы в Китае по-прежнему ограничены, поскольку инвестиционный и промышленный спрос истощают запасы. Отечественные производители и трейдеры испытывают трудности с выполнением накопившихся заказов, что приводит к росту краткосрочных цен и сильному бэквордированию на рынке. Контракт на ближайший месяц на Шанхайской фьючерсной бирже подскочил до рекордной премии, что свидетельствует о подавляющем предпочтении рынка в отношении оперативных поставок металла. «Такая масштабная бэквардация вызвана кризисом запасов и истощением доступных для поставки материалов», — сказал Чжан Тин, старший аналитик Sichuan Tianfu Bank Co. «У институциональных инвесторов по-прежнему есть стимулы продолжать оказывать давление на рынок ради прибыли». Тем временем, продавцы на Шанхайской золотой бирже, которые делают ставку на падение цен на серебро, с конца декабря выплачивают держателям длинных позиций комиссионные за отсрочку , чтобы избежать необходимости поставки металла, что подчеркивает дефицит металла для закрытия позиций. Историческое падение рынка серебра с конца января нивелировало большую часть 61-процентного роста, достигнутого в первые недели года. Этот рост был подкреплен волной спекулятивных покупок в Китае и других странах, поскольку белый металл на короткое время обогнал золото, став хранилищем опасений по поводу доллара, независимости Федеральной резервной системы и обострения геополитических конфликтов. Относительно неликвидный рынок серебра не понаслышке знаком с резкими колебаниями, включая глобальное сокращение поставок осенью. Это привело к тому, что запасы в Китае уже были истощены, когда в декабре резко вырос инвестиционный спрос. С тех пор запасы на складах, связанных с Шанхайской фьючерсной биржей (SHFE) и Шведской биржей серебра (SGE), упали до уровней, которые не наблюдались более десяти лет. Спрос на инвестиционные слитки остается высоким. На рынке Шуйбэй в Шэньчжэне, крупнейшем в стране центре торговли драгоценными металлами, торговцы легко находят покупателей на слитки по завышенным ценам. «Как только появляются запасы, их быстро раскупают», — говорит Лю Шуньминь, руководитель отдела рисков в компании Shenzhen Guoxing Precious Metals Co. Потребности промышленности также способствуют дефициту. Китайские производители солнечных батарей, использующие серебро в своих панелях, наращивают производство, чтобы удовлетворить спрос в преддверии отмены экспортных налоговых льгот 1 апреля. Многие фирмы воспользовались недавним обвалом цен, чтобы купить нефть на спаде, сказал Цзя Чжэн , руководитель отдела торговли в Shanghai Soochow Jiuying Investment Management Co. По словам Цзя, единственный способ смягчить непосредственный дефицит предложения на рынке — это если плавильные заводы смогут нарастить производство во время недельных каникул по случаю китайского Нового года, хотя обычно в это время года активность снижается. Однако есть признаки того, что спекулятивный ажиотаж спадает. Совокупный открытый интерес на Шанхайской фьючерсной бирже (SHFE) упал до самого низкого уровня за более чем четыре года, поскольку инвесторы сокращают свои позиции в преддверии праздника, который начинается 16 февраля. #серебро SVH6 S1H6 Фантазер

Почему такой крепкий рубль