15
подписчиков
2
подписки
Торгую 17 лет
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Vodnomlitse
вчера в 14:25
26 августа: ответ Оттавы, тихий Ормуз и вечер Nvidia
Канада опубликовала официальный список ответных пошлин, судоходство через Ормузский пролив сжалось до нескольких судов в сутки, а вечером рынок ждёт отчёт Nvidia. Среди прочего в подборке — крупнейший автомобильный отзыв в истории Китая и неожиданно сильные экспортные ожидания в Германии.
Минфин Канады обнародовал перечень ответных мер: с 00:01 8 сентября пошлины в 15, 25 и 50 процентов охватят американские товары на 27,6 млрд канадских долларов — около 20 млрд долларов США, примерно 700 позиций, от стали и молочной продукции до сельхозоборудования, бумаги и электроники. Оттава отвечает на американские 50-процентные пошлины, вступившие в силу 22 августа; Дональд Трамп, в свою очередь, пригрозил с 1 января 2027 года распространить 50-процентную ставку на канадские автомобили, грузовики и автокомпоненты.
Через Ормузский пролив во вторник, 25 августа, прошли лишь пять товарных судов при среднем пятнадцати за предыдущие десять дней; часть судов отключает транспондеры, поэтому данные трекера Kpler могут пересмотреть. Нефть при этом дешевеет: Brent опустилась к 86 долларам за баррель с уровня выше 90 долларов неделей раньше. Цену ведут переговоры Ирана и Омана о временном совместном коридоре и расчистке пролива от мин, а не сжатие потока; тем не менее минимум три индийских переработчика уже решили не использовать суда из чёрного списка Тегерана.
Вечером, после закрытия торгов, Nvidia отчитается за второй квартал 2027 финансового года. Консенсус аналитиков — выручка около 92,2 млрд долларов против рекордных 81,6 млрд кварталом ранее. Рынок оценивает переход на архитектуру Rubin и объём финансирования инфраструктуры ИИ, поэтому его ждут как ориентир для всего технологического сектора.
Крупнейший в истории Китая автомобильный отзыв затронул 4,3 млн машин девяти марок — Tesla, Xiaomi, Leapmotor и других; из них почти 2,98 млн приходится на Tesla. Причина — скрытые электронные ручки: при отключении электричества аварийный механизм открывания двери трудно найти. Часть производителей ограничится наклейками с указанием его места и обновлениями программного обеспечения, а с 2027 года в Китае вступает в силу запрет на скрытые ручки.
Неожиданный аргумент появился в китайских соцсетях: работники обсуждают европейский регламент против принудительного труда и его последствия для графика 996. В методологии ЕС чрезмерные переработки — один из признаков принудительного труда, норма начнёт применяться с декабря 2027 года. Часть сотрудников использует её как довод в споре с работодателем.
Немецкая промышленность удивила на фоне торговых войн: экспортные ожидания в августе взлетели до максимума за четыре года, хотя ещё в июле баланс был отрицательным — минус 3,3 пункта. Это отдельный индикатор ifo по экспорту, а не индекс делового климата 88,8, о котором шла речь накануне.
—
Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.
#экономика #рынки #Канада #США #тарифы #пошлины #торговаявойна #Ормуз #нефть #Brent #ИИ
Vodnomlitse
25 августа в 14:50
25 августа: тарифы дошли до клюшек, война — до цен на еду, Германия — до сюрприза
Американская 50-процентная пошлина на канадские товары действует с субботы, 22 августа, энергетический шок сказался на затратах фермеров и ценах на продовольствие, а немецкая статистика неожиданно обрадовала. В хвосте подборки — две истории, которые обычно не попадают в экономические сводки: китайские роботы и австралийские фигурки.
США обложили 50-процентной пошлиной канадские товары примерно на 20 млрд долларов — около 5 процентов экспорта Канады в США. Под тариф попали более 550 позиций: мёд, косметика, рождественские украшения, смартфоны, хоккейные клюшки. Впервые применена статья 338 закона о тарифах 1930 года — норма времён Великой депрессии. Канада вводит ответные пошлины с 8 сентября. Автомобили и сталь в нынешний список не вошли; Трамп пообещал, что с 2027 года и они попадут под 50 процентов.
По расчётам Reuters на данных МЭА, страны и регионы, затронутые конфликтами, — прежде всего войной с Ираном — дают более 43 процентов мировой нефтедобычи, около 45 млн баррелей в сутки по данным за 2025 год. Дорогое топливо и удобрения поднимают затраты зернопроизводителей: FT называет положение американских фермеров одним из самых тяжёлых за десятилетия, прогнозный убыток производителей кукурузы — 131 доллар с акра.
Германия ускоряется, Британия — нет. Destatis пересмотрел ВВП второго квартала вверх: плюс 0,3 процента к предыдущему кварталу вместо первоначальных 0,2. Деловой климат в Германии улучшается четвёртый месяц подряд, индекс ifo поднялся с 86,7 до 88,8 — годовой максимум, причём улучшение затронуло все основные секторы. В июле в Британии оставалось всего 8 383 вакансии для выпускников — на 45,6 процента ниже прошлогоднего уровня и минимум с 2016 года, когда Adzuna начала вести статистику. Среди причин — слабый найм, увеличение расходов бизнеса и автоматизация начальных офисных функций.
Акции Unitree, китайского производителя человекоподобных роботов, откатились на 45 процентов от пика, взятого после роста примерно в пять раз на дебюте в Шанхае. В пике компанию оценивали в 66 млрд долларов; с этой отметки исчезло около 30 млрд. Reuters связывает обвал с опасениями вокруг спекуляций робототехникой и ИИ.
В Австралии сеть Woolworths раздавала коллекционные фигурки Disney Ooshies — одну из сорока за каждые 30 австралийских долларов в чеке — и запасы закончились раньше срока. Конкурент Coles напрямую связал свой слабый старт года с промоакцией соперника: продажи прибавили 3,7 процента против ожидавшихся аналитиками 4,7, котировки опустились до минимума за 12 недель. Завтра отчитается сама Woolworths.
—
Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.
#экономика #рынки #тарифы #США #Канада #торговаявойна #нефть #Иран #продовольствие
Vodnomlitse
24 августа в 17:43
24 августа: санкции против Ирана, тарифы против Канады и IPO Shein
Минфин США сегодня раскрывает детали нового пакета санкций против Ирана. Дональд Трамп пообещал поднять пошлины на канадские автомобили и сталь до 50 процентов. Shein начала IPO в Гонконге с оценкой около 27 млрд долларов против 98,2 млрд четыре года назад.
Скотт Бессент пообещал в воскресенье, что для Ирана начнётся «экономический день „Д“», а детали раскроет сегодня днём. По данным Reuters, Казначейство расширит вторичные санкции так, чтобы под ограничения попадали компании, банки и государства, продолжающие ряд операций с Тегераном. Параллельно Тегеран внёс в чёрный список 45 танкеров, нарушивших его правила прохода через Ормузский пролив, и пообещал штрафы, задержание судов и конфискацию грузов. Через Ормуз проходит примерно пятая часть мировых поставок нефти и СПГ. Главный покупатель иранской нефти — Китай, и расширение вторичных санкций ударит прежде всего по китайским покупателям и банкам.
Трамп добавил к субботним 50-процентным пошлинам на широкий круг канадских товаров новую угрозу: с 1 января 2027 года пошлины на все автомобили, грузовики, автокомпоненты и сталь вырастут до 50 процентов. Сегодняшняя американская ставка на канадские автомобили — 25 процентов. Премьер Марк Карни уже объявил ответ: с 8 сентября Канада обложит пошлинами американскую сталь, молочную продукцию, бытовую технику, сельхозтехнику, целлюлозу и электронику. США забирают около 70 процентов канадского экспорта, поэтому для Оттавы цена конфликта выше.
Оценка Shein при выходе на биржу — около 27 млрд долларов на верхней границе диапазона; в 2022 году частные инвесторы оценивали компанию в 98,2 млрд, и новая оценка примерно на 70 процентов ниже максимума того года. Продажа 280 млн акций началась сегодня, окончательная цена — 31 августа, торги — с 1 сентября. Структура сделки необычна: компания привлечёт до 1,77 млрд долларов, а выплатить прежним инвесторам по защитным условиям старых раундов может до 3,5 млрд. Оценку снизили тарифы, отмена США беспошлинного ввоза малых посылок, конкуренция с Temu и квартальный убыток в 99 млн долларов.
Профессор Чжан Даньдань, заместитель декана Национальной школы развития Пекинского университета, назвала гибкость временной занятости своеобразным благом — и вызвала волну возмущения в китайских соцсетях, где курьеры описывают свой график как гонку с алгоритмом платформы. По оценке China New Employment Forms Research Center, работников без постоянного полного контракта было 280 млн в 2025 году, а в 2026-м ожидается около 320 млн — это примерно 44 процента городской рабочей силы. Страховые взносы за таких работников работодатели платить не обязаны, и их растущая доля перекладывает нагрузку на пенсионную систему.
—
Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.
#экономика #рынки #США #Иран #санкции #вторичныесанкции #Ормуз #нефть #танкеры
Vodnomlitse
22 августа в 17:42
22 августа: рынок на месте, деньги — в металлах
Пятница, 21 августа, принесла индексу Мосбиржи плюс 0,63 процента, и он закрылся на отметке 2134,97 пункта. К прошлой пятнице результат почти нулевой, хотя внутри недели индекс успел побывать и ниже 2100, и выше 2170. Сегодня, 22 августа, биржа работает: дополнительная сессия выходного дня идёт с 09:50 до 19:00, её итоги относятся к следующему обычному торговому дню.
Ровный индекс скрывает переток денег. Сильнейшей бумагой недели стал Норникель с ростом 8,6 процента; Полюс прибавил 6,6 процента вдогонку за золотом, которое подорожало на 6,4 процента; рядом с ними Русал. Цветные металлы и золотодобыча заметно обгоняют широкий рынок. Отдельная история — ЮГК: после ухода контрольного пакета от государства к новому владельцу акция закрепилась около 0,70 рубля, прибавив за месяц почти девятнадцать процентов.
На другом краю рынка — Газпром, Сбербанк и Роснефть, оставшиеся вблизи минимумов за 52 недели. Дорогая нефть — Brent около 93 долларов за баррель — фундаментально поддерживает нефтегаз, но крепкий рубль съедает этот эффект в рублёвой выручке: официальный курс доллара в пятницу опустился до 83,36 рубля, потеряв почти два рубля за день. В четверг совет директоров Татнефти рекомендовал 32,88 рубля на акцию за первое полугодие.
Ключевая ставка ЦБ держится на 14 процентах при годовой инфляции около 6 процентов. Базовый прогноз регулятора на 2026 год, пересмотренный в июле: инфляция 6–7 процентов, рост ВВП 0–1 процент. Быстро смягчать политику при таком раскладе не получится, и вклады продолжают конкурировать с акциями за деньги инвесторов.
Базовый сценарий на 24–28 августа — волатильная консолидация примерно в коридоре 2090–2200 пунктов. Рынок будет чувствителен к инфляционной статистике и сигналам ЦБ, а во вторник, 25 августа, совет директоров Норникеля соберётся по дивидендам. Главный вопрос недели — не уровень индекса, а продолжится ли ротация в золото, металлы и отдельные дивидендные истории.
—
Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.
#экономика #рынки #Мосбиржа #IMOEX #акции #Норникель #Русал #Полюс #ЮГК #золото +
Vodnomlitse
21 августа в 16:50
21 августа: ликвидация Evergrande, рекорд Samsung и сокращение Панамского канала
Пятница, 21 августа 2026 года, закрыла неделю одновременной развязкой нескольких долгоиграющих историй. Суд Гуанчжоу принял к рассмотрению заявление о банкротстве и ликвидации Hengda Real Estate, материковой структуры Evergrande. Процедура начата через день после того, как шэньчжэньский суд приговорил основателя группы Хуэй Ка Яня к пожизненному заключению и конфискации имущества. С обязательствами порядка 300 млрд долларов Evergrande остаётся символом многолетнего кризиса китайской недвижимости; теперь её историю начинают оформлять и в материковой юрисдикции.
Samsung Electronics объявила о возврате капитала акционерам на 90–110 трлн вон по итогам 2026 года — около 65–80 млрд долларов. Это примерно в пять раз больше прежнего рекорда компании и крупнейшая раздача акционерам в истории Южной Кореи. Источник средств — денежные потоки полупроводникового бизнеса на волне бума памяти для ИИ. Рынок ждёт деталей о соотношении дивидендов и обратного выкупа.
Панамский канал объявил о плановом сокращении числа проходов судов. В начале сентября лимит опускается с 36 до 34 судов в сутки, а с 15 сентября — до 32. Причина — затяжная засуха на фоне Эль-Ниньо: осадки с мая по август оказались на 34 процента ниже нормы, приток воды в водосборный бассейн — на 44 процента ниже обычного. Для мировой торговли это означает более длинные очереди и более дорогую логистику на одном из ключевых маршрутов между Азией и Атлантикой.
Новая фаза экономического давления США на Иран уже сказалась на нефтяном рынке. По данным Kpler, китайские покупатели сократили закупки иранской нефти в августе примерно до 534 тыс. баррелей в сутки — против средних 1,4 млн баррелей в сутки в 2025 году. Вашингтон обещает жёсткие санкции и вторичные ограничения для партнёров Тегерана; цены предложения иранской нефти в Азии уже подскочили. Эффект для мирового рынка идёт через три канала: сырьё, фрахт и инфляцию.
Длинный конец кривой американского госдолга снова под давлением. Доходность 30-летних казначейских облигаций на этой неделе поднималась к 5,34 процента — максимуму с 2007 года — и к пятнице держится около 5,25 процента. Минфин США заранее объявил, что с 9 сентября как минимум вдвое увеличит объём операций обратного выкупа дальних бумаг — с 2 до не менее 4 млрд долларов за операцию. За нервозностью стоит долг свыше 40 трлн долларов и годовые процентные расходы более 1 трлн; дорогой госдолг давит на ставки по корпоративным кредитам и ипотеке по всей экономике.
Позитивный сюрприз дня пришёл из еврозоны. Деловая активность в августе растёт максимальными темпами с ноября, новые заказы — сильнейшими за сорок месяцев, экспорт увеличился впервые с февраля 2022 года, занятость вернулась к росту. Германия выделилась промышленным PMI 54,1 — максимумом за 51 месяц.
Главное 21 августа — одновременная развязка нескольких сюжетов: суд над материковой структурой Evergrande, рекордная раздача капитала Samsung, ограничение судопотока через Панамский канал и новый виток санкций против Ирана. Финансовый фон этого дня задаёт длинный конец американской кривой доходности.
—
Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.
#экономика #рынки #Evergrande #Hengda #Китай #недвижимость #банкротство #Samsung #дивиденды
Vodnomlitse
20 августа в 16:52
20 августа: бензин в Москве, 40 трлн долга и приговор по делу Evergrande
Дефицит топлива добрался до столицы. Reuters фиксирует километровые очереди на части московских АЗС, повторное введение лимитов и закрытые заправки. У «Роснефти» ограничение 30 литров на машину, у «Газпром нефти» 40 или 60 литров в зависимости от типа станции, у «Татнефти» 50. Правительство отреагировало жёстко: запрещён экспорт бензина, ослаблены отдельные требования к качеству, организован импорт нефтепродуктов. Крупный нефтедобытчик закупает моторное топливо за рубежом — редкий сюжет для мирового рынка.
Минфин США отчитался: государственный долг впервые превысил 40 трлн долларов, на отчётную дату около 40,05 трлн. В тот же день доходность 30-летних казначейских облигаций снова поднялась, примерно до 5,22%, десятилетние торгуются около 4,67%. Чтобы удержать дальний участок кривой, ведомство как минимум вдвое, с 2 до 4 млрд долларов за операцию, увеличило выкуп отдельных долгосрочных бумаг. Вопрос 20 августа — уже не символическая отметка, а стоимость заимствований для государства и экономики.
В Шэньчжэне вынесли приговор по делу Evergrande. Суд назначил основателю компании Хуэй Ка Яню пожизненное заключение и конфискацию имущества. На скамье оказались ещё 56 связанных фигурантов. Evergrande рухнула с обязательствами свыше 300 млрд долларов и превратилась в символ долгового кризиса китайской недвижимости; новость одновременно вышла в Reuters, AP, FT и WSJ.
Германия принесла неожиданный промышленный сигнал. Цены производителей за июль выросли на 3,0% год к году после 1,8% в июне, выше прогноза 2,7% и максимальными темпами с апреля 2023 года. Энергия подорожала на 3,8%, промежуточные товары на 5,4%. Дополнительная проблема пришла со стороны логистики: крайне низкий уровень воды в Рейне ограничивает загрузку судов и поднимает издержки немецкой промышленности.
В Китае Народный банк в пятнадцатый раз подряд оставил ключевые кредитные ориентиры без изменений: LPR на 3,00 и 3,50 процента. Июльская статистика при этом вышла слабой по производству, потреблению и кредитованию. Рынок читает это как сигнал, что Пекин будет поддерживать вторую экономику мира скорее бюджетными расходами и инфраструктурой, чем новым снижением ставок.
Главное 20 августа — одновременное появление ограничений там, где запас прочности казался огромным. Россия, один из крупнейших производителей нефти, считает бензин литрами и закупает его за рубежом. США при долге свыше 40 трлн вынуждены поддерживать ликвидность собственного рынка облигаций. Китай закрывает судебную главу долгового кризиса недвижимости. Германия получает промышленный ценовой шок вместе с логистическим ограничением по Рейну.
—
Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.
#экономика #рынки #бензин #АЗС #Москва #Роснефть #Газпромнефть #Татнефть #Россия
Vodnomlitse
19 августа в 17:45
19 августа: бензин по лимиту, удвоенные выкупы и дебют Unitree
Топливный дефицит дошёл до Москвы. Крупные сети вернули лимиты отпуска: у «Роснефти» — 30 литров бензина на автомобиль, у «Газпром нефти» — 40 литров на автоматических заправках и 60 на обычных, у «Татнефти» — 50; «Лукойл» вводит ограничения, не раскрывая цифры. У части колонок в столице и области снова выстроились очереди. Росстат в тот же день опубликовал недельные данные: с 11 по 17 августа потребительские цены снизились на 0,02%, бензин в корзине подешевел на 1,1%, дизель — на 1,6%. Цены на топливо опускались в статистике в ту же неделю, когда его физически перестало хватать на части заправок.
В Кремле прошло заседание Совета по стратегическому развитию и национальным проектам, посвящённое плану структурных изменений в экономике до 2030 года. Владимир Путин охарактеризовал динамику как «скромную, но позитивную»: ВВП за первое полугодие вырос на 0,6%, за второй квартал — на 1,3%. Курс взят на производительные рабочие места и отрасли с высокой добавленной стоимостью. Среднесрочный потенциал роста в макроэкономическом опросе Банка России оценивается в 1,5–2% в год — быстрее экономика движется только через изменения, ради которых Совет и собирался.
Минфин США ответил на подорожание длинного долга. С 9 сентября операции обратного выкупа дальних облигаций увеличиваются минимум вдвое — с 2 до не менее 4 млрд долларов за операцию. Доходность 30-летних бумаг перед этим достигала 5,337% — максимума с 2007 года; после объявления она опускалась к 5,2%. Формально выкупы поддерживают ликвидность старых выпусков; фактически адресат — дальний участок кривой, только что обновивший многолетние максимумы.
Британская инфляция ускорилась впервые с марта: 2,9% в годовом выражении в июле против 2,6% месяцем ранее. Главный вклад внесла энергетика: с 1 июля регулятор рынка Ofgem поднял потолок тарифов для типичного домохозяйства на 13%. Летнее подорожание электричества и газа теперь видно в годовом индексе.
Самый громкий рыночный эпизод дня случился в Шанхае. Производитель человекоподобных роботов Unitree вывел акции на технологическую площадку STAR Market: открытие торгов прошло на 629% выше цены размещения, к закрытию отрыв сократился примерно до 460%, розничная часть книги переподписана более чем в 8000 раз. Размещение принесло около 6,1 млрд юаней, или порядка 900 млн долларов. Акции Moderna в Нью-Йорке выросли почти вдвое, в моменте прибавляя больше 150%: третья фаза исследования персонализированной терапии меланомы на основе матричной РНК (мРНК), которую компания ведёт вместе с Merck, достигла основной цели. Однодневные бумажные потери шортистов, по расчётам ORTEX для Reuters, близки к 4,8 млрд долларов.
Главное 19 августа — ответные ходы. Москва отмеряет бензин литрами, Вашингтон ответил на вчерашний скачок доходностей удвоенными выкупами, британский потребитель получил счёт за летнюю энергию.
—
Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.
#экономика #рынки #бензин #АЗС #Москва #Росстат #дефляция #Россия #ВВП #инвестиции
Vodnomlitse
18 августа в 17:12
18 августа: внезапно подорожавшие деньги
Инвесторы одновременно распродают государственные облигации по всему миру. Доходность 30-летних казначейских облигаций США добралась до 5,33% — самого высокого уровня с 2007 года, десятилетние бумаги торгуются около 4,7%. В Японии доходность десятилетних гособлигаций достигла 2,94%, максимума с 1996 года; немецкие длинные облигации вернулись на уровни 2011 года, французские — 2008-го.
За распродажей стоят госдолг США, вплотную приблизившийся к 40 трлн долларов, инфляционные риски дорогой энергии и огромная потребность ИИ-индустрии в заёмном капитале: технологические компании конкурируют с правительствами за деньги одних и тех же инвесторов. Государственные доходности служат ориентиром для корпоративных кредитов и ипотеки, так что дороже заёмные деньги стали не только для инвесторов.
У Вашингтона и Оттавы остался последний день: без соглашения 50-процентные американские пошлины со среды охватят около 20 млрд долларов канадского импорта, включая товары, прежде защищённые правилами USMCA. Отдельно, пишет Reuters, обсуждается послабление для автомобилей — действующую 25-процентную пошлину могут снизить до 15%, — но к согласию пока не пришли. Бизнес предупреждает о закрытии предприятий и сокращении рабочих мест.
Промышленное производство США за июль прибавило лишь 0,2%, загрузка мощностей в 76,3% остаётся на 3,1 п.п. ниже долгосрочной нормы. Британский рынок труда остыл. Безработица держится на 4,9%, регулярные зарплаты в частном секторе растут всего на 2,8% в год, а вакансий осталось 707 тысяч — вне пандемии это самый низкий уровень с 2014 года. Продуктовая инфляция в британских магазинах снизилась до 2,1%. Позитивный сюрприз дня пришёл из Германии — индекс ожиданий ZEW поднялся с 26,3 до 34,2 пункта, улучшилась и оценка текущего состояния экономики.
Самую необычную сделку дня оформила Nvidia — гарантии на сумму до 105 млрд долларов, чтобы OpenAI получила в двадцатилетнюю аренду гигантский дата-центр в Огайо. Reuters задаётся вопросом кругового финансирования: производитель чипов помогает оплатить инфраструктуру, которая затем должна покупать его же оборудование. Сама Nvidia такую трактовку отвергает. Эта сделка держится на тех же длинных заёмных деньгах, которые сегодня резко подорожали на рынке госдолга. IKEA в тот же день объявила о запуске в Британии площадки перепродажи подержанной мебели — прямой вызов eBay, Vinted и Facebook Marketplace.
Главное 18 августа — внезапно подорожавшие деньги. Глобальная распродажа облигаций связала в один узел государственные долги, энергетическую инфляцию и финансирование ИИ-инфраструктуры; завтра к нему может добавиться и канадский тарифный дедлайн.
—
Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.
#экономика #рынки #облигации #доходность #Казначейство #США #Япония #Германия #Франция
Vodnomlitse
17 августа в 17:23
17 августа: бензин исчезает с АЗС, ИИ-бум под предупреждением ЕЦБ
Вторая за лето волна топливного дефицита накрыла российские заправки. По данным Reuters, власти как минимум десяти регионов — от Оренбуржья и Тверской области до Приморья и Хакасии — вновь ограничили продажи моторного топлива, а в понедельник на части АЗС Московской области бензина не было вовсе. Продажи бензина на Санкт-Петербургской бирже с начала августа упали в среднем на 20% к уровню второй половины июля. Причины прежние: остановки НПЗ после атак беспилотников и сезонный спрос. Правительство продлило экспортный запрет и развернуло импорт: на прошлой неделе Россия впервые получила партию бензина из Индии, в ближайшие две недели ожидаются ещё как минимум две.
Азия отчиталась о слабом июле. Розничные продажи в Китае выросли лишь на 0,6% год к году при прогнозе 1,3%, промышленное производство замедлилось до 4,5% против 5,3% месяцем ранее, инвестиции в основной капитал за январь–июль сократились на 6,7%. Новые квартиры в семидесяти крупнейших городах за год подешевели на 3,2%. Премьер Госсовета КНР уже призвал стабилизировать внешний спрос, и рынок ждёт от Пекина новых мер поддержки.
Японский ВВП во втором квартале прибавил 1,1% в годовом выражении при прогнозе около 2%. Частное потребление снизилось впервые за восемь кварталов, капитальные расходы упали на 1,2%, а энергошок с Ближнего Востока бьёт по импорту. Доходность десятилетних гособлигаций добралась до 2,93% — максимума с 1996 года.
Канаду ждёт тяжёлая неделя. Во вторник выходит июльская инфляция, и консенсус сходится у отметки 3% — верхней границы целевого диапазона Банка Канады; в июне цены росли на 2,8%, бензин дорожал на 20,5%. А со среды на широкий круг канадских товаров могут обрушиться 50-процентные американские пошлины: по данным Reuters, переговорщики всё ещё далеки от согласия.
Большая тема дня — спор о перегреве искусственного интеллекта. ЕЦБ в материале «ИИ-бум: рациональный энтузиазм или следующий пузырь дот-комов» назвал коррекцию американских технологических акций вероятной, но непредсказуемой по времени. Домохозяйства еврозоны держат в этих бумагах около 440 млрд евро, прежде всего через дешёвые биржевые фонды, а сопоставимые суммы накопились у пенсионных фондов и страховщиков. Для еврозоны коррекция акций «великолепной семёрки», по оценке ЕЦБ, — вопрос финансовой стабильности. В тот же день Nvidia объявила об инвестиции 1,5 млрд долларов в SB Energy: кампус PORTS-Pike в Огайо рассчитан на 8 ГВт вычислительных мощностей под клиента OpenAI с арендой на двадцать лет, а SB Energy вместе с SoftBank построит не менее 10 ГВт новых генерирующих мощностей и вложит от 4,2 млрд долларов в сети штата.
Среди громких историй — первый электрический Ferrari. Единственный экземпляр Luce «Chassis 0» ушёл на благотворительном аукционе RM Sotheby's в Монтерее за 40 млн долларов — в 36 раз выше стартовой оценки и дороже любого нового автомобиля в истории торгов; серийная Luce стоит около 550 тысяч евро, и годовая партия распродана. Shein перед IPO в Гонконге ориентируется на оценку около 25 млрд долларов против 98,2 млрд в раунде 2022 года: рост выручки затормозился с 41% в 2023 году до 8% в 2025-м и 1,1% в первом квартале, где компания зафиксировала убыток в 99 млн долларов.
Главное 17 августа — вернувшийся топливный дефицит и спор о перегреве ИИ, в котором предостережение ЕЦБ и новые миллиарды Nvidia уложились в один день.
—
Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.
#экономика #рынки #бензин #Россия #Китай #Япония #ВВП #Канада #пошлины #инфляция
Vodnomlitse
14 августа в 12:13
14 августа: ИИ-бум Тайваня против кредитной слабости Китая
Статистическое ведомство Тайваня повысило прогноз роста ВВП на 2026 год с 9,64% до 11,05%. Если оценка сбудется, рост станет самым высоким с 1988 года. Экспорт, по новой оценке, вырастет примерно на 41%, а его объём превысит 900 млрд долларов. Ведомство объясняет пересмотр мировым спросом на чипы для систем искусственного интеллекта, серверы и оборудование полупроводниковых заводов. Одновременно повышен и прогноз инфляции — до 2,07%.
В Китае июльская кредитная статистика ушла в минус. Новые кредиты в юанях сократились на 340 млрд юаней — крупнейшее падение за всю историю наблюдений, хотя экономисты в опросе Reuters ждали прироста на 45 млрд юаней. Чистая выдача кредитов домохозяйствам составила минус 460,3 млрд юаней. Темп прироста денежной массы М2, 7,7% в годовом выражении, стал минимальным за шестнадцать месяцев.
Brent вернулась к отметке около 88 долларов за баррель: в понедельник фьючерсы прибавили сразу 5% после заявления Трампа о готовности поддерживать блокаду Ирана неопределённо долго. Через Ормузский пролив проходит около пятой части мировой нефти и сжиженного газа, поэтому эскалация быстро переносится в цены на топливо и фрахт.
Самый обсуждаемый материал дня — доклад Белого дома о перевалке китайских товаров через третьи страны. Более 40 стран отнесены к зонам повышенного риска, недополученные пошлины оценены администрацией в 19–26 млрд долларов в год; это модельные оценки, а не установленные потери. Для поиска схем таможенная служба получит систему Detective Border, которая сверяет маршруты грузов и заявленное происхождение товаров.
По второй оценке Евростата, ВВП еврозоны во втором квартале вырос на 0,4% к предыдущему кварталу и на 1% год к году, а занятость прибавила 0,1%. Квартал оказался заметно лучше почти нулевой динамики начала года.
Главное 14 августа — рекордный прогноз Тайваня и кредитное сжатие Китая, а нефть дорожает на эскалации вокруг Ирана.
—
Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.
#экономика #рынки #кредиты #нефть #Brent #Иран #Ормуз #США #тарифы #таможня #ИИ
Vodnomlitse
11 августа в 16:41
11 августа: полтриллиона для ИИ пока остается планом
10 августа NVIDIA сообщила о подписании меморандумов о взаимопонимании с Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs и KKR. Стороны намерены создать независимые платформы финансирования вычислительной инфраструктуры и со временем мобилизовать через них свыше 500 млрд долларов стороннего капитала.
Здесь важна стадия проекта. Речь идет о предварительных договоренностях, а партнерства еще зависят от подписания окончательных соглашений. Поэтому 500 млрд долларов — заявленная цель будущих платформ, а не уже собранная сумма и не собственные инвестиции NVIDIA.
Для рынка это заметный сдвиг: вычислительные мощности пытаются превратить в отдельный инфраструктурный актив, который можно финансировать длинным капиталом. В одной цепочке оказываются производители ускорителей, дата-центры, энергоснабжение и кредит. Так спрос на ИИ все сильнее зависит от финансовой конструкции вокруг оборудования.
Теперь важнее следить за первыми закрытыми сделками, условиями финансирования и реальной загрузкой мощностей. Именно они покажут, превращается ли масштабный анонс в работающий рынок.
—
Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.
#экономика #рынки #NVIDIA #инвестиции #датацентры #инфраструктура #капитал #ИИ
Vodnomlitse
10 августа в 16:56
10 августа: рынок всё ещё платит за Ормуз
Надежда на быстрое открытие Ормузского пролива снова отступила. 10 августа Иран заявил, что не откроет пролив полностью, пока США не выполнят его условия. Переговоры с Оманом продолжаются, но соглашения пока нет, а Brent держится около 85 долларов за баррель.
Суть спора шире одного маршрута. Тегеран связывает открытие пролива со снятием блокады и санкций, компенсацией ущерба и разморозкой активов. Вашингтон, в свою очередь, выступает против сборов и фактического контроля Ирана над судоходством. Поэтому даже рост числа проходов нельзя считать возвращением к нормальной работе.
Для рынков это означает, что нефтяная премия за риск сохраняется. Если неопределённость затянется, дорогая энергия может замедлить снижение инфляции и осложнить центральным банкам переход к более мягкой политике. Сейчас важны не заявления о близкой сделке, а её конкретные условия и устойчивое восстановление движения судов.
—
Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.
#экономика #рынки #нефть #Brent #Ормуз #Иран #энергетика #логистика #инфляция #ИИ
Vodnomlitse
9 августа в 17:22
9 августа: слабая занятость в США и проверка доллара инфляцией
Июльский отчёт по занятости добавил доллару неопределённости. Число рабочих мест вне сельского хозяйства США сократилось на 23 тыс., а данные за май и июнь пересмотрели суммарно на 103 тыс. вниз. Безработица составила 4,1%. Результат слабый, но говорить об обвале рынка труда пока рано.
Следующая проверка — июльский CPI США, который выйдет 12 августа. Если инфляция окажется выше ожиданий, у ФРС будет меньше оснований для быстрого смягчения политики. Более мягкий отчёт, напротив, усилит внимание к охлаждению занятости. Поэтому направление доллара на новой неделе пока не предрешено.
Лучше остальных держались норвежская и шведская кроны, а также австралийский доллар. Уже 11 августа решение по ставке примет Резервный банк Австралии, а 13 августа — Банк Норвегии. Недавний импульс AUD и NOK вскоре пройдёт проверку заявлениями регуляторов.
Для рубля картина остаётся отдельной. При ключевой ставке 14% на курс по-прежнему влияют экспортная выручка, санкционные новости и нефть. Здесь, как и в основных валютных парах, важнее реакция на новые данные, чем простое продолжение пятничного движения.
—
Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.
#экономика #рынки #валюты #доллар #занятость #инфляция #ФРС #центробанки #крона #рубль #ИИ
Vodnomlitse
7 августа в 17:11
7 августа: отчёт о занятости остудил ожидания повышения ставки
Отчёт о занятости США стал главным сигналом 7 августа. В июле число рабочих мест вне сельского хозяйства сократилось на 23 тыс., а оценки за май и июнь были пересмотрены вниз в общей сложности на 103 тыс. Безработица снизилась до 4,1%, но численность рабочей силы уменьшилась на 264 тыс., а доля экономически активного населения опустилась до 61,4%.
Для рынка слабая статистика оказалась удобной: акции выросли, доходности казначейских облигаций снизились, а ожидания повышения ставки ФРС в сентябре ослабли. Это ещё не подтверждение рецессии и не обещание скорого смягчения. Отчёт лишь сделал прежний жёсткий сценарий менее убедительным.
Тем временем Китай сообщил о резком росте внешней торговли. Июльский экспорт прибавил почти 24% год к году, импорт — 27,5%, торговый профицит составил 112,5 млрд долларов. Среди заметных экспортных направлений — электроника и автомобили, хотя по этим цифрам нельзя судить о состоянии внутреннего потребления.
Инфляционные риски при этом никуда не исчезли. Индекс мировых цен на продовольствие ФАО поднялся в июле до 131,1 пункта: зерно, сахар и растительные масла подорожали, мясо и молочная продукция подешевели. Нарушения судоходства через Ормуз дополнительно удерживают в повестке стоимость топлива, перевозок и страхования.
Сигналы разошлись: рынок труда ослабил доводы за новое повышение ставки, а продовольствие и логистика сохранили ценовые риски. Рост акций 7 августа отражал прежде всего пересмотр сценария ФРС. Уверенности в здоровье экономики эти данные не добавили.
—
Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.
#экономика #рынки #США #ФРС #Китай #продовольствие #Ормуз #ИИ
Vodnomlitse
6 августа в 16:11
6 августа: рынок ищет отдачу от ИИ-вложений
6 августа спор об окупаемости технологического бума получил два разных сигнала. Бюро статистики труда США сообщило, что производительность несельскохозяйственного бизнеса во втором квартале выросла на 1,4% в сезонно скорректированном годовом темпе к предыдущему кварталу и на 2,2% год к году. Удельные затраты на труд прибавили 1,3%.
Цифры выглядят благоприятно для сторонников автоматизации, но приписывать результат искусственному интеллекту рано. Статистика BLS не раскрывает вклад отдельных технологий, а предварительная оценка ещё будет пересмотрена.
Параллельно более 911 млн акций SpaceX, принадлежавших сотрудникам и ранним инвесторам, стали доступны для продажи в соответствии с условиями поэтапной разблокировки. Утром бумаги держались около 110 долларов и прибавляли 0,6%, оставаясь ниже официальной цены размещения в 135 долларов. Доступность акций для продажи не означает, что весь объём действительно будет продан.
Рынок задаёт технологическим компаниям всё более конкретный вопрос: когда крупные вложения начнут приносить измеримую отдачу? Производительность США даёт осторожный аргумент в пользу оптимистов. Реакция на разблокировку SpaceX напоминает, что одной истории роста инвесторам уже мало.
—
Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.
#экономика #рынки #США #производительность #SpaceX #IPO #технологии #ИИ
