🛢 $BRK6 в боковике: Иран, Трамп и ни грамма

📉 MAGN Выкатили тут отчет по ММК за 2025 год, и он, скажем так, без сюрпризов, но скорее в плохом смысле. Выручка просела на 20% до 610 миллиардов, а EBITDA вообще рухнула на 47% — 80,8 миллиарда. Чистый убыток 15 ярдов, хотя без учета обесценения активов и курсовых разниц картина чуть получше: скорректированная прибыль 20 миллиардов, но все равно минус 74% год к году. Котировки при этом 30,2 рубля за бумагу, а капитализация 337 ярдов. Есть в этом болоте и пара светлых пятен, куда ж без них. Долгов у компании практически нет, а чистая денежная позиция даже подросла до 80 миллиардов рублей. Свободный денежный поток хоть и маленький, но остался в плюсе — 6,6 миллиарда. Такой запас прочности позволяет надеяться, что даже в более сложной ситуации ММК не рассыплется. Но тут важно понимать, что FCF вырос в основном за счет того, что запасы подсократили на 12,7 ярда и кредиторка подросла. В этом году все может отыграться обратно, и тогда денежная подушка быстро улетучится. Сам металлург смотрит в будущее без оптимизма и не ждет восстановления как минимум в первом квартале. Да и по ценам на сталь и курсу рубля видно, что первое полугодие будет таким же вялым. Плюс добавилась головная боль с Ближним Востоком — обострение там привело к росту ставок на фрахт, наши экспортеры чугуна уже начали потихоньку снижать цены. На операционном уровне вроде бы порядок, но финансы слабые, а рынок, судя по росту акций с осени, этого пока не замечает. По существу, акции выросли и сейчас выглядят справедливо оцененными без какого-либо дисконта к ситуации. Если напряженность вокруг Ирана затянется, то и вовсе идеи для входа не видно. Дивиденды серьезные теперь ждать раньше 2027 года смысла нет, так что история явно не для любителей быстрой наживы. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📉 MAGN Выкатили тут отчет по ММК за 2025 год, и он, скажем так, без сюрпризов, но скорее в плохом смысле. Выручка просела на 20% до 610 миллиардов, а EBITDA вообще рухнула на 47% — 80,8 миллиарда. Чистый убыток 15 ярдов, хотя без учета обесценения активов и курсовых разниц картина чуть получше: скорректированная прибыль 20 миллиардов, но все равно минус 74% год к году. Котировки при этом 30,2 рубля за бумагу, а капитализация 337 ярдов. Есть в этом болоте и пара светлых пятен, куда ж без них. Долгов у компании практически нет, а чистая денежная позиция даже подросла до 80 миллиардов рублей. Свободный денежный поток хоть и маленький, но остался в плюсе — 6,6 миллиарда. Такой запас прочности позволяет надеяться, что даже в более сложной ситуации ММК не рассыплется. Но тут важно понимать, что FCF вырос в основном за счет того, что запасы подсократили на 12,7 ярда и кредиторка подросла. В этом году все может отыграться обратно, и тогда денежная подушка быстро улетучится. Сам металлург смотрит в будущее без оптимизма и не ждет восстановления как минимум в первом квартале. Да и по ценам на сталь и курсу рубля видно, что первое полугодие будет таким же вялым. Плюс добавилась головная боль с Ближним Востоком — обострение там привело к росту ставок на фрахт, наши экспортеры чугуна уже начали потихоньку снижать цены. На операционном уровне вроде бы порядок, но финансы слабые, а рынок, судя по росту акций с осени, этого пока не замечает. По существу, акции выросли и сейчас выглядят справедливо оцененными без какого-либо дисконта к ситуации. Если напряженность вокруг Ирана затянется, то и вовсе идеи для входа не видно. Дивиденды серьезные теперь ждать раньше 2027 года смысла нет, так что история явно не для любителей быстрой наживы. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📊 RENI отчитался за 2025-й: дивы рулят Ну что, Ренессанс Страхование порадовал итогами за 2025 год. Чистая прибыль немного подросла, на 2% до 11 миллиардов рублей, что в общем-то неплохо. Страховая выручка тоже подтянулась — почти на 10% до 107,3 миллиарда. Но главное, конечно, это премии, они вообще взлетели на 21% и достигли 205 миллиардов. Тут основными драйверами выступили накопительное страхование жизни, каско и страхование имущества юрлиц, как пишут в отчете. Самое интересное — это дивиденды. Менеджмент предложил финальные 5,9 рубля на акцию, и если добавить сюда уже выплаченные 4,1 рубля, то за год получится 10 рублей на бумагу. Это, между прочим, больше половины от всей чистой прибыли, что довольно щедро. Дивидендная доходность здесь вырисовывается очень даже привлекательная на фоне текущих рыночных раскладов. В целом, результаты какие-то супер-космические? Ну, не сказал бы, прибыль-то выросла всего на 2%. Но сам поток премий радует, бизнес растет, и акционеров решили отблагодарить по полной. Тут, как говорится, и устойчивость модели налицо, и за акционеров не забывают. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥