Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Zhukovfinance
2 июля 2025
Как уничтожить репутацию надолго? Урок от ВТБ.
Смотрю на кейс с большим интересом. В публичном поле — везде они: интервью, презентации, дивиденды щедрые, как никогда. Вроде бы, компания расцвела и даже решила полюбить своих миноритариев. Казалось бы, празднуем?
Но нет. Инвесторы не верят. Даже на фоне 25% дивдоходности. Все ждут, где подвох.
Так бывает, когда годами тренируешь рынок: обещания на ветер, пренебрежение к частным акционерам. Теперь, даже если вдруг в ВТБ решили «начать с чистого листа» — им просто не верят. Репутация сгорела.
И это отличный урок для всех эмитентов: восстановить доверие в 10 раз сложнее, чем раздать даже самые жирные дивиденды.
VT
VTBR
102,57 ₽
-45,06%
Zhukovfinance
12 февраля 2025
Я потихоньку начинаю уже «подшорчивать» , ибо каждый день рынок толкает одна и та же информация, которую как мантру повторяют разные люди из разных ведомств и стран.
Рано или поздно должно прийти осознание в рынок, что это очень долгий процесс, а снятие санкций еще дольше.
Шорт небольшой, в качестве хеджа основной части портфеля.
ME
MEH5
23 144 пт
-6,67%
Zhukovfinance
11 февраля 2025
Все ждут туземун на российском рынке от Трампа и потенциального снятия санкций с нефтянки. Но мне кажется, что намного больше позитива будет в том случае, если санкции снимутся со структур – НРД, НКЦ и тд. Тогда появляется вероятность того, что огромная часть денег, зависших в Евроклире, отправится именно в российские компании. В Евроклире заморожено около $30 млрд, а капитализация всего нашего рынка около $60 млрд.
Вот и думайте, чего ждать больше – снятия санкций на нефтянку или восстановления моста НРД-Euroclear)
MO
MOEX
213,87 ₽
-26,88%
Zhukovfinance
5 февраля 2025
💰 Как оценить доходность инвестиций с учетом риска?
Каждый инвестор хочет не просто зарабатывать деньги, но и понимать, насколько оправдан риск, который он на себя берет. Два портфеля могут иметь одинаковую доходность, но один будет сопровождаться сильными просадками, а другой — более стабильным ростом. Как определить, какой вариант лучше? Для этого используют коэффициент Шарпа.
Коэффициент Шарпа (Sharpe Ratio) показывает, сколько дополнительной доходности приносит инвестиция на каждую единицу риска. Формула расчета на картинке, которая приложена к посту.
Если у двух активов одинаковая доходность, но один более волатильный, его коэффициент Шарпа будет ниже, а значит, он менее привлекателен с точки зрения соотношения риска и прибыли.
Зачем он нужен?
➖ Сравнение инвестиционных стратегий. Допустим, инвестор рассматривает два фонда: один приносит 25% годовых, а другой — 18%. Однако первый фонд имеет высокие колебания, а второй более стабилен. Коэффициент Шарпа поможет понять, какая стратегия обеспечивает лучшую доходность на единицу риска.
➖ Оптимизация портфеля. Инвестор может добавлять в портфель разные активы, но если это приводит к росту риска без пропорционального увеличения доходности, коэффициент Шарпа будет снижаться, сигнализируя о неэффективности изменений.
➖ Выбор управляющих фондов. Фонды и хедж-фонды часто рекламируют свою доходность, но без учета риска цифры могут быть обманчивыми. Если два фонда показывают одинаковые результаты, но у одного коэффициент Шарпа выше, значит, он управляет деньгами более эффективно.
Как интерпретировать коэффициент Шарпа?
<0,5 — неэффективный портфель с высоким риском
0,5–1,0 — средний результат, который можно улучшить
>1,0 — хороший баланс доходности и риска
>2,0 — отличный показатель, указывающий на эффективное управление капиталом
Однако стоит учитывать, что коэффициент Шарпа не отражает всех рисков. Например, он не учитывает вероятность катастрофических событий или ликвидность активов.
Этот коэффициент, бесспорно, полезен. Он позволяет принимать более адекватные решения для своего портфеля. Использовать его слепо точно не стоит. А вот в сочетании с другими метриками уже получится мастхев.
Zhukovfinance
23 января 2025
Кажется, что к инвесторам приходит отрезвление) Рынок изо всех сил упирается, чтобы не продолжать рост. Но и негатива особого нет, чтобы обвалиться. Вот и топчемся уже неделю на одном месте.
Я сейчас процентов на 20-30 в кэше. Позитив может прилететь со стороны начала переговоров, но это лишь краткосрочный «оргазм». Санкции, как я уже говорил, снимать вряд ли кто то собирается. А именно это оказывает основное давление на экономику и инфляцию.
🗣 Итого: если рост будет больше, чем я ожидаю, то 70% капитала примут участие в нем. Если он будет краткосрочным и не особо стабильным, то на последующем падении буду докупаться.
ME
MEH5
21 390 пт
+0,98%
Zhukovfinance
18 января 2025
❗️Не забудь захеджироваться
Я всегда был сторонником инвестирования в валюте. До 2022 года это было намного проще, но даже сейчас существуют способы защититься от девальвации рубля. Мне уже четвертый десяток, и за свою жизнь я немало спорил с защитниками рубля. Можно сколько угодно приводить аргументы за рубль по 20, но я лишь улыбнусь и буду знать, что время всё расставит по местам.
☺️ Теперь от лирического отступления перейдём к делу. Хочу поделиться своим опытом и рассказать, как можно забыть о девальвации и перестать переживать по этому поводу. Расскажу на примере своей кубышки. Про инвестиции пока не будем, там все сложнее.
У меня есть цель — сделать ремонт в квартире в ближайший год. «Положи деньги на годовой вклад», — скажете вы. Идея здравомыслящая, к самому инструменту претензий нет, но сможет ли обычный вклад перекрыть микс из инфляции и девальвации? Это уже вопрос… Про акции я уж промолчу, тут и вовсе нет гарантий, что хоть сохранить удастся за ближайший год.
😳 Давайте взглянем ретроспективно. Январь 2024 года: ставка по депозитам — 17–18%. «Историческая возможность!» — подумали многие и побежали открывать вклады. А знаете, насколько за этот период (с января 2024-го по январь 2025-го) девальвировался рубль? На 17%. В итоге, с учётом процентов по вкладу, вы остались при своих.
«Ты же тратишь деньги в рублях, какой тебе дело до курса?» — могут возразить некоторые. Тогда почему, например, Лада Гранта за 2024 год подорожала на 30%? Мы вроде живём в рублях, но курс хорошенько отражается на ценах и повседневных товаров.
Теперь к сути. Какой бы инструмент для накоплений вы ни выбрали — вклад, ОФЗ или накопительный счёт — всегда лучше сберегать в валюте. Особенно сейчас, когда открытые торги валютой ограничены. Что же делаю я?
🔝 Всё просто: открываю, например, вклад на 100 000 рублей и параллельно покупаю фьючерс на доллар/рубль примерно на ту же сумму. Таким образом, я защищён от резких скачков валюты, которые могут существенно повлиять на стоимость ремонта. Этот подход работает и с другими инструментами. Купили LQDT? Захеджируйтесь. Мне так гораздо спокойнее копить на крупные покупки, особенно которые напрямую зависят от курса.
Схема до безобразия простая, но многие даже опытные инвесторы ей не пользуются. Они считают, что мы «заперты» в рублёвом периметре и что всё валютное несёт повышенные риски.
SI
SiH5
105 305 пт
-19,86%
Zhukovfinance
9 декабря 2024
⁉️Почему важно не поддаваться панике на падениях российского рынка?
Все опытные инвесторы прекрасно знают, что на рынке помимо знаний правят еще и эмоции. Особенно если речь идет о российском рынке, где волатильность и непредсказуемость — частые гости. Именно в кризисные периоды важнее всего сохранять хладнокровие.
〽️ Когда индекс Мосбиржи стремительно теряет позиции, как это происходит сейчас, у многих инвесторов возникает соблазн продать активы, чтобы “спасти то, что осталось”. Но это ошибка.
Посмотрите на историю российского фондового рынка. После кризисов 1998, 2008 или 2020 годов рынок не только восстанавливался, но и выходил на новые максимумы. Например, после обвала в марте 2020 года индекс МосБиржи восстановился уже через несколько месяцев, а к концу года продемонстрировал рост. Те, кто сохранял терпение, получили не убытки, а прибыль.
❓Чем опасна паника на падениях?
1. Фиксация убытков. Фиксироваться на падении – одна из главных ошибок начинающих инвесторов. Нет, если фундаментально вы понимаете, что бизнес компании испортился, то порезать позицию полезно, но глобально, продавать все и уходить с рынка после глубокой коррекции – глупо.
2. Упущенная прибыль.
Обычно восстановление рынка происходит быстрее, чем кажется. Например, после паники марта 2022 года в некоторых секторах начался рост уже через несколько недель. Те, кто продал активы, не смог воспользоваться этим ростом.
❓Как не поддаваться панике?
1. Помните о цикличности. Российский фондовый рынок, как и любой другой, подчиняется циклам. После кризисов всегда наступает восстановление. Важно помнить: текущая просадка — это временное явление, а не крах системы.
2. Составьте стратегию. Инвестиции без плана — как прогулка по улице без трусов. Да, может быть вас даже не заберут в больницу на принудительное лечение, но шанс минимален. Если вы четко знаете свои цели и горизонты (например, 5–10 лет), краткосрочные колебания не будут вызывать у вас паники.
3. Диверсифицируйте активы. Это совет на века. Если вы защищены от любых катаклизмов, то спать будете спокойно.
4. Не проверяйте котировки каждый день. Постоянное слежение за рынком усиливает стресс. Достаточно анализировать свой портфель раз в месяц или квартал. Помните, что инвестиции — это марафон, а не спринт.
5. Воспринимайте кризис как возможность.
Падения рынка — отличная возможность купить сильные компании по сниженной цене.
Реальный пример
Возьмем кризис 2008 года: индекс РТС упал более чем на 70%. Для многих это казалось концом. Однако уже через два года рынок восстановился. Те, кто не паниковал, а продолжал инвестировать, в итоге получили значительную прибыль.
💈Вывод
Кризисы неизбежны. Но именно в такие периоды рождаются самые большие возможности. Успешные инвесторы знают: паника — это враг. Главное — сохранять хладнокровие, следовать своей стратегии и помнить о долгосрочных целях.
Так что, когда рынок начнет падать в очередной раз, задайтесь вопросом: “Я инвестирую ради сиюминутной безопасности или ради будущего благосостояния?” Выбор очевиден.
Zhukovfinance
4 декабря 2024
Меня искренне удивляет оптимизм инвесторов по поводу задачи, поставленной Путиным, удвоить капитализацию российского рынка.
Мало того, что это не так уж много за 6 лет, так еще и акцент делается на проведении новых IPO. Никто не собирается вам “пампить” текущие бумаги 😂
Zhukovfinance
20 ноября 2024
🤔 Трамп может снять санкции при завершении конфликта на Украине
Сейчас эта новость будет активно форситься во всех СМИ… и рынок, скорее всего, откроется позитивом. Но я бы особо не раскатывал губу на тему снятия санкций, ведь очевидно, что во многих отраслях у США появляются огромные возможности при действующих санкциях на Россию. С тем же СПГ в ЕС. За последние несколько лет основной поставщик газа в ЕС почти ушел с рынка и освободил площадку для США.
Интересно ли будет обратно нас туда запускать? Вряд ли. Поэтому я бы не упивался позитивом от этих новостей.
Позитивно то, что Трамп создает впечатление человека, который заинтересован договариваться и пытаться урегулировать конфликт. Хотя очевидно, что он будет это делать исключительно в интересах США.
@zhukovfinance
GA
GAZP
121,89 ₽
-24,57%