135
подписчиков
12
подписок
Воронов Дмитрий ● опыт торговли на российском и американском фондовом рынке с 2012 года ● доктор экономических наук ● автор книги об оценке конкурентоспособности компаний (https://www.klex.ru/1k4m) ● мой канал в Максе: https://clck.ru/3SjHV2
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Voronov_Dmitriy
9 сентября в 6:57
🔥 Это «ж-ж-ж» неспроста!
Тема вялотекущего Ирано-Американского конфликта уже порядком поднадоела западным обывателям, а очередные сообщения о затонувших танкерах в Ормузском проливе или атаках хуситов на энергетические объекты Саудовской Аравии не вызывают у мировой прессы особого интереса.
Тем более, что глобальный топливный кризис, который пророчили ещё в мае-июне с. г., так и не наступил. Бензин в США перестал дорожать и поэтому американцы утратили интерес к этой войне.
👉 Администрации Трампа также выгодно «забыть» о своей неудачной авантюре перед осенними выборами в конгресс.
Поэтому пожар войны на Ближнем Востоке постепенно становится внутренним делом его участников.
Тем временем цена на нефть вновь выросла до 100 $ за баррель. Похоже, что биржевые спекулянты знают что-то чего не знают западные обыватели.
$BRV6 #нефть
BR
BRV6
99,55 пт
+4,98%
Voronov_Dmitriy
8 сентября в 15:31
CE
CEU6
14 811 пт
-3,45%
Voronov_Dmitriy
4 сентября в 14:47
💥 Чем лучше – тем хуже
Сегодня был опубликован пакет трудовой статистики в США. Опубликованные данные оказались лучше ожиданий аналитиков.
👉 Это означает, что дела в экономике США идут неплохо (когда же этот финансовый пузырь уже лопнет???), а потому вероятность снижения ставки ФРС устремилась к нулю.
Поэтому сегодня котировки всех активов (золото, криптовалюты, акции) падают.
Чем лучше дела в экономике, тем хуже для биржевых спекулянтов.
P. S. Фьючерсы на золото, медь и S&P 500 продолжаю держать.
Voronov_Dmitriy
3 сентября в 16:51
🔥 Минфин резко сокращает покупки валюты
Министерство финансов РФ с 7 сентября по 6 октября 2026 года планирует направлять на покупку иностранной валюты и золота в рамках бюджетного правила всего 55,6 млрд рублей.
Это означает, что ежедневный объем операций снизится до 2,5 млрд рублей, что почти в 2,5 раза меньше по сравнению с предыдущим периодом (ранее закупки составляли около 6,5 млрд рублей в день).
Для рубля это сильный поддерживающий сигнал, который может способствовать укреплению рубля , которого так боятся российские экспортёры.
$USDRUBF $USD000UTSTOM $CRU6
US
USDRUBF
86,6 пт
-2,76%
US
USD000UTSTOM
86,1 ₽
-2,67%
CR
CRU6
12,93 пт
-2,96%
Voronov_Dmitriy
2 сентября в 15:30
🔥 Почему рост доходности мировых рынков долга в этот раз может быть опасен
На фоне геополитической нестабильности и роста цен на нефть, по всему миру происходит рост стоимости госдолга: доходность американских 10-летних гособлигации возросла до 4,78%, немецких – до 3,34%.
С одной стороны, доходность гособлигаций США уже была столь высокой совсем недавно (в октябре 2023 г. и в январе 2025 г.), что не помешало ведущим мировым индексам спокойно расти и дальше.
👉 С другой стороны, в этот раз имеется обстоятельство, которое делает текущий рост стоимости госдолга очень опасным: доходность 10-летних гособлигаций Японии выросла до 3,0% годовых. Для сравнения: в середине 2023 г. она составляла лишь 0,4% (то есть в 7 раз меньше).
Причем здесь Япония? Дело в том, что на низкой стоимости японского госдолга были основаны сделки «кэрри-трейд» на сотни миллиардов долларов.
Кэрри-трейд заключается в том, берется кредит в японских иенах под минимальный процент (0,5% годовых), конвертируется и вкладывается в американские или европейские гособлигации с доходностью 2,5-3,5% годовых.
Эта разница ставок обеспечивала высокий спрос на американские и немецкие гособлигации, тем самым удерживая их доходность на приемлемом уровне.
За последние два года спрэд доходностей американских и японских гособлигаций значительно снизился (см. график).
Это означает, что сделки "кэрри-трейд" сокращаются, а спрос на американские и европейские гособлигации начинает падать, повышая их доходность.
В купе с разгоняющейся инфляцией и геополитическими рисками это может привести к неконтролируемому росту стоимости госдолга ведущих мировых экономик и их финансовому коллапсу.
Японские гособлигации, десятилетиями служившие «якорем» стабильности для мирового рынка фиксированного дохода, теперь сами генерируют волатильность.
$USDRUBF $CRU6 $EuU6 #анализ
US
USDRUBF
87,24 пт
-3,47%
CR
CRU6
13,04 пт
-3,79%
EU
EuU6
101 188 пт
-3,65%
Voronov_Dmitriy
1 сентября в 9:19
🥈Серебро в турнире месяца!
По результатам августовского турнира месяца я заработал серебро в своей лиге в Пульсе!
Достичь этого результата помогла ставка на рост золота, меди и американских индексов, которые представлены в моём портфеле через соответствующие фьючерсы на МосБирже.
Обо всех своих сделках я пишу в моём канале. Буду рад и дальше делиться опытом 🤝
#турниры
Voronov_Dmitriy
27 августа в 17:24
✅ Как российскому инвестору заработать на росте высокотехнологичных компаний США
Сегодня котировки акций NVIDIA растут на 10%, Salesforce – на 21%, Crowdstrike – на 18%. Причина – сильные финансовые отчёты и отличные прогнозы, опубликованные компаниями накануне.
Бум высокотехнологичных компаний на фоне ажиотажа вокруг ИИ продолжается. Американские индексы растут.
Есть ли возможность заработать на этом хайпе российскому инвестору (не открывая брокерские счета в иностранных юрисдикциях)?
👉 Ответ – положительный. Для этого можно использовать фьючерсы на S&P 500 или Nasdaq, торгуемые на МосБирже. В моём портфеле они занимают около трети.
$SFU6 $SP500F $NAM7 $NDAQ $SQU6
SF
SFU6
772,12 пт
-1,09%
SP
SP500F
772,9 пт
-1,07%
NA
NAM7
29 675 пт
-0,42%
ND
NDAQ
100,2 $
-8,38%
SQ
SQU6
93,1 пт
-0,43%
Voronov_Dmitriy
26 августа в 15:38
💥 Почему сегодня падают котировки золота и биткоина
Сегодня был опубликован пакет статистики по инфляции в США. Ценовой индекс расходов на личное потребление за июль составил 3,7% г/г против ожиданий аналитиков 3,6%.
👉 Инфляция остаётся высокой, что повышает вероятность повышения процентной ставки ФРС. Поэтому аппетиты к риску снижаются, а вместе с ними падают и котировки рисковых активов (в т. ч. золота и криптовалют).
$GLU6 $GOLD $GDZ6 $IBU6 $BTU6
GL
GLU6
12 485,9 пт
-6,08%
GO
GOLD
3,12 ₽
-5,56%
GD
GDZ6
4 635,9 пт
-4,63%
IB
IBU6
43,99 пт
-0,52%
BT
BTU6
78 340 пт
-0,74%
Voronov_Dmitriy
24 августа в 10:56
🔥 Фонды недвижимости под ударом
В продолжение темы атак на крупные складские комплексы OZON и WB.
Собственниками большинства крупных складов являются не маркетплейсы, а девелоперы - крупные УК, которые для строительства складов привлекают деньги инвесторов через ЗПИФы.
👉 При повреждении складского комплекса котировки ЗПИФа будут падать. Поэтому от атак на склады OZON страдают не только акционеры маркетплейса, но и держатели паёв ЗПИФов недвижимости.
Вот как изменились за последние 3 месяца котировки некоторых самых популярных ЗПИФов, ориентированных на складские объекты (см. графики):
● Парус-ОЗН – минус 30%
● Акцент 5 – минус 14%
● Современный арендный бизнес 7 – минус 16%
К сожалению, российские инвесторы лишились ещё одного доходного инструмента – фонды недвижимости.
$RU000A1022Z1
RU
RU000A1022Z1
6 990 ₽
+18,68%
Voronov_Dmitriy
23 августа в 15:46
💥 Фонды недвижимости обнуляются
Тенденцией последних дней стали удары вражеских БПЛА по складам OZON. Это означает, что враги нацелены не только на склады WB, но в целом пытаются нанести ущерб крупным логистическим объектам РФ.
👉 Это означает, что многие фонды недвижимости, ориентированные на конкретные складские объекты, сдаваемые в аренду OZON, WB и другим логистическим операторам, могут обнулиться в одночасье.
Похоже, что завтра мы увидим падение котировок фондов недвижимости.
$RU000A104172 $HOU6 $IMOEXF
RU
RU000A104172
1 600 ₽
-0,69%
HO
HOU6
39 480 пт
-0,94%
IM
IMOEXF
2 109 пт
+8,51%
Voronov_Dmitriy
21 августа в 10:17
✅ Причины роста криптовалют
В последние дни наблюдается значительный рост курса криптовалют: Биткоин за последние 5 дней вырос на 24%, Эфир – на 28% Этот рыночный импульс обусловлен сочетанием нескольких ключевых факторов:
● Политические и регуляторные катализаторы: Администрация Трампа организовала первый в истории саммит в Белом доме, посвященный криптовалютам, а сам Трамп призвал Конгресс ускорить принятие закона CLARITY Act, который должен создать четкую нормативную базу для цифровых активов в США.
● Снижение курса USD: недавно Минфин США начал выкуп казначейских обязательств США, тем самым способствуя снижению курса доллара, что всегда повышает котировки таких активов как криптовалюты и золото.
● Закупки ETF: в последнее время происходит устойчивый приток капитала в американские спотовые биржевые фонды (ETF) на биткоин и эфир.
❗ Важно отметить, что рынок криптовалют является высоковолатильным и коррекции могут быть весьма глубокими. Поэтому, несмотря на позитивную динамику котировок, не торопитесь закупать Биткоин «на всю котлету». Действуйте осторожно.
$BTQ6 $EHQ6
BT
BTQ6
78 147 пт
+1,22%
EH
EHQ6
2 407,8 пт
+3,77%
Voronov_Dmitriy
20 августа в 10:28
🔥 Из князи в грязи
Наверное все уже знают, что сегодня китайский суд приговорил бывшего главу китайского девелопера Evergrande Хуэй Ка Яна к пожизненному лишению свободы.
Компания Evergrande ещё несколько лет назад была самым быстрорастущим застройщиком в Китае, а сам Хуэй Ка Ян в 2017 году стал богатейшим человеком в Азии с состоянием в $45 млрд.
👉 Однако в 2021 году Evergrande обанкротилась, задолжав кредиторам более $300 млрд. Это банкротство ознаменовало конец пузыря недвижимости, возникшего в последние годы в Китае.
Суд признал Хуэй Ка Яна виновным в крупномасштабных финансовых махинациях, включая завышение активов, сокрытие обязательств и нецелевое использование средств компании
Какие выводы может сделать из этой информации российский инвестор?
● Высокие регуляторные и политические риски в Китае: при оценке любых китайских активов необходимо закладывать существенную премию за политический и регуляторный риск.
● Токсичность долгов китайского сектора недвижимости: российским инвесторам следует избегать или строго лимитировать присутствие в китайских корпоративных облигациях, а также в акциях девелоперских компаний КНР.
● Макроэкономическое влияние на сырьевой экспорт России: кризис китайского сектора недвижимости сдерживает экономическую динамику КНР, что приводит к структурному снижению спроса на сырьевые товары (нефть, медь, сталь, уголь).
● Смена парадигмы инвестирования в Китае: эпоха агрессивного роста за счет заемных средств в китайской недвижимости безвозвратно ушла.
● Проблемы корпоративного управления и прозрачности: крах Evergrande служит суровым напоминанием о том, что официальная отчетность эмитентов может не отражать реального положения дел.
$CRU6
CR
CRU6
12,46 пт
+0,7%
Voronov_Dmitriy
17 августа в 11:05
⭐️ Тише едешь – дальше будешь
Можно уверенно обгонять рынок много лет, но из-за нарушения принципов риск-менеджмента в итоге потерять всё. Трейдеры со стажем хорошо знают, что +80%+120%+70%+90%+150%–100%=0.
Именно такую траекторию кочерги продемонстрировал хедж-фонд Situational Awareness, основанный пару лет назад 22-летним Леопольдом Ашенбреннером (Leopold Aschenbrenner).
Фонд инвестировал в компании, обеспечивающие ИИ-инфраструктуру: производителей чипов, памяти и оборудования для дата-центров.
🚀 Благодаря точному попаданию в главный технологический тренд, фонд показал феноменальные результаты – более 1000 % с момента основания в 2024 году. За это Леопольда Ашенбреннера называли «Богом акций ИИ».
К июню 2026 года активы под управлением фонда выросли до $45 млрд. Однако, вместо того, чтобы фиксировать прибыль, Ашенбреннер ещё больше наращивал свои позиции в ИИ-акциях за счёт кредитного плеча и деривативов (опционов).
❗ В портфеле фонда была крайне высока доля таких компаний как Sandisk, Micron и Nebius.
Таким образом, Ашенбреннер совершил две главные ошибки любого инвестора – алчность и отсутствие диверсификации.
В июле на фондовом рынке США наблюдалась коррекция, задевшая в первую очередь, ИИ-акции: котировки Sandisk упали на 43%, Micron – на 24, Nebius – на 31%.
Если ты торгуешь с плечами и без необходимой диверсификации, то такое падение означает для твоего депозита неизбежное обнуление. В результате коррекции активы фонда рухнули с пиковых $45 млрд до $10 млрд.
Прайм-брокеры фонда (Goldman Sachs, JPMorgan и др.) предъявили требования о внесении дополнительного обеспечения. Наступил банальный маржин-колл, что вынудило Situational Awareness провести экстренную распродажу своих активов.
✅ Мораль: не жадничайте и соблюдайте диверсификацию.
$MU $NBISperpA $SNDKperpA
MU
MU
1 004,52 $
-2,89%
NB
NBISperpA
281,81 $
-23,69%
SN
SNDKperpA
1 722 $
-7,68%
Voronov_Dmitriy
14 августа
Золото или медь?
Давайте ответим на вопрос о том, какой из фьючерсов на эти базовые активы предпочтительнее для инвестора.
На графике видно, что за последние 12 месяцев рост котировок золота составил 30%, а медь выросла на 45%.
При этом, для цен на медь характерна значительно меньшая волатильность: они не так сильно проседают во время международной турбулентности (тарифные войны или военные конфликты).
Это означает, что медь показывает бОльшую доходность при меньшем риске.
Мировой спрос на медь из-за энергетического перехода растёт быстрее, чем его предложение. Поэтому в ближайшие годы аналитики ожидают дальнейший рост цен на медь.
👉 Таким образом, медь представляет собой идеальный актив для формирования лонговых позиций.
Сформировать такую позицию можно через фьючерсы на медь, которые торгуются на МосБирже (тикер – COPPER). В свой портфель фьючерс на медь я уже добавил.
$CEU6
CE
CEU6
14 190 пт
+0,78%