Профиль инвестора _Viktor87_ | Тинькофф Инвестиции Пульс

Предупреждение от Северстали Северсталь – самая дивидендная акция на российском фондовом рынке: выплачивает ежеквартальные дивиденды с 2003 года, направляет на дивиденды 100% свободного денежного потока. Северсталь не выплачивала квартальные дивиденды только во время кризисов: с 4К2008 по 2К2010 и с 4К2021 по 3К2023. Предупреждение от Северстали Также Северсталь не выплатила дивиденды за 4К2024 и не будет выплачивать за 1К2025 из-за отрицательного свободного денежного потока и в целях обеспечения стабильного финансового положения в будущем. Предупреждение от Северстали Источник: данные компании, расчеты автора Более 2-х кварталов подряд с 2003 года Северсталь не выплачивала дивиденды только во время кризисов. Если Северсталь не выплатила дивиденды два квартала подряд, то это тревожный сигнал для всего фондового рынка. Дивидендная доходность Северстали по котировкам на закрытие торгов 05.05.25 (995₽) и дивидендам, выплаченным за 4 предыдущих квартала (2К24-1К25; 80₽), составляет 8.1%, что является средним значением с 2005 года. Предупреждение от Северстали Источник: данные компании, investing.com, расчеты автора Реальная дивидендная доходность Северстали (дивидендная доходность минус доходность ОФЗ; дох-ть ОФЗ используется в качестве инфляции) при доходности 1-летних ОФЗ (RUGBICP1Y) 20.3% на 05.05.25 – отрицательная (-12.2%). Средняя реальная дивидендная доходность с 2005 года – 0.4%. Предупреждение от Северстали Источник: данные компании, investing.com, Мосбиржа, расчеты автора Реальная дивидендная доходность Северстали не поднималась выше 10% за исключением 2К2008, когда компания выплатила повышенный размер дивиденда на падающем рынке. Реальная дивидендная доходность Северстали на уровне 10%, а также дивергенция между реальной дивидендной доходностью и акциями Северстали (акции растут, а реальная див. доходность нет) – сигналы на продажу акций. Выводы Отрицательная реальная дивидендная доходность снижает инвестиционную привлекательность акций. При дальнейшем отказе Северстали от выплаты дивидендов реальная дивидендная доходность станет более отрицательной, а акции менее привлекательным активом по сравнению с облигациями и депозитами. Если Северсталь откажется от дивидендов за 2 квартал 2025, то увидим обновление минимумов года по рынку, а Северсталь по 800₽ за акцию. Заседание совета директоров, на котором будет рассматриваться вопрос о выплате дивидендов за 2К25, должно состояться примерно в середине июля 2025.

ЛУКОЙЛ. Коррекция завершена? В предыдущий торговый день акции компании ЛУКОЙЛ снизились на 0,33%, закрытие прошло на отметке 5149,5 руб. Бумага выглядела на уровне рынка, снизившегося на 0,23%. Объем торгов акцией на основном рынке составил 11,1 млрд руб. при среднем за месяц 7,5 млрд руб. Краткосрочная картина • Акции ЛУКОЙЛа в первый час торгов углубили просадку, но на протяжении остальной части сессии восстанавливали потери. Обороты торгов были высокими, на уровне предыдущего дня, что говорит о высокой активности покупателей. • С учетом сильной динамики акций перед дивидендной отсечкой и вчерашнего выкупа внутридневной просадки, можно предположить, что потенциал коррекции уже исчерпан. Вероятно, падение на 4% в понедельник было связано с выходом из позиции отдельного крупного игрока, и навес со стороны продаж уже реализован. • Тем не менее имеет смысл сохранять осторожность, поскольку после дивидендной отсечки других катализаторов для роста не просматривается. Если общерыночный фон будет оставаться негативным, а цены на нефть не вернутся к росту, то бумагам ЛУКОЙЛа будет непросто закрыть гэп в короткие сроки. • Ориентиром для возвращения к росту может быть не столько уровень цен, сколько тайминг. После гэпа акции ЛУКОЙЛа обычно восстанавливаются в период поступления дивидендов на счета инвесторов. Многие реинвестируют их в акции, оказывая ощутимую поддержку котировкам. Вероятно, этот эффект будет ощущаться ближе к середине месяца. • Среднесрочно акции ЛУКОЙЛа выглядят интересно, однако отсутствие регулярной отчетности заставляет делать большую поправку на риск. Ключевым фактором привлекательности являются дивиденды, которые компания платит из скорректированного денежного потока. В условиях низкой информационной прозрачности построить корректный прогноз достаточно сложно, поэтому инструмент может быть чувствителен к косвенным данным, что может найти отражение в повышенной волатильности. Внешний фон Внешний фон с утра складывается нейтральный. Азиатские индексы торгуются разнонаправленно. Фьючерс на S&P 500 растет на 0,1%. Нефть Brent сегодня в минусе на 0,45%. Уровни поддержки: 5120 / 5000 / 4800 Уровни сопротивления: 5300 / 5415 / 5490

Дивидендные выплаты "ЛУКОЙЛа" по итогам 2023 года могут быть на уровне 570 рублей Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по РСБУ в I кв. 2023 года составила 104,287 млрд руб. Выручка снизилась на 37% - до 455,83 млрд руб. Себестоимость упала почти на 42%, до 309,636 млрд рублей, прибыль от продаж - на 28%, до 110,778 млрд руб. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за прошлый год в размере 438 рублей на акцию; дивидендная доходность может составить больше 9%. Данная сумма не включает промежуточные дивиденды, выплаченные по результатам девяти месяцев 2022 года в размере 256 руб. на акцию. Реестр для получения финальных дивидендов закрывается уже относительно скоро, 5 июня. Наш прогноз дивидендных выплат ЛУКОЙЛа по итогам 2023 г. составляет 570 руб на акцию, рыночный – по нашим оценкам - незначительно выше, на уровне 620 руб. на акцию. Рассчитываем, что - с учетом стабильности политики ОПЕК и ОПЕК+, направленной на поддержку цен нефтяного рынка - реакция игроков на рост неопределенности в связи с решением правительства РФ приостановить до 1 апреля 2024 г. публикацию статистики по добыче нефти, газа и конденсата не будет устойчивой. ФРС, как представляется, ограничена в инструментах давления на спрос в условиях повышения кредитно-банковских рисков на фоне возобновления тенденции роста активов баланса ФРС и с учетом замедления динамики ИПЦ США. Рассчитываем, что усилению ожиданий смягчения денежно – кредитных условий в США будет также способствовать выходящая 10 мая традиционно оказывающая значимое влияние на политику американского Центробанка статистика индекса инфляции в США. На этом фоне сохраняем — при повышенных рисках - прогноз сравнительно благоприятной динамики акций, входящих в расчет индекса Мосбиржи нефти и газа по итогам текущей недели. Объем доказанных запасов углеводородов ЛУКОЙЛа по классификации SEC на конец 2022 года составил 15,1 млрд баррелей против 15,3 млрд баррелей на конец 2021 года. Влияние небольшого снижения запасов на оценки компании с точки зрения сравнительного анализа, полагаем, будет нивелировано как схожими изменениями аналогичной статистики других компаний – эмитентов отрасли, так и влиянием эффекта от снижения капитализации ЛУКОЙЛа за последний год.

Куда могут вырасти акции Интер РАО перед дивидендами Интер РАО выплатит своим акционерам 28,36 коп. на акцию. До выплаты осталось около 3 недель, и за этот период акции могут вырасти. Оцениваем, какой потенциал роста есть у бумаг до момента дивидендной отсечки. Обозначенная выплата по текущим ценам дает доходность почти 7%. По сравнению со средними историческими уровнями это не так уж мало — выше было только в 2022 г., когда весь рынок российских акций торговался с большим дисконтом. В остальные периоды дивдоходность перед отсечкой не превышала 4,2%. Акции Интер РАО никогда не позиционировались как источник высоких дивидендов. Дисконт по доходности к 5-летним ОФЗ от года к году разнится, но в среднем составляет около 3%. Минимум 1,2% был зафиксирован в мае 2020 г., максимум 3,9% — в июне 2017 г. Сегодня 5-летние ОФЗ дают доходность 9,5%. Таким образом, с учетом среднего дисконта справедливая доходность акций Интер РАО может составлять 6,5%. Такая доходность соответствует цене 4,36 руб. за акцию. Потенциал для роста с текущих уровней составляет 7,3% за следующие 3 недели. С технической точки зрения такое движение выглядит вполне вероятным. В начале апреля бумаги обновили годовой максимум и закрепились на новых ценах. Следующий локальный максимум как раз находится в непосредственной близости от приведенного выше таргета и может выступить целью. Пробитый уровень 3,88 руб. может выступить ориентиром для выставления стоп-лосса при попытке заработать на этом движении Подробнее на БКС Экспресс:

В выходные стало известно, что совет директоров НЛМК неожиданно рекомендовал выплатить дивиденды по акциям компании за 9 месяцев 2022 г. в размере 2,6 руб. на одну акцию. Не ахти какие большие для дивидендной истории НЛМК. Дивидендная доходность к цене акций на закрытие рынка в прошлую пятницу составит около 2,5%. Но, как говорится, важен сам факт. Напомним, что в этом году сталелитейные компании не только не платят дивидендов, которые раньше платили ежеквартально, но и не раскрывают данные финансовой отчетности. Реестр на дивиденды НЛМК предполагается закрыть 11 января. А внеочередное собрание акционеров для утверждения дивидендов пройдет 31 декабря - в выходной и даже праздничный практически день. Хотя с кворумом проблем не будет, поскольку 79,3% акций НЛМК контролируется Владимиром Лисиным (по состоянию на 31.12.2021 г. - через кипрскую Fletcher Group Holdings Limited). В выходные стало известно, что совет директоров НЛМК неожиданно рекомендовал выплатить дивиденды по акциям компании за 9 месяцев 2022 г. в размере 2,6 руб. на одну акцию. Не ахти какие большие для дивидендной истории НЛМК. Дивидендная доходность к цене акций на закрытие рынка в прошлую пятницу составит около 2,5%. Но, как говорится, важен сам факт. Напомним, что в этом году сталелитейные компании не только не платят дивидендов, которые раньше платили ежеквартально, но и не раскрывают данные финансовой отчетности. Реестр на дивиденды НЛМК предполагается закрыть 11 января. А внеочередное собрание акционеров для утверждения дивидендов пройдет 31 декабря - в выходной и даже праздничный практически день. Хотя с кворумом проблем не будет, поскольку 79,3% акций НЛМК контролируется Владимиром Лисиным (по состоянию на 31.12.2021 г. - через кипрскую Fletcher Group Holdings Limited).