Действия в портфеле:
Поскольку удалось урвать 11 выпуск Балтлизинга на проливе по 960.8 $RU000A108P46, то продал 12 выпуск по 961.4 $RU000A109551. Слишком много Балт-лизинга мне в портфеле не нужно. За счёт того, что 11 выпуск короче 12 он должен стоить априори дороже. В общем сыграл на рыночной нелогичности. Если будут хорошие скидки по 10 выпуску, то его тоже буду подбирать. Также купил флоатер Россельхозбанка $RU000A1068R1 по цене 1001.1. Это короткий, ликвидный, маржинальный, безрисковый выпуск с погашением в мае 2026. Премия - руония +1.5%.
6
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Ваш комментарий...
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Макроданные недели: экономика сильнее, инфляция — ниже, загадки для ЦБ
Обзор
|
3 декабря 2025 в 14:55
Vitossk
119 подписчиков • 5 подписок
Портфель
от 10 000 000 ₽
Доходность
+43,45%
Еще статьи от автора
6 октября 2025
Изменения в портфеле
RU000A1049Y7 купил флоатер Ресо лизинга.
Минусы:
1. Уже накопился высокий НКД 66 рублей.
2. Низкая ликвидность.
Плюсы:
1. Гасится через 2 месяца
2. Рейтинг АА-
3. Премия КС+2
С учётом НКД реальный купон где то 17.8%, если покупать сегодня, что соотвествует 19.2-19.3% годовой доходности.
29 сентября 2025
RU000A109PP1 взял снова флоатер АБЗ-1 кс+4, хоть он и длинноват по меркам моего портфеля, но с июля 26 года уже начнется амортизация каждые 3 месяца по 16.5%. При этом в портфель налили по довольно вкусной цене - 991.6.
27 сентября 2025
Портфель за неделю прибавил +0.47%, с начала месяца +3.44%. Динамика прироста за последние пару недель заметно ухудшилась, что в целом ожидаемо.
Рынок переставляет доходности по широкому спектру фиксов, которые были набраны летом под 14-15 купоны. В то же время я полностью перешёл из фиксов в флоатеры. Приоритет даю коротким флоатерам:
RU000A109KT4 - МФК Т-Финанс, КС+2.75, погашение в сентябре 2026.
RU000A1068R1 - РСХБ, Ruonia +1.5, погашение в мае 2026.
SU29014RMFS6 - ОФЗ флоатер, Ruonia без премии до марта 2026. По сути альтернатива TMON, хорошая ликвидность и доходность чуть выше.
RU000A10AYW2 - Полипласт, КС+6, самый длинный флоатер в моём портфеле сейчас, но компенсируется отличной премией. Оферта в феврале 2027 года.
Фиксы я пока не беру (если не считать спекулятивных внутридневных сделок), т.к. каждый день прилетают негативные новости, которые могут повлиять на инфляцию и инфляционные ожидания:
1. Повышение НДС.
2. Повышение утиль сборов.
3. Уменьшение порога доходов для уплаты НДС по УСН с 60 до 10 миллионов. Налоговое бремя на малый бизнес возрастёт.
4.Повышени страховых взносов сотрудников айти компаний.
Также негативные новости идут в секторе недвижимости - очередные разговоры про пересмотр семейной ипотеки, где за 1-го ребенка будут давать ставку 12%, а 6% как сейчас будут только для семей с 2мя детьми.
Итог: время апсайдов подходит к концу, когда что ни купишь - всё растёт, а я пока посижу на заборе во флоатерах до лучшего момента обратно заходить в фиксы. Я больше не закладываю снижения ставки ЦБ в 2025 году.