1,8K
подписчиков
189
подписок
Пушистый точно в курсе где растёт капуста💵 Квалифицированный инвестор. Открыты новые горизонты и поставлены новые цели.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
White_Rabbit_Tratatuy
16 июля 2024
❗️ Знания, которые меняют жизнь.
Что такое фьючерс , объясняю на кефирных бутылках ❗️
Фьючерсный контракт, или фьючерс, — это соглашение или договор между двумя сторонами, по которому один участник обязуется продать, а другой — купить конкретный актив.
Цена актива фиксируется на день заключения контракта и не подлежит изменению. Окончательный расчет между сторонами происходит через какое-то время — в день исполнения контракта, но при этом каждый день между сторонами происходит расчет вариационной маржи.
Участники фьючерсной сделки:
🔸 покупатель — обязуется купить актив по заранее оговоренной цене, независимо от фактической цены, которая сложилась на дату исполнения контракта;
🔸продавец — обязуется продать актив по заранее оговоренной цене, независимо от фактической цены, которая сложилась на дату исполнения контракта;
🔸биржа — посредник между продавцом и покупателем. Гарантом исполнения контракта выступает клиринговый центр.
Фьючерс является инструментами срочного рынка и позволяют зафиксировать цену на актив с отложенной поставкой.
☝️ Например, один трейдер предполагает, что из-за продления срока льготной ипотеки акции строительной компании вырастут.
А другой считает, что спрос на жилье продолжит снижаться и акции тоже.
Они заключают фьючерсный контракт. Если акции вырастут, то в прибыли будет первый трейдер, который купит их по более низкой цене.
В таком случае второй трейдер будет вынужден дождаться исполнения фьючерса или продать его, в любом случае зафиксировав убыток.
Фьючерс привлекает инвесторов тем, что не надо сразу платить полную стоимость контракта при его покупке.
Достаточно внести небольшую часть, которая называется гарантийным обеспечением. Окончательный расчет произойдет в день исполнения контракта.
Фьючерсный контракт заключается на следующие виды базового актива:
ценные бумаги;
валюта;
биржевые индексы;
товары;
процентные ставки.
📌 С чего все начиналось
Впервые фьючерсы появились на рынке сельскохозяйственной продукции и долгое время были связаны с ним. В Средние века в Японии работала фьючерсная биржа, на которой производители риса договаривались о реализации будущего урожая по текущей цене.
Дальнейшее развитие срочные соглашения получили в США в конце XIX века. Участники сделки заключали контракты на поставку зерна, скота и другой натуральной продукции.
Выгоды были очевидны для всех сторон:
В случае неурожая цена на продукцию росла. Но покупатель получал товар по более низкой цене за счет заключения срочного контракта. И наоборот, в случае перепроизводства, когда цена падала, в выигрыше оказывался продавец.
Участники контракта могли передумать и продать свои обязательства другому человеку. Например, в случае неурожая фермер продавал фьючерс другому фермеру, у которого проблем с урожаем не было и которого устраивали условия контракта.
Современный фьючерс позволяет не только защититься от риска изменения цены на базовый актив, но и заработать трейдеру на спекуляции — купить фьючерс дешевле и продать его дороже раньше срока исполнения контракта.
Фьючерсы бывают двух видов : поставочный или расчетный.
Поставочный — продавец обязан поставить актив, который лежит в основе фьючерса в день исполнения контракта. В основном это касается валюты, товаров и ценных бумаг. Например, трейдер купил поставочный фьючерс на один лот акций Газпрома со сроком исполнения 17.03.2023. В этот день он получит на свой счет 100 акций Газпрома.
Расчетный — реальной поставки актива не происходит. Биржа рассчитывает разницу между ценой фьючерса на момент заключения контракта и ценой на момент его исполнения. Одна из сторон получает прибыль и деньги на свой счет, другая — убыток, деньги со счета списываются. Примеры расчетных фьючерсов — фьючерсные контракты на нефть Brent, индекс Мосбиржи или курс «евро — российский рубль».
#учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #нора_белого_кролика #пульс_оцени
White_Rabbit_Tratatuy
10 июля 2024
В небесах высоко
Ярко солнце светит
До чего ж хорошо
Жить на белом свете
Если вдруг грянет гром
В середине лета
Неприятность эту
Мы переживём
Я иду и пою
Обо всём хорошем
И улыбку свою
Я дарю прохожим
Если в сердце чужом
Не найду ответа
Неприятность эту
Мы переживём
Мелкий дождь бьёт в окно
Хмурится природа
Но известно давно
Нет плохой погоды
Всё "краснеет" кругом
И уходит лето
Неприятность эту
Мы переживём!
#флудилка #новичкам #друзьям #нора_белого_кролика
White_Rabbit_Tratatuy
10 июля 2024
❗️ Знания, которые меняют жизнь.
Основы знания облигаций , продолжение❗️
📌Доходность
Доходность может быть двух видов:
номинальная или купонная;
к погашению.
По номинальной, доходность рассчитывается исходя из суммы прибыли, получаемых по купонным выплатам.
Если купон, выплачивается раз в год в размере 120 рублей при номинальной цене облигации - 1000 рублей, то получаем 12% годовых.
Но как правило, рыночная цена всегда отличается от номинальной.
Поэтому лучше использовать доходность к погашению.
Этот параметр показывает вашу прибыль на каждый вложенный рубль.
☝️ Например, если купон составляет 12% от номинала в тысячу или 120 рублей и в то же время рыночная стоимость облигации будет 1100 рублей, то покупая их по такой цене, доходность к погашению снижается. Вы вложите на 100 рублей больше, а получите аналогичный доход.
120 рублей прибыли при вложениях в 1100 рублей соответствует реальной доходности в 10,9% годовых.
Доходность к погашению делится на 2 вида:
простая - без реинвестирования купонных выплат;
эффективная - с учетом реинвестирования.
📌 Классификация облигаций
В зависимости от эмитента, долговые бумаги делят на 4 вида. Каждый из них имеет свой рейтинг надежности и доходности.
Государственные - выпускаются правительством. В России они называются облигации федерального займа или ОФЗ. Инициатор выпуска - министерство финансов.
Муниципальные или субфедеральные - эмитент, местные (региональные) власти. Например, облигации Томской области (Московской, Ленинградской).
Корпоративные - выпускают коммерческие компании, например Сбербанк, Газпром.
Еврооблигации - номинируются в иностранной валюте (обычно доллары и евро). Ввиду высокой стоимости одного лота (от 100 000 долларов) они будут не совсем интересны для частных инвесторов.
Облигации федерального займа
Самые востребованные долговые бумаги на российском рынке.
Выпускаются на срок от 1 года до 30 лет. Номинал - 1 000 рублей. Главное различие в выплатах по купонному доходу.
Государственные облигации
Государственные бумаги бывают следующих видов:
ОФЗ-ПД (постоянный доход) - размер купона фиксируется на весь срок обращения.
ОФЗ-ФК (фиксированный купон) - установлен один размер купона на несколько лет вперед (например 8% на 3 года), далее он меняется на 7%.
ОФЗ-ИН (индексируемый номинал) - фиксируемый размер купона, но номинальная стоимость облигации постоянно меняется в зависимости от инфляции.
ОФЗ-АД (амортизация долга) - периодическое погашение основной суммы долга в момент купонных выплат.
📌 Доходность и риски
Существует прямая зависимость доходности долговых бумаг и рисков.
Самые надежные - это конечно ОФЗ, гарантом по которым выступает само государство. Далее идут муниципальные, затем корпоративные.
Соответственно, доходность меняется в обратную сторону. Самые выгодные - корпоративные, ОФЗ - как бумаги с высокой надежностью, дают меньшую прибыль.
Доходность зависит от кредитного рейтинга эмитента.
При минимальных инвестициях прибыль по облигациям на 30-50% банковских депозитов.
☝️ Приведем аналогию с реальной жизнью. У вас просят денег в долг 3 человека:
Мама (сестра, брат, сын, дочь).
Хороший знакомый.
Безработный сосед дядя Вася.
Давая в долг, вы принимаете на себя определенные риски, что свои деньги вы можете обратно не получить. Мама - самый надежный эмитент, с наивысшим рейтингом. Можно дать и быть уверенным в возврате.
Знакомый - тут уже риски повыше. И давать в долг как то не хочется. Но знакомый мотивировал вас тем, что вернет деньги с процентами, например 10% сверху (поставит пиво или что-то в этом роде).
Дядя Вася - чтобы одолжить соседу, имеющий низкий кредитный рейтинг и отдать ему свои кровные, нужен вообще очень хороший стимул для вас. Ваша выгода должна быть еще выше, уже не 10%, как в случае с другом, а 20-30 или все 50% в зависимости от кредитоспособности соседа.
#учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #облигации #нора_белого_кролика
White_Rabbit_Tratatuy
10 июля 2024
❗️ Знания, которые меняют жизнь.
Основы знаний по облигациям ❗️
📌 Номинальная стоимость
Каждая облигация имеет номинал, который будет будет оставаться постоянным.
Обычно номинал облигаций, обращающихся на российских биржах равен 1 000 рублей. Это так называемое тело депозита.
Выпустили облигации за 1 тысячу за штуку, но в течение времени их стоимость может меняться.
☝️ Например, будет большой спрос и за них могут давать больше.
Такие облигации легко продаются на 10-20% выше их номинальной стоимости.
Верно и обратное. В неблагоприятных ситуациях, цена на рынке может быть ниже номинала.
Облигация всегда погашается по номиналу.
Независимо от цены, за которую вы купите облигацию - по истечении срока обращения, эмитент выплатит вам сумму, эквивалентную именно номиналу бумаги.
📌 Рыночная цена
Это стоимость облигаций на рынке на данный момент, цена, за которую вы можете ее продать, не дожидаясь срока погашения.
Она может быть как выше, так и ниже номинальной.
Определяется реальным спросом и предложением на рынке.
📌 Срок обращения
Все облигации выпускаются на ограниченный срок, это может быть и 1 год и 5 лет или даже 10-30 лет.
За это время владельцу выплачивается купонный доход.
По истечении срока, ему возвращается номинальная стоимость облигации.
Покупая облигации с длинным сроком обращения инвесторы будут получать заранее известный доход за время владения, что бывает очень выгодно.
📌 Форма выплаты доходов
Дисконтные - размещаются на бирже по цене ниже номинала, а погашаются именно по номиналу.
Эта разница как раз и образуется доход инвестора.
☝️ Например, компания продает облигацию за 800 рублей с номиналом 1000 рублей.
В момент погашения инвестор получает номинал или 200 рублей прибыли, что составляет 25% доходности.
Купонные - облигация выпускается по номиналу.
По ним предусмотрены выплаты определенного процента (купона).
Периодичность может быть раз в квартал, полгода или год.
Купонный доход начисляется каждый день.
Но выплачивается владельцам только в дату выплаты купона, которая заранее известна.
☝️ Например, облигация номиналом 1 000 рублей с купонным доходом 12% годовых и выплатами 2 раза в год означает, что каждые полгода вы получаете 6% или 60 рублей.
Сумма купонного дохода, накопленная по облигации, но еще не выплаченная владельцу называется накопленный купонный доход (НКД).
Он закладывается в цену облигации, делая ее дороже.
В момент выплат по купону в положенный срок, купон обнуляется и начинает накапливаться до следующей даты выплат.
При продаже, не дожидаясь выплат по купону, покупатель обязан помимо самой стоимости облигации заплатить ее владельцу и за накопленный купонный доход.
И наоборот, покупая облигацию - ее цена увеличивается на НКД.
Это позволяет не терять начисленную прибыль владельцам и поддерживать высокую ликвидность на долговом рынке.
Обычно новички с трудом понимают принцип действия НКД. Поэтому вот вам небольшой пример.
☝️ Облигация за 1000 рублей.
Доходность 12% годовых.
Выплаты по купону 2 раза в год или 6% (60 рублей) каждые полгода.
После выплаты купона, на следующий день начинается накапливаться новый купонный доход.
Каждый день НКД увеличивается.
За месяц на 1%, за 3 месяца - 3% и так далее.
Если вы решите продать облигацию за месяц до наступления купонных выплат, то помимо самой стоимости в 1 000 рублей, вы получите от покупателя еще 5% или 50 рублей в виде накопленного купонного дохода (за 5 месяцев владения с момента последних выплат).
Покупатель, уплатив вам НКД - 50 рублей, через месяц - получит полный размер купона - 60 рублей (6%), тем самым компенсировав свои затраты и получив прибыль, пропорционально времени владения.
НКД позволяет не терять начисленный, но еще не выплаченный доход в связи с досрочной продажей. Это одно из самых главных преимуществ перед банковскими вкладами.
#учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #облигации #нора_белого_кролика
White_Rabbit_Tratatuy
10 июля 2024
❗️ Знания, которые меняют жизнь.
Что такое амортизация облигаций ❗️
Амортизация облигаций — это возврат части номинала долговой бумаги до ее погашения.
Это могут быть регулярные выплаты вместе с купонами или несколько выплат в установленные даты.
Если купон облигации привязан к номиналу, он будет уменьшаться.
🔸 Минусы облигаций с амортизацией:
без реинвестирования дают меньшую доходность, чем обычные облигации;
капиталом, который вернулся по амортизации, необходимо управлять;
реинвестировать не всегда выгодно: доходность инструментов может быть и выше и ниже, чем доходность облигаций с амортизацией.
🔸 Выгода облигаций с амортизацией для инвестора
В обычных облигациях капитал заморожен до их погашения.
Чтобы его получить раньше срока, надо продать облигации бирже.
Однако они могут торговаться дешевле номинала, при этом инвестору нужно заплатить комиссию брокеру за продажу.
По облигациям с амортизацией инвестор получает часть вложений раньше срока погашения.
Он может гибко управлять портфелем и реинвестировать полученный капитал.
Важно помнить, что при этом реинвестирование даже в аналогичный класс активов не всегда может принести большую доходность.
Амортизация снижает риск потерять капитал при банкротстве эмитента — инвестор сохранит его часть за счет предыдущих выплат по амортизации.
Например, это выгодно при покупке рисковых облигаций с высокой доходностью небольших растущих компаний.
🔸 Выгода облигаций с амортизацией для эмитента
Амортизация облигаций помогает распределить долговую нагрузку на весь срок действия облигации, и некоторым компаниям выгоднее выплачивать номинал регулярно, а не в конце срока при погашении.
Если компания небольшая, то ей тяжелее привлечь инвесторов.
Из-за размера у подобных компаний бывает невысокий кредитный рейтинг.
Чтобы увеличить спрос на свои облигации, такой эмитент повышает выплаты по купонам и предлагает амортизацию.
🔸 На что следует обратить внимание .
Имея в своем портфеле эти облигации , или перед приобретением, обратите внимание на раздел Купоны в описании.
На фото видно, что процент по выплате купонов сохраняется, а сумма уменьшается, как раз за счет того, что происходит частичное погашение.
Кратко
Амортизация облигаций — это возврат части их номинала до погашения.
Главный плюс — инвестор получает капитал раньше срока погашения облигации и может его реинвестировать.
Минусы амортизационных облигаций: доходность ниже обычных; капиталом, который вернулся, надо управлять; если изменится рыночная ситуация, реинвестирование может дать меньший доход.
#учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #нора_белого_кролика
White_Rabbit_Tratatuy
8 июля 2024
❗️ Инвестиционные показатели для расчетов инвестора ❗️
Для расчетов наиболее выгодной ены акций используются следующие финансовые показатели:
1. ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ НА АКЦИЮ ( EPS ) - этот коэффициент показывает долю очищенной от дивидендов по привилегированным акциям чистой прибыли ( в денежных единицах ), приходящуюся на одну обыкновенную акцию компании.
Формула для расчета: EPS = ( Чистая прибыль - Дивиденды по привилегированным акциям ) / Количество обыкновенных акций
2. P/E - это коэффициент показывает, сколько денежных единиц согласны платить акционеры ( в момент приобретения акции ) за одну денежную единицу чистой прибыли компании. Он также показывает, насколько быстро могут окупиться инвестиции в акции компании.
Формула для расчета: P/E - Капитализация/ Чистая прибыль
Другими словами, это цена одной акции, деленная на чистую прибыль, приходящуюся на эту же акцию.
Коэффициент Р/Е количественно отражает окупаемость инвестиций, а также насколько цена акции превышает ее чистую прибыль.
3. P/BV - показывает текущую недооценку/переоценку акции относительно ее фундаментальной" стоимости.
Формула для расчета : P/BV=Рыночная капитализация/ Акционерный капитал.
Значение данного показателя выше единицы отражает превышение рыночной стоимости компании над объемом ее собственного капитала.
4. КОЛИЧЕСТВО АКЦИЙ ОБЫКНОВЕННЫХ ( АО )
Обыкновенные акции образуют уставный капитал компании.
Дивиденды по таким акциям выплачиваются из части прибыли, оставшейся после уплаты твердого процента по привилегированным акциям, то есть, в виде процента, зависящего от величины прибыли.
Владельцы акций обладают правом голоса на общем собрании акционеров.
#учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #хочу_в_дайджест #нора_белого_кролика
White_Rabbit_Tratatuy
8 июля 2024
❗️ Знания, которые меняют жизнь.
Как платить налоги на доходы от инвестиций и экономить ❗️
Все доходы, которые инвестор получает от операций с ценными бумагами, облагаются налогом.
Его размеры — от 13% до 30%.
В большинстве случаев брокер сам перечисляет его в налоговую за инвестора, но иногда это нужно делать самостоятельно.
Словарь инвестора
НДФЛ — налог на доходы физических лиц.
Форма W-8BEN — документ, который подтверждает, что инвестор является налоговым резидентом РФ и снижает налог на дивиденды с акций США с 30% до 10%.
REIT (Real Estate Investment Trust) — инвестиционные фонды недвижимости. Компании, которые зарабатывают на застройке, аренде, управлении и продаже недвижимости.
📌 Когда и как платить
Все физические лица, если они получают доход, должны платить НДФЛ — налог на доходы физических лиц.
Этим налогом облагаются все сделки, которые принесли доход на любом из счетов — ИИС или брокерском.
НДФЛ придется заплатить с дивидендов, купонных выплат и положительной разницы между куплей-продажей финансовых инструментов.
☝️ Если по итогам календарного года инвестор не получил прибыли, то тогда налог платить не нужно. ❗️
Если инвестор в начале года купил акцию и к концу года она подорожала, он может ее продать и зафиксировать доход.
Тогда он заплатит 13% налог от разницы между доходом от продажи и расходами на приобретение.
Но если он уверен, что акция еще подорожает и решает не продавать ее, то фактического дохода нет. А это значит, что налог платить не нужно.
❗️13% - Базовая ставка НДФЛ ❗️
📌Какими бывают ставки налога
Нерезиденты Российской Федерации платят повышенный НДФЛ — 30%.
По такой же ставке удержат налог с дивидендов у резидентов РФ, которые торгуют американскими акциями, если не заполнить форму W-8BEN — документ, подтверждающий резидентство инвестора.
📌 Как платить налог на доход по акциям
Налоги от сделок с акциями удерживает брокер.
Если компания-эмитент зарегистрирована в России, то инвестор заплатит 13% с дохода от купли-продажи ее ценных бумаг, и столько же с дохода по дивидендам.
Если компания иностранная, то инвестор заплатит 13% от купли-продажи ее ценных бумаг, но в рублевом эквиваленте, а не в валюте сделки.
☝️ Например, 10 июля 2019 года инвестор купил 1 акцию за 10$ при курсе Центрального банка РФ 1$ = 70 рублей.
20 августа 2020 года он продал эту акцию за 11$ при курсе Центрального банка РФ 1$ = 80 рублей.
Налог инвестора будет равен ( 11х 80 - 10х70) *13% = 23 рубля
#учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #нора_белого_кролика
White_Rabbit_Tratatuy
24 июня 2024
❗️ Знания, которые меняют жизнь.
Что такое дополнительная эмиссия акций ❗️
📌 Дополнительная эмиссия акций — это процесс выпуска компанией-эмитентом дополнительных ценных бумаг для их последующей продажи инвесторам.
🔸 Дополнительная эмиссия акций проводится, чтобы привлечь деньги на развитие бизнеса или закрыть текущие финансовые проблемы компании.
Эта процедура сказывается как на самой компании, так и на инвесторах.
В результате допэмиссии акций и их продажи на фондовом рынке увеличивается уставной капитал компании-эмитента, однако ценные бумаги инвесторов могут потерять в стоимости по причине снижения цены на акции эмитента.
☝️ Например, компания имела 10 000 акций стоимостью 100 рублей за штуку.
Таким образом, капитализация компании составляла 1 млн рублей.
Она решила разместить дополнительно 2500 акций по 100 рублей.
Изначально инвестор владел пакетом из 20 акций компании на сумму 2000 рублей, но в результате допвыпуска акций общее их количество стало 12 500.
При этом если капитализация осталась прежней — 1 млн рублей, то цена одной акции теперь составляет 80 рублей (1 000 000/12 500 = 80).
Соответственно инвестор теперь владеет пакетом акций не на 2 000, а на 1 600 рублей.
При этом эмитенты могут продать акции новым инвесторам или имеющимся акционерам, которые решат докупить акций для сохранения или увеличения своей доли в компании.
📌 Другими целями выпуска дополнительных акций может являться:
Привлечение дополнительных денежных средств. Дополнительный выпуск акций компаниями происходит в том случае, если руководство считает нецелесообразным привлекать банковские кредиты или не имеет возможности их привлечь ввиду уже сложившегося финансового положения компании.
Для компаний допвыпуск акций является способом привлечения «бесплатных» денег, поскольку в данном случае не нужно платить проценты и нет обязанности выкупать ценные бумаги.
Укрепление пакетов крупных акционеров. Мажоритарные инвесторы имеют возможность пролоббировать на общем собрании акционеров решение о допэмиссии путем закрытой подписки, чтобы увеличить собственные пакеты акций и укрепить свое положение в компании.
Доведение до необходимого минимума размера уставного капитала. В данном случае решение о размещении дополнительных акций может быть добровольным или вынужденным, если того требуют регуляторы. Понятие вынужденной допэмиссии касается в первую очередь банковских организаций. Несоблюдение ими требований регуляторных органов может привести к отзыву лицензии на осуществление банковской деятельности.
Может показаться, что допвыпуск акций является законным способом бесконтрольного получения «бесплатных» денежных средств. Однако во избежание злоупотребления данной процедурой контролирующими акционерами законодательство строго регламентирует порядок проведения допэмиссии ценных бумаг.
📌 Кратко
🔸 Дополнительная эмиссия акций — это размещение дополнительных акций компанией вдобавок к уже существующим. Продажа новых акций инвесторам приводит к увеличению уставного капитала эмитента.
В результате допэмиссии также происходит увеличение общего количества ценных бумаг в обращении, что приводит к размыванию пакетов акций у их держателей и снижению стоимости активов.
🔸 Целями допэмиссии могут быть получение невозвратных денег от инвесторов, укрепление положения существующих акционеров или увеличение уставного капитала компании до необходимых размеров.
🔸 Дополнительный выпуск акций оказывает, как правило, негативное влияние на миноритарных инвесторов, снижая стоимость их активов. Для понимания того, стоит ли избавляться от ценных бумаг проводящей допэмиссию компании, необходимо учитывать цели, которые преследует эмитент, проводя размещение новых акций.
#учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #новичкам #нора_белого_кролика
White_Rabbit_Tratatuy
24 июня 2024
❗️ Знания, которые меняют жизнь.
Что такое ставка риска по ценным бумагам ❗️
Определить сумму денег, которую можно использовать для заключения сделок с неполным покрытием, инвесторы смотрят на ставку риска по ценным бумагам.
Она помогает оценить риски, принимать более эффективные решения и снизить вероятность убытков.
Ставка риска по ценным бумагам — это специальный показатель, с помощью которого можно рассчитать максимальный уровень плеча для определенного актива на фондовом рынке.
Он применяется в условиях маржинальной торговли. Если ставка риска высокая, то инвестор может использовать меньше средств для вложений в акции и другие ценные бумаги.
Если ставка риска низкая — размер плеча может быть больше.
Чтобы лучше разобраться со ставкой риска по ценным бумагам, следует понимать значение нескольких терминов.
Ликвидный портфель.
Это все ликвидные акции и другие активы на счете инвестора.
Оценка стоимости всех ликвидных активов, а также денежных средств, в том числе отрицательное количество, входят в стоимость портфеля.
Непокрытая позиция.
Отрицательная позиция по ценным бумагам или деньгам.
Например, если стоимость одной акции — 100 рублей, а ставка риска по ней составляет 10%, это значит, что 10 рублей должны быть на счете инвестора, а 90 рублей составят непокрытую позицию.
Начальная маржа (НМ).
Требование к минимальному объему собственных средств в портфеле.
Если объем портфеля инвестора оказывается ниже начальной маржи, инвестор не может открывать новые или увеличивать существующие непокрытые позиции.
Ставки риска и перечень ликвидных активов могут меняться, поэтому инвестору необходимо отслеживать уровень обеспечения по портфелю самостоятельно.
Минимальная маржа (ММ).
Показатель используют для уже открытой позиции.
Он составляет половину от начальной маржи. Если стоимость ликвидного портфеля опустится ниже уровня минимальной маржи, брокер принудительно закроет позиции инвестора.
От чего зависит размер ставки риска
Ставка зависит от ряда факторов.
Рискованность ценных бумаг.
Ставки риска отличаются для разных типов сделок.
Уровень риска инвестора.
Все частные инвесторы делятся брокерами на две группы: клиенты со стандартным уровнем риска (КСУР) и клиенты с повышенным уровнем риска (КПУР).
Инвесторы с повышенным уровнем риска могут рассчитывать на более высокое плечо.
Чтобы получить статус КПУР, нужно соблюсти одно из условий:
сумма денежных средств и ценных бумаг на инвестиционном счете инвестора составляет не менее 3 миллионов рублей;
сумма денежных средств и ценных бумаг на инвестиционном счете инвестора составляет не менее 600 тысяч рублей, а инвестор при этом является клиентом брокера в течение последних 180 дней, не менее пяти из которых он совершал сделки с ценными бумагами на своем счете.
Что такое норматив покрытия риска, или НПР
Норматив покрытия риска, или НПР, состоит из двух показателей.
НПР 1.
Показывает разницу между стоимостью портфеля инвестора и размером начальной маржи. Если денег на счете инвестора достаточно для покрытия начальной маржи, брокер разрешает открыть необеспеченную позицию.
Показатель может принимать как отрицательные, так и положительные значения.
НПР 2.
Показывает разницу между стоимостью портфеля инвестора и объемом минимальной маржи. Показатель рассчитывается для непокрытой позиции.
Когда стоимость портфеля падает ниже уровня минимальной маржи, брокер принудительно закрывает позиции.
Оценить возможность инвестора заключать необеспеченные сделки можно следующим образом:
Ликвидный портфель = Ликвидные активы − Обязательства = 550 000 + 450 000 − 300 000 = 700 000 рублей.
Начальная маржа = Стоимость акций × Начальная ставка риска = 550 000 × 45% + 450 000 × 30% = 382 500 рублей.
Минимальная маржа = Начальная маржа × 50% = 191 250 рублей.
700 000 рублей > 382 500 рублей > 191 250 рублей — инвестор может открывать новые и увеличивать существующие позиции.
#учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #нора_белого_кролика
White_Rabbit_Tratatuy
22 июня 2024
❗️ Знания, которые меняют жизнь.
Сложный процент: можно ли превратить 200 тысяч в миллион ❗️
Сравнивая инвестиционные инструменты, инвесторы анализируют их доходность. На нее может работать и сложный процент.
Сложный процент позволяет получать доход не только от первоначальной суммы инвестиций, но и от процентных накоплений.
Проценты: простые и сложные
При выборе той или иной инвестиционной стратегии стоит учитывать, что есть два типа процентного дохода.
📌 Простые проценты — это метод расчета процентов, при котором начисления производятся на первоначальную сумму инвестиций.
☝️ Например, инвестор купил облигации на 200 тысяч рублей с купоном 15% годовых. Через 12 месяцев, если рыночная стоимость ценных бумаг останется прежней, он может продать их на сумму 200 тысяч, получив 30 тысяч рублей процентов.
📌 Сложные проценты — это метод расчета доходности инвестиций, при котором учитывается доход от процентов, выплаченных за прошлый период.
☝️ Например, инвестор не оставляет лежать суммы купонов по облигациям на счете, а реинвестирует в ценные бумаги.
Таким образом, размер инвестиций регулярно растет, и в следующем периоде проценты начисляются уже на увеличенную сумму.
Это называется капитализацией процентов.
Сложные проценты работают на разных типах инвестиций. Самыми простыми и доступными являются следующие варианты:
вклады с капитализацией процентов;
облигации с купонами;
акции с дивидендами.
🔸 Вклады с капитализацией процентов
В условиях открытия вкладов указывается процентная ставка. Она может быть номинальной, то есть будет отображать доход без капитализации процентов, а вот эффективная ставка учитывает доход при капитализации.
☝️ Например, у вкладчика есть 200 тысяч рублей, которые он хочет положить в банк под 15% годовых.
Если банк предлагает условия без капитализации процентов, к концу года он получит 230 000 рублей.
Если проценты капитализируются ежеквартально, то к концу года на счет
Таким образом, два вклада с одинаковой ставкой в 15% имеют разную эффективную доходность.
Сложный процент работает и на фондовом рынке.
Например, по облигациям регулярно выплачивается купон.
Его периодичность известна на момент покупки бумаги — раз в квартал, полгода или год. Начисленные деньги можно направить на покупку тех же облигаций, то есть реинвестировать купоны.
☝️ Например, у инвестора 100 облигаций номиналом 1000 рублей с купоном в 16% и поквартальной выплатой в 40 рублей.
Его квартальный доход составит 4000 рублей, и на эти деньги можно купить еще несколько облигаций.
Если он купит четыре облигации, в следующем квартале купонный доход составит уже 4160 рублей и так далее.
В этом случае говорят об эффективной доходности к погашению или оферте облигаций.
Чаще именно ее указывают в брокерских приложениях.
Это среднегодовая доходность на первоначальные вложения в облигации с учетом всех выплат инвестору в разные периоды времени, в частности погашения номинала и дохода от реинвестирования купонов.
Есть популярный исторический пример, который наглядно демонстрирует работу сложного процента. Бенджамин Франклин, видный политический деятель, оставил двум своим любимым городам: Филадельфии, где провел значительную часть жизни, и Бостону, где родился, — по 1000 фунтов стерлингов.
По тому курсу эта сумма равнялась $4500. Наследство города могли получить с условием: эти деньги нельзя было снимать первые 100 лет.
После этого часть разрешалось обналичить, но другая часть оставалась неприкосновенной еще 100 лет.
В итоге в 1890 году на счетах двух городов оказалось примерно 500 тысяч долларов.
А еще через сто лет, в 1990-м, стоимость Бостонского и Филадельфийского трастов выросла до 6,5 млн долларов. При этом управляющие не вкладывали в сверхдоходные инструменты: среднегодовая доходность составила 3,1% в Филадельфии и 3,6% в Бостоне. Зато сработал сложный процент.
#учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #нора_белого_кролика #новичкам #пульс_оцени
White_Rabbit_Tratatuy
21 июня 2024
❗️ Знания, которые меняют жизнь.
Ставка RUONIA: что это такое ❗️
RUONIA (Ruble OverNight Index Average) — безрисковый эталонный процентный индикатор, который используется при мониторинге и анализе эффективности достижения операционной цели денежно-кредитной политики Банка России.
В 2010 году Национальная валютная ассоциация, позднее вошедшая в СРО «Национальная финансовая ассоциация» разработала новую расчетную кредитную ставку — RUONIA.
Ее появление связывают с окончанием финансового кризиса 2008-2009 гг., когда полноценный индикатор, показывающий состояние денежного рынка, отсутствовал.
RUONIA стала первой ставкой, измеряющей ценовые условия в группе крупнейших банков — активных участников межбанковского рынка.
Ставка RUONIA рассчитывается как средневзвешенная ставка по выданным межбанковским кредитам овернайт в российских рублях на основании ежедневной отчетности банков, входящих в список участников.
Кредит овернайт — overnight – на ночь, или сверхкраткосрочный кредит, который используется на рынке межбанковских кредитов, сроком на сутки либо на выходные — с вечера пятницы до утра понедельника.
При этом расчет производится на основании 80% сделок со средними значениями ставок — 10% сделок с самыми низкими и 10% с самыми высокими ставками отсекаются.
Расчет этого индикатора стал возможен благодаря введению Банком России в 2009 году новой отчетности по конверсионным и финансовым операциям банков. Произошло это в разгар кризиса ликвидности.
Создание ставки RUONIA совпадает с общемировым трендом.
Впервые подобную ставку начали применять в Великобритании в 1997 году — расчетом кредитной ставки SONIA занимается Ассоциация брокеров денежных рынков Великобритании.
Далее появилась EONIA — средневзвешенная процентная ставка по сделкам овернайт в евро, которая впоследствии уступила место ставке €STR. В настоящее семейством ONIA пользуются почти в 20 странах мира.
С 2020 года роль оператора RUONIA выполняет Банк России.
Ежедневно он публикует по рабочим дням до 15.00 актуальное значение ставки, которая отражает ставки овернайт днем ранее.
Кроме этого, регулятор утверждает методику расчета ставки, выполняет сбор данных от банков-участников.
Ставка RUONIA соответствует принципам Международного комитета по ценным бумагам и может служить индикатором реальной стоимости денег.
В 2014 году Банк России изменил оперативную цель денежно-кредитной политики: на смену валютным интервенциям для поддержания рублевой стоимости бивалютной корзины пришла плавающая ставка RUONIA.
Соотношение между ключевой ставкой регулятора и RUONIA показывает состояние денежного рынка.
В том случае, если RUONIA ниже ставки Банка России, значит, у банков есть свободные средства, которые они готовы отдать под более низкий процент.
Если же RUONIA превышает учетную ставку, то значит банковский сектор испытывает денежный дефицит. Соответственно, резкое увеличение расчетного показателя свидетельствует о кризисной ситуации.
Банк России стремится с помощью операций денежно-кредитной политики сблизить ставку RUONIA с ключевой ставкой.
Для этого Минфин России эмитирует облигации федерального займа с переменным купоном (ОФЗ-ПК), доход по которым привязан к RUONIA.
Кратко
RUONIA (расшифровывается как Ruble OverNight Index Average) — средневзвешенная процентная ставка, по которой крупнейшие российские банки выдают друг другу однодневные кредиты.
RUONIA — индикатор эффективности кредитно-денежной политики Банка России.
Ставка RUONIA входит в международное семейство ставок ONIA и соответствует принципам Международного комитета по ценным бумагам.
Банк России начал публикацию срочных версий ставки RUONIA на один, три и шесть месяцев, а также индекс накопленного значения RUONIA.
На Московской бирже торгуются восемь выпусков ОФЗ-ПК, купонный доход по которым привязан к RUONIA, а также долговые бумаги негосударственных эмитентов.
#учу_в_пульсе#прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам#пульс_оцени#нора_белого_кролика
White_Rabbit_Tratatuy
21 июня 2024
❗️ Знания, которые меняют жизнь.
Критерии привлекательности компании для инвестора ❗️
Четыре категории компаний, ранжированные в соответствии с их инвестиционной привлекательностью:
📌1. Категория А - успешная компания ( растущая ) -
это компания, у которой на протяжении десяти или как минимум пяти последних лет рост чистой прибыли составляет свыше 15%, а собственный капитал растет свыше 10% ежегодно.
Средняя рентабельность собственного капитала за последние 5-10 лет должна быть не ниже 15%.
При этом у компании нет долгосрочных долгов либо из объем не превышает 3-5 кратную годовую чистую прибыль компании. Платит компания дивиденды или нет значения не имеет.
📌2. Категория "В " -просто прибыльная компания ( хорошая ) -
это компания, которой объем годовой прибыли из года в год растет не менее чем на 15% или даже не растет вовсе.
На протяжении 5-10 последних лет нет ни одного убыточного года, а если и есть, то максимум один или два года, но с обязательным последующим восстановлением прибыли до уровня предыдущих лет.
Собственный капитал растет медленными темпами, не менее 10%.
Средняя рентабельность собственного капитала за последние 5-10 лет не более 10%.
Средняя долговое обременение ( 5-7 кратный уровень годовой прибыли )
Как правило, такие компании выплачивают дивиденды, чтобы привлечь инвесторов.
📌3. Категория "С " - неустойчивая компания ( предкризисная ) -
это компания,, у которой за последние 5-10 лет наблюдается постоянная череда прибыльных и убыточных периодов.
Рост собственного капитала у таких компаний мизерный, примерно 3-5% в год.
В некоторые периоды может быть и спад.
Долгосрочный долг превышает десятикратную величину годовой чистой прибыли, если она вообще есть.
Дивиденды компания может платить, так может и прекращать выплаты.
📌4. Компания " D " - убыточная компания ( кризисная ) -
это компания, у которой наблюдается затяжная череда убыточных лет, резкое падение собственного капитала и огромный долгосрочный долг.
Такая компания кандидат в банкроты.
#учу_в_пульсе#прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #нора_белого_кролика #пульс_оцени
White_Rabbit_Tratatuy
20 июня 2024
Пошаговые действия, для перевода валюты с брокерского счета на карту.
Чтобы вывести деньги с брокерского счета
— со смартфона: выберите брокерский счет → нажмите на ⬢ в правом верхнем углу → «Вывести».
— с компьютера: выберите брокерский счет → в разделе «Действия» выберите «Развернуть» → «Вывести».
Вывести деньги можно только на дебетовую карту Т-Банка в той же валюте.
Если на вашей карте нет счета в валюте, которую вы хотите вывести, то его можно открыть.
Открывается он моментально.
При переводе с валютного счета между своим рублевым счетом, конвертация производится автоматически, курс вы будите видеть при совершении перевод.
Всем удачи!
Ловите обнимашку.
#учу_в_пульсе #новичкам #нора_белого_кролика #друзьям #флудилка
White_Rabbit_Tratatuy
19 июня 2024
"Ситуация - крах... Ситуация - SOS..."
Но, что нам снег, что нам зной,
что нам...
да в принципе, нам все уже не страшно.
Рынок ведет себя, краине волатильно и витиевато,
не знаю, как у вас, а у меня зависло $2500 и как говорят грамотные люди "не хочу вас пугать, но у вас проблемы".
А вот и нет) сегодня вывела заблокированные USD на карту, конечно курс на данный момент вещь , которая не поддается никакому прогнозу, но они теперь спокойно на карте, и, их можно в любой момент сконвертировать, или пусть они себе там лежат в доступе в любой момент.
Если кто-то оказался в аналогичной ситуации, и вам интересно как это сделать технически, напишите в комментариях, сделаю пост с пошаговой инструкцией.
Всем удачи!
Ловите обнимашку.
#учу_в_пульсе #нора_белого_кролика #друзьям #флудилка
White_Rabbit_Tratatuy
17 июня 2024
❗️ Знания, которые меняют жизнь.
Что такое хеджирование и как его правильно использовать ❗️
Хеджирование — это способ страхования рисков, который дает инвесторам возможность реагировать на потенциальное изменение стоимости ценной бумаги или другого актива.
Название термина происходит от английского слова hedge, которое переводится как «изгородь, преграда, препятствие».
Чем хеджирование отличается от диверсификации
В отличие от диверсификации хеджирование помогает сократить риски по любому активу из портфеля инвестора.
Диверсификация хорошо работает, когда ситуация на рынке стабильна.
Инвесторы добавляют в портфель разные ценные бумаги, чтобы снизить его волатильность.
Но когда рынок падает, все активы могут коррелировать между собой.
То есть акции дешевеют вместе с облигациями, а инвестор теряет средства.
Многие инвесторы приобретают ценные бумаги на длительный срок.
Поэтому хеджирование регулярно применяют инвесторы, которые ожидают роста или падения стоимости акций и других активов — так они страхуют позицию.
Есть четыре главных инструмента для хеджирования рисков.
Фьючерс.
Это контракт, заключаемый между участниками биржевой торговли.
По условиям фьючерса одна из сторон обязуется в будущем купить у другой стороны конкретный актив.
Стоимость оговаривается в условиях контракта.
Инвесторы продают фьючерс, чтобы хеджировать риски и сократить потенциальные убытки.
Если прогноз сбудется и стоимость ценных бумаг снизится, то прибыль по фьючерсу компенсирует убытки от падения стоимости акций.
И наоборот, если котировки вырастут — инвестор заработает на акциях и потеряет на фьючерсе.
Например, инвестор приобрел акции компании А по цене 20 рублей за штуку.
Он надеется, что котировки вырастут и планирует выгодно продать бумаги через три месяца.
Чтобы хеджировать риски, инвестор продает фьючерс на определенное количество акций по цене 25 рублей за одну и сроком на три месяца.
Представим, что цена акций упала до 18 рублей. А стоимость фьючерса снизилась до 20 рублей.
Инвестор может продать акции и выкупить фьючерс.
В этом случае он потеряет с акций: 20 ─ 18 = 2 рубля, но заработает на фьючерсе: 25 ─ 20 = 5 рублей. Прибыль инвестора составит: 5 ─ 2 = 3 рубля.
Опцион.
Это контракт, который заключается на бирже между двумя сторонами.
В отличие от фьючерса покупатель опциона имеет не обязательство, а право приобрести или реализовать актив по конкретной стоимости в будущем.
Цена опциона определяется ценой актива, который собираются обменивать стороны сделки.
Если котировки пойдут в обратную для инвестора сторону, он может отказаться выполнить условия по опциону.
В этом случае он теряет только премию по опциону, которую платит сразу после заключения контракта.
Существует два основных вида опционов — пут и колл.
По опциону колл покупатель получает право на приобретение определенного актива по цене, которая была оговорена в контракте.
Опционы пут предоставляют покупателю право продать актив по цене, указанной сторонами в контракте.
☝️ Представим, что инвестор вложился в акции компании Б по цене 50 рублей за штуку. Он хочет хеджировать риски, покупает опцион пут и получает право продать акции Б за 60 рублей.
Премия по опциону составляет 3 рубля.
Через два месяца акции упали до 35 рублей, и инвестор реализует право продать акции по курсу 55 рублей.
В такой ситуации прибыль инвестора на одну акцию составит: 60 ─ 50 ─ 3 = 7 рублей. При этом, если акции вырастут до 80 рублей, инвестор может отказаться выполнять условия контракта.
За это он заплатит премию по опциону, и его прибыль составит: 80 ─ 50 ─ 3 = 27 рублей.
Кратко
Хеджирование — это инструмент, который помогает снизить риски инвестирования и сократить потенциальные убытки.
В отличие от диверсификации позволяет снижать риски даже в кризисных ситуациях.
Основные финансовые инструменты — это фьючерсы и опционы.
#учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #нора_белого_кролика #новичкам#пульс_оцени
