Хэштег #что_купить | Тинькофф Инвестиции Пульс

📉💡 Ростелеком-2025: цифровой рывок или долговая ловушка? Разбор отчета, который заставит вас пересмотреть портфель Первый квартал 2025 года стал для Ростелекома временем противоречивых результатов. Компания, позиционирующая себя как локомотив цифровизации России, показала рост выручки на 9% (190,1 млрд руб.), но чистая прибыль рухнула на 46% — до 6,8 млрд руб. 🤔 В чём причина такого дисбаланса, и что это значит для инвесторов? Цифры vs Реальность: где прячутся риски? 1️⃣ Цифровые кластеры — локомотив роста 🚀 Доходы от ЦОД, облачных услуг и кибербезопасности выросли на 21%, а выручка кластера "РТК-ЦОД" — на 33%. Солар (кибербезопасность) увеличил продажи на 34%, а сервис "Архитектор комплексной кибербезопасности" уже привлек крупных корпоративных клиентов. Это подтверждает тренд: госзаказы и импортозамещение остаются ключевыми драйверами. 2️⃣ Мобильный трафик и оптические сети — стабильный хит 📶 - Дата-трафик вырос на 17% (3,054 ПБ). - Абоненты "оптики" в B2C-сегменте достигли 12 млн (+7%), ARPU поднялся до 418 руб. (+3%). - IPTV прибавил 6% клиентов, Wink удерживает второе место среди онлайн-кинотеатров. Но традиционные услуги теряют аудиторию: местная телефония (-11%), xDSL (-17%), кабельное ТВ (-3%). Компания явно проигрывает в "медных" сегментах, но выигрывает за счет цифры. 3️⃣ Финансы: тревожные звоночки 🔔 - OIBDA упал на 1%, рентабельность снизилась с 42,8% до 38,8%. - Капвложения выросли на 14% (43,9 млрд руб.), а FCF стал отрицательным (-20,8 млрд руб.). - Чистый долг подскочил на 5% (696,6 млрд руб.), коэффициент долговой нагрузки — 2,3х к OIBDA. Рост расходов на персонал (+15%) и инфраструктурные проекты (+21%) съедают прибыль. Заявление Анны Трегубенковой об "оптимизации капзатрат до 20–30 млрд руб." звучит как попытка успокоить рынок, но макрориски (высокая ключевая ставка, инфляция) остаются. Дивиденды: обещания vs возможности 💸 Совет директоров утвердил новую дивидендную политику: не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Однако при падении прибыли на 46% выплаты могут сократиться. Если в 2024 году акционеры получили 12,5 млрд руб., то в 2025-м — лишь 3,4 млрд (при текущих цифрах). Это ставит под вопрос привлекательность бумаг для дивидендных стратегий. Что делать инвесторам? 🧐 - Плюсы: Ростелеком сохраняет лидерство в критически важных для государства направлениях (кибербезопасность, Госуслуги, ЦОД). Рост цифровых кластеров и мобильного трафика дает надежду на долгосрочную стабильность. - Минусы: долговая нагрузка, отрицательный FCF и зависимость от госзаказов делают компанию уязвимой к макрошокам. Вывод: акции Ростелекома — ставка на стратегический статус компании в эпоху цифрового суверенитета. Но инвесторам стоит ждать коррекции из-за переоценки долговых рисков. Пока — наблюдаем, но не спешим с покупками. 📉🛑 P.S. А как вы оцениваете перспективы Ростелекома? Делитесь в комментариях! 👇💬 Не рекомендация — ваше решение. Инвестируйте осознанно.

🚅 Экспресс-разбор отчетов по нескольким интересным мне эмитентам 🚛 Монополия – МСФО за полный 2024: • Выручка: 60,2 млрд. (+14,9%) • EBITDA: 2,7 млрд. (-22,2%) • Убыток: 3,4 млрд. (была прибыль 3,8 млрд.) • Финрасходы: 3,7 млрд. (х2,1) • Кэш: 0,232 млрд. (-67,7%) Выглядит очень плохо: ебитда не перекрывает финрасходы, запаса кэша нет. Но в целом – в рамках ожиданий (разбор компании был прошлой осенью ) Монополия вполне может дальше существовать в таком режиме через продажу грузовиков, кроме того во 2 квартале планируется вход новых инвесторов, что тоже должно поправить короткую ликвидность Что там из этой затеи получится дальше – предсказать не берусь. И более-менее долгосрочно я бы с бумагами Монополии пока не связывался (тем более, цены на выход по последним выпускам позволяют зафиксировать адекватную прибыль и спокойно двигаться дальше) ✈️ Самолет – МСФО за полный 2024: Отчет за 1 половину 2024 разбирал тут В итоговом самое важное – это результаты 2 полугодия: • Выручка: 168,2 млрд. (+8,7%) • EBITDA: 40,5 млрд. (-10,9%) • Прибыль: 3,4 млрд. (-79,6%) • Финрасходы: 40,5 млрд. (+56,1%) • Кэш: 25,4 млрд. (+16,3%) Ебитда равна финрасходам, что совсем не есть хорошо. Предпосылок для улучшения ситуации по сектору в 2025 пока тоже нет. Чуть спокойнее с подушкой кэша, но в 1 кв’25 она должна была сократиться, с учетом минуса на оферты, и плюса от нового выпуска и финдоходов – до ~15 млрд. Также, Самолет во 2 полугодии несколько притормозил с затратами на новые проекты, и есть еще возможность приторговывать земельным банком. То есть, не совсем уж катастрофа. Но и рынок, я считаю, чрезмерно оптимистичен сейчас по их бумагам, доходности по основным купонистым выпускам уже на уровне рейтинговой группы, без особых премий Сидеть тут пока вроде и можно, но на погашение крупного выпуска БО-П12 в июле я бы предпочел смотреть со стороны. Кому прям нравится – на момент написания поста чуть выпадает (в лучшую сторону) из общей массы БО-П11 , тоже с высоким купоном, но редким, полугодовым 💻 М-Видео – МСФО за полный 2024: Тут тоже наиболее интересно 2 полугодие, т.к. в 2023 именно оно вышло очень сильным и вывело компанию на приемлемый годовой результат. В этом году ничего такого, к сожалению, не случилось: • Выручка: 249,8 млрд. (-2,1%) • EBITDA: 28,2 млрд. (+7,9%) *сама компания считает себе ебитду по какой-то авторской методике и цифра получается совсем другая. Но с позиции бондовика репрезентативнее будет именно классический вариант • Убыток: 9,8 млрд. (х20) • Кэш: 22,7 млрд. (+21,4%) Сейчас тут даже на кэш рассчитывать особо нельзя, потому что и финрасходы уже в 1 полугодии будут выше, чем вся подушка, и дополнительно будет сезонный отток денег в бизнес (тот самый, который должен бы перекрываться сильным 2 полугодием, но в 2024 особо не перекрывался, да и платить по долгам нужно уже сейчас) Но можно рассчитывать на свежую докапитализацию в 30 млрд. от акционеров, которая, со слов компании, большей частью уже на счетах. С ней даже погашение выпуска 1Р-03 в июле сильно страшным пока не кажется В любом случае, не безопасно (плюс есть дополнительный риск в виде крупного короткого кредита, по которому тоже надо что-то решать с банком). Но, в отличие от Самолета, доходность по флоатеру хоть как-то с этим положением дел сейчас сопоставима

🚀 VK Tech: как российский IT-гигант захватывает рынок корпоративного ПО и почему это важно для инвесторов? В первом квартале 2025 года — технологическая вертикаль группы VK — опубликовала впечатляющие операционные результаты. Выручка компании выросла на 64% г/г, достигнув 2,7 млрд рублей, а клиентская база увеличилась в 2,5 раза. Но что стоит за этими цифрами? И почему российским инвесторам стоит присмотреться к этому игроку? 📈 Рост, опережающий рынок VK Tech уже давно перестал быть «проектом внутри VK». С 2018 года выручка компании выросла в 28 раз (с 0,5 до 14 млрд руб. в 2024), а в 1 кв. 2025 рост ускорился до 64%. Для сравнения: средний CAGR рынка корпоративного ПО в РФ — 24%, но VK Tech демонстрирует почти двукратное опережение. Ключевые драйверы: - Облачная платформа VK Cloud — единственный игрок в России, предлагающий и публичное, и частное облако с сертификацией ФСТЭК. Выручка направления — 5,8 млрд руб. (2024). - VK WorkSpace — экосистема для бизнеса (почта, мессенджер, видеоконференции) с долей 25% в сегменте офисного ПО. - Tarantool — платформа для работы с Big Data, обрабатывающая 300+ ПБ данных для клиентов из телекома и ритейла. 🌍 Экспансия и диверсификация Компания не только укрепляет позиции в России, но и выходит на рынки Казахстана и Узбекистана. При этом 20% клиентов — компании из топ-500 РБК, включая «Лукойл», «Россети» и «Почту России». Отраслевая диверсификация тоже на высоте: нефтегаз (23%), финансы (15%), госсектор (12%). 💡 Секрет успеха: команда и инновации: - 1 583 сотрудника, из них 80% — IT-специалисты. - Опытный менеджмент: руководители из Microsoft, SAP, Яндекс. - 52% затрат на R&D, что позволило запустить 10+ продуктов за 3 года (например, VK HR Tek — ТОП-3 на рынке кадрового ЭДО). 📊 Финансы: рентабельность vs риски Скорректированная EBITDA в 1 кв. 2025 составила 0,3 млрд руб. (+10% маржи), а за 2024 год рентабельность достигла 29%. Однако есть нюансы: - Рекуррентная выручка (облачные подписки) растет на 48% — это «подушка безопасности» в кризис. - Капитализация расходов на R&D (EBITDAC) пока отрицательна, но тренд улучшается: -0,4 млрд руб. в 2024 против -0,5 млрд в 2023. 🤔 Выводы для инвесторов: 1. Рост без оглядки на санкции. VK Tech занял ниши, освобожденные иностранными вендорами, и стал локомотивом импортозамещения. 2. Диверсификация = стабильность. Сочетание облачных сервисов, B2B-решений и госзаказов снижает зависимость от одного сектора. 3. Риски: регуляторное давление, конкуренция с «Яндексом» и зависимость от внутреннего рынка. 🚨 Главный вопрос: сможет ли VK Tech сохранить темпы роста, если глобальные игроки вернутся? Пока компания отвечает новыми продуктами и экспансией. А инвесторам стоит помнить: в эпоху цифровой трансформации корпоративное ПО — это новая нефть. 💻⚡ P.S. Да, 300 ПБ данных — это как 60 млрд фоток с котиками. Представляете, какой масштаб? 😺 Не рекомендация — ваше решение. Инвестируйте осознанно.

🤖 В Совфеде предложили инвестировать в роботов, а не в мигрантов. Вот это поворот. 🤔 Привет друзья. Рынок потихонечку определяется с трендом, это хорошо. Заходите в мои Стратегии приобретайте и получайте удовольствие. Ответы и советы всё бесплатно и от души. В Королевской битве хочу выиграть 60 млн руб. Сенатор Совета Федерации Муратов выступил против создания центров адаптации мигрантов и заявил, что государству выгоднее вкладываться в роботизацию. «Это бы обеспечило стране прорыв». Насколько эта программа [прим. по адаптации мигрантов] будет работать — возникает масса вопросов. И как можно за определенный период времени перевоспитать уже взрослых мужчин или взрослых женщин, — задался вопросом Муратов. По словам сенатора, сегодня на 10 тысяч рабочих мест в России приходится всего около 10 роботов, в то время как в Южной Корее — около тысячи. Роботы не болеют, не хулиганят, не пьют, не дебоширят и не насилуют, — добавил Муратов. Особенно сильно, по словам сенатора, в роботизации нуждаются сферы, где наблюдается дефицит кадров. В первую очередь — стройка. В Национальном объединении строителей заявили, что за последний год число работающих на стройке мигрантов сократилось на 15-20%. Сейчас в отрасли работают 500 тысяч приезжих. Это связывают с сокращением числа строящихся домов. -- Приходите к нам на ветку, смотрите, учитесь, не стесняйтесь советовать😎 Последние три месяца рынок Чумной. Так что Стратегии не стоят на месте, торгуем каждый день. Когда рынок успокоится , буду заходить в надежные Дивидендные активы и возможно облигации. С вас подписка. Живые Стратегии , торговля каждый день, анализируйте и делайте выводы.👍 от 6000...12000р. Подключайтесь, будет интересно😎 Стратегия АГРЕССИВНАЯ. Акции будут торговаться по рынку, одинаковых не будет. Стратегии с разным набором Акций, скучно не будет😎 В моих Стратегиях в основном Компании Консервативные, выплачивающие Дивиденды. Всем терпения и правильных решений.😊

Нефть по 40$ или 100$? Друзья, обратил внимание на то, что несмотря на все санкции, позиции России на нефтяном рынке выглядят устойчиво. Крупнейшие покупатели нашей нефти — Китай, Индия и Турция продолжают наращивать закупки. Компании вроде и чувствуют себя неплохо, хотя давление со стороны Запада только усиливается. 🔍Что происходит с нефтью? - Дисконт на российскую нефть снизился до минимума с 2022 года — рынок адаптировался к санкциям, спрос растет. - С другой стороны мировой спрос на нефть замедляется. Причин несколько - это электромобили, энергоэффективность, снижение потребления в развитых странах, а также геополитика. - Уже сейчас прогнозируется, что пик спроса будет в 2030 году (~106 млн баррелей в сутки, +3,1% к 2024). 🔍Почему цены не растут? - ОПЕК сокращает добычу, но США качают рекордные 13,2 млн баррелей в сутки. - Рынок в профиците — в 2025 году предложение может превысить спрос на 0,9 млн баррелей в сутки. - Консенсус-прогноз по Brent: $69/барр. в 2025 (для сравнения в 2024 году средняя цена была $82) 📌Санкции, что нового? ЕС и США продолжают давить: ✔️ Ужесточение «потолка цен» ✔️ Блокировка танкеров, например, «Совкомфлота» ✔️ Санкции против нефтяных компаний ✔️ Ограничения в расчетах и страховании В итоге, я вижу ситуацию так, что давление на цены сохранится — из-за профицита и замедления спроса, которое дополнительно провоцируется пошлинами и политикой Трампа. Российские компании держатся за счет переориентации на Азию, но риски санкций никуда не делись. Уже сейчас ЕС согласовал 17-ый пакет санкций. ⚡️ Главные факторы 2025 года — политика Трампа, ситуация на Ближнем Востоке и темпы роста Китая. Я думаю, что нефть по $100 теперь только в мечтах, в текущих условиях практически невозможно дойти до этих значений. Что негативно будет сказываться на нашей нефтянке и рынке в целом. А вы как думаете, что будет с нефтью? Не забудь ставить 👍 если дочитал. Текущая доходность более 400% за 12 месяцев❗️ Подписывайся на мой канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента.🤝

Заблокированные акции со скидкой 50% это авантюра или возможность? На Мосбирже запустили торговлю 127 американскими акциями в рублях – но с дисконтом 50-60% от рыночной цены. Раньше такие сделки шли только у брокеров, например у теперь и на бирже. Стоит ли в этом участвовать? Разбираюсь. 🔍Кому доступно? - Неквалифицированные инвесторы – могут только продавать. - Квалифицированные – и покупать, и продавать. - На ИИС можно продавать, но нельзя покупать. 🔍Как это работает у брокеров? Брокеры (например, Т-Инвестиции) предлагают такую схему: 1. Покупают заблокированные акции у клиентов с дисконтом 45-50%. 2. Формируют из них фонд. 3. Пытаются обменять их на замороженные активы нерезидентов (через счета типа «С»). 🔍Стоит ли покупать? Плюсы - Дисконт 50-80% – если активы разблокируют, можно хорошо заработать. - В теории, защита от ослабления рубля (активы в долларах) - Если ликвидность вырастет, дисконт может сократиться. 🔍Риски - Низкая ликвидность – продать потом будет сложно. - Дивиденды не выплачиваются – пока активы заморожены. - Налог на материальную выгоду – 13-15% от разницы с рыночной ценой (при дисконте 70% – около 9%). - Риск полной потери – если бумаги спишут без компенсации. Пока что на мой взгляд все это высокорисковый инструмент, который можно сравнить с облигациями в долларах – но с шансом как сорвать джекпот, так и потерять всё. Если и входить, то: - Только в ликвидные бумаги. - Не больше 5-10% портфеля. - С пониманием, что это авантюра. Спешно продавать свои активы с дисконтом – пока что тоже не лучшая идея. Покупать чужие – рискованно, но если очень хочется, то малыми долями и с холодной головой. А вы рассматриваете такие сделки? Или предпочитаете держаться подальше? Не забудь ставить 👍 если дочитал. Текущая доходность более 400% за 12 месяцев❗️ Подписывайся на мой канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента.🤝

🔥Стамбул 2.0. Путин, Зеленский, Трамп – кто сядет за стол переговоров? Друзья, остался один день до важной встречи, которая может привести к тупику, а может стать началом разрешения конфликта России и Украины. Постарался собрать наиболее важную информацию, что сейчас происходит и как я это вижу. 🔍Кремль держит интригу Песков пока не раскрывает детали: «Как только президент посчитает нужным — объявим». Состав делегации пока не сообщают, но подтверждают, что подготовка к переговорам идет. 📌Зеленский хочет встречи только с Путиным Украинская сторона заявляет, что готова временно отменить запрет на переговоры (которая сама же и вводила), но только если в Стамбул приедет лично Путин. Встречаться с другими представителями Зеленский отказывается. 🤔Трамп может присоединиться Американский президент не исключает своего визита в Стамбул, если “сочтет это полезным”. Параллельно в Турцию летят его спецпосланники — Кит Келлог (по Украине) и Стив Уиткофф (по Ближнему Востоку, но в последнее время активно вовлечен в контакты с РФ). 🔍ЕС ждет, но не одобряет Европа, по словам Пескова, “не может быть нейтральным посредником”, так как полностью на стороне Украины. При этом ЕС может временно придержать новые санкции до исхода переговоров. 📌Турция готова принимать Эрдоган подтвердил, что Стамбул открыт для диалога. Последний раз делегации РФ и Украины встречались здесь в марте 2022. 🤔Что дальше? У меня есть несколько главных вопросов: - Приедет ли Путин или ограничится переговорщиками? - Будет ли Трамп участвовать лично или только делегирует своим представителям? - Смогут ли стороны зафиксировать временное перемирие? Или сделать хотя бы другие существенные шаги. Если переговоры пройдут без результатов - рынок повалится. Это нельзя исключать, Россия тоже не пойдет на любые условия ради мира, только на те, что будут отвечать ее интересам. Пока все упирается в состав делегаций. Если Москва и Киев отправят вторых лиц — это один сценарий. Если явятся лидеры — совсем другой. Жду заявлений Кремля. А что вы думаете о переговорах и чем они закончатся? Не забудь ставить 👍 если дочитал. Текущая доходность более 400% за 12 месяцев❗️ Подписывайся на мой канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента.🤝

Предварительно по сегодняшнему валу анонсов первички ⚡️ТГК-14: BBB/BBB+/A-, купон до 25% квартальн. (YTM до 27,4%), 7 лет, 1 млрд. Запредельная длина, но будут аморты. Тем не менее, дюрация ~3,3 – ближайший сравнимый выпуск ТГК с дюрацией 2,9 торгуется чуть ниже YTM 24%. Премия огромная. Купон, конечно, еще укатают, но свежая история размещений ТГК очень располагает сюда сходить практически с любым купоном Смотрю в основном спекулятивно. По кредитному качеству есть вопросики, но «магию бренда» игнорировать тоже глупо. Даже свежее снижение рейтинга АКРой + негативный прогноз рынок переварил совсем легко и непринужденно (прочие рейтинги, вероятно, тоже не удержатся, но это вопрос чуть более дальней перспективы, как и судьба самой компании – на 7-летний горизонт загадывать смысла нет никакого) 🚙 Балтийский Лизинг: AA-, купон до 23,5% ежемес. (YTM до 26,2%), 3 года, 2 млрд. Парное размещение, будет еще флоатер ΣКС+375, но он сейчас менее интересен. Тоже ожидаются аморты, их точную структуру пока не озвучили. В остальном – почти близнец недавнего БО-П15 , который торгуется сейчас с YTM~23,8%. Соответственно, шансов на стартовый купон немного, а в оргах опять Синара и есть некоторый риск увидеть новую раздачу под номиналом в стакане Отчетность БалтЛиза мне вполне нравится, но не нравится отчетность материнского Контрол Лизинга. Который, если начнет тонуть, так или иначе потянет за собой всю конструкцию, как минимум на уровне сантимента (что там на уме у собственника тоже сложно сказать, «оригинальные решения» могут быть любыми) Тем не менее, считаю выпуск вполне интересным. Все сведется к финальному купону, а если он будет удовлетворительным – есть смысл оставить запас на покупку со вторички, на случай повторения истории БО-П15 🔌 Русгидро: AAA, YTM=КБД на сроке 2,2 года + 325 б.п., 15 млрд. Это не флоатер, а фикс: доходность и, соответственно, купон устанавливаются через спред к КБД. Аналогично было недавно в Атомэнергопроме . На сегодня ориентир YTM получается ~20,15%, это купон ~18,5%. В этой длине доходности вторички ~19%, поэтому выглядит вполне хорошо Смущает срок, если в более длинных РЖД и Атоме лишние полгода-год жесткой ДКП не так критичны, то здесь – очень даже. И кредитное качество самой Русгидро с ее массированным набором долгов: не то, чтобы жду проблем с обслуживанием, но сантимент тут явно похуже среднего. Поточнее и с вариантами купонов надо будет прикидывать уже перед самым сбором 👕 Хэндерсон: A+, 2 года с ежемесячным купоном, по ставке пока не определились Мне не особо нравятся акции , но больше из-за цены. В целом –очень устойчивый бизнес, свои риски есть (возврат конкурентов, к которому сейчас все идет), но даже так – их положение выглядит намного лучше, чем у большинства эмитентов A-грейда Тут легко можно было бы давать AA, но Эксперт РА тоже смущает риск-профиль отрасли, только не в части конкуренции, а в части зависимости от покупательской способности населения. И это разумно, вечно растить опережающим темпом цены компания не сможет, по моим субъективным ощущениям они уже на грани в этом вопросе Даже так, давать Хэндерсону в долг сейчас считаю вполне спокойным и комфортным занятием. Вряд ли тут будет высокая доходность, но за счет качества эмитента – можно рассматривать некоторый дисконт, и спекулятивно тоже должно быть вполне интересно (в том числе за счет розничного бренда, такое обычно торгуется получше среднего). Если только совсем уж не пожадничают

🔥 Бюджетный дефицит РФ в 2025: инфляционная бомба или окно возможностей? 💣💰 Правительство России внесло в Госдуму сенсационные поправки: дефицит бюджета в 2025 году планируют увеличить втрое — с 1,17 до 3,79 трлн рублей. Это рекорд со времен пандемии! 📊 Но что стоит за этими цифрами? И главное — как это отразится на кошельках граждан и стратегиях инвесторов? Почему бюджет трещит по швам? Основная причина — обвал нефтегазовых доходов ⛽. Минэкономразвития РФ прогнозировало цену на нефть Urals в $69,7 за баррель, но реальность оказалась жестче: из-за торговых войн США и решений ОПЕК+ цены упали ниже $50. Добавьте сюда крепкий рубль (да-да, это не всегда плюс!), который снижает рублевую выручку экспортеров. Результат? Доходы бюджета за 4 месяца 2025 года уже на 10% ниже прошлогодних. Но расходы не сокращают, а наращивают на 829 млрд рублей! 💸 Основные статьи: - Субсидии банкам для льготной ипотеки (спасибо высокой ключевой ставке ЦБ); - Оборона и силовой блок — почти 40% расходов; - Компенсация недополученных нефтегазовых доходов через заимствования. Инфляция: миф или реальная угроза? Логично предположить: больше дефицит → больше займов → больше денег в экономике → инфляция 📉→📈. Но эксперты успокаивают: - Структурный дефицит (без учета нефтегазовых доходов и долговых выплат) останется нулевым, — поясняет Дмитрий Полевой из «Астра Управление активами». - Финансирование дефицита будет через госзаймы и ФНБ, а не эмиссию, что снижает прямой инфляционный эффект. Однако риски есть: ⚠️ Ослабление рубля из-за низких цен на нефть → рост цен на импорт; ⚠️ Повышение тарифов ЖКХ (до 9,8% вместо 5,4% с 2026 года) и транспорта; ⚠️ Возможный рост налогов или пошлин для компенсации дефицита. «Инфляция может прийти не из бюджета, а из карманов граждан», — предупреждает Ольга Беленькая, аналитик «Финанс. Опера». Что делать инвестору? 3 стратегии на 2025 год (не ИИР) 1. Доллар vs Рубль 💵🇷🇺: ослабление рубля вероятно — диверсифицируйте валютные активы. Облигации с привязкой к курсу или ETF на иностранные индексы. 2. Защита от инфляции 🛡️: рассмотрите золото, акции сырьевых компаний или недвижимость (если ипотека станет доступнее). 3. Внимание на госзаймы 📜: высокие ставки по ОФЗ могут быть привлекательны, но помните о рисках долговой нагрузки бюджета. Вывод: не паниковать, но готовиться Рост дефицита — не приговор, но тревожный звоночек. Инфляция пока под контролем, но Правительство РФ балансирует на грани. Для инвесторов это время возможностей: волатильность рынка, переоценка активов, новые госпрограммы. Главное — не поддаваться эмоциям и держать руку на пульсе. 📡 P.S. А вы уже проверили, как дефицит бюджета повлияет на ваши инвестиции? 💼 😉 Не рекомендация — ваше решение. Инвестируйте осознанно.

Мнение 🟠 Ситуация в золоте выглядит чуть более оптимистично. Опасность для «быков» немного отступила. Желательно дождаться подтверждения, т.е. пробоя наверх уровня $3300 за тройскую унцию с возвращением на устойчивую траекторию роста. 🟠 Нефть Brent всё ещё может вернуться выше уровня $70 за баррель в текущем году. Однако тут должны совпасть ряд факторов. 🟠 Результаты за апрель лучше цифр за 1 квартал, но пока мы не меняем наш «Негативный» взгляд на компанию, поскольку не ждем в этом году роста на уровне прибыли. Геополитическая волатильность в акциях «Аэрофлота», скорее всего, сохранится. 🟠 С приближением встречи в Стамбуле волатильность курса рубля будет возрастать, падение доллара ниже 80 рублей может повторяться. При благоприятном исходе переговоров доллар может опуститься до 76-78 руб., а при негативном, наоборот, вырасти до 86-88 руб. 🟠 Мы сохраняем «Негативный» взгляд на акции российских производителей стали и к августу ожидаем снижение внутренних цен на 10–15%. Падение цен на сталь можно отыграть через идею «шорт ММК". Приходите к нам на ветку, смотрите, учитесь, не стесняйтесь советовать😎 Последние три месяца рынок Чумной. Так что Стратегии не стоят на месте, торгуем каждый день. Когда рынок успокоится , буду заходить в надежные Дивидендные активы и возможно облигации. С вас подписка. Живые Стратегии , торговля каждый день, анализируйте и делайте выводы. от 6000...12000р. Подключайтесь, будет интересно😎 Стратегия АГРЕССИВНАЯ. Акции будут торговаться по рынку, одинаковых не будет. Стратегии с разным набором Акций, скучно не будет😎 В моих Стратегиях в основном Компании Консервативные, выплачивающие Дивиденды. Всем терпения и правильных решений.😊

Купонопад 💸 . Облигаций, по которым прилетели купоны за последние 2 дня: 📌 Воксис 001P-02 Купон: 21,78₽ (26,5%) Дата Купона: 10.06.2025 Дата погашения: 19.02.2029 (1377 Дней) Доходность: 24,58% Амортизация: ДА Сектор: other Цена: 1037,5₽ (НКД: 2,18₽) Рейтинг: BBB+ (raexpert) 📌 ГЛОРАКС 001P-03 Купон: 23,01₽ (28%) Дата Купона: 06.06.2025 Дата погашения: 27.01.2027 (623 Дня) Доходность: 22,68% Амортизация: НЕТ Сектор: real_estate Цена: 1065,5₽ (НКД: 5,37₽) Рейтинг: BBB- (acra) 📌 ГТЛК 002P-07 💳 Доступно с плечом Купон: 19,73₽ (24%) Дата Купона: 10.06.2025 Дата погашения: 04.08.2026 (447 Дней) Доходность: 20% Амортизация: НЕТ Сектор: financial Цена: 1039,4₽ (НКД: 1,97₽) Рейтинг: AA- (acra) AA- (raexpert) 📌 ЕвроТранс БО-001Р-07 Купон: 20,14₽ (24,5%) Дата Купона: 09.06.2025 Дата погашения: 31.03.2027 (686 Дней) Доходность: 24,43% Амортизация: НЕТ Сектор: industrials Цена: 1000,9₽ (НКД: 2,68₽) Рейтинг: A- (acra) 📌 Новосибирская область 34026 Купон: 20,96₽ (25,5%) Дата Купона: 11.06.2025 Дата погашения: 28.11.2027 (928 Дней) Доходность: 23,01% ♻️ Флоатер: КС+4,5% Амортизация: ДА Сектор: municipal Цена: 1039,9₽ (НКД: 1,4₽) Рейтинг: AA (acra) 📌 О'КЕЙ оббП07 Купон: 20,55₽ (25%) Дата Купона: 11.06.2025 Дата погашения: 19.02.2035 (3568 Дней) Доходность: 23,68% Амортизация: НЕТ Сектор: consumer Оферта: PUT 10.06.2026 Цена: 1038,9₽ (НКД: 1,37₽) Рейтинг: A- (raexpert) A (nkr) 📌 Патриот Групп 001Р-01 Купон: 22,19₽ (27%) Дата Купона: 11.06.2025 Дата погашения: 26.02.2028 (1018 Дней) Доходность: 25,92% Амортизация: НЕТ Сектор: consumer Цена: 1017,5₽ (НКД: 1,48₽) Рейтинг: BBB (nkr) 📌 СибАвтоТранс 001Р-04 Купон: 23,01₽ (28%) Дата Купона: 11.06.2025 Дата погашения: 18.10.2029 (1618 Дней) Доходность: 26,82% Амортизация: ДА Сектор: industrials Цена: 1023,9₽ (НКД: 1,53₽) Рейтинг: BB (nra) 📌 Сибстекло БО-П04 Купон: 23,84₽ (29%) Дата Купона: 10.06.2025 Дата погашения: 28.09.2027 (867 Дней) Доходность: 29,21% Амортизация: ДА Сектор: other Цена: 997₽ (НКД: 2,38₽) Рейтинг: BB- (acra) 📌 Эталон Финанс 002P-03 💳 Доступно с плечом Купон: 20,96₽ (25,5%) Дата Купона: 10.06.2025 Дата погашения: 01.04.2027 (687 Дней) Доходность: 22,25% Амортизация: НЕТ Сектор: real_estate Цена: 1043,1₽ (НКД: 2,1₽) Рейтинг: A- (raexpert) Так же количество облигаций, которые у меня в портфеле, достигло 500 шт 🤑. Всем бобра, добра и серебра 🥈.