Что такое проспект эмиссии ценных бумаг: подробная информация

Войти

. Что такое проспект эмиссии ценных бумаг ❗️ Проспект эмиссии ценных бумаг — это подробный документ, содержащий информацию о выпуске ценных бумаг и самом эмитенте и утверждаемый на собрании акционеров или совете директоров. Новые ценные бумаги нельзя выпустить без разрешения Банка России, поэтому перед эмиссией документ регистрируется у регулятора. Найти проспект эмиссии и другие документы, которые содержат информацию о ценных бумагах и компании, можно на сайте эмитента. Обычно разделы с ними называются «эмиссионные документы» или «раскрытие информации». Выпуск новых ценных бумаг происходит не одномоментно и обычно занимает несколько месяцев. Перед проспектом эмиссии компания выпускает два других документа — решение о выпуске и ДСУР (документ, содержащий условия размещения ценных бумаг). Каждый из них публикуется только при открытом размещении на бирже. Требования к содержанию проспекта эмиссии устанавливает статья 22 Федерального закона «О рынке ценных бумаг». Можно выделить две основные группы данных, отражаемые в проспекте ценных бумаг. Описание ценной бумаги — находится во введении, которое должно быть написано простым языком, чтобы его понял неквалифицированный инвестор. Это главная информация о выпускаемых ценных бумагах. Здесь инвестор может узнать: тип ценной бумаги, например акция это или облигация; количество выпускаемых ценных бумаг, а также их номинальную стоимость; другие характеристики, такие как права владельца ценных бумаг, срок, на который они выпускаются, или сведения о ценных бумагах, в которые производится конвертация. Условия эмиссии — раскрывают важные данные о самом эмитенте и другую информацию, позволяющую инвесторам составить первоначальное представление о перспективности выпуска. Информация об эмитенте, а именно название компании, дата регистрации, состав учредителей и основные виды деятельности. Финансовая отчетность эмитента за три последних отчетных года вместе с аудиторским заключением, а также промежуточная отчетность за последний отчетный период, который может состоять из одного, трех или девяти месяцев. Описание состояния рынка, на котором компания осуществляет свою деятельность. Сюда относятся доля компании на рынке, а также отраслевые и репутационные риски, способные повлиять на бизнес. Сведения о предыдущих выпусках, отражающие количество дивидендов по акциям, которые выплатила компания, и подтверждающие выполнение обязательств по облигациям. Если программа облигаций подразумевает несколько отдельных выпусков, информация в проспекте должна отражать каждый из них. Проспект эмиссии облигаций раскрывает следующую основную информацию. Способ размещения облигаций — аукцион по цене размещения, аукцион по ставке купона или букбилдинг. На российском рынке часто применяется именно последний способ. Букбилдинг позволяет эмитенту регистрировать и анализировать спрос инвесторов в отношении его облигаций. Срок погашения облигаций и сумма их номинальных стоимостей. Способы обеспечения облигаций, которые позволят эмитентам исполнить обязанности перед инвесторами. В качестве обеспечения могут выступать различные активы, например имущество компании или денежные средства. Эта информация действует только для облигаций с обеспечением. Если эмитент рассматривает возможность досрочного погашения облигаций, он должен указать на эту особенность. Кратко Проспект эмиссии — это документ, который содержит подробную информацию о конкретной ценной бумаге и ее эмитенте. Помимо ряда базовых характеристик ценных бумаг, проспект эмиссии раскрывает финансовые результаты деятельности эмитента, а также его положение на рынке. Проспект эмиссии облигаций дополнительно содержит информацию, зависящую от особенностей облигаций, например способы размещения ценных бумаг, сроки и возможность досрочного погашения бумаг.

❗️ Знания, которые меняют жизнь. Основы знания облигаций , продолжение❗️ 📌Доходность Доходность может быть двух видов: номинальная или купонная; к погашению. По номинальной, доходность рассчитывается исходя из суммы прибыли, получаемых по купонным выплатам. Если купон, выплачивается раз в год в размере 120 рублей при номинальной цене облигации - 1000 рублей, то получаем 12% годовых. Но как правило, рыночная цена всегда отличается от номинальной. Поэтому лучше использовать доходность к погашению. Этот параметр показывает вашу прибыль на каждый вложенный рубль. ☝️ Например, если купон составляет 12% от номинала в тысячу или 120 рублей и в то же время рыночная стоимость облигации будет 1100 рублей, то покупая их по такой цене, доходность к погашению снижается. Вы вложите на 100 рублей больше, а получите аналогичный доход. 120 рублей прибыли при вложениях в 1100 рублей соответствует реальной доходности в 10,9% годовых. Доходность к погашению делится на 2 вида: простая - без реинвестирования купонных выплат; эффективная - с учетом реинвестирования. 📌 Классификация облигаций В зависимости от эмитента, долговые бумаги делят на 4 вида. Каждый из них имеет свой рейтинг надежности и доходности. Государственные - выпускаются правительством. В России они называются облигации федерального займа или ОФЗ. Инициатор выпуска - министерство финансов. Муниципальные или субфедеральные - эмитент, местные (региональные) власти. Например, облигации Томской области (Московской, Ленинградской). Корпоративные - выпускают коммерческие компании, например Сбербанк, Газпром. Еврооблигации - номинируются в иностранной валюте (обычно доллары и евро). Ввиду высокой стоимости одного лота (от 100 000 долларов) они будут не совсем интересны для частных инвесторов. Облигации федерального займа Самые востребованные долговые бумаги на российском рынке. Выпускаются на срок от 1 года до 30 лет. Номинал - 1 000 рублей. Главное различие в выплатах по купонному доходу. Государственные облигации Государственные бумаги бывают следующих видов: ОФЗ-ПД (постоянный доход) - размер купона фиксируется на весь срок обращения. ОФЗ-ФК (фиксированный купон) - установлен один размер купона на несколько лет вперед (например 8% на 3 года), далее он меняется на 7%. ОФЗ-ИН (индексируемый номинал) - фиксируемый размер купона, но номинальная стоимость облигации постоянно меняется в зависимости от инфляции. ОФЗ-АД (амортизация долга) - периодическое погашение основной суммы долга в момент купонных выплат. 📌 Доходность и риски Существует прямая зависимость доходности долговых бумаг и рисков. Самые надежные - это конечно ОФЗ, гарантом по которым выступает само государство. Далее идут муниципальные, затем корпоративные. Соответственно, доходность меняется в обратную сторону. Самые выгодные - корпоративные, ОФЗ - как бумаги с высокой надежностью, дают меньшую прибыль. Доходность зависит от кредитного рейтинга эмитента. При минимальных инвестициях прибыль по облигациям на 30-50% банковских депозитов. ☝️ Приведем аналогию с реальной жизнью. У вас просят денег в долг 3 человека: Мама (сестра, брат, сын, дочь). Хороший знакомый. Безработный сосед дядя Вася. Давая в долг, вы принимаете на себя определенные риски, что свои деньги вы можете обратно не получить. Мама - самый надежный эмитент, с наивысшим рейтингом. Можно дать и быть уверенным в возврате. Знакомый - тут уже риски повыше. И давать в долг как то не хочется. Но знакомый мотивировал вас тем, что вернет деньги с процентами, например 10% сверху (поставит пиво или что-то в этом роде). Дядя Вася - чтобы одолжить соседу, имеющий низкий кредитный рейтинг и отдать ему свои кровные, нужен вообще очень хороший стимул для вас. Ваша выгода должна быть еще выше, уже не 10%, как в случае с другом, а 20-30 или все 50% в зависимости от кредитоспособности соседа. #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #облигации #нора_белого_кролика