Профиль инвестора Vitor_invest | Тинькофф Инвестиции Пульс

Сегодня заканчивается сбор заявок по первичным размещениям новых выпусков облигаций 1️⃣. Атомэнергопром 001P-12 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон: фиксированный квартальный до 14,1% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 3 года Сбор заявок до 19 мая 14:45 Дата размещения: 22.05.2026 ✔️Комиссия по данному размещению - 0% 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 Сомневаюсь что есть смысл участвовать при текущих ценах на ОФЗ. Разве только тем, кто боится брать длинные выпуски ОФЗ. Посмотрим какой будет финальная ставка купона, сомневаюсь что выше 13,90%. ‼️Финальная ставка купона 13,70% 2️⃣. Ульяновская область 34013 Кредитный рейтинг: 🅱️🅱️🅱️ Купон: фиксированный ежемесячный до 16% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 3 года ⚠️ Амортизация: 30% в дату выплаты 18 купона, 10% в дату выплаты 25 купона, 30% в дату выплаты 30 купона Сбор заявок до 19 мая 14:45 Дата размещения: 21.05.2026 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 1% 💬 Ульяновская область - тот самый регион с низким кредитным рейтингом. Неоднозначно отношусь к таким бумагам, кто-то считает что держать "регионы" безопасно при любом кредитном рейтинге, я же не настроен столь оптимистично. С другой стороны если соблюдать риск-менеджмент, почему бы и нет. Посмотрел у меня всего 3 шт Ульяновской области другого выпуска, для диверсификации могу поучаствовать на минимальную сумму, если ставку сохранят на уровне 16%. ‼️Финальная ставка купона: 14,75% Смешно

Первые результаты по экспериментальным портфелям ✴️ Портфель "Фикс купон 100" Создан 13 апреля 2026 и пополнен ровно на 100 тыс рублей (подтверждение скриншот #1) Сумма на 13 мая 2026: 101 617,8 руб ✔️ Доход: 1617,8 руб ✔️ Доходность: +1,62% за месяц или 19,41% годовых ✔️ По версии Т +1,59% за месяц (есть на скриншоте #1) 💬 Портфель был полностью заполнен облигациями лишь к 8 мая, большую часть месяца была ощутимая доля в фонде денежного рынка, что сказывалось на доходности. Так что полученная доходность предварительная и отнюдь не пиковая. Но и текущий результат расцениваю как хороший. Он выше чем доходность 9 из 14 фондов на облигации с фикс. купоном в моем топе из позавчерашнего поста. Состав портфеля. В данный момент включает в себя 30 разных выпусков облигаций, с разным диапазоном срока. От краткосрочных под погашения в июле - августе 2026, до долгосрочных с погашением в 2029 году. Большая часть бумаг была куплена по номиналу или ниже номинала, но отдельные бумаги были взяты по своим текущим ценам, например как Софтлайн выпуск 2. Кредитный рейтинг бумаг от 🅱️🅱️🅱️➖ до 🅰️🅰️. Состав портфеля можно посмотреть на скриншоте #2. ✳️ Портфель "Флоатеры 100" Создан 13 апреля 2026 и пополнен ровно на 100 тыс рублей (подтверждение скриншот #3) Сумма на 13 мая 2026: 101 481,52 руб ✔️ Доход 1481,52 руб ✔️ Доходность: +1,48% за месяц или 17,78% годовых ✔️ По версии Т +1,49% за месяц (есть на скриншоте #3) 💬 Портфель был полностью заполнен облигациями к 1 мая, доля в фонде ликвидности пол месяца тоже сказывалась на доходности не в лучшую сторону. Так что полученная доходность предварительная и не пиковая. Но и текущий результат расцениваю как хороший. Он выше чем доходность 3 из 4 фондов на облигации флоатеры в моем топе из вчерашнего поста. Состав портфеля. В данный момент включает в себя 28 разных выпусков облигаций, с разным диапазоном срока. От краткосрочных под погашения в июне 2026, до долгосрочных с погашением в 2029 году. Большая часть с погашениями и офертами в течении 0,5-1,5 года. Премия к КС от +1,6% до +5,5%. Старался брать все флоатеры по цене ниже номинала, хоть на копейку, но есть и те что куплены по номиналу. Кредитный рейтинг бумаг от 🅱️🅱️🅱️ до 🅰️🅰️🅰️. Состав портфеля можно посмотреть на скриншоте #4. О начале эксперимента информация была тут:

Сравнение фондов на облигации флоатеры (с плавающим купоном) Топ-4 Учитываю только фонды, содержащие в составе облигации с плавающим купоном (в том числе и офз). Доходность считаю самостоятельно. Беру стоимость на 12(13) мая 2026, 12(13) апреля 2026, 12(13) ноября 2025 и 12(13) мая 2025. Подсчитываю на основе этих данных доходность за последний месяц, доходность за полгода и доходность за последний год. Для формирования рейтинга учитываю среднюю доходность фонда по 3 значениям. Рейтинг фондов на облигации по доходности: 1️⃣. БПИФ Атон - Флоатеры $AMFL $RU000A10AFG4 Доходность за последний месяц: 1,52% (18,24% годовых) Доходность за полгода: 8,97% (17,94% годовых) Доходность за последние 12 месяцев: 23,59% Средняя доходность: 19,92% Стоимость чистых активов: 12,3 млрд. рублей 2️⃣. Пассивный доход от Т $RU000A108WX3 Доходность за последний месяц: 1,32% (15,88% годовых) Доходность за полгода: 7,89% (15,78% годовых) Доходность за последние 12 месяцев: 22,54% Средняя доходность: 18,07% Стоимость чистых активов: 22 млрд. рублей 3️⃣. Облигации с переменным купоном Альфа Капитал $AKFB $RU000A109T66 Доходность за последний месяц: 1,42% (17,00% годовых) Доходность за полгода: 7,80% (15,60% годовых) Доходность за последние 12 месяцев: 20,67% Средняя доходность: 17,76% Стоимость чистых активов: 48,5 млрд. рублей 4️⃣. Фонд Облигации с переменным купоном УК Первая $RU000A107KW2 Доходность за последний месяц: 1,00% (11,95% годовых) Доходность за полгода: 8,37% (16,75% годовых) Доходность за последние 12 месяцев: 20,53% Средняя доходность: 16,41% Стоимость чистых активов: 60 млрд. рублей ✳️ Важное: Доходность фондов на облигации с плавающим купоном меняется в течении года и не является стабильной. Доходность данных фондов зависит от выбора облигаций в составе, от рыночной ситуации и от ключевой ставки, от эффективности управления фондом и от встроенных в цену комиссий/расходов за управление фондом управляющей компанией. Здесь в подсчетах я не учитывал комиссии брокеров на покупку, т. к. у разных брокеров на разных тарифах комиссии сильно отличаются. Помним что родные фонды в своих брокерах как правило торгуются без брокерской комиссии (но есть комиссия биржи). В Т-банке и в Альфа свои фонды торгуются еще и без комиссии биржи. Если говорить про надежность, то в первую очередь надо смотреть на объемы - стоимость чистых активов (СЧА). Самые большие объемы у фонда облигаций с плавающим купоном от Альфа Капитал и фонда облигаций с плавающим купоном от УК Первая (Сбер). Именно их можно считать самыми надежными вариантами. ❗Выводы: Фонды на облигации флоатеры все еще удивляют. Они способны потягаться в доходности со многими фондами на облигации с фиксированным купоном (кроме топов) и легко обходят по доходности все Фонды ликвидности. Сравнение фондов на облигации (с фиксированным купоном): Сравнение фондов ликвидности:

Сравнение фондов на облигации (с фиксированным купоном) Топ-8 Учитываю только фонды, содержащие в составе облигации с фиксированным купоном (в том числе ОФЗ). Фонды со смешанными активами и с ежемесячными выплатами не рассматриваю в данном обзоре. Доходность считаю самостоятельно. Беру стоимость на 12 мая 2026, 12 апреля 2026, 12 ноября 2025 и 12 мая 2025. Подсчитываю на основе этих данных доходность за последний месяц, доходность за полгода и доходность за последний год. Для формирования рейтинга учитываю среднюю доходность фонда по 3 значениям. Рейтинг фондов на облигации по доходности: 1️⃣. Бондс Корпоративные облигации Доходъ $BOND $RU000A104Z22 Доходность за последний месяц: 1,91% (22,92% годовых) Доходность за полгода: 9,00% (18,00% годовых) Доходность за последние 12 месяцев: 25,06% Средняя доходность: 21,99% Стоимость чистых активов: 1,4 млрд. рублей 2️⃣. Фонд корпоративных облигаций от Сбер $RU000A100P44 Доходность за последний месяц: 1,87% (22,41% годовых) Доходность за полгода: 9,69% (19,38% годовых) Доходность за последние 12 месяцев: 22,83% Средняя доходность: 21,54% Стоимость чистых активов: 64,2 млрд. рублей 3️⃣. ВТБ Корпоративные облигации $RU000A1002S8 Доходность за последний месяц: 1,65% (19,77% годовых) Доходность за полгода: 9,40% (18,80% годовых) Доходность за последние 12 месяцев: 24,40% Средняя доходность: 20,99% Стоимость чистых активов: 10,4 млрд. рублей 4️⃣. Российские облигации Т-Капитал $RU000A1039N1 Доходность за последний месяц: 1,59% (19,14% годовых) Доходность за полгода: 8,95% (17,89% годовых) Доходность за последние 12 месяцев: 25,84% Средняя доходность: 20,96% Стоимость чистых активов: 10 млрд. рублей 5️⃣. ВТБ Фонд Казначейский $RU000A0JR2C1 Доходность за последний месяц: 1,49% (17,91% годовых) Доходность за полгода: 7,88% (15,77% годовых) Доходность за последние 12 месяцев: 26,64% Средняя доходность: 20,11% Стоимость чистых активов: 45,9 млрд. рублей 6️⃣. БКС облигации повышенной доходности $BCSB $RU000A102ST2 Доходность за последний месяц: 1,64% (19,66% годовых) Доходность за полгода: 7,79% (15,58% годовых) Доходность за последние 12 месяцев: 24,47% Средняя доходность: 19,90% Стоимость чистых активов: 0,6 млрд. рублей 7️⃣. АТОН – Рублевые облигации $AMRH $RU000A103FW1 Доходность за последний месяц: 1,78% (21,36% годовых) Доходность за полгода: 7,96% (15,91% годовых) Доходность за последние 12 месяцев: 19,66% Средняя доходность: 18,98% Стоимость чистых активов: 0,38 млрд. рублей 8️⃣. Управляемые облигации Альфа Капитал $RU000A101PN3 Доходность за последний месяц: 1,51% (18,16% годовых) Доходность за полгода: 8,34% (16,67% годовых) Доходность за последние 12 месяцев: 21,65% Средняя доходность: 18,83% Стоимость чистых активов: 43,5 млрд. рублей ❗Продолжение рейтинга в комментариях под постом ⬇️ ✳️ Важное: Доходность фондов на облигации с фиксированным купоном меняется в течении года и не является стабильной. Доходность данных фондов зависит от выбора облигаций в составе, от рыночной ситуации и от ключевой ставки в целом, от эффективности управления фондом и от встроенных в цену комиссий/расходов за управление фондом управляющей компанией. Здесь в подсчетах я не учитывал комиссии брокеров на покупку, т. к. у разных брокеров на разных тарифах комиссии сильно отличаются. Помним что родные фонды в своих брокерах как правило торгуются без брокерской комиссии (но есть комиссия биржи). В Т-банке и в Альфе свои фонды торгуются еще и без комиссии биржи. Если говорить про надежность, то в первую очередь надо смотреть на объемы - стоимость чистых активов (СЧА). Самые большие объемы у фонда корпоративных облигаций от Сбер, фонда казначейского от ВТБ и фонда управляемых облигаций от Альфа. Именно их можно считать самыми надежными вариантами. Фонды на флоатеры:

Сравнение фондов ликвидности Топ-8 Как и раньше, доходность подсчитываю самостоятельно. Беру данные за 12 мая 2026, 12 апреля 2026, 12 ноября 2025 и 12 мая 2025. Подсчитываю на основе этих данных доходность за последний месяц, доходность за полгода и доходность за последний год. Рейтинг фондов ликвидности по доходности: 1️⃣. ВИМ-Ликвидность (ВТБ) Следует за индексом RUSFAR Доходность за последний месяц: 1,13% (13,55% годовых) Доходность за полгода: 7,79% (15,58% годовых) Доходность за последние 12 месяцев: 18,15% Стоимость чистых активов: 615 млрд. рублей 2️⃣. Сберегательный фонд УК Первая (Сбер) $SBMM Следует за индексом RUONIA Доходность за последний месяц: 1,12% (13,42% годовых) Доходность за полгода: 7,85% (15,70% годовых) Доходность за последние 12 месяцев: 18,14% Стоимость чистых активов: 331 млрд. рублей 3️⃣. Атон Накопительный в рублях $AMNR Следует за индексом RUONIA Доходность за последний месяц: 1,12% (13,39% годовых) Доходность за полгода: 7,75% (15,49% годовых) Доходность за последние 12 месяцев: 17,99% Стоимость чистых активов: 56 млрд. рублей 4️⃣. БКС - Денежный рынок $BCSD Следует за индексом RUONIA Доходность за последний месяц: 1,10% (13,28% годовых) Доходность за полгода: 7,68% (15,36% годовых) Доходность за последние 12 месяцев: 17,81% Стоимость чистых активов: 39 млрд. рублей 5️⃣. Финам - Денежный рынок $FMMM Следует за индексом RUSFAR Доходность за последний месяц: 1,12% (13,50% годовых) Доходность за полгода: 7,65% (15,29% годовых) Доходность за последние 12 месяцев: 17,71% Стоимость чистых активов: 4 млрд. рублей 6️⃣. Альфа-Капитал Денежный рынок $AKMM Следует за индексом RUONIA Доходность за последний месяц: 1,08% (12,96% годовых) Доходность за полгода: 7,57% (15,15% годовых) Доходность за последние 12 месяцев: 17,65% Стоимость чистых активов: 308 млрд. рублей 7️⃣. ПСБ - Денежный рынок $PSMM Следует за индексом RUSFAR Доходность за последний месяц: 1,07% (12,83% годовых) Доходность за полгода: 7,30% (14,59% годовых) Доходность за последние 12 месяцев: 17,60% Стоимость чистых активов: 9 млрд. рублей 8️⃣. Т-Капитал Денежный рынок Следует за индексом TINFAI Доходность за последний месяц: 1,06% (12,73% годовых) Доходность за полгода: 7,28% (14,57% годовых) Доходность за последние 12 месяцев: 16,93% Стоимость чистых активов: 298 млрд. рублей ✳️ Комментарии: Доходность фондов ликвидности снижается весь последний год на фоне снижения ключевой ставки Банком России. Доходность фондов зависит от индекса, за которым следует фонд и от встроенных в цену комиссий/расходов за управление фондом управляющей компанией. Как правило чем ниже комиссия за управление, тем выше доходность фонда. Самые низкие встроенные комиссии за управление у Сбера, ВТБ и Атон. Здесь в подсчетах я не учитывал комиссии брокеров на покупку, т. к. у разных брокеров на разных тарифах комиссии сильно отличаются. Если говорить про надежность, то в первую очередь надо смотреть на объемы - стоимость чистых активов (СЧА). Самые большие объемы у фондов ВИМ-Ликвидность, Сбер, Альфа и Т-капитал. Именно их можно считать самыми надежными вариантами. ❗Выводы: очевидными победителями в сравнении становятся Вим-ликвидность от ВТБ и Сберегательный фонд от Сбера. У них стабильно самая высокая доходность среди всех аналогичных фондов. У Атона, БКС и Финама доходность не сильно хуже, но из-за размеров СЧА эти фонды не выглядят такими надежными как победители. Альфа, ПСБ и Т-капитал аутсайдеры рейтинга. Но в своих родных брокерах фонды Альфы и Т-банка торгуются без комиссии, а это ощутимый бонус, особенно при ежедневном использовании (например с целью припарковать остаток кеша на ночь). ✴️ Сравнение и рейтинг Фондов облигаций:

ОФЗ, сколько брать? Продолжение прошлых постов по ОФЗ. Там мы определили что для получения *ежемесячных* выплат (❗здесь и далее по тексту под ежемесячными подразумеваю получение 8ми выплат в году по схеме озвученной ранее) с максимальной купонной доходностью достаточно купить равными долями ОФЗ 26254 (или ОФЗ 26253), ОФЗ 26250, ОФЗ 26247 и ОФЗ 26246. Мы можем купить эти 4 выпуска на равные суммы или купить равное количество облигаций каждого выпуска, но выплаты, которые мы будем получать, могут прилично отличаться из-за разных размеров купонов. Что делать, если мы хотим получать конкретную сумму каждый месяц (допустим, по 5000 рублей или по 10000 рублей)? Сколько тогда нужно купить облигаций в каждом из выпусков? Ниже приведены расчёты под *ежемесячные* выплаты. Справа указано минимальное количество облиг одного выпуска для получения полугодовой выплаты желаемой суммы. ОФЗ 26254 (ОФЗ 26253) Для выплаты 1000 руб - 16 шт. Для выплаты 2000 руб - 31 шт. Для выплаты 3000 руб - 47 шт. Для выплаты 4000 руб - 62 шт. Для выплаты 5000 руб - 78 шт. Для выплаты 6000 руб - 93 шт. Для выплаты 7000 руб - 108 шт. Для выплаты 8000 руб - 124 шт. Для выплаты 9000 руб - 139 шт. Для выплаты 10 000 руб - 155 шт. Ддя выплаты 15 000 руб - 232 шт. Для выплаты 20 000 руб - 309 шт. Для выплаты 25 000 руб - 386 шт. Для выплаты 30 000 руб - 463 шт. Для выплаты 40 000 руб - 618 шт. Для выплаты 50 000 руб - 772 шт. Для выплаты 100 000 руб - 1543 шт. ОФЗ 26247 (подходит и для ОФЗ 26248) Для выплаты 1000 руб - 17 шт. Для выплаты 2000 руб - 33 шт. Для выплаты 3000 руб - 50 шт. Для выплаты 4000 руб - 66 шт. Для выплаты 5000 руб - 82 шт. Для выплаты 6000 руб - 99 шт. Для выплаты 7000 руб - 115 шт. Для выплаты 8000 руб - 131 шт. Для выплаты 9000 руб - 148 шт. Для выплаты 10 000 руб - 164 шт. Ддя выплаты 15 000 руб - 246 шт. Для выплаты 20 000 руб - 328 шт. Для выплаты 25 000 руб - 410 шт. Для выплаты 30 000 руб - 492 шт. Для выплаты 40 000 руб - 655 шт. Для выплаты 50 000 руб - 819 шт Для выплаты 100 000 руб - 1638 шт. ОФЗ 26250 и ОФЗ 26246 (подходит и для ОФЗ 26245) Для выплаты 1000 руб - 17 шт. Для выплаты 2000 руб - 34 шт. Для выплаты 3000 руб - 51 шт. Для выплаты 4000 руб - 67 шт. Для выплаты 5000 руб - 84 шт. Для выплаты 6000 руб - 101 шт. Для выплаты 7000 руб - 117 шт. Для выплаты 8000 руб - 134 шт. Для выплаты 9000 руб - 151 шт. Для выплаты 10 000 руб - 168 шт. Ддя выплаты 15 000 руб - 251 шт. Для выплаты 20 000 руб - 335 шт. Для выплаты 25 000 руб - 418 шт. Для выплаты 30 000 руб - 502 шт. Для выплаты 40 000 руб - 669 шт. Для выплаты 50 000 руб - 836 шт. Для выплаты 100 000 руб - 1672 шт. Видел что кто-то указывает сразу общую сумму на которую нужно купить, но это глупо мне кажется, ведь цена этих выпусков меняется каждый день. А мои подсчеты будут актуальны при любой цене данных ОФЗ.

Дайджест облигаций 03.05.2026 Новости рынка облигаций за последние недели, которые я выделил для себя и делюсь с вами. 🟡 В каталог Т добавили новые облигаций: 1️⃣. Почта России 003Р-05 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️ (прогноз негативный) Купон фиксированный ежемесячный 17,15% Дата погашения: 28.03.2036 ⚠️ Оферта: 09.04.2029 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2% 💬 Долгое время игнорировал этот эмитент из-за стабильно плохой отчетности, но тут решил поучаствовать в размещении. Планирую держать, если кредитный рейтинг сильно не понизят в будущем. У компании должна быть господдержка, это обнадеживает. 2️⃣. МЭЙЛ.РУ ФИНАНС 001Р-02 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️ Купон фиксированный ежемесячный 14,15% Дата погашения: 06.04.2029 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 3-5% 💬 Компания, продукты которой у всех на слуху (Вконтакте, Мэйл ру, Одноклассники и даже MAX). АКРА ставит кредитный рейтинг АА, но по моим ощущениям тут должно быть ниже. Компания из года в год генерирует убытки. Доходность совершено не интересная при таких вводных, не беру. 3️⃣. МЭЙЛ.РУ ФИНАНС 001Р-03 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️ Купон плавающий ежемесячный = КС + 1,75% Дата погашения: 06.04.2029 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 3-5% 💬 Флоатер на 3 года. Премии к КС мне лично тут недостаточно. Пока только добавляю в избранное. 4️⃣. Селигдар 001Р-11 Кредитный рейтинг: 🅰️➕ (прогноз негативный) Купон фиксированный ежемесячный 15,75% Дата погашения: 09.04.2029 ⚠️ Амортизация: по 25% в даты 27,30,34 купонов 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 1-2% 💬 Финансовое состояние компании стабильно тяжелое второй год. Поэтому новые выпуски не беру, держу только выпуски купленные в прошлом году. Жду изменение кредитного рейтинга от Эксперт РА в ближайшие месяцы, от этого будет зависеть мое дальнейшее взаимодествие с эмитентом. 5️⃣. МКПАО Озон 001Р-02 Кредитный рейтинг: 🅰️ Купон плавающий ежемесячный = КС +2% Дата погашения: 10.10.2028 ⚠️ Доступен только для квал. инвесторов 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2% 💬 Первый выпуск Озона на бирже, жаль что не фикс. купон, взял бы с удовольствием. Для флоатера А рейтинга премия к КС слабовата, поэтому пока только добавляю в избранное. 6️⃣. ВИС ФИНАНС БО-П12 Кредитный рейтинг: 🅰️➕ Купон фиксированный ежемесячный 16,5% Дата погашения: 09.10.2029 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2% 💬 Крупный холдинг с неплохим кредитным рейтингом, от НКР вообще рейтинг 🅰️🅰️➖. Впрочем к надежности вопросы есть. Участвовал в размещении и докупал на старте торгов. 7️⃣. Группа ЛСР 002Р-01 Кредитный рейтинг: 🅰️ Купон фиксированный ежемесячный 15,65% Дата погашения: 12.04.2029 ⚠️Амортизация: 30% в даты 24 и 30 купонов 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2% 💬 Крупный заастройщик. Один из немногих, кто вызывает у меня доверие до сих пор. Участвовал в размещении и докупал после. 8️⃣. Медскан 001Р-02 Кредитный рейтинг: 🅰️ Купон фиксированный ежемесячный 15,35% Дата погашения: 17.05.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 1-2% 💬 Известная медицинская компания. По финансовой отчетности стабильно генерирует убытки в последнее время. Не участвовал в размещении, но со старта взял по номиналу немного 9️⃣. ПГК 003Р-04 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️ Купон фиксированный ежемесячный 15,40% Дата погашения: 09.09.2029 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 5% 💬 Крупнейший железнодорожный оператор грузовых перевозок. У компании достаточно высокий кредитный рейтинг АА. Но свежая отчетность за 2025 год не очень радует, сильное снижение чистой прибыли. Участвовал в размещении и докупал после по цене ниже номинала. Продолжение в комментарии ⬇️

Некоторые результаты инвестирования за прошедший месяц В апреле сумма всех моих брокерских счетов впервые за все время превысила 5 млн. рублей. Крупно пополнил счет в Т, после окончания срока действия одного из вкладов. Сумма полученных купонов и дивидендов по всем платформам впервые превысила 60 тыс рублей за месяц 🎉🎉🎉 Суммарный доход в апреле, с учетом роста активов в цене, составил же чуть более 68 тыс рублей. Это рекордные цифры в этом году, но не за все время. Например, только за 2025 год было как минимум 5 месяцев, когда суммарный доход был выше этих значений, при куда более меньших вложениях. Сказывается снижение ключевой ставки и менее бурный рост активов по сравнению с первой половиной прошлого года. Результативность брокерских счетов за апрель: Т-Банк: 1,5% суммарно за все портфели (18,1% годовых) Сбер: 1,8% (21,56% годовых) ВТБ: 1,77% (21,24% годовых) Альфа: 1,34% (16,13% годовых) ------------------------------------------ Небольшая отчетность по экспериментальным портфелям О самом эксперименте начало было тут: К 1 мая: Портфель "Фикс купон 100" заполнен облигациями на 87% (остальные 13% в виде свободного кеша и фонда денежного рынка) Портфель "Флоатеры 100" заполнен облигациями на 100%. Ура, хоть тут уложился в срок. Как оказалось портфель флоатеров проще заполнять, идей больше, много вариантов по цене номинала. Результаты портфелей к 1 мая за неполный месяц: Портфель "Фикс купон 100": +947,42 руб Портфель "Флоатеры 100": +881,17 руб Зафиксирую текущие значения и посмотрим какой результат будет спустя месяц 1 июня. Плюс возможно промежуточные итоги и состав портфелей опубликую 13-14 мая, спустя месяц после старта.

Облигации федерального займа (ОФЗ) В свете последних событий, на фоне коррекции ОФЗ после решения ЦБ по ключевой ставке, хочу напомнить свой пост и подборку по ОФЗ: Проверил сейчас, рейтинг бумаг по текущей купонной доходности (ТКД) остаётся актуальным и на данный момент, все ОФЗ сохранили свои места. Сами ТКД в данный момент чуть меньше значений от 3 апреля, но не существенно. Для особо ленивых прикладываю выжимку с актуальными данными: Подборка ОФЗ по ТКД (с ТКД выше 13%) 1️⃣. ОФЗ 26254 Купон: 13%, выплаты апрель и октябрь Цена: 928,75 ТКД: 13,95% Дата погашения: 03.10.2040 2️⃣. ОФЗ 26253 Купон: 13%, выплаты апрель и октябрь Цена: 932,15 ТКД: 13,90% Дата погашения: 06.10.2038 3️⃣. ОФЗ 26248 Купон: 12,25%, выплаты июнь и декабрь (с 2028 май и ноябрь) Цена: 885,4 ТКД: 13,79% Дата погашения: 16.05.2040 4️⃣. ОФЗ 26247 Купон: 12,25%, выплаты май и ноябрь Цена: 887,51 ТКД: 13,76% Дата погашения: 11.05.2039 5️⃣. ОФЗ 26250 Купон: 12%, выплаты июнь и декабрь Цена: 879,43 ТКД: 13,60% Дата погашения: 10.06.2037 6️⃣. ОФЗ 26246 Купон: 12%, выплаты март и сентябрь Цена: 886,28 ТКД: 13,50% Дата погашения: 12.03.2036 7️⃣. ОФЗ 26245 Купон: 12%, выплаты апрель и октябрь (с 2032 года март и сентябрь) Цена: 889,31 ТКД: 13,45% Дата погашения: 26.09.2035 8️⃣. ОФЗ 26252 Купон: 12,5%, выплаты апрель и октябрь Цена: 932,4 ТКД: 13,36% Дата погашения: 12.10.2033 9️⃣. ОФЗ 26243 Купон: 9,8%, выплаты июнь и декабрь (с 2029 года май и ноябрь) Цена: 750.6 ТКД: 13,01% Дата погашения: 19.05.2038 ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖✳️➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ Лучшая комбинация, для тех кто хочет получать максимальные выплаты по ОФЗ 8 раз в год: Март - ОФЗ 26246 Апрель - ОФЗ 26254 (или ОФЗ 26253) Май - ОФЗ 26247 (или ОФЗ 26248 с 2028 года) Июнь - ОФЗ 26250 (или ОФЗ 26248 до 2028 года) Сентябрь - ОФЗ 26246 Октябрь - ОФЗ 26254 (или ОФЗ 26253) Ноябрь - ОФЗ 26247 (или ОФЗ 26248 с 2028 года) Декабрь - ОФЗ 26250 (или ОФЗ 26248 до 2028 года) ❗В итоге достаточно равными долями взять всего 4 выпуска: ОФЗ 26246, ОФЗ 26254, ОФЗ 26247 и ОФЗ 26250

Завтра заседание Банка России по ключевой ставке Мои мысли и вопрос подписчикам Напоминаю, что решение по ставке будет озвучено в 13:30 по московскому времени, а пресс-конференция состоится в 15:00. Ожидаю с большей вероятностью снижение ключевой ставки на 50 б. п. до 14,50%, если ЦБ продолжит осторожничать. И с меньшей вероятностью снижение на 100 б. п. до 14%, если услышана команда "сверху" на более быстрое снижение. Если посмотреть на рынок облигаций и особенно ОФЗ, кажется как буд то уже закладывается вариант снижения ставки до 14% завтра. По этой причине я перестал со вторника докупать ОФЗ и фонды на облигации. Если ставку понизят лишь на пол процента, то высока вероятность негативной реакции в ОФЗ. По графику прям напрашивается откат, какой был в феврале и марте после решении ЦБ. Эта коррекция потянет за собой и фонды на облигации, т. к. большинство фондов содержат приличную долю в ОФЗ. Ну а если снизят сразу на 1% или больше, то на рынке может начаться ралли, эйфория какая была прошлым летом. Вот только долго ли она продлится?? Если не брать в расчет данные по инфляции, то в целом все проблемы геополитического и экономического характера сохраняются. И даже высокие цены на нефть тут могут не помочь, в условиях когда все порты и НПЗ регулярно подвергаются прилетам сами знаете кого.... Эйфория может быстро смениться печалью уже в июне-июле на следующих заседаниях ЦБ. Мне нравится больше вариант "тише едешь - дальше будешь", т. е. плавное снижение ключевой ставки на каждом заседании на 0,5% вплоть до декабря. А вы что думаете? Кстати все еще идет виртуальное голосование, кто не ответил, просьба прокомментировать там Не верится что из 2800 подписчиков только 56 оставили комментарии)

Сегодня заканчивается сбор заявок по первичным размещениям следующих выпусков облигаций: 1️⃣. ПГК Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️ Купон: фиксированный ежемесячный до 15,75% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 3,4 года Сбор заявок до 23 апреля 14:45 Дата размещения: 28.04.2026 ✔️Комиссия по данному размещению - 0% 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 5% 💬 Крупнейший железнодорожный оператор грузовых перевозок. У компании достаточно высокий кредитный рейтинг АА. Но свежая отчетность за 2025 год не очень радует, сильное снижение чистой прибыли. Свой лимит по ПГК я исчерпал уже прошлыми выпусками, поэтому в долгосрок мне этот выпуск не интересен. Краткосрочно-среднесрочно возможно поучаствую, если в финале будет ставка выше 15,5%. ‼️Финальная ставка купона: 15,4% 2️⃣. ПГК (флоатер) Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️ Купон: плавающий ежемесячный = КС + до 2,75% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 2,5 года Сбор заявок до 23 апреля 14:45 Дата размещения: 28.04.2026 ✔️Комиссия по данному размещению - 0% 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 5% 💬 Скажу так, прошлый флоатер ПГК (RU000A10DSM9) с премией +2,5% к КС мне нравится больше, до оферты там осталось всего 1 год и 7,5 месяцев. Периодически его цена спускается ниже номинала, проблем поймать по номиналу в принципе нет. ‼️Финальная ставка купона: КС +2,5% Ну точно прошлый лучше 3️⃣. ЛСР Кредитный рейтинг: 🅰️ Купон: фиксированный ежемесячный до 16,5% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 3 года ⚠️ Амортизация: по 30% в даты выплат 24 и 30 купонов Сбор заявок до 23 апреля 14:45 Дата размещения: 28.04.2026 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2-2,5% 💬 Крупный застройщик. Один из немногих, кто вызывает у меня доверие до сих пор. Новый выпуск похож на прошлый RU000A10CKY3 и сравнивать нужно в первую очередь с ним. Планирую участвовать, как минимум с среднесрочной целью, если финальная ставка купона будет не ниже 16%. ‼️ Финальная ставка купона: 15,65% 4️⃣. ВУШ (Whoosh) Кредитный рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➕ Купон: фиксированный ежемесячный до 22,5% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 3 года Сбор заявок до 23 апреля 14:45 Дата размещения: 28.04.2026 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 1% 💬 У ВУШ дела прям не очень в последнее время. Держу только самый короткий выпуск под погашение в июле этого года. В долгосрок не рассматриваю. Прошлые выпуски сейчас торгуются ниже номинала. Если посмотреть на с купоном 20,25% желание участвовать в размещении пропадает сразу, большая вероятность ухода цены после старта ниже номинала, особенно если купон порежут ниже 22%. ‼️ Финальная ставка купона: 22% 5️⃣. ВИС Финанс Кредитный рейтинг: 🅰️➕ Купон: фиксированный ежемесячный до 17% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 3,5 года Сбор заявок до 23 апреля 14:45 Дата размещения: 28.04.2026 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2,5% 💬 Крупный холдинг с неплохим кредитным рейтингом, от НКР вообще рейтинг 🅰️🅰️➖. Держу уже несколько прошлых выпусков и даже парочку ЦФА этого эмитента. Думаю поучаствовать в этом размещении, если ставку купона в финале не порежут ниже 16%. Интересен как в долгосрок, так и краткосрочно-среднесрочно. Доступно в 🟢🔵🔴 ‼️Финальная ставка купона: 16,5% Сойдет ________________________________________________ Не забываем про опрос в прошлом посте, кто еще не прошел ________________________________________________

Дайджест облигаций 20.04.2026 Новости рынка облигаций за последние недели, которые я выделил для себя и делюсь с вами. 🟡 В каталог Т добавили новые облигаций: 1️⃣. ОДК 001P-01 Кредитный рейтинг: 🅰️➕ Купон фиксированный ежемесячный 17% Дата погашения: 22.03.2029 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2% 💬 Объединенная двигателестроительная корпорация. Входит в государственную корпорацию Ростех. Производит двигатели для авиации, космических ракет и газотурбинные установки. По фин. отчетности компания убыточная, но не закредитованная. Участвовал в размещении и закупился в день старта торгов. Как минимум среднесрочно буду держать, а там посмотрим. 2️⃣. ОДК 001P-02 Кредитный рейтинг: 🅰️➕ Купон плавающий ежемесячный КС +3,75% Дата погашения: 27.03.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2% 💬 Флоатер на 2 года от ОДК с неплохой премией к КС. На фоне снижения ключевой ставки фикс ОДК смотрится интереснее флоатера, поэтому мой выбор был в пользу первого выпуска. Хотя может и флоатер бы взял еще, если б поймал по цене номинала или ниже. В принципе срок комфортный. 3️⃣. МТС 002P-18 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон фиксированный ежемесячный 13,90% Дата погашения: 17.02.2036 ⚠️ Оферта: 04.04.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 Надежный фикс на 2 года до оферты. Меня пока такая доходность не привлекает, поэтому прохожу мимо. 4️⃣. Промсвязьбанк 004P-02 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон фиксированный ежемесячный 14,05% Дата погашения: 29.03.2029 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 Надежный фикс от ПСБ на 3 года. Пока стараюсь не брать корпораты со ставкой ниже 14,5%, но этот выпуск взял немного на ИИС, просто чтобы не кусать локти через полгода. В случае просадок ниже номинала буду докупать. 5️⃣. Ростелеком 001P-25R Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон фиксированный ежемесячный 13,65% Дата погашения: 03.04.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 Надежный фикс на 2 года. Меня пока такая доходность не привлекает, поэтому прохожу мимо. 6️⃣. Россети Сибирь 001P-01 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️➕ Купон плавающий ежемесячный = КС +1,7% Дата погашения: 28.03.2029 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 5% 💬 Неплохой флоатер, жаль аж на 3 года. Добавляю в избранное. В будущем, если будут просадки ниже номинала, буду подбирать. 7️⃣. Газпром Нефть 005P-06R Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон плавающий ежемесячный = КС +1,5% Дата погашения: 31.03.2029 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 Аналогичная ситуация, только рейтинг чуть повыше, а премия чуть ниже, но такой же длинный срок 3 года. Добавляю в избранное. 8️⃣. Промсвязьбанк 004P-04 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон плавающий ежемесячный = КС +1,6% Дата погашения: 03.04.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 Вот вариант уже получше, всего на 2 года. Взял немного себе. Буду добирать с течением времени, по мере уменьшения срока. 9️⃣. АБЗ-1 002Р-06 Кредитный рейтинг: 🅰️➖ Купон фиксированный ежемесячный 17,50% Дата погашения: 01.04.2029 ⚠️ Амортизация: по 16,5% в даты выплат 21, 24, 27, 30, 33, 36 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 1% 💬 Для такой компании хотелось бы купон побольше. Есть флоатеры эмитента с премиями к КС от +4 до +6,5%, в течении ближайшего года они как будто смотрятся интереснее. Если же смотреть долгосрочно на 2-3 года, то в принципе можно взять, но уже есть вопросы к надежности эмитента на такой срок.

Сегодня заканчивается сбор заявок по первичным размещениям следующих выпусков облигаций: 1️⃣. Почта России Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️ (прогноз негативный) Купон: фиксированный ежемесячный до 17,25% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 10 лет, но оферта через 3 года Сбор заявок до 15 апреля 14:45 Дата размещения: 20.04.2026 ⚠️ Доступно только для квал. инвесторов 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2,5% 💬 Помню как проигнорировал прошлые размещения, а потом жалел, поэтому тут точно приму участие. К тому же из всех ближайших интересных размещений (Мэйл.ру, Озон, Селигдар) Почта предлагает самый высокий купон. Чем выше будет ставка купона в финале сегодня, тем больше заявок на участие в размещении подам. В Т отсутствует комиссия за участие, приятный бонус. ‼️ Финальная ставка купона 17,15% 2️⃣. Почта России (флоатер) Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️ (прогноз негативный) Купон: плавающий ежемесячный = КС + до 3% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 10 лет, но оферта через 1,5 года Сбор заявок до 15 апреля 14:45 Дата размещения: 20.04.2026 ⚠️ Доступно только для квал. инвесторов 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2,5% 💬 Во флоатере тоже приму участие. Срок до оферты нравится. Главное чтобы не сильно порезали премию к КС в финале, иначе выгоднее будет взять старые выпуски RU000A10EA32, RU000A10D3K3. ‼️ Финальная ставка купона КС +3%

Новый эксперимент Вместо стратегий автоследования я решил запустить другой эксперимент. Запускаю два новых небольших портфеля по 100 тыс. рублей. В одном будут только флоатеры, в другом — облигации с фиксированным купоном. И буду публично отслеживать доходность этих портфелей каждый месяц. Цель: выжать максимальную доходность, не отступая от своих принципов инвестирования. Теперь подробнее ✴️ Новый портфель: "Фикс купон 100" Создан 13 апреля 2026 Пополнен ровно на 100 000 рублей в тот же день. Правила данного портфеля: 1) покупать можно только облигации с фиксированным купоном и фонд ликвидности, никакие другие активы покупать в этот портфель нельзя (в том числе валютные облигации и любые другие фонды); 2) облигации беру в краткосрок, среднесрок и долгосрок; 3) кэш не простаивает: если нет идей в облигациях или не хватает суммы для покупки одной облигации — держу в фонде ликвидности от Т; 4) в выборе бумаг придерживаюсь своей стратегии, диверсификации и риск-менеджмента, никаких высокорисковых облиг на грани дефолта; 5) активная торговля приветствуется; 6) купоны не выводятся, а реинвестируются. ✳️ Новый портфель: "Флоатеры 100" Создан 13 апреля 2026 Пополнен ровно на 100 000 рублей в тот же день. Правила данного портфеля: 1) покупать можно только облигации с плавающим купоном и фонд ликвидности, никакие другие активы покупать в этот портфель нельзя; 2) облигации беру в краткосрок, среднесрок и долгосрок; 3) кэш не простаивает: если нет идей в облигациях или не хватает суммы для покупки — держу в фонде ликвидности от Т; 4) в выборе бумаг придерживаюсь своей стратегии, диверсификации и риск-менеджмента, никаких высокорисковых облиг на грани дефолта; 5) активная торговля приветствуется; 6) купоны не выводятся, а реинвестируются. Пока буду постепенно заполнять эти портфели бумагами, без спешки. До конца апреля планирую полностью сформировать эти портфели. Может получится и раньше. А доходность по месяцам начать смотреть с мая, т. е. первый отчет выйдет 1 июня и далее будет ежемесячным. Будет интересно сравнивать с доходностями моего ИИС и обычного брокерского счета, с доходностями фондов на облигации. Доходность моего основного брокерского счета исторически занижена заблокированными бумагами и фондами в 2022–2023 годах, плюс акциями и валютными облигациями. Доходность ИИС, где 90% всегда были облигации, сильно выше. Сейчас дополнительно зачистил его от акций и валютных облигаций, так негативно сказывающихся на доходности. Пусть все это «недоразумение» будет только на основном брокерском счете 😅 P. S. Завел свой новый именной хештег, теперь все посты на тему экспериментальных портфелей будут снабжаться этим хештегом:

В продолжение прошлого поста о стратегиях автоследования Закрыл всё-таки стратегии через неделю. Не выдержал 😅 Последней каплей для меня стало то, что в стратегиях видны сделки, которые не повторяются у меня. Хотя оба счета изначально пополнил на те суммы, которые сами авторы рекомендовали, а не просто на минимальную сумму. Т. е. нельзя списать на то, что размер счета отличается от авторского и поэтому что-то не срабатывает. Также не понравился выбор бумаг: слишком много «АФК Системы», «Самолета» — всего того, что я сам давно не беру. Другой автор стратегии зачем-то полез в фонд валютных облигаций, всю неделю скупал его, и рос минус у меня 🤦. В целом скорее остался разочарован стратегиями и авторами. Вся эта высокая доходность держится лишь на покупке ВДО-облигаций с повышенным риском. Там, где у них доходность 2,5% в месяц условно, у меня за тот же период 2% по тем портфелям, где только облигации, без акций и валютных инструментов. Если вычесть комиссии стратегии, то получится доход, аналогичный моему. А если учесть косяки автоследования... то, что описывал в прошлый раз, и то, что сделки могут не повторяться по каким-то техническим причинам, то получается вообще мне не выгодно. Начинающим инвесторам при этом будет норм, вероятно, даже будет полезно наблюдать за действиями автора и понимать логику сделок. Доходность будет выше, чем если будут торговать самостоятельно, даже с учетом косяков автоследования. Первые месяцы только могут быть убыточны или с доходностью сильно ниже доходности стратегии. Еще один момент мне не понравился. Когда закрываешь стратегию, бумаги остаются на своих местах. Ты сам должен самостоятельно всё продавать. И будет уже действовать комиссия по твоему тарифу. Это важный момент, и тоже почему-то нигде заранее не оговаривается. Вместо стратегий автоследования придумал новый эксперимент, о котором расскажу в следующем посте.

Неочевидный минус стратегий автоследования Вы удивитесь, но я решил попробовать подключить стратегии автоследования. Были мысли запустить свои стратегии, и я решил проверить, как это работает вообще со стороны пользователя, какие есть плюсы и минусы. Все мы понимаем, что реклама и красивые цифры доходности — это одно, а что реально скрывается за готовыми стратегиями... Много раз читал отзывы людей в «Пульсе», и там все выглядело не так радужно, как в описании стратегий. Поэтому решил проверить на себе. Выбрал две стратегии, обе специализируются на корпоративных облигациях. Обещают доходность выше 24% в год. Одна от уважаемого мною автора, которого я давно читаю на разных платформах. Другая от неизвестного ранее мне автора, но так сильно рекомендуемого Т-Инвестициями. Открыл дополнительный счет под каждую стратегию, пополнил сначала на минимальную сумму, потом довел до рекомендуемой. В понедельник утром был старт. И тут начинается собственно то, ради чего я и пишу этот пост. По обеим стратегиям моментально покупаются активы по текущим ❗ ценам в момент пополнения стратегии. Сколько раз пополняешь, столько раз покупается. Условная облигация N стоит сейчас 1070 рублей и покупается по этой цене. Хотя автор мог покупать ее месяц назад по номиналу или по цене 1005 руб. С первого же дня я попадаю в минус по обеим стратегиям, и в каждый последующий день минус только растет. При этом каждый день снимается плата за автоследование в пользу автора стратегии. По-моему, это не очень приятный момент: ты сидишь в минусах, хотя ожидал положительную доходность, так еще и платишь за это 😁. Да, момент открытия стратегий вышел неудачным, многие облигации реально корректировались всю эту неделю. Но в большей степени, как мне кажется, сказывается именно автоматическая покупка «в глупую» всех активов стратегии по текущим ценам в момент пополнения. Были еще забавные моменты: например, автор продает облигацию, допустим, за 1014 рублей, а у меня она купилась автоматически вчера за 1021 руб. — я получаю убыток. Но автор, вероятно, покупал ее по цене номинала или около того, и у него, и у стратегии прибыль. Теперь, чтобы выйти в реальный плюс, может потребоваться 1–3 месяца. Или пока все активы, купленные автоматом во время пополнения стратегии, не заменятся активами, купленными реальным автоследованием вместе с автором. Если автор совершает сделки редко, то это может произойти очень не скоро. Ни в коем случае не обвиняю авторов стратегий (хоть некоторые активы у них и вызывают у меня вопросы), претензия скорее к тому, как организовано автоследование и особенно момент входа в стратегию. Покупка автоматом всех активов стратегии по текущей цене — такая себе идея. Самое главное, что нигде не фигурирует эта информация: ни в описании стратегий, ни где-либо еще. Даже страшно представить, что там происходит со стратегиями, где используются маржинальная торговля и фьючерсы 😅. Понимаю, что сам бы не хотел столкнуться с негативом от подписчиков, выбравших мою стратегию и получивших отрицательный или очень слабый результат в первые месяцы. Поэтому желание открывать свои стратегии пока сильно поубавилось.

Фонды на облигации, сравнение доходностей Давно не сравнивал доходности фондов на облигации. Последний раз вроде делал это прошлым летом. Посмотрим какие доходности показывают фонды сейчас, буду брать доходность за последний месяц и за год. Подсчёт произвожу самостоятельно, а не беру готовые цифры у брокеров. Комиссии на покупку не учиываю, так как они сильно разнятся у разных брокеров (я уж молчу что любой фонд лучше покупать у родного для фонда брокера 🤫). Сразу скажу что в сравнении не участвуют фонды с ежемесячными выплатами. ✳️ Доходности популярных фондов на облигации с фикс. купоном: (сортировка по доходности за последний месяц) 1️⃣. Российские облигации Т-Капитал RU000A1039N1 Доходность за месяц: 2,38% (28,60% годовых) Доходность за год: 30,14% 🥈 2️⃣. БКС облигации повышенной доходности $BCSB RU000A102ST2 Доходность за месяц: 2,30% (27,56% годовых) Доходность за год: 27,59% 3️⃣. Бондс Корпоративные облигации Доходъ $BOND RU000A104Z22 Доходность за месяц: 2,23% (26,75% годовых) Доходность за год: 29,20% 🥉 4️⃣. РСХБ – Фонд Облигаций Доходность за месяц: 2,03% (24,34% годовых) Доходность за год: 26,35% 5️⃣. Управляемые облигации Альфа Капитал RU000A101PN3 Доходность за месяц: 2% (24,12% годовых) Доходность за год: 23,50% 6️⃣. Первая – Фонд Государственные облигации RU000A1000F9 Доходность за месяц: 1,90% (22,77% годовых) Доходность за год: 23,84% 7️⃣. ВТБ Корпоративные облигации RU000A1002S8 Доходность за месяц: 1,89% (22,75% годовых) Доходность за год: 26,55% 8️⃣. Корпоративные облигации Фонд УК Первая RU000A100P44 Доходность за месяц: 1,86% (22,38% годовых) Доходность за год: 24,43% 9️⃣. Т-Капитал ОФЗ RU000A10A1L8 Доходность за месяц: 1,66% (19,97% годовых) Доходность за год: 23,46% 🔟. ВТБ Фонд Казначейский RU000A0JR2C1 Доходность за месяц: 1,65% (19,85% годовых) Доходность за год: 30,52% 🥇 1️⃣1️⃣. Долгосрочные гособлигации Фонд УК Первая RU000A108355 Доходность за месяц: 1,62% (19,41% годовых) Доходность за год: 25,90% ✴️ Доходности популярных фондов на облигации флоатеры: (сортировка по доходности за последний месяц) 1️⃣. Облигации с переменным купоном Фонд УК Первая RU000A107KW2 Доходность за месяц: 1,56% (18,69% годовых) Доходность за год: 22,30% 🥈 2️⃣. Облигации с переменным купоном Альфа Капитал $AKFB RU000A109T66 Доходность за месяц: 1,35% (16,26% годовых) Доходность за год: 22,13% 🥉 3️⃣. БПИФ Атон - Флоатеры $AMFL RU000A10AFG4 Доходность за месяц: 1,31% (15,78% годовых) Доходность за год: 25,26% 🥇 🥇🥈🥉 - 1, 2, 3 места по доходности за год 💬 Как видно из сравнения, доходность фондов на флоатеры сильнее снизилась за год, чем доходность топовых фондов на облигации с фикс. купоном, но при этом стабильно показывает доходность чуть выше фондов ликвидности. Фонды на облигации с фикс. купоном до сих пор интересны и будут интересны пока идет цикл снижения ключевой ставки. В двух словах: если ключевую ставку продолжат снижать, доходность таких фондов будет расти, если КС начнут сохранять на одном значении, доходность таких фондов начнёт падать, если же ставку вдруг начнут повышать доходность таких фондов станет отрицательной очень быстро. Какие фонды лично я использую в своих портфелях: •Российские облигации Т-Капитал в 🟡 •Бондс Корпоративные облигации Доходъ в 🟢 •Управляемые облигации Альфа Капитал в 🔴 •Первая – Фонд Государственные облигации в 🟢 •ВТБ Корпоративные облигации в 🔵

Дайджест облигаций 06.04.2026 Новости рынка облигаций за последние недели, которые я выделил для себя и делюсь с вами. 🟡 В каталог Т добавили новые облигаций: 1️⃣. АО Авто Финанс Банк БО-001Р-18 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️ Купон фиксированный ежемесячный 14,75% Дата погашения: 14.03.2029 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 5% 💬 Надежный фикс на 3 года. Не думаю что с банком что-то может случиться за этот срок. Активно покупаю после размещения, разбавляю ОФЗ этим выпуском. В данный момент реально альтернативы не вижу, все остальные надежные бумаги стали значительно выше номинала в цене. Кстати, если у вас есть идеи, что можно сейчас взять из корпоративных облиг с доходностью выше АФБ при такой же надежности (от АА и выше) можете поделиться в комментариях. 2️⃣. ПАО ФОСАГРО БО-02-06 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон фиксированный ежемесячный 13,75% Дата погашения: 16.04.2029 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 Максимальный рейтинг, но слабый купон. Я думаю, лучше взять ОФЗ 26246-26254, чем данную бумагу. Добавляю в избранное и прохожу мимо. 3️⃣. ЕвразХолдинг Финанс 003P-06 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️ Купон плавающий ежемесячный = КС +1,7% Дата погашения: 14.03.2029 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 5% 💬 Флоатер на 3 года с хорошим рейтингом, но слабой премией к ключевой ставке. Можно поискать такую же премию среди ААА рейтинга или найти выше премию среди АА рейтинга. Пока только добавляю в избранное. 4️⃣. ГК Самолет 002P-03 Кредитный рейтинг: 🅰️➖ Купон фиксированный ежемесячный 21,5% Дата погашения: 04.03.2031 ⚠️ Оферта: 10.09.2029 ⚠️ Амортизация: по 30% в даты выплат 18 и 30 купонов 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 0,5-1% 💬 Самолет пока всерьёз не рассматриваю, избавился от всех выпусков кроме флоатера. Брать не планирую. 5️⃣. Брусника 002Р-07 Кредитный рейтинг: 🅰️➖ (прогноз негативный) Купон плавающий ежемесячный КС +5% Дата погашения: 11.03.2029 ⚠️ Оферта 17.02.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 0,5% 💬 Брусника выпустила флоатер с шикарной премией к КС. До оферты тут меньше 2 лет. Соблазнительно, но как уже писал раньше, пока остерегаюсь новых выпусков эмитента на долгосрок. Держу только один короткий выпуск с амортизацией. Добавлю в избранное на будущее. 6️⃣. АВТОБАН-Финанс БО-П08 Кредитный рейтинг: 🅰️➕ (от НКР) Купон фиксированный ежемесячный 16,90% Дата погашения: 02.03.2032 ⚠️ Оферта: 21.12.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 1-2% 💬 Действующий рейтинг есть только от НКР, на старые выпуски есть еще рейтинги от Эксперт РА, но в целом рейтинг компании был отозван в августе прошлого года. Эмитент входит в Группу компаний Автобан, основной профиль - строительство автодорог. Взял немного, в целом эмитент не вызывает особого доверия, но на 1% от депо думаю сойдет. 7️⃣. АВТОБАН-Финанс БО-П09 Кредитный рейтинг: 🅰️➕ (от НКР) Купон плавающий ежемесячный КС +3,5% Дата погашения: 02.03.2032 ⚠️ Оферта: 29.12.2027 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 1-2% 💬 Флоатер среднечок, премия особого восторга не вызывает для своего рейтинга. В принципе можно взять немного, если устраивает срок до оферты. Я выше номинала точно брать не буду. Добавлю в избранное пока.

Облигации федерального займа (ОФЗ) Свежий взгляд + подборка по текущей купонной доходности (ТКД) длинных ОФЗ Последний год ОФЗ представляют повышенный интерес на фоне цикла снижения ключевой ставки ЦБ РФ. Появилось много новых выпусков с купонной доходностью 12-13% годовых. У большинства таких выпусков довольно таки внушительный срок 10-15 лет. Раньше я боялся брать облигации на такой длинный срок, сейчас мое мнение изменилось. Есть выпуски ОФЗ на 3-5-7 лет, но доходность к погашению и купонная доходность у них как правило меньше. И я подумал: а зачем мне их брать, если почти на такой же срок можно взять надежные корпоративные облигации с гораздо большей купонной доходностью на срок 3-5 лет, так еще и выплаты будут ежемесячные. Лучше сконцентрироваться полностью на выпусках ОФЗ с длинным сроком и наибольшими доходностями. В случае дальнейшего снижения ключевой ставки такие выпуски дадут самую большую прибавку в цене. А в случае задержки КС на текущих значениях и даже в случае повышения КС такие выпуски продолжат приносить приличную купонную доходность. Например, если взять выпуск с купоном 12% годовых и купить его сейчас по цене 88,5% от номинала, то фиксируется купонная доходность на уровне 13,78% до самого погашения. Это достаточно хорошая доходность. Может на фоне последних лет это так и не кажется. Но я, имея большой опыт использования банковских вкладов, помню, как много лет, в разные отрезки времени, приходилось вкладываться во вклады по 4-8%. И помню как 8% годовых мне казались чем то крутым, всего каких то 6-7 лет назад. Да, если ключевая ставка вновь вырастит до условных 20%, то доходность купонами 13-14% не будет столь интересной. Но для этого и нужна диверсификация, не надо брать ОФЗ на "всю котлету" как говорится. Я поставил цель собрать 10-20% от портфеля в длинных ОФЗ. Сейчас все еще сохраняется хороший момент для входа. Подборка ОФЗ по ТКД 1️⃣. ОФЗ 26254 Купон: 13%, выплаты апрель и октябрь Цена: 926,41 ТКД: 13,99% ✅ Дата погашения: 03.10.2040 2️⃣. ОФЗ 26253 Купон: 13%, выплаты апрель и октябрь Цена: 928,75 ТКД: 13,96% ✅ Дата погашения: 06.10.2038 3️⃣. ОФЗ 26248 Купон: 12,25%, выплаты июнь и декабрь (с 2028 май и ноябрь) Цена: 885,37 ТКД: 13,79% ✅ Дата погашения: 16.05.2040 4️⃣. ОФЗ 26247 Купон: 12,25%, выплаты май и ноябрь Цена: 886,12 ТКД: 13,78% ✅ Дата погашения: 11.05.2039 5️⃣. ОФЗ 26250 Купон: 12%, выплаты июнь и декабрь Цена: 876,9 ТКД: 13,65% ✅ Дата погашения: 10.06.2037 6️⃣. ОФЗ 26246 Купон: 12%, выплаты март и сентябрь Цена: 885,81 ТКД: 13,50% ✅ Дата погашения: 12.03.2036 7️⃣. ОФЗ 26245 Купон: 12%, выплаты апрель и октябрь (с 2032 года март и сентябрь) Цена: 887,98 ТКД: 13,48% ✅ Дата погашения: 26.09.2035 8️⃣. ОФЗ 26252 Купон: 12,5%, выплаты апрель и октябрь Цена: 927,11 ТКД: 13,45% ✅ Дата погашения: 12.10.2033 9️⃣. ОФЗ 26243 Купон: 9,8%, выплаты июнь и декабрь (с 2029 года май и ноябрь) Цена: 750.97 ТКД: 13,01% ✅ Дата погашения: 19.05.2038 🔟. ОФЗ 26244 Купон: 11,25%, выплаты март и сентябрь Цена: 868,1 ТКД: 12,92% ✅ Дата погашения: 15.03.2034 1️⃣1️⃣. ОФЗ 26249 Купон: 11%, выплаты июнь и декабрь Цена: 879 ТКД: 12,48% ✅ Дата погашения: 16.06.2032 ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖✳️➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ Лучшая комбинация, для тех кто хочет получать максимальные выплаты от ОФЗ 8 раз в год: Март - ОФЗ 26246 Апрель - ОФЗ 26254 (или ОФЗ 26253) Май - ОФЗ 26247 (или ОФЗ 26248 с 2028 года) Июнь - ОФЗ 26250 (или ОФЗ 26248 до 2028 года) Сентябрь - ОФЗ 26246 Октябрь - ОФЗ 26254 (или ОФЗ 26253) Ноябрь - ОФЗ 26247 (или ОФЗ 26248 с 2028 года) Декабрь - ОФЗ 26250 (или ОФЗ 26248 до 2028 года) В итоге достаточно равными долями взять всего 4 выпуска: ОФЗ 26246, ОФЗ 26254, ОФЗ 26247 и ОФЗ 26250 P. S. Знаю что можно подобрать так, чтобы было 12 выплат в год, но не хочется задействовать выпуски ОФЗ с низкой ТКД.

Дайджест облигаций 28.03.2026 II часть Новости рынка облигаций за последние недели, которые я выделил для себя и делюсь с вами. 🟡 В каталог Т добавили новые облигаций: 9️⃣. Балтийский лизинг БО-П22 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️➖ Купон фиксированный ежемесячный 20% Дата погашения: 12.09.2028 ⚠️ Амортизация: по 8,25% в даты выплат 19-29 купонов 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 1-2% 💬 Предложение заметно выше рыночного и выше прошлых выпусков Балт. лизинга. И это на фоне снижения ключевой ставки. Все это меня начинает тревожить. С другой стороны кредитный рейтинг только недавно подтвердили. Держу прошлые выпуски, новый пока брать не планирую. 🔟. ЭнергоТехСервис 001Р-09 Кредитный рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➕ Купон фиксированный ежемесячный 18% Дата погашения: 25.02.2030 Пут оферта: 16.03.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 0,5% 💬 В прошлый дайджест не влез, публикую в этом. Посмотрел отчетность, в принципе ничего критического не вижу. В том что цена держится под номиналом скорее всего виновата величина купона, для такого рейтинга хотелось бы купон выше. Думаю можно взять немного, если нет лучше вариантов. 1️⃣1️⃣. СелоЗеленое 001Р-03 Кредитный рейтинг: 🅰️ (от НКР и НРА) Купон плавающий ежемесячный = КС + 2,75% Дата погашения: 25.02.2031 ⚠️ Амортизация: по 7,7% в даты выплат 24, 27, 30, 33, 36, 39, 42, 45, 48, 51, 54, 57 купонов ⚠️ Доступно только для квалов 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 1% 💬 Премии за риск тут как будто недостаточно. Рейтинг только от НКР и НРА не внушает доверия. Очень длинный срок. Среди А рейтинга можно найти варианты получше. 1️⃣2️⃣. Ростелеком ПАО 001P-24R Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон фиксированный ежемесячный 13,9% Дата погашения: 14.01.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 Никаких достоинств у данного выпуска для себя не нахожу. Можно найти доходнее корпораты или уже взять длинные ОФЗ с текущей купонной доходностью под 14%. 1️⃣3️⃣. ХК МЕТАЛЛОИНВЕСТ 002P-05 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️/🅰️🅰️➕ Купон плавающий ежемесячный = КС + 1,75% Дата погашения: 25.03.2030 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 5% 💬 Флоатер на 4 года, может кому-то подойдет под ИИС. Но я мимо, на такой срок не беру пока. 1️⃣4️⃣. Автодор ГК БО-005Р-16 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️ / 🅰️🅰️➕ Купон фиксированный ежемесячный 15,4% Дата погашения: 13.11.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 5% 💬 Единого мнения по эмитенту у меня нет, единственное мне кажется что долговая нагрузка высоковата. По номиналу бы взял, выше номинала не очень хочется.